台股這兩年的走勢，讓不少存股族陷入一種微妙的糾結。一邊是市值型、AI 成長股一路高歌猛進，2026 年以來大盤屢創新高，6 月中旬加權指數已站上 46,000 點之上，近期更一度衝抵 47,000 點以上的歷史高檔。另一邊則是傳統高股息 ETF，雖然配息穩定，但漲幅卻常常「跑輸大盤」。領了息、卻少賺了價差，這份落差感，正是許多投資人近期最有感的痛點。
問題出在傳統高股息 ETF 的選股邏輯，多半看「過去」的殖利率與配息紀錄，面對產業快速輪動，較難即時反映成長產業的動能。那麼，有沒有一檔 ETF，能同時兼顧「股價成長」與「股息成長」？以下要介紹的 00408A 第一金台股趨勢優股息主動式 ETF，正是嘗試回應這個問題的產品，一起來認識它吧！
00408A 第一金台股趨勢優股息主動式 ETF 介紹
00408A 主動第一金優股息 是第一金投信推出的第二檔主動式台股 ETF，延續前一檔 00994A 的積極操作策略，以台灣市值前 500 大企業為投資股票池，由經理人主動挑選強趨勢產業與強勢個股。核心定位為「新一代主動式高股息 ETF」。不單純只看過去的股息率高低，還強調「股價、股息雙收」的成長策略，發行價每單位 10 元，採季配息。以下股感整理的 00408A 小檔案：
| 資料來源：第一金投信 | |
| 00408A 第一金台股趨勢優股息主動式 ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 第一金台股趨勢優股息主動式ETF基金 （本基金無保證收益及配息且配息來源可能為收益平準金） |
| 證券簡稱 | 主動第一金優股息 |
| 基金代號 | 00408A |
| 基金經理人 | 張正中 |
| 投資類型 | 股票型 ETF（主動式） |
| 計價幣別 | 新台幣（TWD） |
| 發行價格 | 10 元 |
| 是否有收益平準金 | 是 |
| 配息頻率 | 每季分配（成立日起滿 60 日後） |
| 經理費（年率） | 0.75% |
| 保管費（年率） | 0.035% |
| 保管銀行 | 臺灣中小企業銀行 |
| 手續費率 | 最高不超過 2% |
| 風險等級 | RR4 |
00408A 特色
不同於傳統被動式 ETF 僅能死守固定的指數篩選規則，00408A 作為一檔主動式 ETF，最大的優勢在於其「靈活彈性」。面對台股產業快速輪動的特性，00408A 透過經理人的專業判斷與三大核心特色，替投資人譜出價息雙收的投資組合。
00408A 特色：趨勢躍息（Process）
從台股市值 500 強出發，著重產業趨勢、獲利與股價動能及股利成長等因子。經理人會主動依據市場風格、產業趨勢以及即將除權息的個股表現判斷，進行最終個股挑選與權重調整，打造精選投組。
資料來源：第一金投信
00408A 特色：精選強棒（Rising）
在產業強弱勢的判斷上，00408A 透過四大面向逐一評分，包含：
- 基本面：營收、獲利高成長，不選虧損股票。
- 技術面：技術線型多頭。
- 籌碼面：法人（投信、外資）加碼。
- 股價動能面：短、中期股價漲幅強勁。
資料來源：第一金投信
00408A 特色：主動出擊（Optimize）
主打「成長與收益接力不掉棒」。隨市場風格變化切換配置：
- 非除權息旺季：鎖定趨勢強勢股，追求資本利得（成長動能衝刺）。
- 除權息旺季（6~9月）：加碼優質股息企業，參與除權息機會，緊抓填息行情（股息雙策略）。
資料來源：第一金投信
00408A 選股策略
主動式 ETF 雖然沒有固定的「追蹤指數」，但仍有嚴謹的「投資股票池」與量化篩選機制作為經理人操盤的後盾。00408A 鎖定上市櫃前 500 大市值個股，並結合以下三大策略進行評估：
| 00408A 選股策略 | |
| 篩選策略 | 邏輯說明 |
| 產業強弱、基本面策略 | 每月依自定義產業強弱勢因子進行評分，精選具備獲利成長、技術線型多頭、法人加碼與股價強勢之標的。 |
| 股利成長策略 | 每季從過去一年有發放股利者，依現金股息成長率由高至低排序，篩選前 1/2 之個股。 |
| 股利收益策略 | 每季從過去一年有發放股利者，依現金殖利率由高至低排序，篩選前 1/2 之個股。 |
00408A 成分股
除了選股策略，這邊也整理了 00408A 的預計成分股與產業配置，讓投資人能一探究竟。需特別說明，以下為募集階段的「預計」配置，實際成立後將依市場狀況調整。
| 資料來源：第一金投信 | |||
| 00408A 預計前十大持股 | |||
| 公司 | 權重（%） | 近一年營收年增率（%） | 2025年股息成長率（%） |
| 台積電 | 9.5 | 30.7 | 29.4 |
| 台達電 | 5.3 | 32.7 | 65.7 |
| 聯發科 | 4.0 | 7.5 | -0.9 |
| 廣達 | 3.8 | 49.5 | 20.0 |
| 緯創 | 3.8 | 132.1 | 44.8 |
| 台光電 | 3.5 | 44.4 | 50.8 |
| 致茂 | 3.5 | 38.5 | 116.7 |
| 台燿 | 3.5 | 36.1 | 15.4 |
| 欣興 | 3.5 | 16.4 | 33.3 |
| 奇鋐 | 3.0 | 107.2 | 111.5 |
從持股結構可以觀察到，前十大持股多數同時具備「營收年增」與「股息成長」雙重特性。
| 資料來源：第一金投信 | |
| 00408A 預計產業配置 | |
| 產業 | 配置比例（%） |
| 電子零組件 | 36.5 |
| 半導體 | 29.5 |
| 電腦周邊 | 12.5 |
| 通信網路 | 8.8 |
| 金融 | 7.7 |
| 現金 | 5.0 |
整體配置明顯偏向科技成長類股，電子零組件與半導體合計占比達 66%，反映其鎖定 AI 供應鏈與成長趨勢的策略取向；金融類股則對應除權息旺季的高息布局需求。
00408A 配息
00408A 在配息設計上採取季配息，自基金成立日起滿 60 日（含）後進行收益分配，配息來源包含股息、資本利得及收益平準金等。依規劃，00408A 預估 7 月初成立，除息月份落在 1 月、4 月、7 月及 10 月。需提醒的是，00408A 並無保證收益及配息，且配息來源可能為收益平準金。
00408A 優缺點
00408A 優點
- 成長與收益雙軌設計：不只看過去殖利率，同時納入「股利成長」與「股價動能」因子，試圖兼顧資本利得與股息收益。
- 主動管理具彈性：由經理人依市場風格、產業輪動及除權息時機機動調整成長股與高息股比重，因應盤勢變化的彈性高於被動型 ETF。
- 聚焦市值 500 強核心資產：投資池鎖定台股大型權值股，多為各產業中具規模與流動性的代表企業。
00408A 缺點
- 主動式績效波動：績效高度仰賴經理人的選股與配置判斷，若策略失準，表現可能落後於大盤。
- 題材集中於科技股：產業配置偏重電子零組件與半導體（合計約 66%），若科技類股景氣回落，淨值波動將較明顯。
- 高檔位階風險：當前大盤本益比已高於歷史均值，且風險等級為 RR4（中高風險），高檔波動可能放大。
- 配息來源含平準金：本基金無保證收益及配息，配息來源可能為收益平準金，配息不代表報酬率。
00408A 募集時間
00408A 於 2026 年 6 月 18 日起開放預購，6 月 24 日至 6 月 30 日正式募集繳款，發行價格為每單位新台幣 10 元，投資人最低只要新台幣 1 萬元即可參與。待募集報請成立後，預計 7 月初成立、7 月中旬掛牌上市。
00408A 結論
00408A 第一金台股趨勢優股息主動式 ETF 是第一金投信第二檔主動式台股 ETF，以「成長 + 收益」雙軌為設計主軸，試圖回應當前 AI 成長股與傳統高息股績效落差拉大的市場現象。對於既想要股息現金流、又不願完全錯過成長行情，且能承受中高波動的投資人而言，是一檔具特色的產品選擇。不過，主動式 ETF 的特性意味著績效與經理人操作高度相關，加上目前台股處於歷史高檔，投資人仍應回到自身風險承受度與資產配置需求，申購前詳閱公開說明書，充分評估後再行決定。以上就是本篇 00408A 主動第一金優股息 ETF 的介紹！
【延伸閱讀】
- 00994A 第一金台股趨勢優選主動式 ETF｜成分股？配息？優缺點？
- 00992A 群益台灣科技創新主動式 ETF｜成分股？配息？優缺點？
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