00730富邦臺灣優質高息 ETF|成分股?績效?優缺點?
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00730富邦臺灣優質高息 ETF|成分股?績效?優缺點?

2022 年 5 月 29 日

 
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3 月央行宣布升息一碼,在通膨和升息的雙重壓力下,導致股市震盪,同時,利率攀升又帶來企業價值的重新修正,此時適合增加較能抵禦利率風險的標的,而高股息 ETF 除了抗震,在有殖利率的保護之下,亦成為現階段合適投資的標的。今天要介紹的這檔 ETF — 00730 富邦臺灣優質高息( 00730-TW ) ETF,殖利率落在 5% 上下且穩定配息,除了強調高股息之外,也將成分股的市值、流動性、ROE、自由現金流量對總負債比率等因子納入篩選標準。

本篇包含了 00730 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現,最後和同樣為高股息 ETF 的「 0056 元大高股息( 0056-TW )」比較差異,並整理 00730 的優缺點,供大家參考。

00730 富邦臺灣優質高息

00730 ETF 簡稱「富邦臺灣優質高息」,全名是「富邦道瓊臺灣優質高息 30 ETF證券投資信託基金」,成立於 2018 年 1 月 30 日。

00730 富邦臺灣優質高息 小檔案
基金名稱 富邦道瓊臺灣優質高息30 ETF證券投資信託基金
成立日期 2018/01/30
上市日期 2018/02/08
追蹤指數 道瓊斯台灣優質高股息30指數(Dow Jones Taiwan High-Quality Dividend 30 Index)
計價幣別 新台幣
內扣總費用(年) 0.75%~0.9%
經理費(年) 20億元(含)以下:0.45%
20億元~50億元(含)以下:0.35%
50億元以上:0.30%
保管費(年) 0.035%
風險收益等級 RR4
ETF 規模 新台幣16.14億元(統計截至2022/04/01)
是否配息 年配息(每年9月底評價)
基金檔案 公開說明書簡式公開說明書

資料來源:富邦投信

00730 追蹤的是「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」,主要是從台灣掛牌的股票中,篩選股利配發穩定、殖利率高的 30 檔個股作爲成分股,且還將流動性、市值、ROE、自由現金流量對總負債比率等作為篩選因子,兼具營運狀況較佳且穩定配發高股息的特色,適合想長期投資且穩定賺取股息的存股族。請讀者先參考以下 00730 的小檔案,我們接下來會介紹這檔 ETF 追蹤指數的方法和指數選股原則。

00730 追蹤指數

00730 是採用「指數化策略」來追蹤「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」(Dow Jone(AONE-US)s Taiwan High-Quality Dividend 30 Index),並以追求貼近標的指數的績效表現為目標。另外,基金持股內容的調整則採「被動管理」的方式,也就是說,在指數變動時才調整成分股,因此 00730 的報酬將會貼近「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」的報酬,至於兩者的報酬是否真的貼近,我們也會在等一下的文中說明。接下來,我們就來看以下 00730 富邦臺灣優質高息的指數編制規則吧!

追蹤指數 道瓊斯台灣優質高股息30指數(Dow Jones Taiwan High-Quality Dividend 30 Index)
指數編製公司 標普道瓊斯指數有限公司(S&P Dow Jones Indices LLC)
成分股篩選規則
  1. 選取範圍:S&P台灣全市場指數的成分股(涵蓋所有台灣掛牌的公發公司,並滿足流通市值1億美元與最小流動性規範)
  2. 流動性:在過去三個月,平均每日交易金額超過新臺幣3,000萬元
  3. 市值:流通市值達新臺幣100億元
  4. 股息配發:
    (1) 最少連續5年有進行股息配發
    (2)依照近一年股息殖利率大小排序,選取近一年股息殖利率最大之前面一半股票
  5. 將上述選取的股票,依照四個因子進行排序:自由現金流量對總負債比率、股東權益報酬、股息殖利率、五年股息成長率。以等權重方式對每檔股票之四個因子排序進行加權,計算出每檔股票之因子綜合分數
  6. 選取因子綜合分數最大前30檔股票為指數成分股,並以各股票之修正後流通市值加權為成分股權重
  7. 單一成分股佔指數之權重以10%為上限,單一產業權重佔指數之權重以40%為上限
指數調整頻率 每年1次,每年三月之第三個禮拜五
成分股檔數 30檔

資料來源:富邦投信

另外,我們剛剛提到, 00730 只有在「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」調整成分股時,才會跟著調整,所以績效應當差距不大。我們就來看看兩者的追蹤差距,是否和我們想像一樣。

日期 淨值 基準淨值
(2021/12/30)
今年以來漲跌幅 今年以來追蹤偏離度
富邦臺灣優質高息 ETF 2022/4/1 19.92 19.90 +0.10% +0.62%
道瓊斯台灣優質高股息30指數 2022/4/1 121.77 122.40 -0.52%

資料來源:富邦投信

今年以來, 00730 富邦臺灣優質高息 ETF 的漲幅是 0.10% 、「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」的跌幅是 0.52% ,兩者的追蹤差距為+ 0.62% ,差距不大。

00730 成分股

現在我們已經知道, 00730 富邦臺灣優質高息的成分股特色包含:穩定配發股息、高殖利率、高流動性、高市值及高ROE等,究竟有哪些股票包含這些特色呢?我們先來看看 00730 的前十大成分股吧!

個股 投資比重(%) 產業分類
亞泥 10.77 水泥工業
台泥 9.99 水泥工業
鈊象 9.87 文化創意
光寶科 8.1 電腦及週邊設備
漢唐 6.65 其他電子
緯創 4.84 電腦及週邊設備
佳格 4.70 食品工業
東洋 3.77 藥品製造
大江 3.49 生技醫療
南帝 3.18 橡膠工業
合計 65.36

資料來源:富邦投信、資料日期:2022/04/29

我們可以看到 00730 前五大成分股分別是亞泥( 1102-TW )、台泥( 1101-TW )、鈊象( 3293-TW )、光寶科( 2301-TW )和漢唐( 2404-TW ),涵蓋水泥及電子類股,前五大成分股占比皆超過 5% ,尤其亞泥、台泥和鈊象占比超過 9% ,須特別留意這幾檔成分股的營運情形。另外, 00730 每年會調整一次成分股,投資人應關注成分股是否有大幅度的變動。00730 富邦臺灣優質高息包含了哪些產業別呢?請參考下表。

00730產業別

00730 富邦臺灣優質高息的持股分佈—產業別

電子類股 41.84%
水泥工業 20.76%
文化創意(上櫃) 9.87%
生技醫療業(上櫃) 7.26%
電子類股(上櫃) 5.24%
食品工業 4.79%
橡膠工業 3.18%
建材營造 2.91%
航運業(上櫃) 2.79%
其他資產 1.36%

資料來源:富邦投信、資料日期:2022/02/28

表中可看出, 00730 的成分股主要由電子類股(包含電腦及週邊設備、電子零組件、電子通路及其他電子,占 41.8% )、水泥工業( 20.8% )、文化創意( 9.9% )及生技醫療( 7.3% )等產業組成。我們可以發現, 00730 的組成產業較集中,尤其電子類就占了將近一半。我們也可以從中發現,在市值大、流動性高、高殖利率、高ROE及穩定配息的條件下,尤以上述這幾種產業為最多。我們先來看看00730的前三大產業 — 電子、水泥及生技醫療,與加權指數的近一年績效比較圖。

00730三大產業績效圖

資料來源:臺灣指數公司、資料日期: 2021 / 04 / 05 ~ 2022 / 04 / 04

以電子類股而言,近一年的績效走勢與大盤相似,但都處於落後大盤的情形,與其他兩個產業相比,報酬也較差;水泥類在 2021 年 11 月以前,在四者中績效表現最佳,但去年 11 到今年 2 月的報酬不佳,直到 3 月後超越大盤;生技醫療類的績效表現與大盤最為接近,不過 3 月後與水泥報酬走勢一同超越大盤。

接下來我們來看看在 00730 占比超過一半的產業—電子產業(包含電腦及週邊設備、電子零組件、電子通路及其他電子等)的概況。根據經濟部統計處的統計, 2021 年整體資訊電子的產值為新台幣 5.66 兆元,較前一年成長 18.86% 。其中電子零組件業產值在 2021 年 Q4 創歷年單季新高,年增 20.14% ,其中積體電路因 5G 、高效能運算、物聯網、車用晶片等需求強勁,產值年增 25.85% ;電腦電子產品及光學製品業則受惠儲存裝置及伺服器需求旺盛、廠商擴增國內產線等因素,產值年增 13.62% 。

下圖為近一年「電子零組件業」(藍色線)以及「電腦電子產品及光學製品業」(紅色線)產值的年增率,可看到電子零組件的產值年增率大約落在 20% 上下,而電腦電子產品及光學製品業的年增率起伏較大, 2022 年 1 月的年增率為 8.56% 。

電子零組件業及電腦電子產品及光學製品業產值年增率

資料來源:經濟部統計處、資料日期: 2021 / 01 ~ 2022 / 01

再來,我們來看看台泥和亞泥近期的營運情形。台泥 2 月合併營收 54.56 億元,年成長 30.73 %;亞泥 2 月合併營收 41 億元,年增 18.85 %。成長主因為今年 2 月的營業天數比去年多,另外亞泥轉投資的嘉惠電廠 2 期已開始運作,對今年的營收貢獻度增加。台泥及亞泥所在地分別為廣東及江西地區,事實上,中國前 2 月水泥產量大幅銳減,創下近 10 年新低,因景氣不佳、工程延宕,導致水泥需求大幅下滑,不過中國水泥價格從 3 月已開始調漲,台泥、亞泥營收獲利可望從第二季開始攀升,下半年的表現預期會優於上半年。

00730 配息?

00730 從成立以來共配息 4 次(一年一次),每單位分配金額為 0.979 元~ 1.127 元,殖利率介在 4.01% ~ 5.33% 之間,配息穩定,適合想要穩定賺取股息的投資人。詳細配息資訊可參考如下圖表。

收益分配評價日 除息日 收益分配發放日 每單位分配金額 殖利率
2021/09/30 2021/10/19 2021/11/19 1.127 5.33%
2020/09/30 2020/10/21 2020/11/23 0.843 4.84%
2019/09/30 2019/10/22 2019/11/28 0.746 4.01%
2018/09/30 2018/10/30 2018/12/03 0.979 5.40%

00730 富邦臺灣優質高息 ETF 歷年配息情形

 00730 富邦臺灣優質高息 ETF 歷年配息情形
資料來源:MoneyDJ

00730 績效表現?

那 00730 富邦臺灣優質高息 ETF 的報酬率表現如何呢?

期間 報酬率(%)
3個月 -3.94
6個月 -2.85
1年 -8.94
2年 24.52
3年 15.66
今年以來 -5.68
成立以來 15.05

資料日期:2022/04/29、資料來源:富邦投信

高股息指數績效比較圖

資料來源:MoneyDJ、資料日期:2021/05/21~2022/05/20

我們將「 00730 富邦臺灣優質高息 ETF」的報酬、同樣為高股息的另外兩檔ETF — 「 0056 元大高股息」及「 00878 國泰永續高股息( 00878-TW )」的報酬,以及「加權報酬指數」做比較(如下圖)。我們可看到以近一年的績效表現而言,三檔高股息 ETF 表現皆較「加權報酬指數」差,而三檔 ETF 中,以 00878 表現最好,於 2021 年 6 月後報酬逐漸成長,直到今年 3 月後超越大盤; 00730 和 0056 的績效表現較接近, 2021 年 11 月前, 00730 的報酬勝過 0056 ,但在那之後, 0056 便領先了 00730 。我們也可以看出, 00730 雖配息穩定,但在績效表現上沒有那麼出色。

「 00730 富邦臺灣優質高息」與「 0056 元大高股息」比較

剛剛我們提到了與「 00730 富邦臺灣優質高息」同樣是高股息的ETF — 0056 元大高股息和 00878 國泰永續高股息,我們接下來將報酬表現較接近的 00730 和 0056 相比較,兩者的選股規則和成分股究竟有什麼差別呢?投資人應如何選擇?我們先來看看這兩檔 ETF 的基本比較。

00730 0056
基金名稱 富邦臺灣優質高息 元大台灣高股息
成立時間 2018/01/30 2007/12/13
追蹤指數 道瓊斯台灣優質高股息30指數 臺灣高股息指數
成分股數量 30 30
篩選規則
  1. 選取範圍:S&P台灣全市場指數的成分股(涵蓋所有台灣掛牌的公發公司,並滿足流通市值1億美元與最小流動性規範)
  2. 流動性:在過去三個月,平均每日交易金額超過新臺幣3,000萬元
  3. 市值:流通市值達新臺幣100億元
  4. 股息配發:
    (1) 最少連續5年有進行股息配發
    (2) 依照近一年股息殖利率大小排序,選取近一年股息殖利率最大之前面一半股票
  5. 將上述選取的股票,依照四個因子進行排序:自由現金流量對總負債比率、股東權益報酬、股息殖利率、五年股息成長率。以等權重方式對每檔股票之四個因子排序進行加權,計算出每檔股票之因子綜合分數
  6. 選取因子綜合分數最大前30檔股票為指數成分股,並以各股票之修正後流通市值加權為成分股權重
  7. 單一成分股佔指數之權重以10%為上限,單一產業權重佔指數之權重以40%為上限
  1. 從臺灣50指數及臺灣中型100指數共150支股票中,選取未來一年「預測現金股利殖利率」最高的 30 家公司作為成分股
  2. 但這30支成分股須再依照公眾流通量、流動性(一個交易日內須交易超過新台幣15億元)進行檢測,不符合者將不會納入成分股中
內扣總費用(年) 0.75%~0.9% 0.56%~0.66%
經理費(年) 20億元(含)以下:0.45%
20億元~50億元(含)以下:0.35%
50億元以上:0.30%
100億(含)以下:0.40%
100~300億(含):0.34%
300億以上:0.30%
保管費(年) 0.035% 0.035%
風險收益等級 RR4 RR5
配息頻率 年配息 年配息
ETF規模 新台幣16.14億元(2022/04/01) 新台幣1,191.61億元
(2022/04/01)

資料來源:元大投信、富邦投信

由上表我們可以看到, 0056 的指數選股規則著重在股利率,並以流動性和流通量進行篩選; 00730 則是較綜合考量,除了股利率、市值、流動性外,另外也結合了「自由現金流量對總負債比率」、「股東權益報酬」和「五年股息成長」等作為篩選條件。另外, 00730 手續費用較 0056 高。再來我們比較 00730 和 0056 的前十大成分股如下。

00730、0056前十大成分股
00730富邦臺灣優質高息 ETF 0056元大高股息 ETF
成分股 比重(%) 成分股 比重(%)
亞泥 10.77 長榮 8.02
台泥 9.99 聯強 5.18
鈊象 9.87 亞泥 5.00
光寶科 8.10 中鋼 4.61
漢唐 6.65 光寶科 4.24
緯創 4.84 聯詠 4.20
佳格 4.79 華碩 4.17
東洋 3.77 大聯大 3.94
大江 3.49 仁寶 3.85
南帝 3.18 友達 3.66
總計 59.10 總計 46.66

資料來源:元大投信、富邦投信
資料日期:分別為 2022 / 04 / 01 及 2022 / 02 / 28

00730 和 0056 的前十大成分股中僅有 2 檔相同—亞泥和光寶科。 0056 的成分股產業別以資訊技術為主(占 64.13% ),另外包含了原材料(如亞泥、中鋼( 2002-TW ),成分股共占比 16.06% )和工業(如長榮( 2603-TW ),成分股共占 10.47% )等。相較下來, 0056 的成分個股權重較平均但產業較集中,而 00730 在電子類股的產業占比也高,約占一半,但在水泥及生技醫療的占比較 0056 高。投資 00730 的投資人應更留意水泥及生技醫療的產業概況。再來我們來比較一下 00730 和 0056 的配息情形。

00730及0056近四年殖利率比較

資料來源:元大投信、富邦投信

圖中可看出,四年的殖利率都是由 0056 元大高股息勝出,殖利率介於 5.41% ~ 6.22% 。至於該選擇 00730 還是 0056 ,就要看讀者的主要訴求是什麼。近一年兩者的報酬和殖利率都差距不大,如果是喜歡電子類股占比較高的讀者,適合投資 0056 元大高股息;如果是想多投資水泥及生技醫療的投資人,且希望可以將ROE 、股息成長等因素列入成分股篩選的讀者,則較適合投資 00730 富邦臺灣優質高息 ETF。

00730 優缺點

看完 00730 的基本介紹和績效表現等,讀者是否對 00730 富邦臺灣優質高息 ETF 更加瞭解了呢? 00730 除了強調高股息,也加入流動性、市值、自由現金流量對總負債比率、股東權益報酬等因子篩選成分股,主要涵蓋的產業為電子類、水泥和生技醫療等。最後我們整理了 00731 的優缺點,供大家參考。

優點:

  1. 每年固定配息,成立以來殖利率達 4.01% ~ 5.40% ,適合想長期投資的存股族
  2. 單一成分股佔指數之權重以 10% 為上限,單一產業權重佔指數之權重以 40% 為上限,受單一產業及單一成分股的影響較小
  3. 除了考量殖利率,也加入流動性、市值、自由現金流量對總負債比率、股東權益報酬等因子,價格相對穩定

缺點:

  1. 在三檔高股息 ETF (包括 0056 、 00878 和 00730 )中,目前的報酬表現位居最後,近一年的績效表現也較大盤落後
  2. 手續費用略高(內扣費用為 0.75% ~ 0.9% )

以上就是 00730 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點,和與 0056 的比較,讀者可以評估自己是否適合投資 00730 富邦臺灣優質高息 ETF。

 

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