3 月央行宣布升息一碼,在通膨和升息的雙重壓力下,導致股市震盪,同時,利率攀升又帶來企業價值的重新修正,此時適合增加較能抵禦利率風險的標的,而高股息 ETF 除了抗震,在有殖利率的保護之下,亦成為現階段合適投資的標的。今天要介紹的這檔 ETF — 00730 富邦臺灣優質高息( 00730-TW ) ETF,殖利率落在 5% 上下且穩定配息,除了強調高股息之外,也將成分股的市值、流動性、ROE、自由現金流量對總負債比率等因子納入篩選標準。
本篇包含了 00730 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現,最後和同樣為高股息 ETF 的「 0056 元大高股息( 0056-TW )」比較差異,並整理 00730 的優缺點,供大家參考。
00730 富邦臺灣優質高息
00730 ETF 簡稱「富邦臺灣優質高息」,全名是「富邦道瓊臺灣優質高息 30 ETF證券投資信託基金」,成立於 2018 年 1 月 30 日。
00730 富邦臺灣優質高息 小檔案 | |
基金名稱 | 富邦道瓊臺灣優質高息30 ETF證券投資信託基金 |
成立日期 | 2018/01/30 |
上市日期 | 2018/02/08 |
追蹤指數 | 道瓊斯台灣優質高股息30指數(Dow Jones Taiwan High-Quality Dividend 30 Index) |
計價幣別 | 新台幣 |
內扣總費用(年) | 0.75%~0.9% |
經理費(年) | 20億元(含)以下:0.45% 20億元~50億元(含)以下:0.35% 50億元以上:0.30% |
保管費(年) | 0.035% |
風險收益等級 | RR4 |
ETF 規模 | 新台幣16.14億元(統計截至2022/04/01) |
是否配息 | 年配息(每年9月底評價) |
基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
資料來源:富邦投信
00730 追蹤的是「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」,主要是從台灣掛牌的股票中,篩選股利配發穩定、殖利率高的 30 檔個股作爲成分股,且還將流動性、市值、ROE、自由現金流量對總負債比率等作為篩選因子,兼具營運狀況較佳且穩定配發高股息的特色,適合想長期投資且穩定賺取股息的存股族。請讀者先參考以下 00730 的小檔案,我們接下來會介紹這檔 ETF 追蹤指數的方法和指數選股原則。
00730 追蹤指數
00730 是採用「指數化策略」來追蹤「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」(Dow Jone(AONE-US)s Taiwan High-Quality Dividend 30 Index),並以追求貼近標的指數的績效表現為目標。另外,基金持股內容的調整則採「被動管理」的方式,也就是說,在指數變動時才調整成分股,因此 00730 的報酬將會貼近「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」的報酬,至於兩者的報酬是否真的貼近,我們也會在等一下的文中說明。接下來,我們就來看以下 00730 富邦臺灣優質高息的指數編制規則吧!
追蹤指數 | 道瓊斯台灣優質高股息30指數(Dow Jones Taiwan High-Quality Dividend 30 Index) |
指數編製公司 | 標普道瓊斯指數有限公司(S&P Dow Jones Indices LLC) |
成分股篩選規則 |
|
指數調整頻率 | 每年1次,每年三月之第三個禮拜五 |
成分股檔數 | 30檔 |
資料來源:富邦投信
另外,我們剛剛提到, 00730 只有在「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」調整成分股時,才會跟著調整,所以績效應當差距不大。我們就來看看兩者的追蹤差距,是否和我們想像一樣。
日期 | 淨值 | 基準淨值 (2021/12/30) |
今年以來漲跌幅 | 今年以來追蹤偏離度 | |
富邦臺灣優質高息 ETF | 2022/4/1 | 19.92 | 19.90 | +0.10% | +0.62% |
道瓊斯台灣優質高股息30指數 | 2022/4/1 | 121.77 | 122.40 | -0.52% |
資料來源:富邦投信
今年以來, 00730 富邦臺灣優質高息 ETF 的漲幅是 0.10% 、「道瓊斯台灣優質高股息 30 指數」的跌幅是 0.52% ,兩者的追蹤差距為+ 0.62% ,差距不大。
00730 成分股
現在我們已經知道, 00730 富邦臺灣優質高息的成分股特色包含:穩定配發股息、高殖利率、高流動性、高市值及高ROE等,究竟有哪些股票包含這些特色呢?我們先來看看 00730 的前十大成分股吧!
個股 | 投資比重(%) | 產業分類 |
---|---|---|
亞泥 | 10.77 | 水泥工業 |
台泥 | 9.99 | 水泥工業 |
鈊象 | 9.87 | 文化創意 |
光寶科 | 8.1 | 電腦及週邊設備 |
漢唐 | 6.65 | 其他電子 |
緯創 | 4.84 | 電腦及週邊設備 |
佳格 | 4.70 | 食品工業 |
東洋 | 3.77 | 藥品製造 |
大江 | 3.49 | 生技醫療 |
南帝 | 3.18 | 橡膠工業 |
合計 | 65.36 |
資料來源:富邦投信、資料日期:2022/04/29
我們可以看到 00730 前五大成分股分別是亞泥( 1102-TW )、台泥( 1101-TW )、鈊象( 3293-TW )、光寶科( 2301-TW )和漢唐( 2404-TW ),涵蓋水泥及電子類股,前五大成分股占比皆超過 5% ,尤其亞泥、台泥和鈊象占比超過 9% ,須特別留意這幾檔成分股的營運情形。另外, 00730 每年會調整一次成分股,投資人應關注成分股是否有大幅度的變動。00730 富邦臺灣優質高息包含了哪些產業別呢?請參考下表。
00730產業別
00730 富邦臺灣優質高息的持股分佈—產業別
電子類股 | 41.84% |
水泥工業 | 20.76% |
文化創意(上櫃) | 9.87% |
生技醫療業(上櫃) | 7.26% |
電子類股(上櫃) | 5.24% |
食品工業 | 4.79% |
橡膠工業 | 3.18% |
建材營造 | 2.91% |
航運業(上櫃) | 2.79% |
其他資產 | 1.36% |
資料來源:富邦投信、資料日期:2022/02/28
表中可看出, 00730 的成分股主要由電子類股(包含電腦及週邊設備、電子零組件、電子通路及其他電子,占 41.8% )、水泥工業( 20.8% )、文化創意( 9.9% )及生技醫療( 7.3% )等產業組成。我們可以發現, 00730 的組成產業較集中,尤其電子類就占了將近一半。我們也可以從中發現,在市值大、流動性高、高殖利率、高ROE及穩定配息的條件下,尤以上述這幾種產業為最多。我們先來看看00730的前三大產業 — 電子、水泥及生技醫療,與加權指數的近一年績效比較圖。
資料來源:臺灣指數公司、資料日期: 2021 / 04 / 05 ~ 2022 / 04 / 04
以電子類股而言,近一年的績效走勢與大盤相似,但都處於落後大盤的情形,與其他兩個產業相比,報酬也較差;水泥類在 2021 年 11 月以前,在四者中績效表現最佳,但去年 11 到今年 2 月的報酬不佳,直到 3 月後超越大盤;生技醫療類的績效表現與大盤最為接近,不過 3 月後與水泥報酬走勢一同超越大盤。
接下來我們來看看在 00730 占比超過一半的產業—電子產業(包含電腦及週邊設備、電子零組件、電子通路及其他電子等)的概況。根據經濟部統計處的統計, 2021 年整體資訊電子的產值為新台幣 5.66 兆元,較前一年成長 18.86% 。其中電子零組件業產值在 2021 年 Q4 創歷年單季新高,年增 20.14% ,其中積體電路因 5G 、高效能運算、物聯網、車用晶片等需求強勁,產值年增 25.85% ;電腦電子產品及光學製品業則受惠儲存裝置及伺服器需求旺盛、廠商擴增國內產線等因素,產值年增 13.62% 。
下圖為近一年「電子零組件業」(藍色線)以及「電腦電子產品及光學製品業」(紅色線)產值的年增率,可看到電子零組件的產值年增率大約落在 20% 上下,而電腦電子產品及光學製品業的年增率起伏較大, 2022 年 1 月的年增率為 8.56% 。
資料來源:經濟部統計處、資料日期: 2021 / 01 ~ 2022 / 01
再來,我們來看看台泥和亞泥近期的營運情形。台泥 2 月合併營收 54.56 億元,年成長 30.73 %;亞泥 2 月合併營收 41 億元,年增 18.85 %。成長主因為今年 2 月的營業天數比去年多,另外亞泥轉投資的嘉惠電廠 2 期已開始運作,對今年的營收貢獻度增加。台泥及亞泥所在地分別為廣東及江西地區,事實上,中國前 2 月水泥產量大幅銳減,創下近 10 年新低,因景氣不佳、工程延宕,導致水泥需求大幅下滑,不過中國水泥價格從 3 月已開始調漲,台泥、亞泥營收獲利可望從第二季開始攀升,下半年的表現預期會優於上半年。
00730 配息?
00730 從成立以來共配息 4 次(一年一次),每單位分配金額為 0.979 元~ 1.127 元,殖利率介在 4.01% ~ 5.33% 之間,配息穩定,適合想要穩定賺取股息的投資人。詳細配息資訊可參考如下圖表。
收益分配評價日 | 除息日 | 收益分配發放日 | 每單位分配金額 | 殖利率 |
2021/09/30 | 2021/10/19 | 2021/11/19 | 1.127 | 5.33% |
2020/09/30 | 2020/10/21 | 2020/11/23 | 0.843 | 4.84% |
2019/09/30 | 2019/10/22 | 2019/11/28 | 0.746 | 4.01% |
2018/09/30 | 2018/10/30 | 2018/12/03 | 0.979 | 5.40% |
00730 富邦臺灣優質高息 ETF 歷年配息情形
資料來源:MoneyDJ
00730 績效表現?
那 00730 富邦臺灣優質高息 ETF 的報酬率表現如何呢?
期間 | 報酬率(%) |
3個月 | -3.94 |
6個月 | -2.85 |
1年 | -8.94 |
2年 | 24.52 |
3年 | 15.66 |
今年以來 | -5.68 |
成立以來 | 15.05 |
資料日期:2022/04/29、資料來源:富邦投信
資料來源:MoneyDJ、資料日期:2021/05/21~2022/05/20
我們將「 00730 富邦臺灣優質高息 ETF」的報酬、同樣為高股息的另外兩檔ETF — 「 0056 元大高股息」及「 00878 國泰永續高股息( 00878-TW )」的報酬,以及「加權報酬指數」做比較(如下圖)。我們可看到以近一年的績效表現而言,三檔高股息 ETF 表現皆較「加權報酬指數」差,而三檔 ETF 中,以 00878 表現最好,於 2021 年 6 月後報酬逐漸成長,直到今年 3 月後超越大盤; 00730 和 0056 的績效表現較接近, 2021 年 11 月前, 00730 的報酬勝過 0056 ,但在那之後, 0056 便領先了 00730 。我們也可以看出, 00730 雖配息穩定,但在績效表現上沒有那麼出色。
「 00730 富邦臺灣優質高息」與「 0056 元大高股息」比較
剛剛我們提到了與「 00730 富邦臺灣優質高息」同樣是高股息的ETF — 0056 元大高股息和 00878 國泰永續高股息,我們接下來將報酬表現較接近的 00730 和 0056 相比較,兩者的選股規則和成分股究竟有什麼差別呢?投資人應如何選擇?我們先來看看這兩檔 ETF 的基本比較。
00730 | 0056 | |
基金名稱 | 富邦臺灣優質高息 | 元大台灣高股息 |
成立時間 | 2018/01/30 | 2007/12/13 |
追蹤指數 | 道瓊斯台灣優質高股息30指數 | 臺灣高股息指數 |
成分股數量 | 30 | 30 |
篩選規則 |
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內扣總費用(年) | 0.75%~0.9% | 0.56%~0.66% |
經理費(年) | 20億元(含)以下:0.45% 20億元~50億元(含)以下:0.35% 50億元以上:0.30% |
100億(含)以下:0.40% 100~300億(含):0.34% 300億以上:0.30% |
保管費(年) | 0.035% | 0.035% |
風險收益等級 | RR4 | RR5 |
配息頻率 | 年配息 | 年配息 |
ETF規模 | 新台幣16.14億元(2022/04/01) | 新台幣1,191.61億元 (2022/04/01) |
資料來源:元大投信、富邦投信
由上表我們可以看到, 0056 的指數選股規則著重在股利率,並以流動性和流通量進行篩選; 00730 則是較綜合考量,除了股利率、市值、流動性外,另外也結合了「自由現金流量對總負債比率」、「股東權益報酬」和「五年股息成長」等作為篩選條件。另外, 00730 手續費用較 0056 高。再來我們比較 00730 和 0056 的前十大成分股如下。
00730、0056前十大成分股 | |||
00730富邦臺灣優質高息 ETF | 0056元大高股息 ETF | ||
成分股 | 比重(%) | 成分股 | 比重(%) |
亞泥 | 10.77 | 長榮 | 8.02 |
台泥 | 9.99 | 聯強 | 5.18 |
鈊象 | 9.87 | 亞泥 | 5.00 |
光寶科 | 8.10 | 中鋼 | 4.61 |
漢唐 | 6.65 | 光寶科 | 4.24 |
緯創 | 4.84 | 聯詠 | 4.20 |
佳格 | 4.79 | 華碩 | 4.17 |
東洋 | 3.77 | 大聯大 | 3.94 |
大江 | 3.49 | 仁寶 | 3.85 |
南帝 | 3.18 | 友達 | 3.66 |
總計 | 59.10 | 總計 | 46.66 |
資料來源:元大投信、富邦投信
資料日期:分別為 2022 / 04 / 01 及 2022 / 02 / 28
00730 和 0056 的前十大成分股中僅有 2 檔相同—亞泥和光寶科。 0056 的成分股產業別以資訊技術為主(占 64.13% ),另外包含了原材料(如亞泥、中鋼( 2002-TW ),成分股共占比 16.06% )和工業(如長榮( 2603-TW ),成分股共占 10.47% )等。相較下來, 0056 的成分個股權重較平均但產業較集中,而 00730 在電子類股的產業占比也高,約占一半,但在水泥及生技醫療的占比較 0056 高。投資 00730 的投資人應更留意水泥及生技醫療的產業概況。再來我們來比較一下 00730 和 0056 的配息情形。
資料來源:元大投信、富邦投信
圖中可看出,四年的殖利率都是由 0056 元大高股息勝出,殖利率介於 5.41% ~ 6.22% 。至於該選擇 00730 還是 0056 ,就要看讀者的主要訴求是什麼。近一年兩者的報酬和殖利率都差距不大,如果是喜歡電子類股占比較高的讀者,適合投資 0056 元大高股息;如果是想多投資水泥及生技醫療的投資人,且希望可以將ROE 、股息成長等因素列入成分股篩選的讀者,則較適合投資 00730 富邦臺灣優質高息 ETF。
00730 優缺點
看完 00730 的基本介紹和績效表現等,讀者是否對 00730 富邦臺灣優質高息 ETF 更加瞭解了呢? 00730 除了強調高股息,也加入流動性、市值、自由現金流量對總負債比率、股東權益報酬等因子篩選成分股,主要涵蓋的產業為電子類、水泥和生技醫療等。最後我們整理了 00731 的優缺點,供大家參考。
優點:
- 每年固定配息,成立以來殖利率達 4.01% ~ 5.40% ,適合想長期投資的存股族
- 單一成分股佔指數之權重以 10% 為上限,單一產業權重佔指數之權重以 40% 為上限,受單一產業及單一成分股的影響較小
- 除了考量殖利率,也加入流動性、市值、自由現金流量對總負債比率、股東權益報酬等因子,價格相對穩定
缺點:
- 在三檔高股息 ETF (包括 0056 、 00878 和 00730 )中,目前的報酬表現位居最後,近一年的績效表現也較大盤落後
- 手續費用略高(內扣費用為 0.75% ~ 0.9% )
以上就是 00730 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點,和與 0056 的比較,讀者可以評估自己是否適合投資 00730 富邦臺灣優質高息 ETF。
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