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投資
家喻戶曉的「國民 ETF」 0056 元大高股息（ 0056-TW ） ETF，自上市掛牌已將近 15 個年頭，同時也是市場最具代表性的高股息 ETF。究竟 0056 怎麼篩選出高殖利率的投資組合，以及歷年來的現金股利又是如何？本文就來完整分析 0056 配息、成分股以及相關的優缺點，最後也會說明 0056 的追蹤誤差與折溢價等市場指標，供讀者參考！
由於本文篇幅較長，如果是對 0056 還不熟悉的讀者，建議可以從頭開始認識 0056 ；若已經有相關投資經驗的讀者，可以直接瀏覽 0056 成分股變更的狀況以及原因；若對 ETF 比較有興趣的話，也可以跳到相關章節閱讀。話不多說，直接進入本篇文章！
0056 元大台灣高股息 ETF
| 0056 基本資料 | |
| 名稱 | 元大台灣高股息 ETF |
| 基金簡稱 | 元大高股息（0056） |
| 上市日期 | 2007／12／13 |
| 追蹤指數 | 臺灣高股息指數 |
| 基金經理人 | 陳威志 |
| 基金規模 | 1,215.8 億元（截至 111/5/17） |
| 受益人數 | 658,246 人（截至 111/5/17） |
| 發行價格 | 25 元 |
| 經理費 | 0.3% |
| 保管費 | 0.035% |
| 內扣費用 | 0.74% |
| 其他費用 | 上市費：0.04%／年指數授權費：0.03%／年 |
| 風險收益等級 | RR5 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 收益分配 | 年配息 |
| 資料整理：股感知識庫 | |
0056 篩選規則
0056 名稱
- 元大台灣高股息 ETF
0056 投資標的
- 證交所上市股票
指數編製公司
- 台灣證券交易所與富時指數有限公司（FTSE）合編
指數成分股調整時間
- 定期調整：半年度審核，於 6月 及 12 月第三個星期五後的下一個交易日生效，成分股調整數目以納入 5 檔、刪除 5 檔為上限。
- 非定期調整：成分股將依照公司重大訊息或當臺灣 50 指數、臺灣中型 100 指數成分股變動進行調整。
註 1：在非定期調整時，若有成分股自臺灣 50 指數或臺灣中型 100 指數中被刪除，則該成分股也會同步自臺灣高股息指數中刪除，並且不會立即遞補其他股票。因此，有可能發生成分股數目低於 30 檔的狀況。
0056 成分股篩選規則
成分股簡介
以臺灣 50 指數及臺灣中型 100 指數共 150 檔成分股作為採樣母體，並選取「未來一年預測現金股利殖利率最高」的 30 檔股票作為成分股。
成分股篩選標準
- 第一步：市值由上述 150 檔成分股母體中，依公司市值進行篩選、排序。
- 第二步：公眾流通量（Free Float）公眾流通量低於或等於 5% 者，不具指數成分股資格，以確保指數的可追蹤性。
- 第三步：流動性檢驗若一檔股票的納入，會導致指數無法通過在一個交易日內交易新台幣 15 億元的流動性測試標準，則該股票將不會被納入作為成分股。
- 第四步：預測現金股利殖利率同樣由上述 150 檔成分股母體中，選取未來一年預測現金股利殖利率最高的 30 家公司作為成分股，並以預測現金股利殖利率作為指數成分股加權依據。
預測現金股利殖利率= 預估股息 ÷ 預估股價
成分股權重限制
- 成分股權重，是以現金股利殖利率決定而非市值（指數權重公式＝價格 x 發行股數 x 公眾流通係數 x 股利係數）
成分股數目
- 30 檔
0056 成分股
下表為 0056 成分股完整清單。可以看出，在 0056 的持股組合中，各檔成分股權重相當分散，前五大成分股分別為： 長榮（ 2603-TW ）、聯強（ 2347-TW ）、亞泥（ 1102-TW ）、中鋼（ 2002-TW ）以及光寶科（ 2301-TW ），如果你想要看最新的持股權重，可以前往元大投信官網的 0056 商品專區查詢唷！
| 0056 成分股 | ||
| 股票代號 | 股票公司 | 權重(%) |
| 2603 | 長榮 | 8.42 |
| 1102 | 亞泥 | 4.95 |
| 2347 | 聯強 | 4.75 |
| 2002 | 中鋼 | 4.57 |
| 2357 | 華碩 | 4.32 |
| 2301 | 光寶科 | 4.15 |
| 3034 | 聯詠 | 4.11 |
| 3702 | 大聯大 | 3.87 |
| 2324 | 仁寶 | 3.86 |
| 4938 | 和碩 | 3.74 |
| 2382 | 廣達 | 3.69 |
| 2409 | 友達 | 3.69 |
| 1101 | 台泥 | 3.53 |
| 2356 | 英業達 | 3.46 |
| 3231 | 緯創 | 3.44 |
| 3481 | 群創 | 3.36 |
| 2377 | 微星 | 3.18 |
| 2886 | 兆豐金 | 3.18 |
| 2376 | 技嘉 | 2.89 |
| 2385 | 群光 | 2.63 |
| 3044 | 健鼎 | 2.5 |
| 2542 | 興富發 | 2.48 |
| 2449 | 京元電子 | 2.29 |
| 2606 | 裕民 | 2.06 |
| 6176 | 瑞儀 | 2.02 |
| 5522 | 遠雄 | 1.96 |
| 2014 | 中鴻 | 1.93 |
| 2458 | 義隆 | 1.85 |
| 2441 | 超豐 | 1.69 |
| 資料來源：元大投信官網 資料時間：111／6／2 | ||
0056 成分股產業分布
根據 0056 最新基金月報，前三大產業比重分別為：資訊技術（64.13%）、原材料（16.06%）、工業（10.47%），其權重加總為 90.66%，其中能明顯發現，第一大權重的產業別「資訊技術」就貢獻了逾六成五，所以大家在投資 0056 前，可以再多留意相關產業的變動及走勢。
| 0056 成分股產業類別/資產配置 | |
| 資訊技術 | 64.13% |
| 原材料 | 16.06% |
| 工業 | 10.47% |
| 房地產 | 4.41% |
| 金融股 | 3.24% |
| 現金 | 1.51% |
0056成分股調整（2022 Q2 最新）
0056 元大台灣高股息最近一期的成分股更動通知為 2022/6/2，此次台灣高股息指數變動個股如下：
- 新增：聯發科（2454）、東和鋼鐵（2006）、聯電（2303）、文曄（3036）、陽明（2609）
- 刪減：興富發（2542）、群創（3481）、兆豐金（2886）、裕民（2606）
台灣高股息指數自指數審核生效日起（2022/06/20） 5 個交易日（20.21.22.23.24日）為指數定期審核過渡期，在這段期間每檔股票的權重採用過渡期間權重。
0056 配息？歷年平均股利？
是否能穩定領到高配息，絕對是 0056 投資人最關心的事情。
| 平均股利 | 平均增減資 | 平均填權息日數 | 平均殖利率 | |
| 現金股利 | 1.33元 | -0.02 | 73 | 5.32% |
| 股票股利 | 0 | 0 | – | 0 |
| 現金+股票 | 1.33元 | -0.02 | – | 5.32% |
▲ 0056 歷年股利分派統計（資料來源：台灣股市資訊網）
| 現金股利 | 股票股利 | 股利合計 | |
| 2021 | 1.8 | 0 | 1.8 |
| 2020 | 1.6 | 0 | 1.6 |
| 2019 | 1.8 | 0 | 1.8 |
| 2018 | 1.45 | 0 | 1.45 |
| 2017 | 0.95 | 0 | 0.95 |
| 2016 | 1.3 | 0 | 1.3 |
| 2015 | 1 | 0 | 1 |
| 2014 | 1 | 0 | 1 |
| 2013 | 0.85 | 0 | 0.85 |
| 2012 | 1.3 | 0 | 1.3 |
| 2011 | 2.2 | 0 | 2.2 |
| 2010 | 0 | 0 | 0 |
| 2009 | 2 | 0 | 2 |
▲ 0056 歷年股利發放
觀察上方 2 張圖表，0056 「幾乎」年年配息，並且歷年平均殖利率為 5.32%、平均填息日為 73 天，作為高殖利率投資標的可謂表現優良。但眼睛很利的讀者應該有發現，2008 與 2010 年並沒有配息，其主要原因以及後續調整如下。
| 0056 股利發放政策調整 | |
| 主要原因 | 0056 的公開說明書，曾有此規範：收益評價日之股價要高於發行價格才會進行配息（0056 發行價格為 25 元）。2008 年（股價 17.33 元）與 2010 年（股價 25.43 元，但已實現資本利得減去累積淨投資收益後低於 25 元）未配發股息。 |
| 後續調整 | 元大投信已於 2011 年修正相關條文規定，未來 0056 是否配息將不受收益評價日之股價是否低於發行價影響。換句話說：只要 0056 所持有之成分股有配發股息，0056 就會配息，投資人也不用擔心收不到股息。 |
0056 追蹤誤差
根據元大投信官網，截至今年以來，0056 累積報酬率相較臺灣高股息指數累積報酬率高出 0.28%，其中上述 0056 的報酬數字，為已納入相關內扣費用下之表現，表示本檔 ETF 即便有考量相關手續費的情況下，報酬表現仍優於所追蹤的指數。（資料統計：2022/05/19）
| 淨值 | 今年以來淨值累計漲跌幅 | 追蹤差距 | |
| 元大台灣高股息基金 | 30.60 | -9.25% | 0.28% |
| 臺灣高股息指數 | 7,154.10 | -9.53% |
0056 折溢價
我們接續再來觀察 0056 的折溢價表現。在近兩個月中，0056 均為溢價的狀況，其中最高溢價為 0.14%，表示 0056 展現出穩定的買氣，並持續吸引資金進駐，且長期之下，0056 市價與淨值的差距均穩定維持在 0.2% 之內，沒有偏離商品的真實價值太多。
該買 0056 嗎？0056 優缺點？
最後，我們就來盤點 0056 這檔國民 ETF 的優點與缺點，大家看完之後，也能自行評估看看，元大高股息 ETF 是否有符合自身的投資需求：
0056 優點
- 為最早發行的高股息 ETF，也是倍受愛戴的國民 ETF，具有穩定增長的基金規模、受益人數，同時也有充足的流動性。
- 以「預測公司未來現金殖利率表現」進而篩選出 30 檔成分股組合，有別於目前市場上其他高股息 ETF 的選股方式。
- 自上市迄今，具有穩定且亮眼的現金股利與職利率表現。
- 成分股調整具有上限，不會因為頻繁變更持股而讓整體的內扣成本上升。
0056 缺點
- 為「年配息」，相較於「季配息」，較會讓投資人因年度配息所得超過 2 萬元，而需要繳納健保補充費；同時，其配息所得也會併入綜合所得來課稅。
- 於 2008 與 2010 年，在上述年度並沒有發放配息。（惟後續元大投信已修正相關條文規定，未來 0056 是否配息將不受收益評價日之股價是否低於發行價影響）
- 因 0056 在大多數期間處於溢價，投資人在買進前仍須多留意。
定期定額投資 0056 期間優惠！
看完了上面的分析，對於投資 0056 元大高股息 ETF 產生興趣了？現在元大證券推出了定期定額投資的期間限定活動，只要是在 2022/06~2023/1/31 時間內達成下面的任一條件，就可以享有定期定額投資手續費優惠或手續費抵用金！（僅限透過元大證券下單喔）
| 活動期間新增定期定額契約 | ||
| 手續費 | 活動期間成功扣款 3 次 | |
| （舊有） 元大證券客戶 |
1元 | 200元 手續費抵用金 |
| （新開戶） 元大證券客戶 |
1元 | 700元 手續費抵用金（新戶限定） |
- 現在已經有 0056 定期定額扣款契約，活動期間手續費一樣都只要 1 元
- 如果是活動期間新增的 0056 定期定額扣款契約，手續費只要 1 元，且扣款金額無！上！限！
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