今天要介紹的這檔 ETF — 00731 復華富時高息低波 ETF,除了強調高股息低波動之外,也將成分股的市值及流動性納入考量因素,吸引了許多想長期投資穩定配息且價格穩定的 ETF 之投資人。本篇包含了 00731 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現,最後和同樣為高息低波 ETF 的「 00713 元大高息低波」比較差異,並整理 00731 的優缺點,供大家參考。
編按:2023/11/08 更新,00731 公布配息資訊,每單位擬配發 1.10 元,單次殖利率約 1.70%,除息日為 11/21,股利發放日為 12/15。
00731 復華富時高息低波 ETF 介紹
00731 ETF 簡稱「復華富時高息低波」,全名是「復華富時台灣高股息低波動證券投資信託基金」,成立於 2018 年 4 月 12 日。00731 追蹤的是「富時台灣高股息低波動指數」,是從富時臺灣 50 指數、富時臺灣中型 100 指數的成分股中,選取出 40 檔波動度低、股利率高的成分股,可以反映市場上高股息且價格低波動的大型企業表現。由此可知,這檔 ETF 適合想長期投資、賺取股利的存股族。請讀者先參考以下 00731 的小檔案,我們會在接下來介紹這檔 ETF 追蹤指數的方法和指數選股原則。
資料來源:復華投信 | |
00731 復華富時高息低波小檔案 | |
基金名稱 | 復華富時台灣高股息低波動證券投資信託基金 |
成立日期 | 2018/04/12 |
上市日期 | 2018/04/20 |
追蹤指數 | 富時台灣高股息低波動指數(FTSE Taiwan High Dividend Low Volatility Index) |
計價幣別 | 新台幣 |
內扣總費用(年) | 0.67%~0.82% |
經理費(年) | 20 億元(含)以下:0.45% 20 億元~50 億元(含)以下:0.35% 50 億元以上:0.30% |
保管費(年) | 0.035% |
風險收益等級 | RR4 |
ETF 規模 | 新台幣 10.26 億元(統計截至 2023/09/30) |
是否配息 | 季配息(每年 1、4、7、10 月底評價) |
基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
00731 追蹤指數
00731 是採用「指數化策略」來追蹤「富時台灣高股息低波動指數」(FTSE Taiwan High Dividend Low Volatility Index),以標的指數和相關的證券商品為主要投資對象,儘可能追蹤標的指數的績效表現為投資目標。為達到操作目標, 00731 至少 80% 追蹤「富時台灣高股息低波動指數」,剩下 20% 可投資證券相關商品,所以 00731 並不是完全複製「富時台灣高股息低波動指數」的成分股,而是將整體曝險的部位儘可能貼近基金淨資產的 100% 。
我們在前面提到,「富時台灣高股息低波動指數」是從富時臺灣 50 指數、富時臺灣中型 100 指數的成分股中,篩選出低波動度、高股利率的 40 檔成分股。接下來我們就來說明 00731 復華富時高息低波的指數編制規則吧!
資料來源:復華投信 | |
00731 追蹤指數 | |
追蹤指數 | 富時台灣高股息低波動指數(FTSE Taiwan High Dividend Low Volatility Index) |
指數編製公司 | 富時國際有限公司(FTSE International Limited) (富時集團是英國提供股市指數及相關數據的服務公司,由倫敦證交所 100% 持有) |
成分股篩選規則 | 1.「富時臺灣 50 指數」和「富時臺灣中型 100 指數」須符合資格如下:
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指數調整頻率 | 每年 1 次,於每個生效日之前 12 個月資料進行審查,生效日為每年 3 月第三個週五的次個交易日 |
成分股檔數 | 40 檔 |
00731 追蹤差異
另外值得注意的是, 00731 不是 100% 複製標的指數,所以我們還需要關注 00731 與「富時台灣高股息低波動指數」的追蹤差距是否過大。下表是 00731 追蹤指數的情形,我們來看看兩者的差距。
資料來源:Google | |||||
00731 追蹤差異 | |||||
日期 | 淨值 | 基準淨值 (2021/12/30) |
今年以來漲跌幅 | 今年以來追蹤偏離度 | |
復華富時高息低波 ETF | 2023/10/11 | 66.58 | 59.60 | 24.99% | 1.79% |
富時台灣高股息低波動指數 | 2023/10/11 | 1,647.49 | 1,480.50 | 23.20% |
今年以來, 00731 復華富時高息低波 ETF 的漲幅是 24.99% 、「富時台灣高股息低波動指數」的漲幅是 23.20% ,兩者的追蹤差距為 1.79% ,差距其實不算小,代表 00731 有一定程度的溢價喔!
00731 成分股
看完選股原則後,我們可以知道, 00731 的成分股特色包括:市值大、流動性高、股利率高且價格波動度低,究竟有哪些股票包含這些特色呢?我們先來看看 00731 的前十大成分股吧!
資料來源:復華投信、資料日期:2023/09/30 | ||
00731 前 10 大成分股 | ||
個股 | 投資比重(%) | 產業分類 |
鴻海 | 9.25 | 其他電子 |
廣達 | 8.38 | 電腦及週邊設備 |
富邦金 | 6.17 | 金融保險 |
中信金 | 5.87 | 金融保險 |
國泰金 | 5.39 | 金融保險 |
南亞 | 4.94 | 塑膠工業 |
日月光投控 | 4.92 | 半導體 |
中鋼 | 4.09 | 鋼鐵工業 |
元大金 | 4.00 | 金融保險 |
台塑 | 3.91 | 塑膠工業 |
總和 | 56.92 |
我們可以看到 00731 前五大成分股分別是鴻海( 2317-TW )、廣達( 2382-TW )、富邦金( 2881-TW )、中信金( 2891-TW )、國泰金( 2882-TW ),涵蓋金融業和科技業,前五大成分股占比皆超過 5% ,須特別留意這幾檔成分股的營運情形。
另外, 00731 每年會調整一次成分股( 3 月第三個週五的次個交易日生效),投資人應關注成分股是否有大幅度的變動。接下來我們就來看看 00731 復華富時高息低波包含了哪些產業別吧!
00731 產業別
資料來源:復華投信;資料時間:2023/09/30 | |
00731 產業別 | |
產業別 | 比例(%) |
電腦及週邊設備 | 26.70 |
金融保險 | 24.83 |
塑膠工業 | 11.62 |
其他電子 | 10.89 |
半導體 | 6.95 |
鋼鐵工業 | 4.57 |
電子通路 | 2.92 |
電子零組件 | 2.19 |
其他 | 5.99 |
流動資產 | 3.34 |
從上表可以看出, 00731 的成分股主要由電腦及週邊設備(占 26.70% )、金融保險( 24.83% )、塑膠工業( 11.62% )、其他電子(10.89% )及半導體( 6.95% )等產業組成。我們可以發現, 00731 的組成產業相對其他許多集中投資於科技股的 ETF,在分散風險上是比較令人安心的,我們也可以從中得知,市值大、流動性高、高股利及低波動等特色的股票尤以上述這幾種產業為最多。
00731 配息
00731 自 2023 年 5 月起宣布由原先的改為年配息改為季配息,符合現在投資人喜歡持續有現金流流入的趨勢,截至 2023 年 11 月,共有 7 次配息紀錄,年化報酬率最高來到 7.10%(2023 年 7 月)。詳細的配息資訊可參考下方表格喔!
00731 配息資訊 | ||||
資料來源:復華投信 | ||||
收益分配評價日 | 除息日 | 收益分配發放日 | 每單位分配金額 | 殖利率 |
2023/10/31 | 2023/11/21 | 2023/12/15 | 1.100 | 6.58% |
2023/07/31 | 2023/08/17 | 2023/09/12 | 1.220 | 7.10% |
2022/10/31 | 2022/11/17 | 2022/12/14 | 2.800 | 5.05% |
2021/10/31 | 2021/11/17 | 2021/12/14 | 4.300 | 6.92% |
2020/10/31 | 2020/11/18 | 2020/12/15 | 2.090 | 4.27% |
2019/10/31 | 2019/11/26 | 2019/12/23 | 2.266 | 4.48% |
2018/11/30 | 2018/12/21 | 2019/01/19 | 2.492 | 5.11% |
00731 績效
那 00731 復華富時高息低波的報酬率表現如何呢?趕快繼續往下看吧!
資料來源:復華投信;資料時間:2023/09/30 | |
00731 績效 | |
期間 | 報酬率(%) |
3 個月 | 6.02 |
6 個月 | 18.35 |
1 年 | 28.31 |
2 年 | 24.71 |
3 年 | 70.92 |
今年以來 | 25.73 |
成立以來 | 74.55 |
00731 & 00713 比較
前面我們提到了與 00731 復華富時高息低波同樣是高股息低波動的 ETF — 00713 元大高息低波,兩者都是高息低波 ETF,究竟有什麼差別呢?投資人應如何選擇?我們先來看看這兩檔 ETF 的基本比較。
資料來源:復華投信、元大投信;資料時間:2023/09/30 | ||
00731 & 00713 比較 | ||
00731 | 00713 | |
基金名稱 | 復華富時高股息低波動 | 元大台灣高股息低波動 |
成立時間 | 2018/04/12 | 2017/09/19 |
追蹤指數 | 富時台灣高股息低波動指數 | 臺灣指數公司特選高股息低波動指數 |
成分股數量 | 40 | 50 |
篩選規則 |
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內扣總費用(年) | 0.67%~0.82% | 0.86%~1.01% |
經理費(年) | 20 億元(含)以下:0.45% 20 億元~50 億元(含)以下:0.35% 50 億元以上:0.30% |
20 億元(含)以下:0.45% 20 億元~50 億元(含)以下:0.35% 50 億元以上:0.30% |
保管費(年) | 0.035% | 0.035% |
風險收益等級 | RR4 | RR4 |
配息頻率 | 年配息 | 年配息 |
ETF 規模 | 新台幣 10.26 億元 | 新台幣 399.10 億元 |
由上表我們可以看到, 00731 的指數選股規則主要包括市值、流動性、股利率和波動度; 00713 則是較綜合考量,除了股利率和波動度外,另外也結合了「獲利能力」、「權益報酬率」、「營運現金流量」等作為篩選條件,相較之下, 00713 更注重企業的營運表現。另外,以手續費而言, 00713 較 00731 高 0.19% 。
00731 & 00713 成分股比較
再來我們比較 00731 和 00713 的前十大成分股如下。
資料來源:復華投信、元大投信;資料日期:2023/09/30 | |||
00731 & 00713 前 10 大成分股比較 | |||
00731 復華富時高息低波 ETF | 00713 元大高息低波 ETF | ||
成分股 | 比重(%) | 成分股 | 比重(%) |
鴻海 | 9.25 | 仁寶 | 9.02 |
廣達 | 8.38 | 統一 | 7.04 |
富邦金 | 6.17 | 台灣大 | 6.33 |
中信金 | 5.87 | 遠傳 | 5.62 |
國泰金 | 5.39 | 彰銀 | 4.35 |
南亞 | 4.94 | 欣興 | 3.47 |
日月光投控 | 4.92 | 光寶科 | 3.24 |
中鋼 | 4.09 | 宏全 | 2.92 |
元大金 | 4.00 | 亞泥 | 2.45 |
台塑 | 3.91 | 瑞儀 | 2.44 |
總和 | 56.92 | 總和 | 46.88 |
00731 和 00713 的前十大成分股皆不相同,00731 主要以科技股搭配金融保險類股,而 00713 則以資訊科技和通訊服務為主。
00731 & 00713 殖利率比較
資料來源:Goodinfo(00731/00713);資料時間:2023/10/12 | ||
00731 & 00713 殖利率比較 | ||
年分 | 00731 | 00713 |
2023 年 | 2% | 5.09% |
2022 年 | 4.84% | 7.11% |
2021 年 | 7.57% | 7.58% |
2020 年 | 4.55% | 5.31% |
2019 年 | 4.64% | 5.12% |
2018 年 | 4.9% | 5.09% |
從表中可以看到,00731 的現金殖利率全部都輸給 00713,至於該選擇 00731 還是 00713 ,就要看讀者的主要訴求是什麼,如果是喜歡金融類股占比高的讀者,較適合投資 00731 復華富時高息低波;如果是比較喜歡投資資訊技術類股,且希望可以將獲利能力及 ROE 等因素列入成分股篩選的讀者,則較適合投資 00713 元大高息低波 ETF。
00731 & 00713 報酬比較
這邊股感也整理了 00731 和 00713 的總報酬,讓讀者可以更加瞭解二者的差異喔!
資料來源:MoneyDJ(00731/00713);資料時間:2023/10/12 | |||||
00731 & 00713 報酬比較 | |||||
一個月 | 三個月 | 六個月 | 一年 | 三年 | |
00731 | 1.05% | 5.02% | 19.96% | 32.70% | 72.69% |
00713 | 0.82% | 6.40% | 20.20% | 43.85% | 83.57% |
00731 優缺點
看完以上的介紹後,讀者應該對 00731 復華富時高息低波更加了解了吧! 00731 主要強調市值大、高股息、價格低波動且流動性佳,主要涵蓋的產業包括金融保險、電腦及週邊設備及通信網路等,我們還是要持續關注成分股的變化。最後我們整理了 00731 的優缺點,供大家參考。
00731 優點
- 每年固定配息,成立以來殖利率達 4.55% ~ 7.57% ,適合存股族投資
- 成分股從臺灣 50 指數和臺灣中型 100 指數中篩選,皆為市值高的大型公司
- 主要挑選高股利及低波動的成分股,價格相對穩定
00731 缺點
- 並不是完全複製「富時台灣高股息低波動指數」,應持續關注追蹤誤差
- 產業多集中於金融保險業,單一產業風險較高
- 在大盤飛漲時,其穩定度讓 00731 可能會有績效落後大盤的情形
以上就是 00731 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點,和與 00713 的比較,讀者可以評估自己是否適合投資 00731 復華富時高息低波 ETF。
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