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投資
雖然投資 ETF 是相對簡單又能獲得合理報酬的方法之一，但 ETF 百百種，加上常見的權值股 ETF 又有持股權重不等，造成單一個股股價波動影響 ETF 價格波動的情況出現，兆豐台灣產業龍頭存股等權重 ETF 基金（00921 ，以下簡稱 00921）就此誕生，本篇文章就包含 00921 的詳細介紹供讀者們參考。
00921 基本介紹
兆豐台灣產業龍頭存股等權重 ETF（00921）為兆豐投信新發行的 ETF 基金，該檔 ETF 基本資料及整理則如下表，主要選股邏輯是以各產業龍頭，透過等權重的方式去持有，一共持有 30 檔股票，並於每年 6 、 12 月分別調整至相等權重。
| 資料來源：兆豐投信 | |
| 00921 兆豐台灣產業龍頭存股等權重 ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 兆豐台灣產業龍頭存股等權重 ETF |
| 基金代號 | 00921 |
| 上市時間 | 2023/1/13 |
| 追蹤指數 | 特選臺灣指數公司特選臺灣產業龍頭存股等權重指數 （簡稱「臺灣產業龍頭存股等權重指數」） |
| 成分股檔數 | 30 檔 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 新台幣 15 元 |
| 最低申購金額 | 新台幣 15,000 元 |
| 是否配息 | 是，季配 |
| 經理費（年） | 20 億元（含）以下：0.45% 20 億元～100 億元（含）以下：0.30% 100 億元以上：超過 100 億的部分按基金淨資產價值每年 0.15%比率計算 |
| 保管費（年） | 20 億元（含）以下：0.04% 20 億元～100 億元（含）以下：0.035% 100 億元以上：超過 100 億的部分按基金淨資產價值每年 0.03%比率計算 |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 保管銀行 | 彰化商業銀行 |
| 成分股調整時間 | 6 月、12 月 |
00921 追蹤指數
00921 採用「指數化策略管理投資組合」，主要投資標的將以標的指數之成分股為主，上市後基金淨資產價值之 90% 以上投資於標的指數成分股，其餘 10% 則從事衍生自股票、標的指數、股價指數或指數股票型基金之期貨契約、選擇權或期貨選擇權等證券相關商品交易，使基金投資組合之整體曝險金額接近淨資產之 100% ，藉著現股與衍生性金融商品搭配，以達到控制追蹤誤差及追蹤差異之目的。
00921 追蹤指數
- 特選臺灣指數公司特選臺灣產業龍頭存股等權重指數（簡稱「臺灣產業龍頭存股等權重指數」）
指數編製公司
- 臺灣指數公司
選股範圍
- 臺灣證券交易所上市普通股股票
指數編製方式
- 流動性篩選：1. 最近 12 個月成交金額總額由大到小排序，前 20% 無條件通過流動性檢驗，另刪除最後 20% 的股票。 2. 近 3 個月月平均成交量達 10,000 交易單位，或近 3 個月月平均週轉率達 6% 。
- 指標篩選： 1. 最近 1 季經會計師查核或核閱之財務報告無虧損，或最近期雖有虧損但無累計虧損。 2. 最近 1 年曾發放現金股利，且最近 3 年至少有 2 年發放現金股利；依臺灣證券交易所產業分類屬產業內發行市值前 3 大股票，放寬為最近 3 年曾發放現金股利。
- 排序方式： 1. 依照臺灣證券交易所產業分類，計算通過流動性篩選股票之發行市值及股票檔數占比，分配各產業成分股預留檔數，本階段各產業至少預留 1 檔。 2. 照發行市值、股東權益報酬率及稅後淨利排序值，按各產業成分股預留檔數，依序選取成分股；若有產業無法選取足額成分股時，該缺額再依產業市值與產業股票檔數，由大至小依序進行遞補。
- 檔數：共 30 檔。
- 權重計算：各成分股等權重。
00921 ETF 追蹤指數編製方式；資料來源：臺灣指數公司、兆豐投信；資料時間：2022 / 11
00921 成分股定期審核
- 每年 2 次進行成分股定期審核，以 6 、 12 月的第 17 個交易日為審核基準日，審核資料截至 6 、 12 月的第 10 個交易日。每次定期審後選取固定的成分股檔數 30 檔。
- 成分股定期審核結果，於審核基準日之後，間隔 5 個交易日後生效。
- 指數除數維護方式，採成分股定期審核生效日前一交易日收盤資料，計算新成分股組合與原成分股組合之指數市値差異作為異動指數市值。
- 控股公司或新設公司定期審核使用之成分股篩選資料期間不足者，如轉換股份之代表公司符合採樣母體資格，得合併採用該代表公司或股票之資料。
00921 選股邏輯
由上述的介紹大概可以知道， 00921 追蹤的指數編製邏輯是找出每個產業中的龍頭股，藉此達到分散產業、分散個股的風險，除此之外，透過等權重的配置，也能避免類似於其他 ETF 容易出現單一個股如台積電（ 2330-TW ）持股比率過高的問題。
而兆豐投信所推出的 00921 主要就是觀察過去十餘年的台股表現，發現每年都有不一樣的主流族群與產業（如下圖），為避免投資人錯過產業趨勢的紅利，因此以證交所上市 29 個產業分類，並依序挑選龍頭股，如此一來不僅能掌握產業趨勢紅利，也能避開踩雷的風險。
2011 ~ 2022 年報酬率第一名產業一覽；資料來源：臺灣指數公司、兆豐投信；資料時間：2022 / 11
另外為了避免類似於市面上多數指數 ETF 所面對到的問題，單一獲利能力強大公司如台積電（2330-TW）持股比重逾 3 ~ 4 成，導致台積電股價波動嚴重影響 ETF 股價走勢，對於長期投資人尤其存股族的損益波動相對不利，因此在考量此情況後， 00921 所採取的方式為等權重，透過以每檔成分股持股比率相同，分散個股或產業過度集中的風險，最後在每年 6 、 12 月分別審核並再平衡。
等權重示意圖；資料來源：兆豐投信
00921 成分股
下表列出 00921 十大成分股供投資人參考。
| 00921 成分股 | |||
| 資料來源：兆豐投信；資料日期：2024/02 | |||
| 股票代號 | 股票名稱 | 產業 | 比例（%） |
| 2382 | 廣達 | 電腦及週邊設備業 | 3.64 |
| 2330 | 台積電 | 半導體業 | 3.27 |
| 4763 | 材料-KY | 化學工業 | 3.25 |
| 9934 | 成霖企業 | 居家生活 | 3.22 |
| 6214 | 精誠資訊 | 資訊服務業 | 3.17 |
| 1795 | 美時製藥 | 生技醫療業 | 3.15 |
| 2006 | 東和鋼鐵 | 鋼鐵工業 | 3.15 |
| 2347 | 聯強國際 | 電子通路業 | 3.14 |
| 1609 | 大亞電線 | 電器電纜 | 3.07 |
| 6176 | 瑞儀光電 | 光電業 | 3.07 |
00921 配息
00921 屬於季配息 ETF，一年會配息 4 次，這邊股感也整理了 00921 的配息紀錄，讓你能更了解 00921 喔！
| 資料來源：MoneyDJ；資料時間：2024/02 | ||||
| 00921 配息 | ||||
| 配息基準日 | 除息日 | 發放日 | 每單位配息金額（元） | 年化報酬率 |
| 2023/12/21 | 2023/12/21 | 2024/01/16 | 0.2 | 4.4% |
| 2023/09/21 | 2023/09/21 | 2023/10/19 | 0.40 | 9.02% |
| 2023/06/21 | 2023/06/21 | 2023/07/18 | 0.37 | 8.28% |
00921 績效
除了配息的金額以外，一檔 ETF 的績效也是投資人用來判斷是否要投資的依據之一，因此這邊也整理了 00921 的績效表現，讓讀者可以有更多的資訊來判斷是否要投資喔！
| 資料來源：兆封投信；資料時間：2024/02 | ||||
| 00921 績效表現 | ||||
| 3 個月 | 6 個月 | 1 年 | 成立以來 | |
| 報酬率 | 4.10% | 0.99% | 20.92% | 22.86% |
00921 特色
透過前面提到的指數編製方法、選股邏輯，加上回測過去的數據來看， 00921 所擁有的三大優勢就是「穩、久、好」，首先「穩」從殖利率的角度來看， 00921 所追蹤的特選臺灣產業龍頭存股等權重指數相較於台灣加權指數、台灣 50 （ 0050-TW ）指數都具有相對高的殖利率表現，過去六年殖利率區間皆落在 4.4 ~ 6.5% 區間，特別適合存股族長期投資並持有。
2017 ~ 2022 年殖利率表現比較；資料來源：臺灣指數公司、兆豐投信；資料時間：2022 / 11
其次，「久」的方面透過選擇產業龍頭股的方式，可以確保過去不論經濟循環是向上或向下時都有較優異的獲利能力，因此綜觀各大產業龍頭公司表現，過去三十餘年皆有配發股利，對於存股族來說，也可以確保每年即便股價走勢相對平淡，仍能有股利作為金流來源。
產業龍頭公司配發股利狀況；資料來源：臺灣指數公司、Goodinfo 台灣股市資訊網、兆豐投信；資料時間：2022 / 11（配發股利資料紀錄起始年份為 1984 年）
最後， 00921 的「好」在於持有股票或 ETF 最重要的不僅僅是股利分配，長期股價走勢也是投資人最關注的事情， 00921 透過成分股權重相同，在不同的時空背景下獲取各個產業向上循環的紅利，並且能在景氣下行階段中同樣因產業分散、權重相等達到保護作用，不僅能有好的報酬率，也能降低波動度的影響，且一樣在過去六年間的統計數據來看， 00921 追蹤指數相較於台灣加權指數、台灣 50 指數平均而言具有較穩定且較優異的報酬率。
2017 ~ 2022 年各指數報酬率走勢；資料來源：臺灣指數公司、兆豐投信、資料時間：2022 / 11
走勢圖報酬率為 2017 / 1 / 1 ~ 2022 / 10 / 31 含息報酬
平均為 2017 / 1 / 1 ~ 2022 / 10 / 31 平均年化報酬。
00921 優缺點
最後我們整理了 00921 的優缺點，供讀者參考。
00921優點
- 透過產業龍頭、流動性及獲利能力篩選成分股，穩定度高。
- 從上市 29 大分類中挑選股票，確保產業分散度高，避免過度集中，達到持股表現貼近於大盤走勢的效果。
- 透過等權重設計，避免單一公司持股比率過高，同樣達到分散風險效果。
- 報酬率與殖利率表現均優於同類指數。
- 一年僅調整兩次成分股，降低不必要的額外費用。
00921 缺點
- 產業較為分散，持股包羅萬象，主題性不明確。
- 00921 為台股第一檔等權重 ETF，台股無相似的 ETF 能夠做比較。
【延伸閱讀】
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