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投資
ESG 和高股息 ETF 都是近年來很受投資人歡迎的投資標的，也有不少投信推出兩者相關主題的 ETF，順應這個潮流，兆豐投信也推出了相關產品，而耳目一新的是，這檔 ETF 除了兼具 ESG 和高股息外，還加入「等權重」的機制，並在每半年加入買低賣高操作，結合了高股息和高報酬。今天介紹的這檔 ETF 就是 00932 兆豐永續高息等權 ETF ，是台灣首創結合「永續」、「高股息」和「等權重」的 ETF，本篇包含了 00932 的基本介紹、成分股、產業別和績效，並整理 00932 的優缺點，供讀者參考。
00932 於 9/1 正式掛牌上市。截至 9/28，00932 受益人數已達 28,922 人，單月受益人數大幅成長402%。
00932 兆豐永續高息等權 ETF 介紹
00932 簡稱「兆豐永續高息等權」，全名是「兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 證券投資信託基金」，是台灣首創結合「永續」、「高股息」和「等權重」的 ETF。
相信大家對 ESG、永續經營議題都不陌生，ESG 主題的 ETF 在近幾年十分受歡迎，ESG 的評分機制篩選出對於環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）都有一定標準的公司，投資於這些強調永續經營的公司風險也相對較小。除了投資於這些評分較高的 ESG 公司，00932 也強調「高股息」。高股息 ETF 也是非常受投資人歡迎的存股標的。00932 結合了「投資營運表現佳」的標的與穩定「收取高股息」，可同時兼顧風險及收益。不僅僅如此，「等權重分配」的機制除了使風險更分散，也將投資標的買低賣高，使高報酬成為 00932 的重點之一。
另外，00932 也首創兼顧「股利」及「報酬」的 ETF。以往的 ETF 不是高股息就是高報酬，很難兩者兼顧，但 00932 將兩者皆納入考量，使高股息 ETF 再昇華。
接下來，請讀者參考以下00932 兆豐永續高息等權 ETF 的小檔案。
| 資料來源：兆豐投信 | |
| 00932 兆豐永續高息等權 ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 兆豐台灣 ESG 永續高股息等權重 ETF 證券投資信託基金 |
| 基金代號 | 00932 |
| 基金經理人 | 吳朋鴻 |
| 追蹤指數 | 臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 ESG 永續高股息等權重指數 |
| 成分股檔數 | 50 檔 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 最低申購金額 | 新台幣 15,000 元（或其整倍數） |
| 經理費（年） | 50 億元以下（含）：0.45% |
| 超過 50 億元 ~ 200 億元（含）：0.30% | |
| 超過 200 億元：0.15% | |
| 保管費（年） | 50 億元以下（含）：0.04% |
| 超過 50 億元 ~ 200 億元（含）：0.035% | |
| 超過 200 億元：0.03% | |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 配息頻率 | 季配息【首次配息於成立日起屆滿 45 日後，於收益評價日（每年 1 月、4 月、7 月、10 月最後一個日曆日）的基金淨資產價值進行該次收益分配評價。】 |
| 基金檔案 | 官網說明頁、公開說明書、簡式公開說明書 |
00932 追蹤指數
00932 兆豐永續高息等權 ETF 原則上採用「完全複製法」來追蹤「特選臺灣上市上櫃 ESG 永續高股息等權重指數」，也就是說，00932 希望將標的指數的成分股和權重原封不動地複製過來，但如果遇到特殊情況，像是成分股流動性不足、成分股暫停交易、預期標的指數成分股即將異動等，經理公司就會採取「最佳化」方法（*註）。不過，00932 也規定投資在標的指數的成分股總金額不能低於 00932 淨資產價值的90%（也就是須至少 90% 追蹤標的指數），而且檔數覆蓋率須達 100%。
*註：最佳化法，就是從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。
00932 指數編製規則
接下來，我們來看看 00932 標的指數—「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 ESG 永續高股息等權重指數」的選股邏輯是什麼？
00932 追蹤指數
- 臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 ESG 永續高股息等權重指數
00932 指數編製公司
- 「台灣指數股份有限公司」、「櫃檯買賣中心」與「國立臺北大學商學院企業永續發展研究中心」合作編制
00932 採樣母體
- 臺灣上市、上櫃普通股股票
00932 流動性檢驗
- 滿足以下任一條件：
- 最近 12 個月，月成交金額總額由大到小排序，屬於前 20%
- 最近 12 個月中，至少有 8 個月自由流通週轉率達 5%
00932 指數篩選
- ESG 指標：
- 依據證交所「上市公司編製與申報永續報告書作業辦法」及櫃買中心「上櫃公司編製與申報永續報告書作業辦法」，編製最近年度永續報告書，並上傳至公開資訊觀測站
- 永續評鑑表現：依照「台灣永續評鑑」最近年度評鑑社會、經濟、環境、揭露四大構面評鑑分數進行排序，計算「台灣永續得分率」，依得分率由高至低排序，納入排名前 50% 的股票（既有指數成分股達到前 60% 者也可以納入）
- 重大性事件評估：刪除最近一期依「台灣永續評鑑之重大性事件處理規則」（*註 1）評定為黑名單
- 爭議性產業評估：刪除最近一期依「運用台灣永續評鑑及相關模組編製指數之爭議性產業篩選規則」（*註 2）評定的爭議性產業名單
*註 1：「台灣永續評鑑之重大性事件處理規則」是由「企業永續發展研究中心」和「臺灣指數公司」制定。「企業永續發展研究中心」蒐集政府機構公佈的公司違反勞動、環保、金融相關法規紀錄，以及公司採取公開的因應措施內容，來評定觀察名單和黑名單
*註 2：「企業永續發展研究中心」根據公司年報、官網、法說會或永續報告書等公開資料，檢視受評公司及其持股超過 50% 的子公司業務內容是否涉及爭議性產業
- 現金股利指標：近 3 年都配發現金股利者
- 動能指標：風險調整後報酬屬於前 90% 高者
- 財務穩定度指標：以最近 3 年營業收入、稅後純益、營業活動現金流量的變異係數代表財務穩定度，且屬於穩定度前 80% 佳者
- 市值指標：發行市值 100 億元以上或發行市值屬於前 300 大者
00932 排序方式
- 依照股利率遞減排序，選取排名前 50 名之股票
00932 權重
- 各成分股皆等權重
00932 成分股定期審核
每年 2 次進行成分股定期審核，以 4、10 月的第 7 個交易日為審核資料截止日，之後第 10 個交易日為審核基準日。每次定期審核後選取固定 50 檔成分股
- 每年 2 次進行成分股定期審核，以 4、10 月的第 7 個交易日為審核資料截止日，之後第 10 個交易日為審核基準日。每次定期審核後選取固定 50 檔成分股
- 每年進行 2 次成分股重大性事件及爭議性產業審核，剔除經過「台灣永續評鑑之重大性事件處理規則」評定為黑名單者、或經過「運用台灣永續評鑑及相關模組編制指數之爭議性產業篩選規則」評定屬於爭議性產業名單的成分股。以 1、7 月的第 7 個交易日為審核資料截止日，之後第 10 個交易日為審核基準日。如果成分股因為重大性事件或爭議性產業審核被剔除，則不會遞補
- 成分股調整的緩衝區：排名在第 35 名以內的股票即納入成為指數成分股，既有成分股若排名在第 65 名之後則從指數成分股中刪除；處理後，將排名第 36 至 65 名視為候選成分股，以既有成分股優先，按排名挑選成分股
- 定期審核結果在審核基準日後，間隔 5 個交易日後生效
00932 成分股
我們從上述的指數編制規則得知，00932 主要投資以永續經營為目標、穩定配發股息、具備動能、營運情況佳且高市值的企業。接下來我們來看一下有哪些成分股符合這些標準吧！
請參考以下 00932 兆豐永續高息等權 ETF 的標的指數成分股。
| 00932 成分股 | |
| 成分股 | 投資比重（%） |
| 力成 | 3.14 |
| 群光電子 | 2.98 |
| 長榮鋼 | 2.91 |
| 神基科技 | 2.59 |
| 聯發科 | 2.40 |
| 達方電子 | 2.33 |
| 鴻海 | 2.29 |
| 聯詠 | 2.29 |
| 日月光投控 | 2.26 |
| 瑞儀光電 | 2.26 |
| 資料來源：兆豐投信；資料時間：2024/03/31 | |
00932 產業分布
00932 的標的指數成分股都是等權重，個股風險分散，沒有過度集中於某檔成分股的問題。
| 00932 產業分布 | |
| 產業 | 投資比重（%） |
| 半導體業 | 35.97 |
| 電腦及週邊設備業 | 19.11 |
| 電子零組件業 | 7.48 |
| 塑膠工業 | 5.55 |
| 通信網路業 | 5.35 |
| 其他電子業 | 4.41 |
| 金融保險 | 3.97 |
| 光電業 | 3.66 |
| 其他 | 11.92 |
| 現金 | 2.58 |
| 資料來源：兆豐投信；資料時間：2024/03/31 | |
另外上圖我們可以發現，00932 的標的成分股中屬於半導體產業和電腦及週邊設備業為最多，產業集中於電子業，產業風險較高，投資人應特別留意電子業的概況。
00932 配息
00932 因為成立天數尚短，目前尚未有配息資訊，未來 00932 發放股利後，股感會再做整理喔！
00932 績效表現
看完 00932 的配息資訊以後，這邊股感也整理了 00932 近期的績效表現，讓你能更快速地掌握 00932 這檔 ETF 喔！
| 資料來源：MoneyDJ；資料時間：2024/03/31 | ||||||
| 00932 績效 | ||||||
| 1 個月 | 3 個月 | 6 個月 | 今年以來 | 1 年 | 3 年 | |
| 00932 績效（%） |
NA | 6.62 | 19.35 | 6.62 | NA | NA |
00932 優缺點
最後我們整理了 00932 兆豐永續高息等權 ETF 的優缺點，供讀者參考。
00932 優點
- 台灣首檔結合「ESG、高股息和等權重」的 ETF，除此之外也將流動性、市值納入篩選考量，排除高風險企業
- 以電子業為主，適合喜歡投資電子業的投資人
- 報酬趨勢較大盤、ESG 指數及高股息指數為佳，適合想投資 ESG 主題且兼顧高股息的投資人
- 採「等權重」機制，個股權重相同，風險分散
- 兼顧「股利」及「報酬」，除了選取每年穩定配息的成分股外，每半年定期調整時，會買低賣高成分股，增加成長動能
00932 缺點
- 產業集中在電子業，受單一產業景氣影響大
- 電子業從去年以來因庫存去化不如預期，景氣不佳，需特別留意
【延伸閱讀】
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