00925 新光標普電動車 ETF｜成分股？配息？優缺點？

電動車產業在不畏目前國際局勢影響，發展依舊可期，根據 Precedence Research 調查，電動市場規模將從 2023 年的 2,050 億美元成長至 2032 年的 2.7 兆美元，其年複合成長率達 23.1% ，在綠色交通與技術進步的加持下，可作為投資人中長期佈局的產業，而此次的 00925 新光標普電動車 ETF 正是不可錯過的標的。

這次介紹的「 00925 新光標普電動車 ETF」本身即追蹤美國標普道瓊指數公司的「標普 Kensho 電動車市值加權指數」（S&P Kensho Capped Electric Vehicles Index），投資標的著重在全球企業在美國掛牌上市股票與 ADR，除耳熟能詳的特斯拉（Tesla, TSLA-US）外，還包含本田（Honda, 7267-JP）汽車、豐田（Toyota, 7203-JP ）汽車、蔚來汽車（Nio, NIO-US）、博格華納等，同時還囊括汽車供應鏈中的汽車零組件、半導體設備、機械產業成分股，陣容華麗。

本篇包含 00925 基本介紹、投資特色與亮點，供讀者參考。

00925 新光標普電動車 ETF

在數位轉型浪潮下，目前汽車產業多由軟體驅動，汽車間的智慧化與互聯性越來越高，調查指出，每輛汽車的軟體產值將從 2019 年的 202 美元，在 2025 年達到 6,273 美元，成為最大附加價值來源；同時，汽車製造商也具備大者恆大的發展趨勢，高盛指出，標準化製造降低汽車成本，帶動外包業務成長，電動車未來五年外包業務成長率將從 2025 年的 8% 提升到 2030 年的 25% ，多道趨勢成形帶來龐大商機，這也是 00925 積極把握的機會。

00925 特色

首先，有別於其他電動車指數， 00925 追蹤的「標普 Kensho 電動車市值加權指數」，若從前波低點（2020 / 3 / 18）計算，一直持有至隔年高點（2021 / 2 / 9）止，累積波段報酬高達 368.73% ，相較其他電動車指數（例如：MSCI ACWI IMI 精選未來車 30 指數）同期間漲 214.81% ，新光標普電動車 ETF 的指數波段報酬表現不俗。

▲標普 Kensho 電動車市值加權指數與精選未來車 30 指數比較
資料來源：新光投信

第二，基金以標普 Kensho 電動車市值加權指數之成分證券為主要投資標的，經標普道瓊指數公司之先進機器學習與自然語言處理技術，達到客觀且透明的編製方法，衡量電動車以及相關輔助系統公司表現，成分股主要布局電動車汽車品牌，兼顧傳統車廠轉型或電動車新創廠占 47.83% 、半導體和半導體設備占 17.6% ，至於機械占 14.16% 及汽車零組件占 13.72% ，其他還包括電子設備股占 5.88% 和金屬與採礦 0.64% 、化學 0.17% 等。

由於標普 Kensho 電動車市值加權指數，採修正式市值加權方式編製，成分股每年 5 月、 11 月各調整一次，最新成分股檔數共 46 檔，投資範圍以全球企業在美國掛牌上市股票、ADR 為主，其中美國占 70.9% 、日本占 13.8% 、中國 12% ，其他義大利、加拿大、盧森堡及澳洲占 3.3% ，而美國、日本、中國皆為全球主要汽車生產大國，投資人能夠同時佈局主要市場成長。

▲00925 主要產業組成，資料來源：新光投信

▲00925 採用人工智慧選股，資料來源：新光投信

在選股邏輯上， 00925 主要特色挖掘早期具備潛力之企業，鎖定在納斯達克、紐約證交所、芝加哥交易所上市的企業，領域則包含電動車、發電除能、淨零碳排、充電系統等生態系皆在投資範疇內，涵蓋企業包括本田汽車、豐田汽車、蔚來汽車、博格華納、康明斯、安森美半導體、理想汽車、普拉格能源、德州儀器（Texas Instruments, TXN-US）等。

同時，為了讓選股更加效率， 00925 使用用 AI 自然語言處理技術，動態追蹤企業對外資訊、經營團隊談話、個股財報等正式文件，更靈活捕捉市場投資機會。由於透過 AI 技術，搶先洞察到企業內部資訊變化，可以掌握到個股內部價值，跳脫傳統財報檢視方法，提早優先掌握到企業基本面，亦可同步搶先掌握企業未來股價爆發的成長機會。

00925 成分股

資料來源：新光投信；資料時間：2024/05/31

00925 追蹤指數特色與調整頻率

直接參與生產電動車以及相關輔助系統之公司，調整頻率為每半年一次，參考日期為 4 月以及 10 月的最後一個交易日，係經標普道瓊指數公司之先進的機器學習與自然語言處理技術，實現完全，客觀且透明的編製方法。

00925 追蹤指數績效

▲指數績效比較，資料來源：新光投信

由上圖回測我們可以看到過去績效在多頭市場 2020 年更具有上漲的潛力空間。

00925 投資潛力

電動車軟體、外包商機與電動車市場規模

• 自駕軟體預計未來規模 2025 年達 450 億美元， 2030 年逾千億美元。
  
  

▲未來自駕汽車平均應用軟體規模，資料來源：新光投信

• 從獨立組裝到鴻海（ 2317-TW ）MIH 設計外包，大幅提升電動車生產效率。
  

▲外包商機生產效率，資料來源：新光投信

• 電動車外包市場數年內以倍數放大，根據高盛預估 2025 年全球電動車銷量滲透率為 6% ，直至 2030 年滲透率上升至 10% ，率先參與電動車外包商機的業者可望在趨勢產業中搶奪先機。
  

▲未來外包商機潛力，資料來源：新光投信

• 2040 年，電動車市場規模預計達到 60 兆新台幣。

00925 優劣勢

00925 優點

• 投資電動車的廠商所在國家相當地多樣化，有利於分散風險。
• 以成分股來看，相較於其他的電動車 ETF 來說，相當聚焦於電動車相關產業。
• 並未以特斯拉為最大持股，適合和其他的電動車 ETF 搭配做資產配置。
• 15,000 元為基準的申購金額對於投資大眾很友善。

00925 缺點

• 經理費 0.9% ，對於 ETF 的績效可能有所影響。

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