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投資
國內電動車 ETF 百花齊放，每一檔電動車 ETF 都有各自不同的特色，由永豐投信所推出的 00901 永豐台灣智能車供應鏈 ETF，於 2021 / 12 / 15 正式掛牌上市。本文就來完整分析 00901 到底有何獨特之處， 優缺點分別又有哪些，讓我們一起看下去。
永豐台灣智能車供應鏈 ETF（00901-TW）公布配息資訊，每單位擬配發 0.63 元，單次殖利率約 4.28%，除息日為 11/16，股利發放日為 12/13。
00901 永豐台灣智能車供應鏈 ETF
為了清楚瞭解 00901 這檔電動車 ETF，與目前市場上其他同類型 ETF 的差別，首要先來認識基本資料，再逐步介紹追蹤指數、篩選規則以及成分股等，商品相關資訊整理如下表：
| 00901 永豐台灣智能車供應鏈 ETF | |
| 資料來源：永豐投信，股感商品研究室整理 | |
| 基金名稱 | 永豐台灣智能車供應鏈 ETF |
| 基金簡稱 | 永豐台灣智能車供應鏈 ETF |
| 基金代號 | 00901 |
| 上市日期 | 2021／12／15 |
| 成分股檔數 | 50 檔 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 基金經理人 | 林永祥 |
| 發行價格 | 新台幣 15 元 |
| 最低申購金額 | 新台幣 15,000 元或其整倍數 |
| 經理費／年 | 0.4% |
| 保管費／年 |
|
| 風險收益等級 | RR5 |
| 基金保管機構 | 合作金庫商業銀行 |
| 收益分配 | 年配息 （自成立日起滿 180 日（含）以後，每年 10 月的最後日曆日為收益評價日） |
| 基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
00901 永豐台灣智能車供應鏈追蹤指數
一開始，我們來檢視本檔 ETF 的追蹤指數。00901 永豐台灣智能車供應鏈 ETF 被動追蹤「特選臺灣智能車供應鏈聯盟指數」，但投資人到底該怎麼看待？首先，追蹤指數就如同每一檔 ETF 的身分證，不同的追蹤指數代表各自 ETF 的特色，以及未來的成長方向；再者，若能瞭解追蹤指數，你就可以輕鬆辨別市場上同類型的 ETF（如本文所討論的電動車 ETF），有關指數編制的詳細規則整理如下：
00901 追蹤指數名稱
- 臺灣指數公司特選上市上櫃臺灣智能車供應鏈聯盟指數（簡稱：特選臺灣智能車供應鏈聯盟指數）
指數成分股母體
- 台灣上市、上櫃之普通股股票（採樣範圍不包含 KY 股）
指數編製公司
- 台灣指數公司
指數編制方法
- 自由流通市值加權
00901 成分股檔數
- 50 檔
00901 成分股權重
- 前五大成分股合計權重＜60%
- 最大成分股持股權重＜30%
- 其餘單一個股權重上限 10%
00901 指數成分股定期調整時間
- 每年 6、12 月進行成分股審核，於第七個交易為審核基準日，其審核資料截至 5、11 月最後一個交易日。成分股定期審核結果，將於審核基準日後間隔五個交易日生效。
00901 成分股篩選規則
看完追蹤指數的介紹後，接著來到大家最關心的成分股篩選部分，究竟 00901 永豐台灣智能車供應鏈 ETF 是如何決定成分股——也就是篩選出 100% 純台廠的電動車概念公司——以下用白話文告訴你 00901 成分股怎麼選：
▲特選臺灣智能車供應鏈聯盟指數篩選流程（資料來源：永豐信託）
從上圖可以發現，00901 主要透過三大步驟：關鍵供應鏈、流動性檢驗以及獲利能力，並依入選公司的市值由大到小進行排列，再從中挑選出 50 檔成分股以及決定權重。
| 資料來源：00901公開說明書（P.15），股感商品研究室整理 | |
| 00901 永豐台灣智能車供應鏈 成分股篩選規則 | |
| 第一步驟：確認是否為關鍵供應鏈 （篩選成分股母體） |
運用上市上櫃公司產業分類、產業價值鏈資訊平台選取智能車用電子與綠能關鍵產業，以及財團法人車輛研究測試中心（簡稱「車輛中心」）篩選出上市上櫃電動車供應商。 |
| 第二步驟：流動性檢驗 | 滿足以下任一條件，則視為通過流動性檢驗： a. 最近 3 個月，日平均成交金額達新台幣 1,000 萬元以上。 b. 最近 12 個月當中，至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%。（週轉率＝成交量/發行股數） |
| 第三步驟：獲利能力 | 滿足以下任一條件，則視為通過獲利能力檢驗： a. 最近 1 季 EPS＞0 b. 最近 4 季 EPS 合計＞0 |
這邊做個補充說明，根據 00901 公開說明書，成分股母體在經過上述三道篩選流程之後，會將篩選合格之股票按下列各關鍵產業群組順序，依發行市值由大至小，選取共計 50 檔成分股：
| 關鍵產業群組 | 說明 |
| Ａ.半導體產業－晶圓、晶片製造或代工群組 （共計 6 檔成分股） |
上市、上櫃公司產業類別中屬半導體業者，且於產業價值鏈資訊平台列為中游「IC／晶圓製造」者。 |
| Ｂ.半導體產業其餘半導體群組 （共計 6 檔成分股） |
上市、上櫃公司產業類別中屬半導體業者，且非屬Ａ組之晶圓、晶片製造或代工類。 |
| Ｃ.電腦及週邊設備產業群組 （共計 6 檔成分股） |
上市、上櫃公司產業類別中屬電腦及週邊設備業者。 |
| Ｄ.光電及通信網路產業群組 （共計 6 檔成分股） |
上市、上櫃公司產業類別中屬光電業或通信網路業者，且非屬電信公司。 |
| Ｅ.電子零組件產業群組 （共計 6 檔成分股） |
上市、上櫃公司產業類別中屬電子零組件業者。 |
| Ｆ.其他電子產業群組 （共計 6 檔成分股） |
上市、上櫃公司產業類別中屬其他電子業者。 |
| Ｇ.綠能產業群組 （共計 6 檔成分股） |
產業價值鏈資訊平台列為綠色能源「太陽能產業鏈」、「風力發電產業鏈」及「能源元件產業鏈」者。 |
| Ｈ.電動車產業群組 （共計 8 檔成分股） |
車輛中心最近期篩選之上市、上櫃電動車供應商名單中，屬電動汽車、電動機車供應商且符合下列原則者：
|
註 1： 一階供應商，為零組件直接交貨整車廠，具系統次系統整合能力，與整車廠關係密切；二階供應商，則須交貨給一階供應商，或替一階供應商代工。
註 2：以一階供應商提供之零組件完成汽車組裝。
00901 成分股
認識上述的成分股篩選流程之後，可以知道永豐台灣智能車供應鏈 ETF 既包含半導體產業、電動車產業，同時又納入綠能產業等，所以 00901 成分股 究竟有哪些呢？根據 00901 的指數編制規則，本檔 ETF 納入 50 檔成分股，而前五大持股分別為：台積電（ 2330-TW ）、聯發科（ 2454-TW ）、鴻海（ 2317-TW ）、台達電（ 2308-TW ）以及廣達（ 2382-TW ）。
| 資料來源：永豐投信、資料時間：2024／01 / 31，股感商品研究室整理 | ||
| 00901 十大成分股 | ||
| 股票代號 | 成分股 | 權重（%） |
| 2330 | 台積電 | 30.70 |
| 2454 | 聯發科 | 9.09 |
| 2317 | 鴻海 | 5.60 |
| 2382 | 廣達 | 4.29 |
| 2303 | 聯電 | 3.70 |
| 2308 | 台達電 | 3.67 |
| 3711 | 日月光投控 | 2.80 |
| 2357 | 華碩 | 2.49 |
| 2379 | 瑞昱 | 2.37 |
| 3231 | 緯創 | 1.99 |
00901 成分股產業分布
根據下圖，我們可以發現 00901 前三大產業別為半導體業（50.78%）、電腦及週邊設備業（14.44%）和其他電子業（11.41%），其中，半導體產業的比重過半，代表國內半導體公司的獲利程度或未來發展走勢，均將大幅影響 00901 的商品表現，故在買進 00901 時，也須對相關連結之產業具有一定的瞭解。
▲圖片來源：00901 基金月報、資料日期：2024 / 01 / 31
00901 費用
相信大家都十分關注 00901 永豐台灣智能車供應鏈 的投資費用，筆者這邊幫大家分別整理兩大費用：股票交易費用、ETF 內扣費用，讀者可直接參考下表：
不過也要再次提醒，ETF 內扣費用不僅包含經理費、保管費，還有投信公司買賣成分股的交易直接成本，以及指數授權費、上市年費等，通常都需要待 ETF 上市屆滿一年後，才能知道該檔 ETF 的完整內扣費用，後續筆者也會持續關注、更新相關的手續費用。
| 00901 永豐台灣智能車供應鏈ETF 相關費用 | ||
| 股市下單買賣時一次性扣繳 | 買賣手續費 | 0.1425%／次 |
| 交易稅 | 0.1% | |
| 買進 ETF 後內扣費用 | 經理費／年 | 0.4%／年 |
| 保管費／年 |
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| 指數授權費用 | 每曆季季末收取下列項目之合計總金額：
不足一曆季者，則按實際日數比例計算。 |
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| 上市年費 | 每年上市費用為資產規模之 0.03%，最高金額為新臺幣 30 萬元。 | |
| 資料來源：00901 公開說明書，股感商品研究室整理 | ||
00901 配息
00901 為季配息，過去只有一次配息紀錄，詳情見下圖。
00901 追蹤誤差
根據永豐投信官網，截至今年以來，00901 報酬率相較特選臺灣智能車供應鏈聯盟指數報酬率較低於 0.29%，表示在考量內扣費用的情況下，00900 的報酬表現落後 0.29%，但整體數字仍優於經理費＋保管費，亦即本檔 ETF 沒有發生明顯的追蹤誤差情形。
| 日期 | 00901淨值 | 今年以來漲跌幅 | 今年以來追蹤偏離度 | |
| 永豐台灣智能車供應鏈ETF | 2023/02/06 | 12.89 | 13.17% | -0.29% |
| 特選台灣智能車供應鏈聯盟指數 | 2023/02/06 | 4,424.82 | 13.46% |
資料來源：永豐投信官網、資料日期：2023/2/6
00901 折溢價
最後，我們來看看 00901 的折溢價表現。長期以來，00901 市價與淨值的差距均穩定維持在 0.2% 之內，表示目前 00901 於次級市場的買賣價格均處合理區間。
▲圖片來源：玩股網、資料日期：2024/01/19-2024/02/29
00901 特色分析
「4C 智能電動車商機」是 00901 的主要核心特色，分別是：車用晶片（Chips）、車用控制台（Center console）、充電系統（Charger）以及車聯網（Connectivity）。
▲00901 永豐台灣智能車供應鏈 ETF 「4C 商機」（資料來源：永豐信託）
根據永豐投信資料，上述所提及的 4C 商機——車用晶片、車用控制台、充電系統以及車聯網，國內相關企業均有充沛的資源與能力，更進一步講，就是台灣已有自行生產電動車的實力，更持續擴大國際電動車市場的戰略地位。
▲智能電動車的商機有哪些？（資料來源：永豐信託）
最後，永豐投信也有製作介紹影片，讀者可以多加參考：
00901 優缺點
看到這裡，大家有沒有更瞭解 00901 這檔電動車 ETF 了呢？以下筆者將統整永豐台灣智能車供應鏈的優缺點，讓大家快速檢視是否符合自身的投資需求：
00901 優點
- 相較國泰 00893、富邦 00895，00901 均選自國內電動車供應鏈相關企業，故 ETF 內扣費用會較低。
- 相較中信 00896 採取季配息，00901 因年配息緣故，更能專注基金資金運用、創造長期成長趨勢。
- 國內首檔主打「純台廠」的電動車 ETF，在同類型 ETF 商品之間具有區隔性。
- 成分股當中除了電動車供應鏈產業，仍有再納入綠能相關產業，多元化持股組合。
00901 缺點
- 成分股組合專注國內電動車供應鏈，並沒有納入國際相關大廠。
- 為主題式 ETF，雖提供年配息但仍不適合追求高股息 ETF 的投資人。
- 台積電單一個股權重逾 30%，在某些股價劇烈波動情況下，恐影響 00901 績效表現。
【延伸閱讀】
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