00945B 凱基美國非投等債 ETF｜成分股？配息？優缺點？

在美國升息循環的末端，即將啟動降息前，債券殖利率在高位，價格的甜蜜點浮出，讓越來越多投資人湧入美國債券市場，台灣投信業者也紛紛推出在台灣掛牌上市的海外債券 ETF。今天要介紹的是凱基投信所推出的 00945B 凱基美國非投等債 ETF，主要投資於美國企業發行、信評介於 BB-B 級的公司債，讓投資人在降低違約風險的同時，也能夠賺取高息收。00945B 這檔 ETF 成分債有哪些？募集時間？優缺點有什麼？一起看下去吧！

編按：2024/07/11 更新，00945B 已經於 2024/05/02 掛牌上市，並在 7 月開始配息，首次配息金額為 0.102 元，除息日為 2024/07/16！

00945B 凱基美國非投等債 ETF 介紹

00945B 凱基美國非投等債 ETF 是一檔由凱基投信推出的 ETF，00945B 追蹤的指數是彭博美國企業非投資等級 1-5 年 Ba 至 B 債券指數，是全台首檔月配美國非投等債 ETF，發行價 15 元，對於想追求每月領取現金流的小資族來說，00945B 是檔值得考慮的 ETF。

00945B 追蹤指數

00945B 追蹤的指數是彭博美國企業非投資等級 1-5 年 Ba 至 B 債券指數，聚焦美國公司發行之非投資等級債券，排除高違約風險的 CCC 債且以主順位債券為主，滿足投資人掌握投資趨勢，同時兼顧風險考量。以下為追蹤指數的小檔案。

00945B 指數篩選邏輯

1. 00945B 追蹤的彭博美國企業非投資等級 1-5 年 Ba 至 B 債券指數，選股邏輯如下：
2. 美國公司發行美元計價付息債券
3. 流通在外餘額須大於 7.5 億美元
4. 債券信用評級參考穆迪、惠譽及標準普爾信評機構評定為非投資等級，信評介於 BB-B
5. 債券距到期日須介於 1-5 年
6. 需是固定票息利率之債券，且票息大於等於 4%
7. 排除次順位債券
8. 以市值作為計算權重基礎，單一發行人上限 2%

資料來源：Bloomberg、凱基投信，3/31

00945B 成分債

00945B 成分債聚焦美國，包含多家美國知名企業，在這邊股感也以表格的方式整理了 00945B 的成分債，讓大家在投資前可以有更多的參考依據喔！

00945B 配息

00945B 是首檔採月配息加收益平準金機制的非投等債 ETF，讓投資人每個月都能領到現金流，而且避免因規模擴大導致配息被稀釋，適合想每月穩定領取利息的投資人。

00945B 績效表現

00945B 已經於 2024 年 5 月掛牌上市，這邊股感也列出了 00945B 上市至今的績效表現，讓你對 00945B 能有更多的認識喔！

00945B 優缺點

這邊股感也整理了 00945B 的優缺點，讓大家能夠更快速了解 00945B 這檔 ETF 喔！

00945B優點

• 00945B 屬於台灣掛牌的海外債券 ETF，債券 ETF 的免稅額度高，免扣健保補充保費，也免繳納證交稅，能替投資人省下不少交易成本。

• 凱基美國非投等債所追蹤的彭博美國企業非投資等級1-5年債券指數，不僅平均票息率高，平均殖利率也以7.3%，領先美國投資等級債的5.1%、美國公債的4.1%、全球綜合債的3.6%；指數排除信用風險高的CCC等級債，聚焦投資違約風險相對低的BB&B級債，在降低違約風險的同時，也追求息收。
• 債券價格甜蜜點：美國升息循環告終，即將迎來降息之前，把握利率下行前的布局機會。現階段殖利率高使得債券價格處於大幅折價點，且根據歷史數據，預防性降息年度 BB 級和 B 級債券表現勝出，因此現在是債券價格的甜蜜點，也是入手非投等債的好時機。

00945B缺點

• 相較於政府公債，非投資等級債券波動度相對較高。
• 非投等債償債能力較差，因此違約風險相對較高。在經濟景氣衰退期間，更影響發行機構的償付能力，造成債券價格的波動劇烈。

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