債券基金之一:為什麼要投資債券基金?

作者:基金黑武士   |   2019 / 05 / 06

文章來源:基金黑武士   |   圖片來源:Annie


今天來聊聊目前最紅的債券基金,它到底是什麼意思?它跟股票又有什麼不同?在 2007 年以前,台灣的基金市場,如果你跟投資人說要買債券,他大概只會問你說:『這什麼東西啊!又不會漲,我要買金磚四國、世礦、綠能……。』但是就在 2008 年雷曼兄弟大爆炸之後,以高收益債為首的債券基金,在台灣快速的竄起,從此債券基金便真實的走進我們的投資組合裡面。

只是一般台灣人的投資概念,大多都是從台股開始,所以對債券非常的不熟悉,所以今天我要用這篇文章告訴你什麼是債券。

簡單來說它就是:『欠債還錢』。我相信大家對於欠債還錢的概念,應該都早於台股才是,從國小開始大家應該就有借錢給隔壁同學的經驗,只是當時年紀還小,也不懂的要寫借據或是收利息。

所以今天我們假設你國小借錢給同學就懂的收利息:

  • ​如果你借給班上的一位同學,他爸爸姓馬,所以你借錢給他幾乎都不用收他利息(不到 1%),那這就是借錢給政府的意思,所以你買的就是政府公債。
  • 如果你借給班上的一位同學,他家剛好住帝寶(6605-TW),表示他家很有錢,所以你借錢給他酌收個 3%,那這就是借錢給很大很好的公司,所以你買的就是投資級債。
  • 如果你借給班上的一位同學,他家剛好住在垃圾堆裡面,表示他家比較窮,所以你借錢給他酌收個 10%,那這就是借錢給信用不好的公司,所以你買的就是垃圾債(俗稱高收益)。

所以按照上述三種不同的同學住家來區分,如果你同學是美國人,那就是美公債、美投資級債、美高收;如果你同學是歐洲人,那就是歐公債、歐投資級債、歐高收;如果你一次借錢給很多國家的人,那就是全球公債、全球投資級債、全球高收。

你同學會多還你錢嗎?

假設你跟你同學約好,今天借 100 元、1 年後還 110 元,他有可能一年心情很爽還你 200 元嗎?原則上是不可能的!他一年後還是只會還你 110 元,因為他又不是白痴。

這句話點出了債券的一個特性:『債券無法對抗通貨膨脹。』

最近我有看到很多寫基金的人冒出來,居然有人寫債券基金可以抗通膨,這是很可笑的事情,表示他連投資學都沒有學好!大家想想看,假設 1 年後到了,你同學要還你 110 元,可是台灣有惡性通膨,原本 110 元可以買一顆便當,1 年後只能買一顆茶葉蛋,難道你可以跟他說:“不行!你要還我的錢要讓我可以買一顆便當?” 對方當然不會理你,因為他又不是白痴。

所以在長期而言,只要借款利率低於通貨膨債,其實這是對借款人有利的。因此我們投資債券,還是多會選擇經濟狀況相對穩定的國家,否則惡性通膨會把你的獲利吃掉。該如何對抗通膨?這個時候你一定會想問,有沒有一種債券是可以抗通膨的?也就是說我的利息是用通膨去計算,通膨高我的利息就高、通膨低我的利息就低?當然有,因為借款人也不是白痴!

最後投資債券的真意到底為何?

大家投資債券一定要有一個基本概念——穩定。投資債券不會像俄羅斯股市一樣,一下子暴跌 40%、一下子暴漲 50%,但是它可以很穩定的提供你一個配息的金額。有很多投資老手最後轉入配息基金的原因為何?就是因為穩定!

它不用跟台股一樣每天殺進殺出,還要每天在那邊盯股價,又能夠提供一個相對穩定的報酬率,這是許多經歷過大風大浪的投資人擁有的一個共同經驗,因此投資債券基金的觀念一定要正確,它不會一天給你 7% 的漲停板,但是它有辦法每年穩定的給你一根漲停板。

基金黑武士》授權轉載

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基金黑武士
愛搞笑的基金部落客,七年級生,十年以上的海外投資經驗,第一次投資就遇上金融海嘯,第一桶金賠光光,慘賠後痛定思痛,認真研究投資,在過去全球市場大多頭行情下,結果賠的比金融海嘯更慘...... 堪稱把所有投資人會犯的錯都犯了一遍,之後靠著自我檢視與不斷修正才走逐漸上穩健投資之路;秉持提倡理財自主性的理念,在臉書上發佈投資理念以及全球市場訊息,協助投資人補腦財經知識,喜愛鑽研財經新聞,靠北投資時事。 願獲利 與你同在。 臉書粉絲專頁 :基金黑武士
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