債券基金之二:債券基金投資基礎名詞解釋

作者:基金黑武士   |   2019 / 05 / 06

文章來源:基金黑武士   |   圖片來源:Annie


首先我們要先了解什麼是債券基金,還有他為什麼會有配息?簡單說就是你借錢給公司,拿穩定的利息。所以只要這家公司不倒,你的配息來源就會很穩定。詳情請見前情提要

以下依照風險等級排序簡介:

  • 單一成熟國家政府公債:年化配息率約 2%
    如美國、日本、歐洲等。原則上,美股大跌的年份,美國公債都是大漲的,因為當風險來的時候,投資人資金從股市撤退,多會轉入最保守的美國公債,因此美國公債與股市多為反向。
  • 全球政府公債:年化配息率約 3%
    指單一基金持有許多國家的政府公債,由於會加入其他高息公債入內,所以平均利率會比單一美國、歐洲或者是日本來的高。
  • 投資級債:年化配息率約 4%
    指信用評等良好的國際性大公司,如摩根大通(JPMorgan, JPM-US)、或是美國銀行(Bank of America, BAC-US)等。
  • 新興市場債:年化配息率約 5%
    債務本身為美元計價的新興市場政府公債,例如台灣發行”美元”計價的政府公債。
  • 新興市場當地貨幣債:年化配息率約 6%
    債務本身為發債國貨幣的新興市場政府公債,例如台灣發行”台幣”計價的政府公債。
  • 高收益債:年化配息率約 6%
    既垃圾債券,指非投資等級的債券,如果成熟國家的債券是  2% 的首順位房貸,那高收益債就是 6% 的 2 胎或是次貸的意思。所以當景氣好、股市漲,公司就比較不會倒,高收益債的風險就會降低。反之,如果美股大跌、景氣衰退,那高收益債就會跟著大跌。這也是為什麼大家都說,高收益債與股市的連動較高,而非債市。

幣別的差異性

  • 台幣:基本上只是為了投資人方便購買,國際型的債券還是要以債券本身的貨幣為主,買台幣計價的債券基金並無特別利多。
  • 美元:買債券基金多以美元或歐元為主,配息率同上表。
  • 歐元:買債券基金多以美元或歐元為主,配息率同上表。
  • 紐幣:買紐幣級別的配息率為上表+2.5%
  • 澳幣:買澳幣級別的配息率為上表+2.5%
  • 南非幣:買南非幣級別的配息率為上表+5%

舉例:買南非幣高收益債,就是高收益債 6%+南非幣 5%=11%

補充何謂多元化債券:

義指一檔基金裡面把 1~6 都包了,就會稱自己是多元化債券。這種通常是基金中的基金(fund of fund),個人是認為這種基金不需要購買啦,多是基金公司推出來吸收資產用的。一般的手法都是 XX 多元收益基金,旗下配的資產都是自己家的高收益債+新興市場債+政府公債+…….,所以只是換個名子來搶錢罷了。

以上僅為各基金的配息率參考,並非等於真實報酬率,僅供大家作參考!

基金黑武士》授權轉載

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基金黑武士
愛搞笑的基金部落客,七年級生,十年以上的海外投資經驗,第一次投資就遇上金融海嘯,第一桶金賠光光,慘賠後痛定思痛,認真研究投資,在過去全球市場大多頭行情下,結果賠的比金融海嘯更慘...... 堪稱把所有投資人會犯的錯都犯了一遍,之後靠著自我檢視與不斷修正才走逐漸上穩健投資之路;秉持提倡理財自主性的理念,在臉書上發佈投資理念以及全球市場訊息,協助投資人補腦財經知識,喜愛鑽研財經新聞,靠北投資時事。 願獲利 與你同在。 臉書粉絲專頁 :基金黑武士
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