【系列文3】南非幣匯率表現回溫,南非幣計價基金還能投資嗎?
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【系列文3】南非幣匯率表現回溫,南非幣計價基金還能投資嗎?

2021 年 7 月 21 日

 
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南非幣自 2020 年 4 月以來匯率表現亮眼,所以 南非幣計價基金 還能進場嗎?不過,在投資南非幣計價基金前,還需要先關注兩個主要議題,分別為:美國未來升息衝擊、南非政治情勢,都會影響後續南非幣的匯率走勢。最後,本文整理了目前國人持有金額前三大的南非幣計價基金,供讀者參考比較。話不多說,直接進入內文吧!

本文重點:

  • 南非幣匯率表現回溫
  • 南非幣配息基金有哪些
  • 投資南非幣計價基金,要持續關注的議題
  • 結論

關於南非幣計價基金有幾個數字值得注意(以下資料均截至今年 6 月底):

  1. 依南非幣計價的境外基金,國內投資人持有金額為 2,859 億元
  2. 依南非幣計價的境內基金,國內投資人持有金額為 384 億元
  3. 國人持有金額最大的南非幣計價基金逾 1,000 億元
  4. 依南非幣計價的境外基金檔數約 179 檔

從上面的統計數字可以感受到國人對於南非幣計價基金的喜愛,且即便近年南非幣兌新台幣呈現長期貶值,但由於高配息特性,仍持續吸引大量資金流入相關基金,也使得南非幣計價基金的基金規模顯著成長。

💡  為什麼南非幣配息基金的配息率能高達 19%?還有什麼風險要注意?下文有完整分析>>
【系列文2】 南非幣避險基金 :基金月配息 19%?!投資前要了解的兩大風險

💡  除了南非幣配息基金之外,還想認識更多的基金類型,這裡都幫你整理起來了>>
基金入門第一課:認識基金投資標的

南非幣匯率表現回溫

為因應新冠肺炎造成的經濟衝擊,各國紛紛推出寬鬆政策,向市場挹注大量流動性。所幸,隨著疫苗接種率提升,全球經濟於 2020 下半年開始強力反彈,各產業復工刺激大宗商品的需求,也帶動南非幣匯率有明顯的升值趨勢,並在今年(2021 年)5 月,南非幣兌美元升至近 22 個月新高。

圖片標題:美元兑南非幣歷年走勢

南非幣匯率

▲圖片來源:Tradingview

也因此,近期不論在財經新聞或網路媒體,針對南非幣計價基金的討論都相當熱烈。不過,「南非幣」仍是屬於波動度大的新興市場貨幣,建議讀者在投資前還是要多方評估。

南非幣配息基金有哪些

筆者整理出目前國人持有的前三大南非幣計價基金,供讀者參考比較:

基金介紹

 國人持有前三大南非幣計價基金
安聯收益成長基金-AM 穩定月收類股(南非幣避險) 聯博-全球高收益債券基金 AA(穩定月配)南非幣避險級別 NN(L)新興市場債券基金X股對沖級別南非幣(月配息)
成立日期 2015/3/18 2014/3/13 2014/6/30
基金類型 平衡型(股債混合) 固定收益型 固定收益型
基金規模 99,321 百萬元 36,605 百萬元 32,236 百萬元
國人持有規模 98,568 百萬元 36,094 百萬元 32,439 百萬元
風險評等 RR3 RR3 RR3
配息頻率 月配 月配 月配
經理費+保管費(最高) 1.5% 1.87% 1.75%
申購手續費(最高) 3% 1.5% 1.5%
資料整理:股感知識庫

▲資料來源:基金資訊觀測站    資料時間:截至 110/6

績效表現(累積報酬率)、配息狀況

國人持有前三大南非幣計價基金
績效表現、配息狀況一欄表
安聯收益成長基金-AM 穩定月收類股(南非幣避險) 聯博-全球高收益債券基金 AA(穩定月配)南非幣避險級別 NN(L)新興市場債券基金X股對沖級別南非幣(月配息)
績效表現
(累積報酬率)
配息狀況
(年化配息率)
績效表現
(累積報酬率)
配息狀況
(年化配息率)
績效表現
(累積報酬率)
配息狀況
(年化配息率)
近三個月 7.08% 110/7 10.87% 近三個月 4.68% 110/7 尚未除息 近三個月 5.33% 110/7 18.25%
近六個月 9.87% 110/6 11.06% 近六個月 5.41% 110/6 12.95% 近六個月 1.18% 110/6 18.13%
近一年 35.70% 110/5 11.41% 近一年 20.51% 110/5 12.14% 近一年 12.81% 110/5 18.13%
近兩年 47.57% 110/4 10.98% 近兩年 16.06% 110/4 12.13% 近兩年 14.75% 110/4 18.23%
成立至今 133.24% 110/3 10.79% 成立至今 82.88% 110/3 13.27% 成立至今 81.81% 110/3 17.83%
110/2 10.39% 110/2 12.25% 110/2 17.25%
110/1 10.67% 110/1 12.17% 110/1 16.88%
資料整理:股感知識庫

綜上所述,觀察目前基金規模前三大的南非幣計價基金,成立時間都有 6 年以上,其中,安聯收益成長基金為股債混合,另外兩檔則為固定收益類型。

高配息率,是國人申購南非幣計價基金的主要理由,但投資該類型基金除了關注配息率之外,更要檢視累積報酬率(含息報酬率)是否也有穩定成長——以免落入配息侵蝕本金的情形——若能兼顧高息收與穩定淨值成長,才能算是值得投資的理由。根據上表,這三檔南非幣計價基金都有穩定的配息率,且各自累績報酬率的長期表現都有正報酬,算是表現穩健的投資標的。

惟南非幣計價基金最大風險仍來自「匯率風險」,所以筆者這邊不太建議「單筆申購」方式,因為無法藉由定期入場降低匯率貶值的影響,所以單筆申購會更看重當下的匯率表現,因此南非幣計價基金長期的投資策略,定期定額會優於單筆申購。

最後,如果想查詢南非幣計價基金(或其他類型基金)更詳細的資訊內容,筆者這邊推薦一個免費方便查找基金資訊的平台——基富通。但若喜歡該平台的介面,或使用起來很順手的話,也可以參考下方的基富通文章,可享特別優惠!
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想投資南非幣計價基金,要持續關注的議題

美國未來升息衝擊

自新冠疫情爆發以來,美國隨即採取強力的貨幣寬鬆措施之後,美元指數也呈現下跌走勢,同時,南非幣兌美元則自去年(2020年)4 月以來持續表現強勢,如下圖。

圖片標題:美元指數與美元-南非幣匯率走勢
(橘線:美元指數、藍線:美元兑南非幣匯率)

美元指數

▲圖片來源:Tradingview

由於全球經濟復甦表現強勁,開始推升大宗商品需求,同時美國每月公布的通膨數據也大幅高出預期。根據近期聯準會的態度以及會議紀要,最有可能的升息時程將落於 2023 年,屆時,市場資金將大幅回流美國,恐造成新興市場貨幣出現新一波明顯的下跌,也是目前想投資相關基金的投資人可以繼續關注的地方。

南非政治情勢

南非前總統祖馬因涉及貪污、詐欺等案件,於 7/7 入監服刑,但也造成南非各地出現嚴重的動亂,至少 212 人死亡,而南非幣匯率也受到嚴重打擊。南非國內的政治情勢高度連動貨幣匯率以及經濟面的表現,但隨著前總統被捕入獄,南非境內政治局勢面臨種族隔離制度終結以來最嚴重的衝擊,也將大幅影響持有南非幣計價基金的投資表現。

南非暴動

▲圖片來源:REUTERS

參考資料:南非經歷「至暗時刻」 大規模暴力洗劫背後原因為何(BBC)

結論

南非幣計價基金 長期以來為人詬病的就是「匯率風險」,不過,自去年 4 月以來南非幣便呈現升值走勢,所以南非幣計價基金還能投資嗎?由於基金投資偏向長期持有,所以於文中列出兩點想投資南非幣計價基金需要持續關注的議題,另外,也整理出目前國人持有金額前三大的南非幣計價基金,簡析基金績效表現與配息狀況,供讀者參考比較。

有關南非幣計價基金或其他基金更詳細的介紹,也請大家持續關注系列文,我們下次見!

【南非幣配息基金系列文】

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