母子基金介紹｜母子基金運作方式？注意事項？優缺點？（多間投信比較）

在低利率、高通膨的時代，學會如何投資理財、適當的配置資產，才能讓手上的錢有效率的增加，產生錢滾錢的效果，近年來各家投信紛紛推出「母子基金投資法」，讓投資人能夠在有效的分散風險之下，保持優良的獲利水準！究竟什麼是母子基金？母子基金與一般基金差別在哪？本文帶你一探究竟！

母子基金是什麼？

母子基金是一種結合了定期定額、自動停利、複利加碼的投資方式，母子基金投資靈活的運用資產配置，選定一檔收益穩健且保守的母基金，以及一檔或多檔波動大且成長性高的子基金，在防禦型與攻擊型投資的相互搭配之下，不僅能達到分散風險的效果，同時也能夠保持穩定的獲利，是一種適合長期投資者、風險承受度較低卻又想追求穩健獲利的投資人的投資方式。

• 母基金：收益穩健、波動性較小的基金，屬於中低風險的投資標的，長期持有之下能夠提供穩定的獲利或配息，例如：債券型基金、平衡型基金等。
• 子基金：高成長性、波動性較大的基金，屬於中高風險的投資標的，目的是為了賺取超額報酬，利用波段操作提供投資組合更高的獲利來源，例如：單一國家股票型基金、單一產業基金等。

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母子基金投資法運作方式

母子基金投資法的運作方式主要有 3 個步驟，分別是投入一筆資金至母基金、定期定額投入資金至子基金、子基金達停利點時資金轉回至母基金繼續投資。母子基金投資法的運作主要是藉由單筆投資搭配定期定額、防禦型資產搭配攻擊型資產、長期投資搭配波段操作等方式，以保本、防守為主要核心，在妥善的控制風險之下，追求穩定的獲利。

母子基金投資方法！

1. 投入一筆資金到母基金：選定一檔獲利穩健且屬於保守型的基金，運用單筆投資的方式投入母基金，期望透過長期持有賺取母基金的穩定獲利與配息。
2. 定期定額投入資金到子基金：透過母基金定期定額申購成長性高且屬於積極型的基金，最理想的方式是利用母基金的資本利得或配息作為資金，如此便可以在不動用母基金本金之下，以定期定額的方式投資子基金，期望透過定期定額分散投資風險，同時用波段操作賺取子基金的資本利得。
3. 子基金達到停利點時，資金轉回至母基金繼續投資：當子基金的價格上漲觸及停利點時，啟動停利轉換機制，將子基金停利並把資金轉回母基金，確保獲利入袋，並繼續進行定期定額投資，達到讓錢不斷進行有效循環運用的效果，也有部分母子基金不會採取停利，而是繼續加碼投資子基金。

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母子基金 vs. 一般基金投資差別是？

母子基金與一般基金的投資差異主要在於資產配置、投資模式與操作方式的不同，母子基金較適合投資週期 3 年以上的中長線投資人，而一般基金則可以根據投資人自行決定投資期間的長短，因此投資人應根據自己的投資屬性，選擇適合的投資方式。

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母子基金優缺點有哪些？

母子基金是穩健獲利、分散風險的投資標的，在瞭解母子基金投資法運作模式，以及母子基金與一般基金的不同之後，究竟母子基金值不值得投資呢？以下列出幾點母子基金的優缺點，供投資人參考。

母子基金優點

1. 具有分散風險的效果：母子基金的資產配置中，包含了較為保守的母基金，以及較為積極的子基金，投資組合的多元性高，且子基金採取定期定額的方式，達到平均投資成本的效果，有助於分散投資風險。
2. 強制建立投資紀律：投資時最害怕投資紀律不佳，包括：停利停損的執行、盲目跟隨市場氣氛操作等，投資紀律不佳常會導致嚴重的虧損，母子基金的投資運作方式，運用自動化、制度化的機制進行操作，達到排除人為與心理因素，強制建立投資紀律的效果。
3. 具有抗跌、穩健的優勢：當面臨空頭市場、市場劇烈波動時，由於母基金為保守型資產，加上子基金以定期定額方式操作，在遭遇市場大幅修正下跌時，相對於投資一般基金或股票，母子基金通常能夠擁有較佳的投資績效。
4. 資金充分且有效運用：母子基金在初期即將一筆金額完全投入，同時投資保守型資產與積極型資產，相對於單純的定期定額投資或定存，母子基金更能夠將閒置資金做有效率的運用。

母子基金缺點

1. 申購金額門檻較高：由於母子基金的運作模式，需要運用母基金產生的資本利得或配息轉申購子基金，當母基金的金額太少時，投資效益將會難以顯現，因此大部分的投信公司對於母子基金的申購門檻皆有較高限制，通常為十萬元起跳。
2. 頻繁交易手續費高：母子基金投資法的運作方式較複雜，在頻繁的進行定期定額、停利轉申購的操作之下，可能會產生較高的手續費用，因而侵蝕獲利表現，部分投信公司會針對母子公司間的申購轉換手續費進行折扣優惠，可以降低此缺點。
3. 多頭市場漲幅有限：母子基金的目標是追求分散風險、穩健獲利，資產配置在保守型的部分較高，因此在多頭市場中，績效表現難免落後風險性資產，如：股市等。
4. 資金流動性風險高：部分的母子基金有合約上的限制，例如：禁止中途贖回，存在較高的資金流動性風險，有臨時資金需求的投資人需謹慎思考。

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投資母子基金需要注意什麼？

• 使用母子基金投資法的目的是控制風險、穩健獲利，而非短時間賺取大量的資本利得。
• 母子基金投資法適合投資期間 3 年以上的中長線投資者，而非短線交易者。
• 母子基金投資法的交易機制較為複雜，投資前需詳細閱讀相關交易規定，包括申購手續費、贖回規則等。
• 部分母子基金具有較高的流動性風險，投資前須審視短期內的資金需求是否充裕。
• 累積型基金與配息型基金會有稅務上的差異，配息型基金定期配息的部分需課稅，在選擇上需納入考量。
• 投資母子基金並非無風險，仍須依據投資人自身的風險承擔能力進行投資。

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各家投信母子基金比較

以下比較野村投信、群益投信、富蘭克林華美投信、復華投信與安聯投信五家投信公司的母子基金，供投資人參考，本資料日期為 2022 年 8 月 15 日，若有變動依各投信公司官網為準。

野村投信母子基金

其中可以特別注意野村投信的母子基金為 2021 年底最新推出， 目前仍有母子基金投資法優惠活動，享有母基金申購、母基金轉申購子基金手續費皆為 0 元，以及投信全系列、境外總代理基金全系列 D 檔投資法 0 元手續費優惠券各一張。

分析野村投信最新推出的母子基金投資法，除了擁有基本款、升級款、進階款三種，各有不同的母、子基金可以進行搭配，甚至可以訂製專屬的基金配置，投資的彈性較高，另外在挑選基金時，投資人應選擇評等優良、具有一定規模，且適合自己風險的基金，野村投信母子基金投資法推出的基金規模足夠，且超夯人氣組合中的母基金為晨星評等 5 星的基金，子基金則為獲得金獎認證的基金，皆是具有專業機構認證的優質基金。

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