母子基金介紹|母子基金運作方式?注意事項?優缺點?(多間投信比較)
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母子基金介紹|母子基金運作方式?注意事項?優缺點?(多間投信比較)

2022 年 5 月 5 日

 
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在低利率、高通膨的時代,學會如何投資理財、適當的配置資產,才能讓手上的錢有效率的增加,產生錢滾錢的效果,近年來各家投信紛紛推出「母子基金投資法」,讓投資人能夠在有效的分散風險之下,保持優良的獲利水準!究竟什麼是母子基金?母子基金與一般基金差別在哪?本文帶你一探究竟!

母子基金是什麼?

母子基金是一種結合了定期定額、自動停利、複利加碼的投資方式,母子基金投資靈活的運用資產配置,選定一檔收益穩健且保守的母基金,以及一檔或多檔波動大且成長性高的子基金,在防禦型與攻擊型投資的相互搭配之下,不僅能達到分散風險的效果,同時也能夠保持穩定的獲利,是一種適合長期投資者、風險承受度較低卻又想追求穩健獲利的投資人的投資方式。

  • 母基金:收益穩健、波動性較小的基金,屬於中低風險的投資標的,長期持有之下能夠提供穩定的獲利或配息,例如:債券型基金、平衡型基金等。
  • 子基金:高成長性、波動性較大的基金,屬於中高風險的投資標的,目的是為了賺取超額報酬,利用波段操作提供投資組合更高的獲利來源,例如:單一國家股票型基金、單一產業基金等。

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母子基金投資法運作方式

母子基金投資法的運作方式主要有 3 個步驟,分別是投入一筆資金至母基金、定期定額投入資金至子基金、子基金達停利點時資金轉回至母基金繼續投資。母子基金投資法的運作主要是藉由單筆投資搭配定期定額、防禦型資產搭配攻擊型資產、長期投資搭配波段操作等方式,以保本、防守為主要核心,在妥善的控制風險之下,追求穩定的獲利。

母子基金投資方法!

  1. 投入一筆資金到母基金:選定一檔獲利穩健且屬於保守型的基金,運用單筆投資的方式投入母基金,期望透過長期持有賺取母基金的穩定獲利與配息。
  2. 定期定額投入資金到子基金:透過母基金定期定額申購成長性高且屬於積極型的基金,最理想的方式是利用母基金的資本利得或配息作為資金,如此便可以在不動用母基金本金之下,以定期定額的方式投資子基金,期望透過定期定額分散投資風險,同時用波段操作賺取子基金的資本利得。
  3. 子基金達到停利點時,資金轉回至母基金繼續投資:當子基金的價格上漲觸及停利點時,啟動停利轉換機制,將子基金停利並把資金轉回母基金,確保獲利入袋,並繼續進行定期定額投資,達到讓錢不斷進行有效循環運用的效果,也有部分母子基金不會採取停利,而是繼續加碼投資子基金。

母子基金運作機制

母子基金 vs. 一般基金投資差別是?

母子基金與一般基金的投資差異主要在於資產配置、投資模式與操作方式的不同,母子基金較適合投資週期 3 年以上的中長線投資人,而一般基金則可以根據投資人自行決定投資期間的長短,因此投資人應根據自己的投資屬性,選擇適合的投資方式。

母子基金與一般基金投資差異
母子基金 一般基金
資產配置 母基金+子基金 單一標的
投資模式 單筆投資母基金、定期定額投資子基金、子基金停利轉回母基金 單筆投資、定期定額
操作方式 自動化操作(停利、轉申購) 需自行操作
適合對象 投資週期 3 年以上、中長線投資者 短、中、長線投資者
資料來源:作者整理

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母子基金優缺點有哪些?

母子基金是穩健獲利、分散風險的投資標的,在瞭解母子基金投資法運作模式,以及母子基金與一般基金的不同之後,究竟母子基金值不值得投資呢?以下列出幾點母子基金的優缺點,供投資人參考。

母子基金優點

  1. 具有分散風險的效果:母子基金的資產配置中,包含了較為保守的母基金,以及較為積極的子基金,投資組合的多元性高,且子基金採取定期定額的方式,達到平均投資成本的效果,有助於分散投資風險。
  2. 強制建立投資紀律:投資時最害怕投資紀律不佳,包括:停利停損的執行、盲目跟隨市場氣氛操作等,投資紀律不佳常會導致嚴重的虧損,母子基金的投資運作方式,運用自動化、制度化的機制進行操作,達到排除人為與心理因素,強制建立投資紀律的效果。
  3. 具有抗跌、穩健的優勢:當面臨空頭市場、市場劇烈波動時,由於母基金為保守型資產,加上子基金以定期定額方式操作,在遭遇市場大幅修正下跌時,相對於投資一般基金或股票,母子基金通常能夠擁有較佳的投資績效。
  4. 資金充分且有效運用:母子基金在初期即將一筆金額完全投入,同時投資保守型資產與積極型資產,相對於單純的定期定額投資或定存,母子基金更能夠將閒置資金做有效率的運用。

母子基金缺點

  1. 申購金額門檻較高:由於母子基金的運作模式,需要運用母基金產生的資本利得或配息轉申購子基金,當母基金的金額太少時,投資效益將會難以顯現,因此大部分的投信公司對於母子基金的申購門檻皆有較高限制,通常為十萬元起跳。
  2. 頻繁交易手續費高:母子基金投資法的運作方式較複雜,在頻繁的進行定期定額、停利轉申購的操作之下,可能會產生較高的手續費用,因而侵蝕獲利表現,部分投信公司會針對母子公司間的申購轉換手續費進行折扣優惠,可以降低此缺點。
  3. 多頭市場漲幅有限:母子基金的目標是追求分散風險、穩健獲利,資產配置在保守型的部分較高,因此在多頭市場中,績效表現難免落後風險性資產,如:股市等。
  4. 資金流動性風險高:部分的母子基金有合約上的限制,例如:禁止中途贖回,存在較高的資金流動性風險,有臨時資金需求的投資人需謹慎思考。

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投資母子基金需要注意什麼?

  • 使用母子基金投資法的目的是控制風險、穩健獲利,而非短時間賺取大量的資本利得。
  • 母子基金投資法適合投資期間 3 年以上的中長線投資者,而非短線交易者。
  • 母子基金投資法的交易機制較為複雜,投資前需詳細閱讀相關交易規定,包括申購手續費、贖回規則等。
  • 部分母子基金具有較高的流動性風險,投資前須審視短期內的資金需求是否充裕。
  • 累積型基金與配息型基金會有稅務上的差異,配息型基金定期配息的部分需課稅,在選擇上需納入考量。
  • 投資母子基金並非無風險,仍須依據投資人自身的風險承擔能力進行投資。

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各家投信母子基金比較

以下比較野村投信、群益投信、富蘭克林華美投信、復華投信與安聯投信五家投信公司的母子基金,供投資人參考,本資料日期為 2022 年 4 月 30 日,若有變動依各投信公司官網為準。

五大投信母子基金比較
投信公司 野村 群益 富蘭克林華美 復華 安聯
投資法名稱 母子基金 母子基金 投資Fund輕鬆 金複合 鎖利母子循環
母基金 最低申購金額 20 萬元 10 萬元 15 萬元 24 萬元 50 萬元
子基金 最低投入金額 3 千元 3 千元 3 千元 3 千元 1 萬元
檔數限制 < 3 檔 < 5 檔 < 3 檔 < 5 檔 1 檔
轉申購日 每月 3 次( 6 、 16 、 22 日) 每月任選 1 次 每月 6 次( 2 、 6 、 12 、 16 、 22 、 26 日) 每月任選次數 每月任選 6 次
停利點 自行設定 有( 10% 、 15% 、 20% 、 25% 、 30% )
逢低加碼機制
母基金轉申購子基金 6 月底前免手續費 免手續費 貨幣型母基金:需
債券型母基金:不需免手續費
免手續費 限「安聯季精選基金」免手續費
子基金停利轉申購母基金 6 月底前免手續費 0.4% 0.6% 限「安聯季精選基金」免手續費
資料來源:各投信官網、作者整理

野村投信母子基金

其中可以特別注意野村投信的母子基金為 2021 年底最新推出, 2022 年 4 月~ 6 月底仍有母子基金投資法優惠活動,享有母基金申購、母基金轉申購子基金手續費皆為 0 元,以及投信全系列、境外總代理基金全系列D檔投資法 0 元手續費優惠券各一張。

分析野村投信最新推出的母子基金投資法,除了擁有基本款、升級款、進階款三種,各有不同的母、子基金可以進行搭配,甚至可以訂製專屬的基金配置,投資的彈性較高,另外在挑選基金時,投資人應選擇評等優良、具有一定規模,且適合自己風險的基金,野村投信母子基金投資法推出的基金規模足夠,且超夯人氣組合中的母基金為晨星評等 5 星的基金,子基金則為獲得金獎認證的基金,皆是具有專業機構認證的優質基金。

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