為何基金經理人們的投資績效不佳?

作者:Serena   |   2016 / 08 / 22

文章來源:副總裁的理財日誌   |   圖片來源:Berber


基金經理人們的投資績效很難打敗大盤指數已經不是什麼新聞了,近年來績效能夠打敗大盤指數的基金更是越來越少了。很多研究報告都顯示,網路資訊的發達,使得一般投資人也能夠快速且即時的獲取大量的財經資訊是造成基金經理人績效很難勝出的主要原因。

現在英國的金融監管機關又發現了另外一個可能的原因:那就是基金經理人們花太多時間在社交活動上,特別是像打高爾夫球這類的活動。英國的金融監管機關發現,很多基金公司的老闆都會要求基金經理人陪客戶打球以爭取更多的生意機會,但政府認為這類的社交活動對於增進投資管理績效並沒有幫助,也有違背善盡保管投資人資金的承諾,因此未來打算禁止基金經理人參加這類的活動。或許這也是基金經理人們績效普遍不佳的原因之一,因為雜事太多了!

為何基金經理人們的投資績效不佳-01

知名財經專欄作家Jason Zweig在其推特(Twitter)上也經常諷刺基金經理人,例如:

為何基金經理人們的投資績效不佳-02

基金經理人的談話翻譯:

“我們主要是採用由下而上(bottom-up)的投資研究策略 = 基金經理人的真正意思是說,當我們所投資的股票,例如明星制藥公司Valeant股價跌了90%時,我們會在低點將這些股票全數賣出,而且希望股價未來不再上漲。"。

“我們認為目前的股市出現明顯偏離正常情況的現象 = 基金經理人的真正意思是說,我們的股票目前表現不佳,但市場最終一定會認同我們的。"。

“投資人是不理性的 = 基金經理人的真正意思是說,先別急,雖然股價已經上漲了,而我們還沒有來的及買這檔股票,等我們買進這檔股票之後,散戶投資人就會變的理性了。"。

“我們是採用長期投資策略 = 基金經理人的真正意思是說,我們持有股票的期間是幾個月而已"。

“我們的選股策略採用的是自家精心研發的計量演算模型 = 基金經理人的真正意思是說,我們其實知道你根本就聽不懂我在說些什麼。"。

副總裁的理財日誌》授權轉載

個股相關基金

發行地點

全部
境內
境外

發行類型

全部
股票
平衡

切換表頭

基本資料
股票指標
收益指標
歷史績效

基金名稱

排序條件
歷史年化報酬率
歷史年化波動度
歷史年化夏普值
個股權重
發行地點
淨值
資產規模
台灣人投資金額/比重
排序依照
高→低
低→高

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

個股
權重

發行
地點

淨值

資產規模
百萬美元

台灣人投資
金額/比重
百萬美元

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

預估未來
本益比

市值
營收比

產業
集中度

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

信用評等

存續期間

到期殖利率

類型/
計價幣別

報酬率 /年化波動度

近1月

近3月

近6月

近1年

近3年

近5年

近10年

年初至今

我要集氣100%權重的主題投資
已集氣投組上線通知我 >

* 基金成立日期在西元2000年以前者,目前資料僅顯示自2000-01-01開始,相關數據皆由2000-01-01後之數據計算而成。

基金淨值、報酬率、波動率及夏普值為每日更新,基金各項分析數據為每週更新,資產規模/月報為每月更新,台灣人投資金額為每季更新

產業地區分布

投資產業分布

投資地區分布

未有公開資訊

67.2%

科技

26.8%

金融

26.8%

原物料/能源

26.8%

傳產

2.2%

工業

2.0%

必需性消費

0.1%

可選性消費

0.1%

醫療保健

2.0%

公共事業

0.7%

服務

0.6%

未有公開資訊

67.2%

已開發國家

26.8%

北美

19.5%

歐洲區

3.9%

日本

3.3%

亞太區

0.1%

大中華

4.8%

新興市場(不含大中華)

1.3%

成功集氣+1

留個信箱,投組上線通知你

送出
loading animation
喜歡這篇文章?加入你的S夾!

分享好文章

副總裁的理財日誌

副總裁的理財日誌

目前服務於阿爾發金融科技公司,在部落格與大家分享投資、理財資訊與心得,歡迎前往留言,分享您的看法,祝投資理財順利成功。
副總裁的理財日誌的最新文章
More