《股息Cover我每一天:600張存股達人絕活全公開》用 5 心法做好資金控管,不怕手中沒銀彈加碼!
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《股息Cover我每一天:600張存股達人絕活全公開》用 5 心法做好資金控管,不怕手中沒銀彈加碼!

2023 年 3 月 25 日

 
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百米衝刺比賽,哨聲響起,毫無保留地奔向終點;萬米耐力比賽,考驗跑者的意志力、體力精準控制及循環換氣的技巧。

長期投資也類似萬米長跑,在漫長的投資路上,資金務必要精準控管得宜,才能在市場中,參與長期且完整的複利報酬。

大俠常說,長期投資有 3 輕鬆:

  1. 閒錢買股才輕鬆;
  2. 恐慌買股更輕鬆;
  3. 股息買股最輕鬆。

想要輕輕鬆鬆投資,就得從務實地累積本金開始。本章要談的就是如何利用錢及股息,輕輕鬆鬆達成生生不息,銀彈打不完的資金控管法。

資金控管 4 個字,你會在本書一直看到,這 4 字也恐怕會貫穿在本書的每個章節以及角落。因為基本上,優質的 ETF 或是績優龍頭股,只要進場買進的資金控制得宜,長期來看幾乎都可以獲得合理的報酬。

而投資沒有太多囉哩囉唆的線型或心法,通常方式愈是簡單,就愈能讓人輕鬆的賺錢。資金控管沒做好,就會老是買在最高點,然後遇到股災沒錢加碼,最好方式就是使用正確的資金控管心法:

心法1》懂得分配投入資金,就能「本多終勝」

不少網友看到別人投資金額比較高,可以在短短幾年存到很多張股票,就自己下了「本多終勝」這個結論並畫下句點。他可能認為,自己只有 100 萬元,比 1 億元差遠了!但問題是,100 萬元對於資金只有 10 萬元的人來說,還不是本多?所以 100 萬元到底是本多還是本少?

本多終勝其實不是在說金額愈大就一定可以獲利,大俠認為,本多終勝其實是在講資金控管、分批進場的重要性。因為不管你的資金是多少,只要沒有良好的資金控管,一樣可能半個月不到就全數虧光光。

例如,對 1 檔股票的基本面和前景毫無把握,看到它漲了好幾天,就一次梭哈 1,000 萬元,結果買在股價最高點,這樣還會是「本多終勝」嗎?

相反地,如果對1檔股票的基本面和前景有把握,但是目前處於不確定性的行情,那麼就將 1,000 萬元分成 10 批甚至 100 批,這樣就更能在不確定性行情中,取得較平均的獲利,也能夠在下跌過程中,按照比例來加碼(當然這 1,000 萬元只是舉例,因為對於不少富二代、股市大戶來說,1,000 萬元也只是幾個月的零用錢)。

不管是金額高或低,分愈多批進場,就愈能以平均成本買入,長期下來也愈有可能會挺過行情變化、最終得勝。

  • 有 1 億元,你分成 100 次,每次 100 萬元進場。
  • 有 1,000 萬元,你分成 100 次,每次 10 萬元進場。
  • 有 100 萬元,你分成 100 次,每次 1 萬元進場。
  • 只有 10 萬元,你分成 100 次,每次 1,000 元進場。

以上的各種做法,不都一樣是本多終勝?

同一檔股票,有投資者用資金控管良好的 100 萬元去投資,搞不好還比用 1,000 萬元資金的投資報酬率高。本多如果不會資金控管,他虧損的錢可是小散戶的好幾倍。

在投資這場萬米長跑中,本多終勝真正的意義,一直都不在於資金大小,永遠只跟資金控管能力有關。只要控制得宜,並且能長期在市場中獲利,那你就是用本多終勝來戰勝市場。

每個人的資金能力本來就不一樣,去跟別人比較本金投入的大小沒有意義。投資觀念對了,方法對了,就算只從幾萬元、幾十萬元本金開始好好投資,也能積少成多;但是觀念和方法錯了,就算祖上積德留了幾千萬元給下一代當成投資本金,也可能很快就賠光。

觀念好,錢多賺多;觀念不好,錢多賠多。

大俠常講,再好的公司,都得要搭配上良好的資金控管,要不然很容易就被市場洗出去。比方說買在 200 元台積電(2330)的投資人,跟買在 680 元台積電的投資人,能承受的市場震盪以及心態格局上就是不一樣。

市場上永遠都是「一群不缺錢的人,從那群『急需用錢的人』手中把錢賺走」;如果投資股票不懂得資金分配,並且利用股息再投入的技巧,去取得長期市場報酬,那麼你很有可能就是錢老是被老手賺走的那群人。

所以,在投資市場上,不缺錢的定義,跟是否擁有百萬元、千萬元或者好幾十億元無關,「資金控管能力好的人,就是不缺錢的人。」

心法 2》只用閒錢投資,遇大跌心不亂

什麼叫做閒錢?閒錢到底該如何規畫?當美股或台股怎樣跌你都不會心慌,代表你用來投資的錢就是閒錢。

閒錢也沒有一定的金額標準,閒錢所占資產的成數也因人而異。不過大俠認為,閒錢投資的功夫,最核心其實是指一個人的選股能力、資金控管能力以及抗壓性。

面對腰斬行情,照樣能吃吃喝喝聊天不當一回事,那麼就算你用了 95% 資金去買股票,這也只是一筆閒錢而已。而此時的不慌不亂,代表你熟知公司,也代表自己對於資金控管必有妥善安排;不慌不忙則心不亂,不亂,也不容易讓自己砍在阿呆谷。

如果真的要將閒錢量化,建議可以用你領到的股息來當作標準,也就是股息領多少,閒錢就算多少;例如今年領 100 萬元股息,代表你有 100 萬元閒錢。

那麼工作薪資和獎金收入呢?將收入扣掉食衣住行育樂等生活開銷,剩下花不到的錢,就是一種閒錢。

其實大俠並不推薦縮衣節食去投資股票,大俠只推薦縮衣節食去投資自己;因為投資自己,讓自己能產出更多的資金收入來買進更多好資產,這樣才是更好的正循環。

在資金有限的時候,例如拿5萬元投資金融股,1 年殖利率 5%,1 年可以獲利 2,500 元;但是好好投資自己,每年收入增加的金額相信是 2,500 元的好幾倍。千萬不要吝嗇任何能投資自己,放過能讓自己在工作領域更上一層樓的機會。

當然了,如果還是想追求投資收入與工作收入同時成長,不節省一點就沒錢投資,那就在不感到痛苦的情況下,去好好思考收入該怎麼運用。畢竟當生活被限制得太過痛苦,就會很難長久撐下去。所以要撥出多少收入去投資,這個答案還是只有你自己知道。

心法 3》好公司跌深時,持續買出微笑曲線

大多數人都希望今天買進了股票,明天就得立馬賺錢;然後更希望能連續來個 20 根漲停板,直接暴富晉升資產家行列。

要知道,種植一棵果樹到長成也要 10 年,若投資人期待股票在買進後可以馬上大漲,他應該是去買樂透或去賭場才對。

別忘了,買儲蓄險至少也得放 6 年,買房子頭期款數百萬元就壓在那兒 10 年、20 年。嘴上說著要存股,才 3 天就開始研究進進出出?多留點時間給複利發威嘛!

有看過微笑曲線嗎?微笑曲線怎麼買?就是靠著資金控管買出來的。要知道,在資本市場裡,好公司遇上跌深就是最大的利多。但到底會跌多久?跌幅有多少?我想這點,身為小散戶的我們根本無法預測。

所以在這無法預測的市場裡,我們就得靠著良好的資金控管技巧,分配好銀彈參與市場。資金大,買整張;資金小,請務必善用零股,將資金分散時間、分散價位進場,這樣也是好的資金控管分散策略。

每次的總統選舉,市場總是會有誰當選就會讓股市大跌或大漲、候選人概念股即將起飛的預測;其實不論誰當選,我們的投資計畫都得有個備案。無論如何,都別將手頭上的資金卡得太死,也千萬別看輕本業所能帶來的基礎收入。

因為在震盪中,本業穩定的收入,才是我們面臨恐慌時最有力的武器,縱使選舉結果出爐導致股市震盪,但長期來看,指數仍然不斷走出多頭。

所以資金務必要控管得宜,也要能駕馭每一波震盪。只要做到了務實投資,以及不斷地精進本業、尊重本業,想要獲得完整的市場報酬,其實一點也不難。

資金控管只要做得好,股票買起來自然輕輕鬆鬆,長期投資務必要將資金彈藥做好妥善分配,讓銀彈的續戰力可以分批打到下一批援軍到來。而我們的援軍,有一部分就是依靠著本業所賺來的閒錢,以及每年領到的股息,所以才能夠生生不息地進場。

要知道,守城戰只要一開始,就是得撐到最後,千萬不要一下子就硬擠出資金來進場,然後就彈盡糧絕。

長期投資金融股,難免會遇到基本面、降息以及紓困隱藏呆帳疑慮尚未解除的情況。千萬不要去猜測市場,以及這個盤勢的底部在哪;就算你猜到了,也要當成娛樂性質,切勿依靠自己一時的心情去重壓個股。

一切別急,外資一定會好心來個賣超數日,虐殺韭菜來讓我們長期投資人能輕鬆進場。所以我們務必要將專注力放在分配好資金,用耐心打好守城戰,或者也可以將守城戰看成是百貨週年慶的難得撿便宜時機。

心法 4》捨棄一次性重壓,有助堅持投資計畫

大俠為什麼這麼強調要做好資金控管、分散風險呢?這是要讓股災、疫情⋯⋯等種種會動搖市場的議題,都不會影響到自己永續的投資策略。不管恐慌如何左右市場,反正我們已經擬定好一套計畫來分散資金,所以完全不用擔心市場恐慌。

而且單筆重壓在某個時間點,心態上都會有心魔;而這心魔往往都會促使我們停止長期投資的計畫。

就像是台股大概在 2019 年初一路上漲,身邊愈來愈多人開始投資。許多初入股市的新手,對於存股、長期投資抱持著高度期待,在投資初期就興匆匆設計一張長期投資的表格,期望能按照複利的成長進度,看著資產一年比一年更高,期盼 20 年、30 年後的財富自由。

2019 年全年台股報酬率高達 23%,2020 年初還繼續創新高,結果3月股災一來,原本打算長期投資的人對於存股的堅持全都拋下了,最慘的是忍受不住帳面上的虧損,砍在當時的最低點。

能夠度過股災,並參與完整市場報酬的投資人,都知道資產增加的過程並不會真的按表操課;而是要腳踏實地地找出適合自己的方式,持之以恆地務實投資。持續投資的重要性,遠遠大於美好的表格設計;要能做到這一點,其關鍵之處就在於,找到一個能讓自己不管在任何行情中,都能夠穩定投資的資金控管進場方式。

知名投資家科斯托蘭尼(André Kostolany)說:「小麥跌時,沒有買小麥的人,小麥漲時,沒有小麥。」如果擔心一次性買進,遇上連續下跌或是大回檔心理承受不住,你可以使用分批進場。

也就是,假設你有 1,000 萬元,然後一次進場買完,如果買進之後就上漲,那麼將會得到可觀的資本報酬。但不幸的是,遇上連續下跌 30% 就無法向下攤平。

如果分批買進,分成好幾批進場,除了心理上壓力減少,也能在低檔做大量布局;但壞處就是,如果一直連續上漲,那麼獲利就會比不上一次性重壓。

股票市場的漲跌,短期內很難說得準;不過,只要買大盤指數或是優質公司,長期來說走勢總是向上的。所以,與其一次性的重壓,不如分批買進,然後用股息再買入,也可以避開許多擔憂。

心法 5》投資權值金控股、大盤 ETF,輕鬆獲利

在投資標的方面,其實只要是長期投資權值金控股,或是優質的大盤 ETF,將資金控管分配好,就能夠輕鬆獲利,實在不用煩惱太多。

例如,元大台灣 50(0050)一直都是相當好的標的,有些人靠著元大台灣 50 得到大盤的報酬,但偏偏還是有人賠錢出場,其問題點就在於有沒有做好資金規畫。

投資人要知道,就算是再好的標的,如果沒有搭配良好的資金控管終究也是白搭;因為你用了失去自身平衡的資金去投資,根本無法安心承受大盤的健康回檔。

大俠使用的其中一種資金控管方式「不定期不定額」,就是將資金分配成可以連續買進直到領息日的方式;把資金分配好,這樣才更能長期在市場上生存,並且獲得長期投資的市場報酬。

千萬不要想著今天買入,明天就得大賺這件事,你已經決定要長期投資,卻時時想著要快速停損再撈底,這樣就與長期投資的觀念背道而馳。

長期投資人最喜歡的,應該是投入資金時股價下跌,讓我們能夠用同樣的資金買到更多的股數。下跌其實是給我們買進的機會,不要一看到買進後下跌,就緊張、「沒擋頭」地出場。

在投資之前,應該就要想好資產配置與資金控管這兩件事,並且用閒錢去參與股市大漲或大跌,避免短期獲利、短視近利。優質好公司,只要搭配明確的投資週期,再善用資金控管分批進場的規畫,都能創造穩定的獲利。

(本文摘自《股息 Cover 我每一天:600 張存股達人絕活全公開》第 2 章)

書名:股息 Cover 我每一天:600 張存股達人絕活全公開
作者:大俠武林
出版社:Smart 智富

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