【股感每日盤後分析0520】美債信評調降!關注美債殖利率走勢！Computex短線上利空出盡！

檸檬熊博士除了每週五發佈深度報告【股感盤後研究室】，更推出【股感每日盤後分析】，每日「18:00」即時整理最新總經動態、產業趨勢、個股解讀、川普政策與技術面觀點，讓讀者隨時掌握市場機會、避開潛在風險！趕快加入並追蹤股感，掌握股市最新的資訊！

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【股感每日盤後分析0520】

未來股市留意事件

從近期股市走勢來看，雖於遇到穆迪降評的短線利空，但仍對於股市的修正幅度不大，再者，觀察風險性最高的金融商品-比特幣，目前盤勢也仍維持在高檔震盪，5/9【股感盤後研究室】分享過，比特幣的風險偏好又大於股市，且行情走勢領先股市，當比特幣還沒有出現崩跌，僅是高檔震盪話，就不用悲觀看待股市，不過仍不排除隨時會有回檔風險，建議投資人若要進場佈局，一定要注重資金分批跟降低槓桿。

美股重要事件評論

美國總統川普推動的稅改法案進入關鍵期，預計本週將在眾議院表決。法案主張延長2017年減稅、擴大國防與邊境支出，並減免小費與加班所得稅，預估將使美國債務增加3至5兆美元。
週一美股受到穆迪降評關係早盤開低，但市場快速消化這個利空，如 5/19 提及，過去標普與惠譽已先後調降美國信評，在 10 年期公債殖利率沒有飆升的情況下，股市不會走向空頭，反而會是逢低佈局的機會。
高通執行長艾蒙 19 日在台北電腦展表示，將擴大全球行動 PC 晶片布局，並進軍資料中心市場，打造專為 AI 設計的高效、低功耗 CPU，挑戰現有格局。他看好 AI PC 帶動 AI 普及，預估 2029 年 PC 市占達 12%、營收達 40 億美元。高通在美國市場已有成果，正擴展至歐洲。對於機器人業務，艾蒙指出，高通已與多家合作夥伴合作，未來將與汽車並列為關鍵新興業務。

台股重要事件評論

波若威（3163）昨（19）日法說會表示，下半年營運優於上半年，北美出貨由菲律賓廠負責，關稅影響小。CPO產品預計2025年下半年完成驗證、2026年量產，主攻AI與資料中心應用的800G/1.6T光纖套件也將同期放量。公司強調具備高可靠度與封裝良率優勢，已成為NVIDIA供應商，將受惠CPO交換器需求。目前CPO以可拆卸方案為主，組裝型技術仍在開發中。XPU用CPO需求則預估晚2至3年釋出，未來有望成為新成長動能。
內資針對長榮航（2618）出具報告，預期受美中關稅減免提振貨運需求、油價下跌帶動2025年第二季獲利成長，且貨櫃艙位吃緊恐引發空運急單，預估2025年EPS達5.4元。未來留意關稅政策帶動企業提前拉貨，是否真的會延伸到空運急單。
外資針對奇鋐（3017）重申正向評價，認為 2025 COMPUTEX 重點在於水冷散熱，預期奇鋐（3017）第 3 季將因 GB300 進入量產而帶動需求，且部分使用 ASIC 伺服器的客戶也將採用水冷方案。長期來看，水冷市佔率預估穩定在5成（目前約7–8成）。

【股感每日盤後分析0519】

未來股市留意事件

美債受到信評機構降評後，股市初期容易會有修正，但長期來說，若 10 年期公債殖利率沒有急速走升，代表對長期趨勢來說影響不大，不容易使市場走空，反而修正後的低點，有機會成為下次上漲行情的買點。
週一台股受到美債信評調降，股市開盤即開低，後來尾盤隨著 COMPUTEX NVIDIA CEO 黃仁勳的主題演講內容，因為沒有超出市場預期，股市利多出盡，尾盤在持續走低，符合上週一直提醒的，小心 COMPUTEX 後的利多出盡，希望有幫助到投資人，不會在上週四、五進場追價買進，未來若 10年期美債殖利率穩定，及台股的多頭格局沒有改變，就不需要過度擔心，反而是逢低布局績優股，若多頭格局改變，就要轉為保守。（如何判斷多頭格局>>【股感盤後研究室】520行情助攻！COMPUTEX前瞻重點！AI概念股最新法人展望！0512-0516一週股市分析）

美股重要事件評論

繼標普與惠譽之後，穆迪也在 5/16 調降美國國債評級，失去AAA，理由為債務持續攀升與利息成本增加，但穆迪早在2023年已示警，市場早有預期。相比2011年標普調降引發劇烈震盪、2023年惠譽調降僅影響一天，這次調降對投資人不必過度恐慌，關鍵不在評級本身，而是市場是否出現「本質性認知改變」，依據過去 2011、2023年的降評經驗，降評不會引發長期股市崩盤，若遇到股市修正，反而有機會成為未來上漲行情的相對低點。
5/16，美國5月密大消費者信心初值降至50.8，創2022年6月以來新低，低於預期的53.4；七成受訪者主動提及對關稅政策的憂慮，反映政策不確定性衝擊經濟觀感。通膨預期升溫，1年期由6.5%升至7.3%，長期由4.4%升至4.6%，雖4月CPI趨緩，但汽車與進口商品價格上行，顯示物價壓力恐再升。
NVIDIA 調整中國市場策略，決定不再沿用 Hopper 架構，改以最新 Blackwell（B系列）推出特規版 AI 晶片，取代原 H20，而 B40 原本就在 Roadmap 中，為 L40S 後繼產品，採用 GDDR7 而非 HBM 以符合法規，僅是時程提前，預計下半年量產，對全年需求預估影響有限。

台股重要事件評論

近期 BDI 指數上漲主要來自 BCI 推動，BSI 與 BPI 則無明顯變化，由於散裝港與貨櫃港運作不同，貨櫃塞港不影響散裝運輸；此外，烏俄雖有停火談判，仍未達明確協議，BCI 上漲與塞港或戰後重建無直接關聯。詳細分析：散裝航運是什麼？散裝航運指數怎麼看？散裝航運股排名簡介！
多數 AI 硬體廠 1Q25 獲利優於預期，因關稅提前拉貨推升營收，且獲利率表現佳，此效應將延續至 2Q25，帶動營收展望維持強勁，但新台幣升值恐壓抑獲利率與 EPS。隨 GB200 機櫃出貨啟動，AI 伺服器需求續強，ODM 廠如鴻海、廣達、緯創將受惠，零組件中以散熱、電源、滑軌、機殼廠 2025年成長性最為突出。

【股感每日盤後分析0516】

詳細分析請點擊：【股感盤後研究室】520行情助攻！COMPUTEX前瞻重點！AI概念股最新法人展望！0512-0516一週股市分析

【股感每日盤後分析0515】

未來股市留意事件

昨日提醒，美股及台股短線漲多且乖離率過大，此時短線追高風險偏高，觀察昨日費城半導體指數遇到年線壓力，加權指數也來到去年 9 月到今年 3 月的套牢壓力區，故短線容易出現震盪，加上下週COMPUTEX 跟 520 行情即將到來，此時要再追價並非是好選擇，
若未來大盤或個股呈現量縮下跌，且沒有跌破 5、10 日均線，高機率上漲趨勢還沒改變，可以嘗試逢低布局，採取謹慎樂觀看待後市，但不積極追價。

美股重要事件評論

美超微電腦公司（SMCI）正與沙烏地阿拉伯資料中心開發商 DataVolt 商談一項為期多年的戰略合作協議，預估總值高達 200 億美元。
沙特創投機構 STV 在 Alphabet（谷歌母公司）的協助下啟動一項 1 億美元的 AI 專項基金，旨在扶持中東與北非地區的初期人工智慧創業公司，並加速當地 AI 基礎建設的布局。
川普此次出訪波斯灣國家，率先獲得沙烏地阿拉伯承諾對美國投資 6,000 億美元。隨後，多家美國科技巨頭於 13 日宣布在中東達成多項人工智慧（AI）大型交易，激勵費城半導體指數短線大幅上漲。

台股重要事件評論

鴻海（2317）作（14）日舉辦法說會，將全年展望由「強勁成長」下調為「顯著成長」，主要因台幣升值影響獲利表現，惟「整體出貨量未受影響」和「美金營收展望不變」。AI 伺服器方面，出貨量預期將逐季成長，並可望參與客戶在中東地區的 AI 專案。關稅方面，公司持續加速全球產能佈建，目前墨西哥、印度、越南、歐洲產線逐步到位。
廣達（2382）於昨（14）日舉行法說會，表示 2025 年第 2 季營運將優於第 1 季，但未提供全年營收展望。公司指出，關稅豁免期以外的業務能見度，仍受總體經濟與產業不確定性所限制，對下半年持審慎樂觀態度。法人認為，AI 伺服器需求強勁，動能優於預期，特別是 HGX 與 GB200 平台的導入進展順利；此外，一般型伺服器與筆電（NB）業務展望亦優於原先預估，預期 2025 年 AI 伺服器佔整體伺服器營收比重將由 2024 年的 50% 升至 70%。
漢唐（2404）於 5/14 公布 2025Q1 財報，2025Q1 合約負債大增至 303.05億（建造工程科目增加最多），與上一季相比增加 100.94 億，來到歷史新高，顯示未來將有可觀的營收注入，漢唐在台積電設備概念股中，最具有優勢和競爭力。（詳細分析點擊：台積電在美投資千億美元！台積電設備概念股將受惠？台積電設備概念股有哪些？）

【股感每日盤後分析 0514】

未來股市留意事件

昨日美股受 CPI 數據、NVIDIA 出售 AI 晶片給沙國，以及川普喊多激勵，費城半導體指數大漲 3.15%。台股今早強勢開高，加權指數連兩日放量上漲（達 4,000 億），市場氣氛轉趨樂觀，恐懼與貪婪指數已接近極度貪婪。
從技術面看，加權指數 5 日線乖離過大，且接近去年 9 月到今年 3 月的套牢壓力區，即使近期氣氛不錯，開高後仍可能拉回（若甚至出現明顯下跌也不易外）。籌碼面上，外資連 9 日買超，但外資期貨空單未明顯減少（仍有 36,283 口），顯示外資仍在避險，並非全面看多。投資人短線應注意漲多後的回檔風險。
此時短線追高風險偏高，建議已有低檔持股且成本優勢者，可續抱或適度調節；若見爆量下跌，再行減碼。反之，若量縮回檔守住均線，仍有機會延續行情至下週 520 及 Computex。空手者短線不建議進場追高，風險較大。

美股股市分析

美國 4 月 CPI 年增率由 2.4% 降至 2.3%，核心 CPI 持平於 2.8%，顯示通膨持續降溫，部分受惠於基期效應。然而，家具、電器等進口商品價格回升，隨著庫存去化與成本轉嫁，下半年進口通膨壓力恐加劇。
基於 CPI 的數據持續降溫，高盛、亞特蘭大聯準銀行下調美國衰退機率至35%。
川普宣布撤銷拜登的AI管制規則，並再次針對股市喊話，強調美股仍有上漲空間，推升短期投資情緒。
NVIDIA 執行長黃仁勳 13 日參加由美國總統川普率團的美沙投資論壇宣布，出貨沙烏地阿拉伯 Humain 公司超過 18,000 顆最新人工智慧（AI）晶片，Blackwell 架構 AI 晶片用於沙烏地阿拉伯資料中心。

台股股市分析

世芯-KY （3661）於 2025Q1 法說表示，AWS Trainium3 3 奈米專案成功完成流片(tape-out)，並無市場傳言的延遲，對於效能和良率的疑慮，世芯-KY澄清設計資料獨有並無轉單風險，預計年底前將向台積電下單，該專案預期貢獻可觀，預估將會達到 35~45 億美元的營收規模。
奇鋐（3017）2025Q1 EPS 優於市場預期，2025Q1 EPS 8.28元，季增37%、年增103%，且毛利率25.8%、營利率18.7%皆歷史新高。基於更佳營收展望，法人上修 2025 年 EPS 預估至 36.26 元，年增 71%。
華碩 2025Q1 獲利大超預期，2025Q2 系統營收看增 25–30%，主因電競 PC 熱銷，零組件與伺服器營收預估季增 10%，受惠 GPU 供應改善與 GB200 出貨升溫。全年伺服器動能強，公司維持營收占比 14–16% 展望，下半年 B200/B300 HGX 出貨加持，美系 AI 客戶持續增加。雖法人調降本益比至 15 倍，因上修獲利預估，目標價仍維持 800 元。

【股感每日盤後分析 0513】

未來股市留意事件

受到中美關稅協定的利多，週一美股及台指期夜盤出量上漲，但週二台股日盤卻呈現開高走低，建議投資人，未來遇到前天晚上美股及台指期大漲，而當日台股跳空向上開高（2%~4%），不要過於樂觀追漲，尤其是短線上大盤已經大漲約 2,500 點，會有短線獲利賣壓。若市場氣氛穩定，應建議等待回檔至短均線附近，在嘗試分批佈局。
昨日費城半導體指數跳空站上半年線，短線上漲多容易震盪，建議勿追高，未來觀察3個交易日費城半導體指數仍否站穩半年線，再來決定是否持續加碼或適當調節。加權指數因為還有半導體關稅的不確定性，技術面位階低於美股，僅剛摸到季線，若費城半導體沒有出現出量跌破，未來可期待加權指往半年線靠近。
下週Computex即將登場，舉辦間為 5/20~5/23，此外下週也是 520 行情，依據過往歷史數據，在 520 前，股市要出現大回檔的機率偏低，不過留意下週 Computex 及 520行情是否短線利多出盡。

美股重要事件評論

中國商務部公布了中美在日內瓦舉行的經貿會談聯合聲明，雙方同意在未來 90 天內大幅降低彼此的關稅：美國將對中國商品的關稅降至 30%，而中國也將同步把對美國商品的關稅降至 10%。整體來說，這次協議不僅為未來多邊貿易談判提供稅率參考，也釋放出緩解全球貿易緊張局勢的正面訊號。
今日即將公布4月份的消費者物價指數（CPI）報告。根據彭博的預測，4月CPI年增率預計將與前一個月相同，維持在 2.4%；核心 CP I年增率也預計持平於 2.8%。

台股重要事件評論

美中昨日發布的聯合聲明顯示，雙方在關稅談判上的結果優於市場預期。中國出口到美國的商品關稅將下調至30%，有助於恢復雙邊貿易以及因高額關稅而受阻的海運需求。過去因關稅過高導致運輸中斷，航運業者多採取空白航班及調整航線因應，5 月至 6 月初期間，美東與美西航線的空白航班比例分別達 41% 與 18%。隨著運輸回暖與補貨潮來臨，可能出現運力供應不足，推升運價，使航運產業出現短期投資機會。然而從長期來看，隨著美國零售商庫存回補告一段落，以及關稅成本轉嫁至終端導致價格上升，2025 年下半年恐面臨消費趨緩與去庫存壓力。短線上海運概念股可望受惠此題材，但是否對營運呈現長期利多，仍要留意報價走勢。
根據公開資訊觀測站，廣達（2382）董事長林百里夫人何莎於4月大手筆買進6,629張廣達股票，持股增近六成，以平均股價224.18元計算，總金額達14.86億元，為其歷來最大規模的自家股投資。市場人士指出，董娘出手買賣自家股一向被視為具指標性。何莎大買，顯示對廣達後市深具信心，亦可能預示公司將有利多釋出。廣達預計本週三（3/14）召開法說會，法人將聚焦最新財報及未來展望，何莎此舉更引發市場關注。

【股感每日盤後分析 0508】

未來股市留意事件

FOMC 的利率政策符合市場預期，因為降息時程恐延後至 7 月，宣布政策當下股市先出現回檔，但突然傳出取消拜登的 AI 禁令，跟發布重大貿易協議，股市又呈現急漲，可見川普對於股市的影響力大於鮑威爾。
目前 FOMC 已經結束，市場重新聚焦在關稅最新進度，半導體關稅公布之前，仍不能樂觀看待市場，但若今晚宣布的貿易協議若是正向，且市場反應良好，建議可以開始慢慢分批佈局獲利良好的 AI 個股（近期月營收表現優異，且法人評價正向的個股），但不要積極追價。

美股重要事件評論

聯準會在 5 月FOMC會議中連續第三次維持利率在 4.25%-4.5%，符合市場預期，並將依3月規劃持續縮減公債與MBS持有量。主席鮑威爾在會後表示，若川普如預期大幅調升並長期維持關稅，恐導致更高通膨與更低就業。聯準會將在未來數月審慎評估關稅對經濟的影響，強調「不急於行動」。
川普將於台灣時間晚上 10 點發布重大貿易協議（這是第一個達成貿易協定），根據紐約時報這將會是「英國」。若真的為英國，由於美國對英國的貿易逆差相對東亞國家來說低很多，故是否會對市場帶來正向利多，仍有待觀察市場反應。
Bloomberg 引述知情人士的消息報導，川普政府正在考慮撤銷拜登政府在卸任前對人工智慧（AI）晶片實施的最新出口管制措施。
Apple正在計畫為 Safari 引進 AI 搜尋功能，已與 Perplexity、DeepSeek、Grok、OpenAI 及 Anthropic 進行討論，AI 將可能顛覆以 Google 為主的傳統搜尋模式。

台股重要事件評論

本土券商針對世芯-KY（3661）出具最新報告，2026 年營收與獲利轉趨保守，主因 AWS 的 3nm 專案量產時程恐延後至 2026Q1 或 2026Q1（原先預期為 2025Q4量產），但股價先前大幅的修正，估計市場已經領先反應利空，股價今日表現強勁，觀察是否利空出盡及短線低點浮現。
雙鴻（3324）預計將於 5/9 公布 2025Q1 財報，本土券商預估毛利率與 EPS 將優於市場預期，雙鴻 4月營收創下歷史新高，預估 Q2 營收將季增 17%，液冷業務持續成長。另外公司指出，短期內關稅將由客戶吸收，對毛利率影響有限；但新台幣升值恐不利 Q2 和毛利率表現，並可能產生匯兌損失。
川湖（2059）於 5/7 公布 2025 年 Q1 EPS，再創單季歷史新高，受惠於AI伺服器導軌設計優勢，GB200 compute tray 市佔逾 70%、switch tray 近 100%，再加上高度客製化的 ASIC AI 伺服器需求帶動，成為2025年營收主要動能。

台股重要事件評論

【股感每日盤後分析 0507】

未來股市留意事件

本週三（5/7）半導體關稅調查結束，但還沒有宣布關稅細節，依據外媒表示，最快本週將會公布，由於美國政府已暗示要求亞洲國家貨幣升值，台積電又赴美設廠情況下，若半導體關稅再出現對台灣不利的情況，等於台灣半導體廠的未來獲利將出現明顯下修，股市可能會有不小的跌幅。
另外，週四（凌晨 2 點）宣布 FOMC 利率決策，此兩件事為本週重要事件，半導體關稅的嚴重程度將影響台股及費城半導體指數，再者，上週五強勁的非農就業數據，讓 Fed 主席 Powell 降息的意願降低，近期當 Powell 表示，由於川普關稅的不確定性，Fed不急於降息，將造成股市出現不小的回檔，投資人需要留意週三及週四的重要事件。
避險資產-黃金，前陣子價格修正後，近期再度上漲，市場避險情率略為升溫，股市容易出現震盪或回檔。
再者，雖然週一及週二外資買超台股（現貨）402.17 億，但期貨未平倉空單卻激增 8,244 口，顯見短線上面臨週三的半導體關稅和週四的 FOMC，外資是偏向保守看待。
綜合上述，本週不是積極追價的時間點（風險過高），反而是短線投資人減碼的時機，建議等半導體關稅細節公佈後，再來判斷是否要分批布局，或等大盤回補至 4/7 的跳空缺口（20,153）或股價回檔至 5、10日均線。

美股重要事件評論

根據 TrendForce，針對美國半導體公眾意見徵詢僅收到約 10 則意見，顯示公眾反應冷淡，引發擔憂恐成為川普陣營徵收半導體「高額關稅的綠燈」。媒體指出，稅率傳聞介於25%至100%之間。（非常重要，將影響台股走勢）
美國3月貿易逆差創下歷史新高至 1,405 億美元，主因川普的關稅政策引發企業急著進口。
美國總統川普在前往中東前表示將有重大訊息宣布，但表示此與貿易協議不一定有關，預計在本週四、週五或下週一發佈非常積極的公告。
大陸外交部 5 月 7 日一早宣布，中美將展開正式談判，大陸官媒人民日報報導，何立峰副總理將於 5 月 9 日-12 日訪問瑞士，與美國財政部長貝森特會晤。
AMD 公告 2025Q1 營收優於市場預期，主因為資料中心 CPU/GPU 需求強勁，以及客戶端市佔與產品升級帶動成長，2025Q2財務預估也略優於市場預期。

台股重要事件評論

緯創昨（6）日公告，將增資美國子公司 WIUS 4.55 億美元，並同步擴大墨西哥布局，積極布局美墨產能與AI發展。展望 2025Q2，預估整體營收季增 23%，伺服器營收將優於子公司緯穎，主因 Dell GB200 NVL72 系統與 Compute Board 出貨放量。雖美國關稅影響筆電需求不確定，但公司仍預估 AI 伺服器將帶動 2025 全年營收大幅成長。
富世達公布 2025Q1 財報，受惠折疊手機滲透率提升與伺服器液冷需求強勁，獲利創同期新高。展望2025Q2，手機業務將隨華為新機軸承拉貨季增，但伺服器 ODM 客戶 GB200 機櫃進度不如預期，拖累 QD 模組營收。中長期展望方面，因 GB300 設計可能改回 Bianca、取消 Cordelia，2025–26 年 NVQD 需求下滑，惟 GB300 Switch tray QD 用量提升、ASIC 伺服器 QD 認證中，有望部分抵銷影響。
外資券商針對台光電出具報告，目標價為 845 元。預期台光電 2025 年未來幾季營收將逐季成長，並透過新產能，奪回過去因產能不足流失的 AI 伺服器市場份額。在GB200/300 計算托盤市佔，台光電預估其市佔將達 10–15%，且持續在計算托盤領域維持 100% 市佔。外資券商認為，公司重奪 AI 伺服器市佔的目標具說服力，尤其考量公司一向給出較保守的指引，如果玻璃纖維不再是瓶頸，公司產品品質佳且產能提升，將有望帶動長期市佔率成長，目前公司已掌握全球 60% 以上的低 DK 2 玻璃纖維供應。

【股感每日盤後分析0506】

美股重要事件評論

美國 4 月 ISM 服務業指數自 50.8 升至 51.6，優於市場預期的 50.2，其中，新訂單指數從 50.4 升至52.3，進一步支撐了成長前景，但是，服務業價格指數由 60.9 上升至 65.1，遠高於市場預期的61.4，反映進口關稅推升成本，進一步轉嫁至消費導向產業，通膨潛在風險增威，使市場對聯準會 6 月啟動降息的預期隨之降溫，在降息預期降溫的背景下，10年期美債殖利率走高。
OPEC+上週六會議決定連續第二個月加快增產，預計 6 月增產幅度為 41.1 萬桶/日，國際原油週一跳空低開。
美國總統川普於週日宣布，將對海外製作的電影徵收 100% 關稅，此舉再度引發市場對全球貿易戰升溫的擔憂，加上 5/7 及將宣布半導體關稅細則，市場避險情率略為升溫，國際金價經前陣子修正後，再度上漲。
軟體龍頭公司 Palantir（PLTR）於盤後公布 2025Q1 財報，營收為 8.84 億美元，年增 39%，優於市場預期的 8.63 億美元，每股盈餘（EPS）為 0.13 美元，符合預期；公司預估 Q2 營收將介於 9.34 至 9.38 億美元，高於市場預期的 9.04 億美元；全年營收預估亦自先前的37.4至37.6億美元，上調至38.9 至 39.0 億美元，優於市場預期的37.5億美元。不過，儘管財測上調，未達市場預期的高標，導致股價於盤後重挫。

台股重要事件評論

近期台幣快速升值，美金兌台幣一度跌破 30，市場傳言部份亞洲國家在與美國貿易談判中，可能以貨幣升值作為讓步條件，週二，韓國央行行長李昌鏑談到韓元兌美元升值走勢時表示，現在判斷匯率波動是否結束還太早，並直言美國政府向亞洲國家施壓，要求其貨幣升值，正是這波亞洲貨幣匯率走揚的原因之一。
依據券商在供應鏈的調查，GB200 在2025Q1總出貨量為 1,500台，遠低於市場預期，對於2025Q2出貨量下修至 6,000 台（原先預期 7,200 台），廣達跟鴻海為主要出貨廠商，其次是緯創，這三家ODM廠商預期在 2025Q2 營收將大幅增長。
前陣子市場消息指出，GB300 將採用跟 GB200 相同的 Bianca 主機板，不採用新型的 Cordelia 主機板，但依據券商在供應鏈的最新調查，目前仍未定案。再者，GB300 的散熱問題是目前供應鏈中底關注問題，若後續 GB300 在散熱方案卡關，出貨可能推遲至 2026Q1。
外資券商上調緯創（TW.3231）2025 至 2026 年每股盈餘預估至 $8.6 與 $11.6，並以 2025 年 15 倍本益比評價，同步調升目標價。預期 2025 年第一季業績優於市場預期，主因為子公司緯穎的強勁貢獻，帶動整體毛利率同步提升。展望第二季，預計 GB200 的拉貨動能將開始發酵，全年出貨量可望達 3,000 台。同時，緯穎在 ASIC 伺服器方面亦持續展現良好表現。券商預估緯創第二季營收將季增 17%，年增 69%。
線束大廠貿聯-KY 公布 4 月合併營收達 62.28 億元，連續第二個月創單月新高，月增 8.52%、年增 38.35%；累計前四月營收為 225.24 億元，年增 33.55%。本月營收優於預期，主因為 HPC（高效能運算）需求持續強勁，以及部分客戶因應關稅風險提前拉貨。展望第二季，預期以美元計價之營收將季增中至高個位數百分比，AEC 需求展望持續樂觀，且自 5 月起與 GB200 相關零組件拉貨動能可望增強，有望抵銷關稅議題對車用與家電線束等應用的影響。產品組合優化與費用控管亦將推升整體利潤率。儘管下半年需求存在不確定性，公司全年財測目標營收年增 15%～20% 仍具上修空間，預估 HPC 與半導體設備相關營收占比將超過 40%。公司預計於 5 月 14 日公布第一季財報，並召開法說會更新營運展望。近期匯率波動可能短期影響營收金額，但公司主要避險貨幣為美元與人民幣，其他幣別以自然避險為主，匯率風險仍屬可控範圍。

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