處置股票是什麼意思?跟全額交割股有什麼不同?

作者:百舜   |   2020 / 11 / 27

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:股感知識庫


最近雖然台股創新高,但「處置股票」也跟著變多。感覺這類股票很危險。究竟,處置股票是什麼意思呢?處置股票會漲嗎?又該如何買賣處置股票呢?這都是本篇文章想討論的。首先,主管機關會另外分出「處置股票」,是為了保護投資人,因為這些股票最近有點怪怪的….

「處置股票」的意思:買賣狀況異常的股票

所謂的「處置股票」,就是買賣狀況異常的股票。什麼叫做「買賣狀況異常」?在股票列入「處置股票」名單之前,會先列入「注意股票」一段時間,我們可以從「注意股票」的挑選標準來看出端倪。

被列入「注意股票」的標準如下:

列入注意股票的標準
  • 最近6日漲跌幅度異常。
  • 最近30、60及90日漲跌幅度異常。
  • 最近6日漲跌幅度異常且當日成交量放大倍數異常。
  • 最近6日漲跌幅度異常且當日週轉率過高。
  • 最近6日漲跌幅度異常且當日集中度過高。
  • 最近6日成交量放大倍數異常。
  • 最近6日累積週轉率過高。
  • 本益比及股價淨值比異常且當日週轉率及證券商成交買進或賣出該有價證券金額比率過高。

 

而當股票連續5日、或最近10日中有6日、或最近30日有12日被列入「注意股票」的話,次日起6日內就會列為處置股票。

這些標準都是漲跌幅啊、成交量啊等等,因此,最近台股創新高,很多人湧去股市買賣,這也是有更多股票被列入「處置股票」的原因之一了。除此之外,上表也可以看出,被列入「處置股票」的股票多是「股票買賣異常」,這是「處置股票」跟「全額交割股(法規名詞為”變更交易方法股票)”」最大的不同。

像知名的VIX ETF「富邦VIX(代號:00677U)」,在2019年10月25日時也曾被證交所列為處置股票。VIX 不是公司,只是波動率指數,而也會因漲跌幅度異常而被列為處置股票;或者像國內的不織布大廠康那香,疫情影響讓大家搶買口罩,對康那香來說應該是好事,但2020年五月時也因漲跌過大而被證交所列為處置股票,由此可知處置股票與公司經營好壞無關。

 

全額交割股:公司經營不善的股票

被列入「全額交割股」的條件中很重要的幾點是「每股淨值低於票面價值」,或者是「有鉅額違約情事」。這些標準的意思就是公司經營的實在太爛了,所以為了保護投資人,才要求必須把錢備齊才能交易。但「處置股票」的標準則是跟交易狀況有關,跟公司經營好壞沒多大關係。因此,當公司經營好轉時,會脫離全額交割股名單;當公司買賣狀況恢復正常時,也會脫離「處置股票」名單。但主管機關為了讓買賣恢復正常(用白話文講就是讓大家冷靜冷靜,股票漲跌別那麼激烈),也會祭出一些手段,就是所謂的「處置措施」

「處置措施」的目的:提高股票買賣難度

「處置措施」有以下幾種,期間為10個營業日:

處置措施的種類
  • 以人工管制之撮合終端機 執行撮合作業( 約每 5 分鐘或每 20 分鐘撮合一次 )
  • 通知各證券經紀商於受託買賣交易異常之有價證券時,對全部或委託買賣數量較大的委託人,收取一定比例或 全部的買進價金或賣出的證券。
  • 限制各證券商申報買進或賣出該有價證券的金額。
  • 通知各證券商於買賣交易異常的有價證券時,增繳交割結算基金。
  • 暫停該有價證券融資融券交易。
  • 報經主管機關核准後停止該有價證券 一定期間的買賣。

(資料來源:台灣證券交易所)

以上這些措施的目的,就是要讓買賣變難,希望能把異常壓下來。所以,如果你想要買賣被列入「第一次處置」的股票,基本上沒什麼需要多做的,但要小心可能會拖上一段時間才能成交喔!

但如果股票漲跌幅還很劇烈,第一次處置後還壓不下來,30日內又符合列入處置股票標準的話,就還會有「第二次處置措施」。除了以上這些之外另外加上兩條:

第二次處置措施的附加項目
  • 執行撮合作業之撮合時間拉長
  • 就投資人當日已委託之買賣( 無論買賣數量多寡),收取全部之買進價金或賣出證券。

(資料來源:台灣證券交易所)

最後這個處置措施:「就投資人當日已委託之買賣( 無論買賣數量多寡),收取全部之買進價金或賣出證券」,基本上就是全額交割啦。所以如果想買賣「第二次列入處置措施」的股票,就得像買賣全額交割股一樣,準備好錢才行。

那這些「處置股票」適合投資嗎?如果你對這間公司本身很熟那當然沒問題,畢竟「處置股票」只是一時的買賣異常,跟公司經營狀況無關;但如果你是因為看到它被列入「處置股票」而見獵心喜,那就不建議了。股市中隨時都有很多好股票,不用這麼冒險啊。最後,附上查詢的網址給大家:

「處置股票」名單在這查:

如果想查詢你的股票有沒有被列入處置名單的話,查詢網址在這裡:「處置股票查詢網址

如果想查詢有沒有被列入「注意股票」名單的話,查詢網址在這裡:「注意股票查詢網址

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百舜

百舜的美股&投資專欄

*證券分析師(CSIA); *先後於「台灣金融研訓院」「文大推廣教育部」 「Smart雜誌」「今周刊」 「理周教育基金會」講授美股, *曾於金融機構專職美股研究,服務金融法人數年。 *現職:財經網站研究部主管
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