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投資
從 Nvidia 的財報和預測來看，生成式 AI 的繁榮未見放緩跡象。
8 月 24 日消息，今日凌晨，生成式 AI 時代的晶片大贏家 Nvidia 公佈最新季度財報，果不其然，又賺瘋了，業績和預測都遠超預期。
在截至 2023 年 7 月 30 日的 2024 財年第二季度，Nvidia 盈利表現宛如乘火箭般飆升：營收創歷史新高，達 135.1 億美元，同比增長 101% ，環比增長 88 %；淨利潤達 61.88 億美元，同比暴漲 843%，環比飆漲 203%；毛利率漲至 70.1%。
這比 Nvidia 5 月底的預測還要好，當時 Nvidia 110 億美元的營收預期已經震驚了華爾街。沒想到實際成績單更是高於預期，除了運營費用，可以看到幾乎全是翻番式暴漲，實在令人眼紅。
值得一提的是，這是 Nvidia 的季度營收首次超過 Intel（129 億美元）。這不僅是 Nvidia 打贏的又一場新仗，也是 Fabless（無晶圓廠）設計公司戰勝 IDM 巨頭的一次里程碑時刻。
「一個新的計算時代已經開始。全球各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式AI轉型。」Nvidia創始人兼 CEO 黃仁勳說。
本季度，主要雲服務提供商宣布推出大規模 Nvidia H100 AI 基礎設施。領先的企業 IT 系統和軟體供應商宣佈建立合作夥伴關係，將 NVIDIA AI 引入各個行業。採用生成式 AI 的競賽已經開始。
財報公佈後，Nvidia 的股價在盤後交易中上漲了 9.6%，創歷史新高。
Nvidia 輝達（NVDA）營收表現
數據中心營收同比大漲 171%
本季度漲勢最兇猛的當屬數據中心業務。
據外媒整理的公司數據，Nvidia 數據中心部門在不到十年的時間裡，從收入幾乎可以不計發展到如今Nvidia 最大的收入來源。
Nvidia Q2 數據中心營收達到創紀錄的 103.2 億美元，同比增長 171%，環比增長 141%。
遊戲業務為其第二大營收支柱，本季度營收為 24.9 億美元，同比增長 22%，環比增長 11%。
▲Nvidia 2024 財年 Q2 不同業務收入分佈情況（圖源：Nvidia）
專業可視化業務 Q2 營收為 3.79 億美元，同比下降 24%，環比增長 28%。汽車業務 Q2 營收達到 2.53 億美元，同比增長 15%，環比下降 15%。
限制對華出口數據中心 GPU
將令美國工業永久失去競爭機會
Nvidia 財務長 Colette Kress 在財報電話會議上說：「我們預計，連續增長將主要由數據中心驅動。」其中，對中國客戶的銷售約佔 Nvidia 最新季度數據中心收入的 20% 至 25%。
對於美國政府要求 Nvidia 限制對華出口高性能 AI 晶片的規定，Colette Kress 在電話會議中談到了可能的影響：鑑於全球對 Nvidia 產品的需求強勁，如果美國對向中國銷售的數據中心 GPU 施加額外的出口限制，預計不會對 Nvidia 的業績產生直接的實質性影響，然而從長遠來看，這種限制一旦實施，將「導緻美國工業永久失去在全球最大市場之一競爭和領先的機會」。
Nvidia 新款 AI 晶片 GH200 將於 2024 年年中上市。Kress 談道：「隨著我們縮短週期時間並與供應合作夥伴合作增加產能，我們未來幾個季度的供應將繼續增加。」
得益於 Nvidia 在 AI 晶片及其他相關技術方面的領先優勢，Refinitiv 分析師預計 Nvidia 數據中心部門的收入在 2025 財年將擴大至 400 億美元。
Nvidia 輝達（NVDA）財報結論
生成式 AI 狂歡仍在繼續
從 Nvidia 的財報和預測來看，生成式 AI 的繁榮未見放緩跡象。Nvidia 週三宣布額外回購 250 億美元股票，今年其股價已經上漲兩倍，成為史上第一家市值突破兆美元的半導體公司。市場研究公司 Omdia 的數據顯示，Nvidia 目前佔據了 AI 晶片銷售額的 70% 以上，尤其在訓練生成式 AI 模型方面幾乎處於壟斷地位。
Nvidia 預計 Q3 營收為 160 億美元，上下浮動 2%，這一數字幾乎是一年前水平的 3 倍，比分析師平均預期的 123 億美元高出 37 億美元。該公司正斥巨資保障數據中心晶片的長期供應需求，Q2 庫存承諾較上一季度增長 53%，達到 111.5 億美元。分析師預計，對 Nvidia AI 晶片的需求至少超過了供應的 50%，並補充說這種不平衡將在未來幾個季度保持下去。
對 AI 晶片市場同樣虎視眈眈的晶片巨頭 Intel 和 AMD，尚未對 Nvidia 已經一枝獨秀的生成式 AI 市場構成實質性的威脅。除了晶片率先佔據市場外，Nvidia 手裡最難戰勝的王牌，是憑藉其 CUDA 軟件牢牢獨攬的開發者生態。目前 Nvidia 最大的限制是難以供應足夠的晶片，這一缺口可能會為其他 AI 晶片供應商們創造難得的機遇。
《36氪》授權轉載
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