熱門 高股息 ETF 比較: 0056 、00878 選誰好?

作者:劉茜汶   |   2020 / 09 / 05

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:股感知識庫


0056 、00878 選誰好?最近,國泰永續高股息 ETF ( 00878 ) 狹著 ESG 潮流的助攻下,成為新聞、ptt、Google 熱搜標的。我們先已經有幫你介紹過這檔標的基本資料、 成分股 ,以及 溢價 風險如何判斷。但提到投資,就不能不多比較,畢竟大部分投資人的資本還是「有限」的,因此觀察 網友 們最愛拿來跟 00878 比較的知名 ETF 0056 元大高股息,這兩檔都是高股息的 ETF 除了題材不同外,還有哪些差別呢?這回,我們幫你整理了這兩檔 高股息 ETF 的 3 個比較重點,快一起來看看吧!

前情回顧>> 00878 成分 股有哪些、溢價高的危險是?【 國泰永續高股息 ETF 完整解析】

比較 一:費用率

先簡單說明,費用率,是會影響一檔基金的報酬的。就以 ETF 來說,你看到的總費用率,會從你的報酬內部扣除,所以當費用率越高,想當然也會影響基金的績效及你所能拿到的報酬。

除了透過各檔基金自行公告的公開說明書、官方網站查詢基金內扣費用,各位讀者也可以透過 中華民國投信投顧公會 的資料庫,可以看到更加完整的各項內扣費用。將所有費用相加,才會是真正的 總費用率 ,而這些項目會包含兩大類:

  • 交易成本 – 交易成本項目,包含 手續費、交易稅,也就是基金本身在買賣調整交易標的與權重時發生的費用,不是証交所收取的 手續費 跟 交易稅 喔
  • 帳列成本 – 帳列成本項目,則包含了 經理費 、 保管費 、 保證費 、其他費用 四個費用,簡單來說就是基金營運的費用,與投信公司的利潤。

然而,在證交所的 ETF 專區中,我們大多只能看到「管理費」和「保管費」兩個費用項目,實在是有點可惜。舉例來說,在證交所的 ETF 專區中, 0056 元大高股息 ETF 的管理費 紀錄上,基金規模超過 50 億元(目前為 585 億9247萬台幣)就是 0.3% 、 保管費 則固定為 0.035% ;而同樣透過 證交所 資料,查詢 00878 國泰永續高股息 ETF,可以看到 管理費 部分,規模超過 50 億元,就是 0.25%、保管費則是 0.035%。

00878 0056 比較

資料來源:投信投顧公會、國泰高股息傘型基金說明書、元大台灣高股息證券投資信託基金公開說明書

點此下載>> 國泰永續高股息 ETF 公開說明書 ( 266 頁)

1. 「 經理費 」00878 < 0056

因此,可以看到在「經理費」的部分, 00878 國泰永續高股息 ETF 是較便宜的。根據國泰投信的公開說明書顯示, 00878 的經理費(也就是證交所網站公告的「管理費」)為 0.250%。相較之下,0056 ETF 元大高股息,經理費為 0.3%,比 00878 多了 0.05 個百分點。

2. 「 保管費 」00878=0056

再看到保管費的部分,保管費指的是保管投資人資金的金融機構,要收取的保管費用,因為你買進標的後的錢,並不是由投信公司來保管的。保管費方面,00878 和 0056 都一樣是每年收取 0.035%,並按月內扣,可見保管費方面沒有太多可以比較的。

3.「其他費用」無資料暫時無法比較

通常,基金商品內扣費用在會計帳列費用的部分有 4 項:經理費、保管費、保證費、其他項費用,如本文開頭所述。而因 0056 在投信投顧公會資料庫中的「保證費」部分為零、00878 剛上市尚無資料,所以我們就先不比較「保證費」和「其他費用」的部分。

可以提醒讀者們的一點是,「其他費用」也是有一點他的重要性存在的。你以 0056 元大高股息 ETF 2019 年的 年度 其他費用為例,就可以看到其他費用部分,就佔了整體一年 內扣費用 的 0.08%,比保管費 0.035% 多出 2 倍。所以或許等 00878 國泰永續高股息 ETF 的資料出來後,你可以再多比較這個項目的費率差異可能會更準確。

編按:本文原先援引投信投顧公會境內基金資料庫各項費用比率—— 2020 年全年費用資料,查詢 元大高股息基金(0056)費用率之會計帳列成本部分(詳見下圖):經理費占比 0.15%、保管費佔比 0.02%,加計經理費與管理費為 0.17%。

經過與元大投信查核核實後,原援引投信投顧公會境內基金資料庫之費用資料,非為元大高股息基金(0056)全年度真實費用資料,此為錯誤資訊特此更正。本文內文已依核實後結果進行更正(更改為:經理費0.3%、保管費0.035% ),資料改引用元大台灣高股息證券投資信託基金公開說明書

投信投顧公會資料庫中雖有基金「年度」費用項目可查詢,但年度項目僅會統計年初到查詢期間之總和,也就是選擇 2020 年、「年度」項目查詢 0056 費用率,顯示的經理費+管理費 0.17% 僅為 2020 年 1~6 月總合之內扣基金費與管理費用,截至 2020 年底該查詢項目才會是「正確」的年度費用率。讀者們若使用投信投顧公會系統查詢基金費用,需要多加小心系統抓取資料的時間範圍。

比較 二:追蹤指數、選股標準

再簡單看一下這兩檔標各自追蹤的指數,以及選股標準。 00878 追蹤的是「 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數 」, 0056 則是追蹤台灣證交所與富時指數公司共同編製的「臺灣高股息指數」。

MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數的選股標準,是依照近 12 個月年化股息殖利率,及近 3 年平均年化股息殖利率,加權計算出股利分數,再以股利分數排序取前 30 檔股票; 0056 則有所不同,是在臺灣 50 指數及臺灣中型 100 的指數成分股中,挑選未來一年「預測」現金股利殖利率最高的 30 檔股票作為成分股。

簡單來說,兩檔 ETF 最大的選股差異,是在於 00878 的成分股,是依照回測加權計算挑出來的; 0056 則是透過分析預測未來表現來挑選的。

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比較 三:持股成分

最後幫大家比較一下持股成分。國泰永續高股息 ETF ( 00878 ) 的 成分股 中,前三大持股為:電腦及設備周邊 、 金融與保險 以及 半導體 ;元大高股息 ETF ( 0056 ) 的 成分股 中,前三大持股則為:電腦及設備周邊、半導體、電子零組件。電腦及設備周邊與半導體佔比重這點,兩支 ETF 都一樣,唯一不同的是 00878 金融與保險類股較多,依據金融及通訊服務業營收大多較為穩定的特性來說,風險可能較低一些。

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資料來源:證交所ETF專區、Money DJ。統計時間: 2020 / 7 / 30

所以,0056 VS 00878 結果是?

總結一下,所以講了這麼多,相比之下 0056 好 還是 00878 好呢?

比較的基準可以參考著名的財經作家 股魚 的作法,他前些日子在自己的部落格上, 比較 了 0056、00878、00713、00730、00701、00731 六檔高息 ETF。他提到一點很值得參考:在投資高股息ETF,除了關注現金殖利率外,整體的報酬率是否高於殖利率是很重要的觀察指標。

因此觀察整體報酬率,因為 00878 還沒滿一年,沒有太多 數據 可以做比較,只能夠簡單預測他 殖利率 應不至小於 4%,但反倒是 0056 在這 6 檔高股息 ETF 的報酬率居為第一名,也就是說 0056 擁有「目前」較好的報酬率。

但你若是看好 ESG 這樣的概念,你也可以試試 00878,畢竟 企業是否有兼顧 環境、社會、治理等,對於企業與社會的長期發展還是較好的。另外值得注意的是, 00878 的成分股中金融保險股有很大佔比,波動長期下來可能較為小一些,因此 保守型 存股人 或許可以考慮試試。一樣的,世上沒有永遠不會變的事,所以大家隨著市場越來越熱鬧之際,還是可以多觀察一下囉!

結論:要題材,還是要報酬?

最後,ETF 也因為 懶人投資 的形象,讓投資人大舉投入這個市場,加上時事趨勢的輔助,如近年海內外吹捧的 社會責任 議題,讓如 ESG ETF、公司治理 ETF 等相關 ETF 成為近兩年 台灣 市場 焦點,就如同去年的 元大 ESG ETF 與最近的 國泰 00878 ETF 一樣。但最終身為投資人的你,建議還是應該要回歸投資的初衷,我投資的目標為何?我需要多少錢能達到目標?為此我需要的 年利率 報酬 應該抓多少?我有做好 風險分散 嗎?再來選擇標的,相信這才是對你最有利的選擇喔!

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劉茜汶
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