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產業
過去兩年疫情下的數位化紅利將耗盡，面板業受到終端市場低迷影響，各尺寸報價持續破底。近日各大面板廠緊急「降產能」，減少人力需求，其中面板雙虎友達、群創開始鼓勵員工休假，TV 面板跌至現金成本區間，10 月面板報價止跌反彈，外資更在近日大買面板雙虎，讓減資後的面板雙虎股價狂升。今天，筆者要帶各位投資朋友來認識台灣的「面板產業」，嘗試從相關產品報價、市場現況，去判讀未來產業趨勢！
編按：2024/01/08 更新，美國消費性電子大展（CES）將於 1 月 9 日開幕，台股的 CES 展概念股獲買盤追捧，其中群創（3481-TW）成交高達 24 萬張，創 5 個多月來新高；友達（2409-TW）成交量也來到達 13 萬張。
編按：2023/10/02 更新，面板雙雄之一的友達宣布將以歐元 6 億元（約台幣 204 億元）收購德商 Behr-Hella Thermocontrol GmbH（BHTC）100％ 股權，預計將於 2024 年上半年以自有資金完成交割，友達董事長彭双浪表示此收購案將讓友達不再只是一家顯示器廠商，從面板、車用、結合感測與軟體服務等介面整合，切入未來極具成長性的車用市場，是友達推動雙軸轉型十分重要的步驟。
💡想知道車用電子是什麼，可以看看這篇文章＞＞＞車用電子概念股一次看！自動駕駛（ADAS）全面普及？
面板產業簡介
面板是什麼？
如果說我們每個人每天都在用「面板」，或許你聽起來會覺得很奇怪吧？先別急，請跟著我一起回想：你 / 妳今天上班、上課時有沒有用到手機、電腦？吃晚飯時有沒有邊看電視呢？
沒錯！舉凡這些生活周遭的電子產品（手機、電腦、電視等等），都有運用到「面板」，這些電子產品是屬於面板（ Panel ）的「終端產品」，也就是面板產業鏈的下游！
▲ 面板示意圖
面板產業上中下游概述
面板的應用很多元，綜觀整體產業供應鏈，可以粗略分為以下的上、中、下游分類。
上游：供應原料者，例如 ITO 導電基板、各種化學品（靶材、塗料）、玻璃基板等。
中游：面板產品（又依照不同使用需求可以分為觸控式面板、平面顯示器等等）
下游：終端運用產品（智慧型手機、電腦、電視、穿戴式裝置等等）
面板股有哪些？
面板三虎
提到我國面板概念股，想必投資朋友一定會知道的是「面板雙雄」——友達（ 2409-TW ）＆ 群創（ 3481-TW ），或者是再加入彩晶（ 6116-TW ）一同研究，合稱「面板三虎」。不過其實我國除了這三家面板廠以外，還有很多面板概念股喔！
面板雙雄：友達、群創
面板三虎：友達、群創、彩晶
像是我們的「面板雙雄」，主要是做 LCD 面板，這只是面板諸多型態中的一種，也是市場上對於「面板」比較普遍的認知。不過其實國內還有其他廠商在做不同的面板（例如：STN 面板），他們同樣也都是面板概念族群喔！做 STN 面板的廠商包括全台（3038）、光聯（5315）、久正（ 6167-TW ）、GIS-KY（ 6456-TW ）、晶采（ 8049-TW ）等！
面板報價資訊
根據 Witsview 統計資料顯示，2023/7 電視面板已經大幅度回升。
▲ 各尺寸面板報價（資料來源：Witsview）
若對於面板報價有興趣的朋友，推薦可以參考 TrendForce 集邦科技 的網站，裡面也有許多面板產品報價、研究報告可以研究與學習喔！
面板產業市場現況
面板雙虎傳年底各關一廠
面板雙虎今年底將各關閉一廠：友達將把一座筆電面板廠產能轉至其他各廠；群創則將基於彈性規劃的策略進行，不排除任何可能性。
面板產業未來展望
去年 WFH 需求夯，未來面板還是能扮演關鍵角色？
自從 2020 年底開始 COVID-19 依舊肆虐著全球，如今 2022 年已經過了半載，民眾開始回歸正常生活。前兩年在這「不正常」的時期裡，許多產業卻反倒受惠。以面板產業來說，受惠於「宅經濟」、「遠距辦公」等需求的提升，2020 年 H2 後市場對於面板的需求持續維持在高檔。據統計，2020 年全球主要的幾家大型面板商營收合計來到 1,200 億美元左右水準，相較 2019 年有著 6% 的年成長率。
回顧 2020 H2 在需求強勁拉抬下，面板產品漲價效應明顯，2021 年 7 月開始價格漲勢已經隨著供需效應日漸趨緩，眼看就要迎接下半年電視面板的傳統出貨旺季，報價的下跌可能反映出下游的需求、拉貨強度已經不復以往，2022 年報價如前面所呈現持續下跌，不過最近因減產有開始止跌。廠商將如何更動營運策略將成為關鍵。相對於電視面板來說，其他尺寸面板（例如：筆電、平板面板等）等產品報價開始回升，但價格不復以往，工廠產能的「滾動式調整」可能成為各大面板廠的「必須」。
面對疫後新常態、新科技發展，未來雲計算、人工智慧、大數據、5G/6G、物聯網等技術，將廣泛應用在智慧工廠、智慧城市、智慧家居、智慧辦公等場域中，面板也將持續扮演人與各種機器進行交流的介面，如智慧型手機、顯示器等皆需透過面板才可操作使用。
▲ 各面板應用產品出貨量變化（資料來源：Witsview）
瞄準後疫情時代育樂市場商機
市調機構預測，2024 年 Mini LED 背光模組總出貨量將超過 4,000 萬台（2021-24 年複合成長率 41.18 %），而傳統 LCD 年複合成長率則為 -3.12 %。 群創 2022 年 Mini LED 背光模組產品出貨量預估將較去年成長超過 2 倍。
後疫情時代，在家看電影、玩遊戲的生活型態將更普及，群創透過 InnoLED 技術，結合了 IGZO 面板優勢與 Mini LED 背光顯示所呈現的效果，讓消費者不只能體驗遊戲的速度感，更能在家享受有如電影般的電視畫質，瞄準育樂市場未來商機。
▲ Mini LED 背光模組出貨數量預估（資料來源：群創法說會 簡報）
綠色永續、資安問題
面板在綠色永續、資安隱私上也可望扮演關鍵要角，因應企業永續發展推動，以群創為例，就與工研院合作研發廢液晶回收技術，從廢棄面板中回收液晶後再重新使用，達到減少浪費、節省液晶採購成本，而指紋辨識、防窺等面板技術，也可望提升未來整體產品資安風險防護。
另外，群創也與產業生態系夥伴合作，同步展出 4 吋到 31 吋等多尺寸的彩色電子紙顯示器，包括「4.01 吋 16:10 先進彩色電子紙」、「25.3 吋 16:9 先進彩色電子紙」、「28 吋 32:9 先進彩色電子紙」與「31.2 吋 16:9 彩色印刷電子紙」等，是兼具數位智慧、藝術質感、及節能減碳之顯示器，打造環保又科技的數位交通場景。
面板產業總結
在肺炎疫情影響之下，面板產業迎來一波復甦。遠距辦公、宅經濟帶來的需求增長，也反映在 2021 年 H1 的營運表現。不過預計在 2022 年面板產業供需將趨於平衡，在未來的「後疫情時代」，各面板廠如何在新時代中繼續保有競爭力，是公司管理層的首要任務。
隨著科技日新月異，面板的應用領域也越趨廣泛，在多變的市場中，筆者認為抓準商機，能夠有效提高產品的附加價值或是提升毛利率的廠商方能成為市場領頭羊，未來像是車用觸控面板、電競專業顯示器或許都是極具潛力的產品線。在這群雄逐鹿的面板產業裡，唯有看準市場趨勢的廠商才得以繼續生存。
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