0050、0056怎麼選?一文揭開你不知的「致命缺點」
作者 百舜
收藏文章
很開心您喜歡 股感知識庫 的文章, 追蹤此作者獲得第一手的好文吧!
百舜
字體放大


分享至 Line

分享至 Facebook

分享至 Twitter


0050、0056怎麼選?一文揭開你不知的「致命缺點」

2020 年 11 月 24 日


「0050和0056哪個好?」、「該買0050還是0056?」似乎是討論不完的話題。這兩檔ETF都是元大發行,規模也都不小,然而,卻有些根本上的差異。

0050與0056基本資料比較

(資料來源:MoneyDJ)

除了這些基本資料外,0050和0056的最大差異是兩者選股的邏輯。0050是由台股上市公司中選出前50大市值的公司做成份股,再依據特定公式計算權重。(公式寫在公開說明書裡,有興趣的人可以研究看看。)

0056則是複製「台灣高股息指數」。這指數的成份股是依照「I/B/E/S(Institutional Brokers Estimate System)」系統中之未來一年每股預測/估計現金股利為計算基礎。至於這系統怎麼預測和估計的呢?沒說。也因此,本文對0056的產業及成份股討論都是以2020年11月24日時能查到的最新資料為準,日後成份股和產業可能會隨著系統預測的不同而改變。

很多人說0050適合賺價差,0056適合領配息。這的確也符合「元大高股息」的名稱。然而,穩穩賺配息最怕的事情就是「賺了配息賠了股價」。

賺配息,最怕賺了配息賠了股價

就像早期的知名定存股 – 中鋼(2002-TW)一樣,早些年配息優渥,股價也漲得漂亮。可是後來中國基礎建設的步調一緩下來,中鋼現在就乏人問津了。甚至近兩年還跌了5%。

(資料來源:Yahoo Finance)

要怎麼避免「賺了股息賠了股價」?得看這檔股票未來的需求容不容易變動。如果這檔股票很依賴景氣、或者是要跟別人搶訂單的,那它就可能因為需求減弱或訂單被搶走而下跌,甚至本來穩定的配息也跟著消失,畢竟配息是獲利的一部份。

如果這檔股票的地位穩固,或者公司業績跟景氣關係較低,那它的配息也會穩固,股價也較難被股災影響,就不容易「賺了配息賠了股價」。了解這個環節後,我們來看看這兩大ETF的前十大持股比較。

0050與0056的前十大成份股比較

(有顏色處可點進看公司介紹)

0050 0056
股票名稱 比重 股票名稱 比重
台積電 47.96% 華新 4.43%
聯發科 4.64% 聯詠 4.29%
鴻海 4.28% 華碩 4.09%
台達電 1.9% 亞泥 4.07%
中華電 1.88% 台泥 3.93%
台塑 1.78% 瑞儀 3.93%
聯電 1.63% 群光 3.78%
南亞 1.53% 英業達 3.73%
中信金 1.51% 健鼎 3.69%

                                                          (資料來源:MoneyDJ)

可以看到,0056比0050分散多了。前十大持股加總起來也才佔整體的35.94%,不像0050,光台積電(2330-TW)一家公司就佔了47.96%,簡直就是「台積電與他的快樂夥伴們」。然而,0056雖然持股很分散,但產業卻頗集中。以下就是0050和 0056的產業比較。

0050與0056的產業比重比較

(資料來源:MoneyDJ)

0050有56.62%集中在半導體產業上,0056目前則有54.88%集中在「電腦及週邊設備」、「半導體」、「電子零組件」三個產業上。沒辦法,台灣大部份的上市公司都是電子科技相關的啊,不管怎麼分散持股還是會有大部份放在這上面。然而,這幾個產業都不抗跌,他們的需求都很依賴景氣。

新冠肺炎股災時,0050和0056都跌了10%以上

這兩檔ETF都不抗跌,如果真的遇到金融風暴,那只是跌多跌少的差異而已。因此在2020年年初至3月的新冠肺炎股災時,0050跌了21%,0056也跌了15.9%。

(資料來源:Yahoo Finance)

可能有人想:「這時候0056殖利率正高,逢低買進不是正好?」以現在2020年11月、從3月觸底反彈後的時空環境來看,這樣的做法無疑是大賺。但如果下次再逢低搶進、結果發現一低還有一低低怎麼辦?這就有可能讓本金大虧了。

如果是期望賺價差,那挑選的標的不抗跌也沒辦法。畢竟賺價差就是希望它漲,可是景氣好時會漲的股票,景氣差時跌得也兇,有一好沒兩好。但是期望領配息的股票結果本金也跌很慘…,那本金的虧損搞不好抵銷配息的獲利,一來一往白忙一場。

賺價差,0050好;賺配息,中華電更好

如果喜歡賺價差,那相信台積電最近勇猛的表現已經是最好的明證。以台積電目前的技術領先地位,以及半導體業的旺盛來說,如果景氣好的話台積電真的很可能帶領台股續創新高。因此全押台積電會怕怕的人,可以買0050來分散些風險。

如果喜歡賺配息的話,買0056倒不如買中華電(2412-TW)。中華電的殖利率雖然只有3.86%,比0056的5%多低了一些,但中華電信是穩健的公用事業,需求不易消失,而且也更抗跌。再說,0056的成份股挑選方式並不透明,中華電的業務倒是清楚寫在年報裡,因此中華電也比0056更好瞭解。在2020年年初到三月底的新冠肺炎股災時,0056也下跌了15.9%,中華電信卻只下跌了2.7%。所以買中華電雖然配息會少一些,但較不容易「賺了配息賠了股價」。

(資料來源:Yahoo Finance)

如果想「同時賺價差又賺配息」,那可以一部份買0050,一部份買中華電信。不過中華電畢竟還是股票,碰到真正嚴重的股災時還是會跌。所以還是要小心風險。

所以,賺價差那首選0050,但如果是想賺配息,不妨放棄0056、改選中華電信會更穩健。

備註:本文所提及標的僅為舉例說明,不代表任何金融商品之推介或投資建議。

【延伸閱讀】

 
週餘
 
 
分享文章
分享至 Line
分享至 Facebook
分享至 Twitter
相關個股
收藏 已收藏
很開心您喜歡 股感知識庫 的文章, 追蹤此作者獲得第一手的好文吧!
百舜
分享至 Line
分享至 Facebook
分享至 Twitter
相關個股
地圖推薦
 
推薦您和本文相關的多維知識內容
什麼是地圖推薦?
推薦您和本文相關的多維知識內容