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投資
「0050和0056哪個好？」、「該買0050還是0056？」似乎是討論不完的話題。這兩檔ETF都是元大發行，規模也都不小，然而，卻有些根本上的差異。
0050與0056基本資料比較
(資料來源：MoneyDJ)
除了這些基本資料外，0050和0056的最大差異是兩者選股的邏輯。0050是由台股上市公司中選出前50大市值的公司做成份股，再依據特定公式計算權重。(公式寫在公開說明書裡，有興趣的人可以研究看看。)
0056則是複製「台灣高股息指數」。這指數的成份股是依照「I/B/E/S(Institutional Brokers Estimate System)」系統中之未來一年每股預測/估計現金股利為計算基礎。至於這系統怎麼預測和估計的呢？沒說。也因此，本文對0056的產業及成份股討論都是以2020年11月24日時能查到的最新資料為準，日後成份股和產業可能會隨著系統預測的不同而改變。
很多人說0050適合賺價差，0056適合領配息。這的確也符合「元大高股息」的名稱。然而，穩穩賺配息最怕的事情就是「賺了配息賠了股價」。
賺配息，最怕賺了配息賠了股價
就像早期的知名定存股 – 中鋼（2002-TW）一樣，早些年配息優渥，股價也漲得漂亮。可是後來中國基礎建設的步調一緩下來，中鋼現在就乏人問津了。甚至近兩年還跌了5%。
(資料來源：Yahoo Finance)
要怎麼避免「賺了股息賠了股價」？得看這檔股票未來的需求容不容易變動。如果這檔股票很依賴景氣、或者是要跟別人搶訂單的，那它就可能因為需求減弱或訂單被搶走而下跌，甚至本來穩定的配息也跟著消失，畢竟配息是獲利的一部份。
如果這檔股票的地位穩固，或者公司業績跟景氣關係較低，那它的配息也會穩固，股價也較難被股災影響，就不容易「賺了配息賠了股價」。了解這個環節後，我們來看看這兩大ETF的前十大持股比較。
0050與0056的前十大成份股比較
(有顏色處可點進看公司介紹)
| 0050 | 0056 | ||
| 股票名稱 | 比重 | 股票名稱 | 比重 |
| 台積電 | 47.96% | 華新 | 4.43% |
| 聯發科 | 4.64% | 聯詠 | 4.29% |
| 鴻海 | 4.28% | 華碩 | 4.09% |
| 台達電 | 1.9% | 亞泥 | 4.07% |
| 中華電 | 1.88% | 台泥 | 3.93% |
| 台塑 | 1.78% | 瑞儀 | 3.93% |
| 聯電 | 1.63% | 群光 | 3.78% |
| 南亞 | 1.53% | 英業達 | 3.73% |
| 中信金 | 1.51% | 健鼎 | 3.69% |
(資料來源：MoneyDJ)
可以看到，0056比0050分散多了。前十大持股加總起來也才佔整體的35.94%，不像0050，光台積電（2330-TW）一家公司就佔了47.96%，簡直就是「台積電與他的快樂夥伴們」。然而，0056雖然持股很分散，但產業卻頗集中。以下就是0050和 0056的產業比較。
0050與0056的產業比重比較
(資料來源：MoneyDJ)
0050有56.62%集中在半導體產業上，0056目前則有54.88%集中在「電腦及週邊設備」、「半導體」、「電子零組件」三個產業上。沒辦法，台灣大部份的上市公司都是電子科技相關的啊，不管怎麼分散持股還是會有大部份放在這上面。然而，這幾個產業都不抗跌，他們的需求都很依賴景氣。
新冠肺炎股災時，0050和0056都跌了10%以上
這兩檔ETF都不抗跌，如果真的遇到金融風暴，那只是跌多跌少的差異而已。因此在2020年年初至3月的新冠肺炎股災時，0050跌了21%，0056也跌了15.9%。
(資料來源：Yahoo Finance)
可能有人想：「這時候0056殖利率正高，逢低買進不是正好？」以現在2020年11月、從3月觸底反彈後的時空環境來看，這樣的做法無疑是大賺。但如果下次再逢低搶進、結果發現一低還有一低低怎麼辦？這就有可能讓本金大虧了。
如果是期望賺價差，那挑選的標的不抗跌也沒辦法。畢竟賺價差就是希望它漲，可是景氣好時會漲的股票，景氣差時跌得也兇，有一好沒兩好。但是期望領配息的股票結果本金也跌很慘…，那本金的虧損搞不好抵銷配息的獲利，一來一往白忙一場。
賺價差，0050好；賺配息，中華電更好
如果喜歡賺價差，那相信台積電最近勇猛的表現已經是最好的明證。以台積電目前的技術領先地位，以及半導體業的旺盛來說，如果景氣好的話台積電真的很可能帶領台股續創新高。因此全押台積電會怕怕的人，可以買0050來分散些風險。
如果喜歡賺配息的話，買0056倒不如買中華電（2412-TW）。中華電的殖利率雖然只有3.86%，比0056的5%多低了一些，但中華電信是穩健的公用事業，需求不易消失，而且也更抗跌。再說，0056的成份股挑選方式並不透明，中華電的業務倒是清楚寫在年報裡，因此中華電也比0056更好瞭解。在2020年年初到三月底的新冠肺炎股災時，0056也下跌了15.9%，中華電信卻只下跌了2.7%。所以買中華電雖然配息會少一些，但較不容易「賺了配息賠了股價」。
(資料來源：Yahoo Finance)
如果想「同時賺價差又賺配息」，那可以一部份買0050，一部份買中華電信。不過中華電畢竟還是股票，碰到真正嚴重的股災時還是會跌。所以還是要小心風險。
所以，賺價差那首選0050，但如果是想賺配息，不妨放棄0056、改選中華電信會更穩健。
備註：本文所提及標的僅為舉例說明，不代表任何金融商品之推介或投資建議。
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