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00907 永豐優息存股 ETF|成分股?配息?規模?
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00907 永豐優息存股 ETF|成分股?配息?規模?

2024 年 5 月 9 日

 
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在升息循環、通貨膨脹,以及俄烏戰爭等影響下,股市持續震盪。在這樣的氛圍下,比較適合投資能抗震、抗通膨的標的,於是投資人紛紛轉而保守,投資適合長期投資的存股標的。這檔 ETF 便是 00907 永豐台灣優選入息存股 ETF,是台灣首檔主打存股的 ETF,也是首檔雙月配息的 ETF。 00907 的特色包括穩定配息、產業波動穩定,且根據市值、流動性、ESG 評分、獲利能力及配發股息穩定度,篩選出適合的金融及傳產股作為成分股,更囊括了市場上熱門的存股標的。本篇包含了 00907 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現,並整理 00907 的優缺點,供讀者參考。

編按:2023/10/04 更新,永豐優息存股 ETF(00907)本次配息 0.14 元,現金殖利率 1%。00907 除息日為 10/19,股利發放日為 11/17。

00907 永豐優息存股 ETF

00907 ETF 簡稱「永豐優息存股 ETF」,全名是「永豐台灣優選入息存股 ETF 證券投資信託基金」,於 2022 年 5 月 24 日上市。這檔 ETF 的名字中有「存股」二字,是台灣首檔主打存股的 ETF,它的投資目的非常明確,就是以存股為目標,因此成分股囊括了市場熱門的存股標的,也就是存股族最愛的金融股及傳產股,並且投資營收、股利穩定的股票,也是台灣首檔以雙月配息的 ETF。

存股 ETF 是什麼?

首先,我們先來簡單介紹一下「存股」的特色是什麼。第一,就是「配息機制」,有穩定的配息收入對於存股來說,是很重要的一環。第二,「產業波動穩定」,以存股的立場來說,投資這類型的 ETF 便是想要長期投資,這時候波動相對低的股票便很適合成為成分股,而波動相對穩定的產業,包括了民生必需的產業。試想,不論景氣如何,我們都會購買民生必需品,因此這相關的產業波動較低(例如傳產),雖然在大盤大漲的時候,可能會有落後大盤的現象,但是在其他產業落入低谷的時候,也有抗跌的作用。

00907 介紹

請讀者參考以下 00907 的小檔案,接下來我們會介紹這檔 ETF 追蹤指數的方法和指數選股原則。

00907 永豐優息存股 小檔案
基金名稱 永豐台灣優選入息存股 ETF 證券投資信託基金
上市時間 2022 / 05 / 24
追蹤指數 特選臺灣優選入息存股指數
計價幣別 新台幣
發行價格 新台幣 15 元
經理費(年)
  • 50 億元(含)以下: 0.45%
  • 50 億元以上: 0.40%
保管費(年)
  • 20 億元(含)以下: 0.04%
  • 20 億元~ 50 億元(含): 0.035%
  • 50 億元以上: 0.03%
風險收益等級 RR5
基金規模 30.13 億新台幣(2024/03/29)
是否配息  雙月配(每年 1 、 3 、 5 、 7 、 9 、 11 月底評價)
基金檔案 公開說明書簡式公開說明書
資料來源:永豐投信

00907 追蹤指數方法

00907 永豐優息存股是採用「完全複製法」來追蹤「特選臺灣優選入息存股指數」,並以「最佳化法」為輔。這邊所說的「完全複製法」,就是 00907 完全複製了標的指數,也就是說,指數包含了哪些成分、權重多少, 00907 就會完全複製過來;而「最佳化法」,是從追蹤指數的成分股中,挑選出一些最具代表的成分股,建立一個和追蹤指數類似的投資組合。如果遇到特殊情形,像是成分公司事件因素、成分股流動性不足、市場因素(如成分股暫停交易)、預期某成分股將被剔除、標的指數成分股具人權或軍火武器等爭議、有政經風險而無法持有等等,經理公司會基於上述因素,使用「最佳化法」來代替「完全複製法」,以追求貼近標的指數的績效表現。

00907 指數編制規則

接下來,我們就來看以下 00907 永豐優息存股 ETF 的指數編制規則吧!

00907 追蹤指數

  • 特選臺灣優選入息存股指數

指數編製公司

  • 臺灣指數公司及企業永續發展協會共同開發

00907 成分股篩選規則

  • 選取範圍:臺灣上市公司中,扣除屬於電子工業八大類股票(也就是僅有金融及傳產股)
  • 流動性:滿足以下任一條件:
    a. 最近 3 個月,日平均成交金額達新臺幣 1,000 萬元以上
    b. 最近 12 個月中,至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%
  • 規模:市值前 250 大的股票
  • ESG
    a. 非既有成分股:最近一期企業 ESG 表現分數位於前 60% 高
    b. 既有成分股:最近一期企業 ESG 表現分數位於前 70% 高
  • 股利發放:最近 3 年皆發放股利
  • 獲利:最近 3 年每股盈餘皆為正
  • 最後以市值排序,取前 30 名

00907 指數調整頻率

  • 每年 1 次,以 6 月的第 7 個交易日為審核基準日,審核資料截至前一個月最後一個交易日

00907 成分股權重限制

  • 個別成分股權重不得超過 10%
  • 個別成分股權重不得超過以下指標的 5 倍:(自由流通市值占比 + 近 3 個月平均成交金額占比)/ 2

00907 成分股檔數

30 檔

00907 成分股

由前面的指數編制規則可知, 00907 透過流動性、市值、ESG 分數,以及獲利和股利的穩定度,篩選出適合的金融股和傳產股作為成分股,那究竟包含了哪些適合存股的成分股呢?

我們先來看看 00907 的前十大成分股吧!

資料來源:永豐投信、資料日期: 2024 / 03
股票代碼 個股 投資比重(%) 產業分類
2603 長榮海運 10.35 航運
2615 萬海 6.10 航運
2891 中信金 4.94 金融
2027 大成鋼 4.67 鋼鐵
2890 永豐金 4.38 金融
9904 寶成 4.23 傳產
1216 統一 4.07 食品
1476 儒鴻 4.01 傳產
5876 上海商銀 3.91 金融
2885 元大金 3.86 金融

我們可以看到 00907 的前十大成分股的個股占比介在 3% ~ 9% 之間,單一個股的占比分散,且標的指數有成分股的權重上限規範,單一成分股的權重不能高於 10% ,所以受個股的影響相對較小、風險分散。

另外,存股 ETF 主打的便是配發股息和產業波動穩定,所以我們也可知,金融及傳產屬於波動較小的族群、且穩定配息,雖然殖利率不一定頂尖,但因為穩定配息且殖利率不低,是存股族熱愛投資的產業之一。我們附上證交所公布的前 20 大熱門的存股(如下圖),扣除電子工業類別的產業,其他的熱門存股皆為 00907 的成分股。此外, 00907 每年會調整一次成分股,投資人應在調整後關注成分股是否有大幅度的變動。

定期定額交易戶數統計表

▲圖片來源:永豐投信、資料日期: 2022 / 04

00907 成分股產業

那 00907 的主要投資產業有哪些呢?我們先來看看下圖的產業分布。

▲00907 產業別
資料來源:永豐投信、資料日期: 2024 / 03

圖中可看出, 00907 主要的組成產業的確是金融業,占比逾四成,其次是航運業,其餘占比較小的產業則包含運動休閒、鋼鐵工業等。我們可以從中得知, 00907 的組成確實以金融股及航運股為重,又以金融股的占比最高。此外,我們也可以推斷出,金融業是相較其他產業而言,有波動較低且抗通膨的特色。

00907 配息

從下圖可以看到,00907 近年配息金額穩定,年化配息率也不差,都有 2-5%,算是穩定的 ETF,長期投資的投資人可以謹慎考慮喔!

00907配息

▲圖片來源:永豐投信

00907 指數表現

00907 的指數波動度是否真的較低呢?我們來看一下永豐投信所提供的年化波動度比較圖。

▲圖片來源:永豐投信

圖中顯示,在近五年半的時間,加權指數的波動度是 15% ;台灣高股息指數的波動度 14.1% ;而臺灣優選入息存股指數的波動度僅 13.4% ,也可驗證金融和傳產的波動相對穩定。

那這些產業的績效表現又是如何呢?我們將 00907 中產業占比較高的金融及水泥的績效,與加權指數的績效進行比較(如下圖)。

▲金融保險類指數、水泥類指數及加權股價指數的近一年績效比較圖
資料來源:臺灣指數公司、資料日期: 2023 / 05 / 09 ~ 2024 / 05 / 09

三者中,加權指數的績效表現最佳,其次是金融保險類,最後才是水泥類。

接下來我們來談談 00907 占比最高的產業 — 金融業的近況。

央行於 2022/3/17 宣布升息一碼,是十年來首次升息,之後也一路積極升息,為金融業帶來利多消息。升息循環將擴大銀行的淨利差,同時也提升壽險業的經常性收益,帶動整體金融業的獲利和股價走揚。所以我們在剛剛的績效比較圖中可以看到, 3 月中後金融保險類股的價格飛漲。

值得注意的是,壽險業和產險業近期的狀況不是這麼好。壽險業所投資的俄羅斯債券受到俄烏戰爭的影響,俄羅斯債評級遭降,且預期無法收到債息,在這種情況下,壽險業共認列超過 140 億元的減損,俄債到 3 月底的帳列金額僅剩 1,046 億元,相當於認列約 13% 的俄債預期信用損失。不只俄債受到波及,升息導致債券殖利率上升、債券價格下跌,而壽險業受到債券評價利益下降的衝擊,雖 2022 年首季的獲利有 1,288 億元,但淨值卻蒸發了 5,292 億元。另外,產險業受到台灣疫情爆發影響,全年防疫險的理賠金額恐超過 1,500 億元。上述對於保險比重較高的金融股來說影響較深,投資人應特別留意。

雖然 2022 年底外資瘋狂降評金融股,但因為金融股獲利依舊穩定,2023Q1 獲利大幅提升,加上會有官股護盤,金融股開始打底往上。接下來,我們仍須持續密切關注金融股的動態。

相關的金融資訊可以點擊連結看詳情!

未來,在持續升息循環的情況下,金融業可望能持續受惠,不過仍要觀察金融股是否在經濟復甦後能夠繼續成長,彌補近期因股利政策遭到法人賣出的缺口。

00907 標的指數績效表現

接下來,我們來觀察 00907 所追蹤指數「臺灣優選入息存股指數」的績效表現。

我們將「臺灣優選入息存股指數」、「臺灣高股息指數」及「加權股價指數」的報酬進行比較(如下圖),可看到在 2022 / 10 / 04~ 2023 / 10 / 03 這段期間,臺灣高股息指數的報酬率遠高於其他兩者,其次為加權指數,最後才是臺灣優息存股指數。

▲資料來源:臺灣指數公司、資料日期: 2023 / 05 / 09 ~ 2024 / 05 / 09

另外,我們要強調一下 00907 的雙月配息制度。我們都知道,有些 ETF 是年配息、半年配息一次、或是季配息,但我們從未聽過雙月息。這檔 ETF 是台灣首檔雙月配息的 ETF,讓投資人可以在每兩個月就有現金流入,也可以更好地運用及規劃資金。

00907 優缺點

看完了 00907 的基本介紹、選股規則、成分股和績效表現後,相信讀者對於 00907 永豐優息存股 ETF 有更深入的認識了。在大存股時代,這檔 ETF 為存股族提供了很適合的投資標的。最後我們整理了 00907 的優缺點,供讀者參考。

00907 優點

  1. 主打存股的 ETF,且採雙月配息,非常適合想長期投資的存股族
  2. 單一成分股佔指數之權重以 10% 為上限,受單一成分股的影響較小
  3. 僅投資金融及傳產,產業波動相對穩定,風險較可控

00907 缺點

  1. 金融股的權重高,占整體成分股近四成,受金融業的景氣循環影響高
  2. 波動度低,雖然有抗跌的效果,但在大盤大漲時,可能會有落後大盤的情形

【參考資料】

【延伸閱讀】

 
週餘
 
 
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