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投資
數位支付在近幾年逐漸盛行，也是商業行為中非常重要的變革。尤其疫情爆發後「零接觸」付款的模式，使得數位支付的使用人數攀升，我們漸漸體會到了只需要帶手機出門，便可以輕鬆付款的便利。全球也越來越多企業開始發展數位支付領域，不論是我們一般大眾所熟知的行動支付、電子錢包，還是最近很盛行、由區塊鏈所發展出的 NFT 等，都是數位支付發展的趨勢。
今天要介紹的數位支付 ETF — 00909 國泰數位支付服務，是台灣首檔數位支付相關的 ETF。這檔 ETF 一網打盡了全球數位支付的概念股，從已開發國家的交易所中，選取具有數位支付相關的股票，並考量市值和流動性，最後篩選出 30 檔市場龍頭作為成分股，很適合看好這塊領域的投資人。
本篇包含了 00909 的基本介紹、標的指數的成分股及績效表現，並整理 00909 的優缺點，供讀者參考。
00909 國泰全球數位支付服務 ETF 募集時間：6/20~6/24
00909 國泰數位支付服務介紹
00909 ETF 簡稱「國泰數位支付服務」，全名是「國泰全球數位支付服務 ETF 證券投資信託基金」，00909 追蹤的指數是「Solactive 全球數位支付服務指數」，從已開發國家（含台灣、韓國，不含中國）的上市股票中，先依市值、流動性篩選出合格樣本，再透過自然語言處理系統 ARTIS 篩選出與「數位支付主題」相關的公司，包括「數位支付」、「數位資產軟體」、「數位資產基礎建設」及「數位資產發行」等四大類別的公司，主要鎖定投資全球數位支付生態系內的企業，共 30 檔成分股。
數位支付領域介紹
數位支付
就是我們消費者比較熟知的、日常生活會遇到的區塊，包含電子錢包、信用卡、行動支付、第三方支付、支付清算和 BNPL（先買後付）等，也是 00909 標的指數中，最多的成分股領域，像是美國的 VISA、MasterCard、PayPal、Block Inc.；日本的 GMO PAYMENT GATEWAY INC等。
數位資產軟體
是指擁有區塊鏈技術、Web 3.0、能源管理等公司，如全球數位資產交易所之一的 Coinbase、美國的 FISERV INC、SHIFT4 PAYMENTS INC和 ACI WORLDWIDE INC 等。
數位資產基礎建設
涵蓋晶片製造、HPC 伺服器、NFC 感應交易和數據中心等，比如圖像處理器龍頭公司 NVIDIA（00909標的指數中第六大成分股）。
數位資產發行
主要是提供虛擬資產服務的公司，包括加密貨幣、NFT、數位藝術品等。在00909的標的指數中，屬於較少納入成分股的領域。
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00909 國泰數位支付服務 ETF 資訊
請讀者參考以下 00909 國泰數位支付服務的小檔案，我們接下來會再更詳細介紹追蹤指數的方法和選股原則。
| 基金名稱 | 國泰全球數位支付服務 ETF 證券投資信託基金 |
| 募集時間 | 2022/6/20~2022/6/24 |
| 追蹤指數 | Solactive 全球數位支付服務指數（Solactive Global Digital Payment Services Index） |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 新台幣 15 元 |
| 最低申購金額 | 新台幣 15,000 元或其倍數 |
| 經理費（年） | 0.80% |
| 保管費（年） | 0.15% |
| 風險收益等級 | RR5 |
| 是否配息 | 每年配息一次 |
| 基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
資料來源：國泰投信
00909 指數編製規則
00909國泰數位支付服務 ETF 採用「完全複製法」來追蹤「全球數位支付服務指數」，以追蹤標的指數的績效表現為操作目標。也就是說，「Solactive 全球數位支付服務指數」有什麼成分股、權重多少，00909希望可以依樣畫葫蘆地複製過來。
另外，00909 的操作策略也有提到，國泰數位支付服務 ETF 投資於標的指數的成分股總金額不能低於基金淨資產價值的90%，其他可以投資與標的指數相關的有價證券，以使基金投資組合整體曝險盡可能貼近基金淨資產規模的100%。因此，這檔 ETF 的成分股與標的指數的成分股有可能存在些微差異。
| 追蹤指數 | Solactive 全球數位支付服務指數（Solactive Global Digital Payment Services Index） |
| 指數編製公司 | Solactive AG |
00909成分股篩選規則
- 樣本
在已開發國家（含台灣、韓國，不含中國）的上市股票 - 市值
非指數成分股：大於 2 億美元
既有指數成分股：大於 1.6 億美元 - 日成交額
非指數成分股：過去 3 個月的平均每日交易金額至少 300 萬美元
既有指數成分股：過去 3 個月的平均每日交易金額至少 240 萬美元 - 再透過自然語言處理 ARTIS，以關鍵字篩選：在公開可用信息（如金融新聞、公司業務業績概況報告、公司出版物等）進行主題關鍵字語意搜索，篩選出與發展「數位支付」相關的 30 間公司，主要包括「數位支付」、「數位資產軟體」、「數位資產發行」及「數位資產基礎建設」等類別
成分股調整頻率
指數調整頻率每半年調整一次， 1 月和 7 月最後一個交易日生效
成分股數量
00909 成分股檔數 30 檔
00909 成分股
從上述可知，00909 標的指數的篩選方式，是透過市值、日成交額，以及與「數位支付」相關的關鍵字，篩選出 30 檔有關數位支付的股票。00909 的前十大指數成分股約佔六成，其中前五大分別佔超過 6 %，不過整體成分股權重分散，受單一公司影響較小。我們就來看看 00909 的標的指數涵蓋了哪些成分股吧！請先參考下表的前十大成分股。
| 個股 | 投資比重 | 產業分類 | 國家 |
| VISA INC-CLASS A SHARES | 6.62% | 數位支付 | 美國 |
| MASTERCARD INC-CLASS A | 6.54% | 數位支付 | 美國 |
| FISERV INC | 6.48% | 數位資產軟體 | 美國 |
| GMO PAYMENT GATEWAY INC | 6.43% | 數位支付 | 日本 |
| SHIFT4 PAYMENTS INC | 6.32% | 數位資產軟體 | 美國 |
| NVIDIA CORP | 5.50% | 數位資產基礎建設 | 美國 |
| BLOCK INC | 5.49% | 數位支付 | 美國 |
| SBI HOLDINGS INC ORD | 5.35% | 數位資產發行 | 日本 |
| PAYSAFE LTD | 5.35% | 數位支付 | 百慕達（總部位於英國） |
| ACI WORLDWIDE INC | 5.23% | 數位資產軟體 | 美國 |
| 合計 | 59.31% |
資料來源：Solactive指數公司、資料日期：2022/05/27
00909 主要成分股介紹
接下來，我們來介紹一下前五大成分股的業務內容。
Visa、Mastercard
相信擁有信用卡和金融卡的大家對 Visa 和 MasterCard 都不陌生。這兩間公司是國際信用卡發卡組織，提供店家和消費者電子支款服務。他們也是數位支付領域的領導者，比如 Visa 的全球處理網路 VisaNet，提供支付交易的授權、清算和結算，每秒可處理超過 65,000 筆交易。因此在「Solactive 全球數位支付服務指數」中，Visa 和 MasterCard 自然是不可或缺的成分股。
FISERV
是美國一家金融數據服務公司，為金融機構提供資訊管理解決方案，主要服務包括交易處理、外包、軟體和系統方案等，是美國金融服務行業最大的資訊技術提供商。今年2月，FISERV 斥資6億美元收購美國一家雲端解決方案的公司 — Finxact，以加速數位化轉型及創新。
GMO PAYMENT GATEWAY
是日本最大的金流服務公司，主要發展並幫客戶導入線上金流系統，近幾年也陸續推出後付款、電子錢包、銀行 Pay 等服務。除了日本外，目前已於台灣、香港、新加坡、泰國和馬來西亞等國家提供橫跨多國的單一系統服務，主要客戶包括 NHK 電視台、日本的國家稅務局、東京都政府和日本的大型電商。
SHIFT4 PAYMENTS
是一間美國的支付處理和技術解決方案的提供商，提供的服務包括對各種支付類型的終端到終端支付處理、商戶收單、全渠道網關、軟件集成、集成和移動銷售終端（POS）解決方案、安全和風險管理解決方案、以及報告和分析工具等。
另外，Solactive 全球數位支付服務指數的成分股國家（如下圖）以美國為主，占74%；第二多是日本，占11.8%；再來是百慕達和開曼群島，各占5.4%及4.9%。
圖片來源：Solactive指數公司、資料日期：2022/05/27
數位支付產業現況？發展前景？
新冠肺炎疫情為零接觸支付帶來新的時代，根據 Research and Markets 的資料顯示， 2021 年全球數位支付市場規模約 6.75 兆美元，預估 2027 年將到達 12.55 兆美元的規模，年複合成長率約 11%。另外，隨著全球產業轉型和區塊鏈技術的純熟，全球數位支付金額也逐年增加，Statista 預估 2022 年金額為 8.4 兆美元， 2026 年則會達到 13.7 兆美元的支付金額。
圖片來源：國泰投信
圖片來源：國泰投信
00909 標的指數的績效表現
因為 00909 還沒上市，我們先來看看 00909 的追蹤指數 — Solactive 全球數位支付服務指數的績效表現。自指數成立以來，Solactive 全球數位支付服務指數報酬率為151%，績效相較那斯達克指數要優異。不過我們還是要持續觀察數位支付未來發展狀況。
追蹤指數歷史績效走勢
圖片來源：國泰投信；資料日期：2017/01/31~2022/04/29
00909 國泰數位支付服務優缺點
看完以上對於 00909 的基本介紹、指數篩選規則、成分股和績效表現等，相信讀者應該對國泰數位支付服務 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 00909的優缺點，供讀者參考。
00909 優點
- 數位支付是發展趨勢，也包含了最近很夯的 NFT 領域
- 用相對較低的價格，投資數位支付相關的龍頭企業
- 成分股權重較分散，受單一個股的影響較小
00909 缺點
- 皆為數位支付相關產業，受單一產業影響大
- 手續費用高（經理費＋保管費為0.95%）
以上就是 00909 的商品介紹、績效表現，以及優缺點，讀者若評估自己適合投資 00909 國泰數位支付服務 ETF，可把握於 2022/6/20~2022/6/24 募集時間進行投資。
【參考資料】
【延伸閱讀】
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