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00941 中信上游半導體 ETF|配息?成分股?優缺點?
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00941 中信上游半導體 ETF|配息?成分股?優缺點?

2024 年 2 月 15 日

 
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全球半導體霸主台積電於 1 月 18 日召開法說會,總裁魏哲家表示 2024 年台積電美元營收將年增超過兩成,主要受惠於智慧型手機與 AI 高速運算領域,帶動全球半導體概念股大漲,台積電不只成為全球最大的半導體製造商,公司營運也牽動著整個半導體領域的發展。

事實上,半導體產業不只有我們熟悉的晶圓代工、IC 設計,上游的半導體設備以及材料也是支撐整個產業運作的關鍵角色,以下將介紹 00941 中信上游半導體 ETF,包含 00941 的投資標的有哪些?追蹤指數的績效表現為何?有哪些優缺點?本篇文章帶你一探究竟!

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00941 中信上游半導體 ETF 介紹

00941 中信上游半導體 ETF 將由中國信託投信於 2024/02/26~2024/03/01 公開募集,00941 追蹤的指數是「ICE FactSet 上游半導體指數」,是全台首檔鎖定投資於上游半導體設備與材料廠,投資範圍涵蓋了晶圓製造中切割矽晶圓、薄膜沈積、曝光、顯影、蝕刻、檢測、封裝測試過程中,會應用到的各種設備與材料廠商。

資料來源:中國信託投信
中信上游半導體(00941)小檔案
基金名稱 中國信託上游半導體 ETF
基金代號 00941
募集日期 2024/02/26~2024/03/01
基金經理人 葉松炫
追蹤指數 ICE FactSet 上游半導體指數(ICE FactSet Selected Upstream Semiconductor Index)
計價幣別 新台幣
發行價格 新台幣 15 元
最低申購價格 新台幣 15,000 元
經理費 0.9% / 年
保管費 0.2% / 年
風險等級 RR4
配息
基金檔案 基金DM

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00941 特色

00941 中信上游半導體 ETF 的特色為隱形冠軍 MVP,也就是擁有 Motivation(政策驅動力)Vital(關鍵主導力)Profitable(毛利穩固力),政策驅動力主要受惠於全球政府皆處於大力發展半導體產業階段,包含美國扶植本土半導體廠商等;關鍵主導力則是大多數半導體設備與材料商,擁有技術專利、高轉換成本、大者恆大的特性,由於處於寡占市場,客戶黏著度相當高,使這些廠商產生了龐大的競爭優勢;毛利穩固力則是半導體上游設備與材料產業近年毛利成長幅度大,且獲利表現較其他半導體業更穩定。

00941 追蹤指數

00941 追蹤的指數為「ICE FactSet 上游半導體指數」,由 ICE Data Indices, LLC 編制,以下為其追蹤指數之檔案。

資料來源:ICE
ICE FactSet 上游半導體指數小檔案
英文名稱 ICE FactSet Selected Upstream Semiconductor Index
編制機構 ICE 指數公司
指數發布日 2022/10/17
成分檔數 50 檔
指數調整頻率 每年 1、4、7、10 月
彭博代碼 ICFSSUS Index
指數基期 2017/07/28
指數基點 100 點

00941 指數編制規則

00941 追蹤的 ICE FactSet 上游半導體指數篩選主要有 3 大步驟,分別為選股範圍、流動性、成分股挑選,首先選股範圍會從編制機構選取美國、法國、日本與台灣交易所等,再依據 RBICS 行業分類中,選取營收超過 50% 來自於半導體設備或材料的產業,接著選取市值達 1 億美元以上的公司,且過去三個月成交值達 100 萬美元以上,確保其流動性足夠,最後按照市值大小排列出半導體設備與半導體材料產業各 25 檔標的。

00941指數編製規則圖片來源:中國信託投信、資料日期:2024/01

00941 成分股

瞭解了成分股篩選規則後,我們可以知道 00941 主要鎖定半導體產業上游的設備與材料廠商,結合了市值與流動性的篩選後,選出了 50 檔成分股,以下列出 00941 的前十大成分股。

資料來源:中國信託投信、資料日期:2024/01
00941 前 10 大成分股
排名 成分股 GICS 產業名稱 權重(%)
1 信越化學 特殊化學品 8.52
2 科林研發 半導體材料及設備 7.59
3 艾司摩爾 半導體材料及設備 7.57
4 東京威力科創 半導體材料及設備 7.21
5 應用材料 半導體材料及設備 7.03
6 液化空氣 工業氣體 7.01
7 科磊 半導體材料及設備 7.00
8 巴斯夫集團 特殊化學品 6.79
9 林德集團 工業氣體 6.52
10 氣體產品與化學 工業氣體 5.72

00941 產業

00941 主要投資於上游半導體設備與材料產業,其中半導體設備製造佔比 51.2%、材料製造佔比 48.8%,與先前提到的指數編制流程於這兩個產業各自選出 25 檔相符,而在國家配置方面,00941 主要投資於美國 46.1%、日本 28%、荷蘭 8.6%、法國 7.5%、德國 7.5%、其他 2.2%,這是由於上游半導體設備與材料供應商,目前主要由美、日兩國大廠把持,而荷蘭則是擁有全球最重要的半導體先進設備製造商艾司摩爾。

00941 成分股國家分布圖片來源:中國信託投信、資料日期:2024/01

00941 績效表現

首先觀察 00941 追蹤指數的報酬率表現,在近一年、二年、三年的報酬率表現明顯都優於標普 500 指數,年化報酬率更是高達 27.65%,相對的其年化波動度 21.56% 也高於標普 500 指數,代表相對的風險也較高,考量風險與報酬後,以夏普值作為衡量標準,追蹤指數標普值 1.26 同樣明顯優於標普 500 指數。

00941  報酬率圖片來源:Bloomberg中國信託投信;資料日期:2024/01

由於半導體產業也有隨著景氣循環波動的特性,因此將上升週期與下降週期納入考量,在上升週期時,00941 追蹤指數漲勢大幅優於標普 500 指數的表現,而在下降週期時,表現僅略低於標普 500 指數。

圖片來源:Bloomberg中國信託投信
資料日期:左圖(2019/07/30~2021/09/30)、右圖(2021/10/30~2023/04/28)

00941 優缺點

最後我們整理了 00941 中信上游半導體 ETF 的優缺點,供讀者參考。

00941 優點

  1. 專注於投資半導體產業,受惠於近年 5G、AI、高速運算帶來的產業成長性。
  2. 半導體廠商多擁有技術專利、高轉換成本、大者恆大的優勢,獲利表現穩定成長。
  3. 成分股篩選流程選取出全球最重要的半導體廠商,投資半導體產業最核心的公司。

00941 缺點

  1. 投資產業集中在半導體上游,單一產業風險高。
  2. 基金風險報酬等級為 RR4,不適合中低風險承受度的投資人。
  3. 無收益分配,也就是不會配息,適合想要賺取資本利得的投資人。

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