00997A 群益美國增長主動式 ETF｜成分股？配息？優缺點？

美股長期以來是全球科技創新的領頭羊，投資人除了被動追蹤指數，現在有更靈活的選擇。群益投信推出的00997A 群益美國增長主動式 ETF，強調不只是跟隨指數，而是透過專業經理人「主動出擊」，鎖定美國最具成長動能的企業。究竟主動式 ETF 有什麼不同？00997A 的成分股怎麼選？有哪些優缺點？股感帶你一探究竟！

編按：2026/04/13 更新，00997A 群益美國增長主動式 ETF 已完成募集，預計於明日 04/14（二）掛牌上市，有興趣的讀者不妨看看這篇文章的介紹喔！

00997A 群益美國增長主動式 ETF 介紹

00997A 群益美國增長主動式 ETF（基金全名：群益美國增長主動式ETF證券投資信託基金）是一檔「主動式交易所交易基金」 。與傳統被動追蹤指數（如 S&P 500）的 ETF 不同，00997A 不追蹤、不模擬、不複製特定指數之表現，而是由基金經理人依據投資策略主動選股，力求超越大盤表現 。

這檔 ETF 核心聚焦於「美國增長」，透過群益 A.C.E. 策略，結合量化助攻與主動選股，直擊美股七巨頭（Magnificent 7）及 AI 未來題材機會 。在深入了解投資策略前，股感整理了 00997A 的基本檔案：

更多主動式 ETF 內容可以參考此篇文章 ＞＞＞主動式 ETF 有哪些優勢？投資主動式 ETF 要注意什麼？

00997A 特色

與一般被動追蹤指數的 ETF 不同，00997A 最大的特色在於其「主動式管理」與「雙重選股邏輯」。透過群益投信研發的獨家策略，這檔 ETF 不只追求跟隨市場，更發掘具備增長前景的投資機會。以下整理出 00997A 的三大核心特色：

質化與量化雙管齊下

00997A 結合了兩大選股機制，以「AI + 明星成分股」為核心目標：

• 質化選股： 由專業經理人進行市場多空判斷，深入掌握美股具備增長動能的個股機會。
• 量化選股： 涵蓋所有美股掛牌標的，利用「動能因子」篩選出最具增長潛力的個股，確保選股廣度與客觀性。

資料來源：群益投信

核心護城河 + 增長發動機

為了網羅全方位的增長機會，00997A 採取「三大頂尖配置」策略，平衡穩健巨頭與爆發力新星：

• 核心護城河（美股七巨頭）： 專注於掌握 AI 算力與雲端霸權的巨頭企業，利用其強大的「巨頭經濟」持續發威。
• 增長發動機（NASDAQ 100 強勢成長股）： 投資美股不只看大咖，更加入具備強勁成長動能的標的，提升組合的衝刺力。
• 未來領先關鍵（潛力增長新星）： 專注於具備美國「創新基因」的企業，提前布局各領域的未來巨頭。

資料來源：群益投信

五大篩選因子

在挑選個別標位時，經理人會透過五個關鍵因子進行嚴格審核，確保每一檔成分股都具備「王牌」特質：

• 創新趨勢產業： 站在產業發展的浪尖上。
• 高研發投資： 企業是否持續投入資源以維持技術領先。
• 營運成長： 核心業務是否具備實質獲利成長。
• 展望上修： 市場分析師對該企業未來獲利預期是否持續看好。
• 股價動能： 個股在市場上是否展現出強勁的走勢。

這套主動式策略讓 00997A 在面對多變的美股環境時，能比傳統 ETF 更靈活地調整配置，在護城河與爆發力之間取得黃金比例。

資料來源：群益投信

00997A 選股邏輯

由於 00997A 是「主動式 ETF」，其「選股邏輯」便是投資人的關注重點：

投資範圍：

• 投資於國內外股票之總金額不得低於基金淨資產價值之 70% 。
• 投資於「美國有價證券」之總金額不得低於基金淨資產價值之 60% 。

核心策略（A.C.E. 策略）：

• AI Future（題材機會）： 前瞻下一波科技創新紅利，布局美股增長最前線 。
• Core Giants（巨頭經濟）： 重點布局美國企業七大巨頭，掌握美股核心獲利動能 。
• Excellent Strike（精彩出擊）： 運用量化助攻，主動出擊跨領域布局增長脈動 。

00997A 成分股

在分析 00997A 群益美國增長主動式ETF 的成分股時，投資人最需要關注的是其「主動管理」帶來的靈活配置。與一般被動追蹤指數的 ETF 不同，00997A 的持股會由經理人根據市況動態調整，其核心重點在於網羅美國最具成長動能的標的，特別是 AI 創新力相關產業（如半導體、軟體服務及數位經濟）。

從預計配置比例來看，00997A 的投資重心非常明確，高達 60% 的資金集中在資訊技術產業。這種高度集中的策略旨在發揮美股在科技領域的絕對優勢，並搭配工業、通訊服務等產業，建構出具備攻擊力的投資組合。

00997A 的選股邏輯主要圍繞著三大主題展開。經理人具備極高的靈活度，可依照景氣循環或個別公司的獲利動能（如 EPS 年增率預估）隨時調整持股，完全不受固定指數成分的限制。

00997A 配息

00997A 採季配息，並設有收益平準金。

• 季配息機制： 00997A 適合追求每季穩定現金流的投資人。
• 收益平準金： 此檔 ETF 納入收益平準金機制。這能有效避免因為基金規模在短期內快速擴大而稀釋早期投資人的配息金額，確保配息穩定性與公平性。
• 資本利得優先： 儘管提供配息，00997A 核心仍聚焦於美股「增長」標的。對於高成長型的美國科技公司，其股利發放通常較少，因此本基金的收益分配可能包含利息所得、股利所得及資本利得。

（由於 00997A 於 2026 年 3 月 23 日開始募集，目前尚無實際配息金額與殖利率之歷史數據。)

00997A 優缺點

優點：

1. 超越大盤機會： 主動選股有機會在市場多頭時挑選更強勢的成長股，追求 Alpha（超額報酬） 。
2. 防禦避險： 經理人得為避險需要，運用期貨、選擇權等工具，增加投資效率或降低市場波動影響 。
3. 季配息機制： 納入收益平準金，有助於配息金額的穩定，適合希望有現金流的投資人 。

缺點：

1. 人為判斷風險： 基金績效高度依賴經理人的選股能力，若判斷錯誤，績效可能落後於大盤指數 。
2. 匯率風險： 基金以新臺幣計價但主要投資美股，投資人須承擔美元對新臺幣匯率變動的損益風險 。

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