2021 快過一半了!這 18 本投資好書都看了嗎?
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2021 快過一半了!這 18 本投資好書都看了嗎?

2021 年 5 月 10 日


1 、富爸爸,窮爸爸

作者:【美】羅伯特.清崎 蕭明 譯

清崎有兩個爸爸:“ 窮爸爸 ” 是他的親生父親,一個高學歷的教育官員; “ 富爸爸 ” 是他好朋友的父親,一個高中沒畢業卻善於投資理財的企業家。

清崎遵從 “ 窮爸爸 ” 為他設計的人生道路:上大學,服兵役,參加越戰,走過了平凡的人生初期。直到 1977 年,清崎親眼目睹一生辛勞的 “ 窮爸爸 ” 失了業, “ 富爸爸 ” 則成了夏威夷的有錢人。清崎毅然追尋 “ 富爸爸 ” 的腳步,踏入商界,從此登上了致富快車。清崎以親身經歷的財富故事展示了 “ 窮爸爸 ” 和 “ 富爸爸 ” 截然不同的金錢觀和財富觀:窮人為錢工作,富人讓錢為自己工作!

2 、財富自由之路——ETF 定投的七堂進階課

作者:徐華康

“ 大部分人之所以在投資中賺不到錢,是因為他總想做點什麼,顯得自己比身邊的人都厲害。ETF定投基本展示不出個人的投資能力,它依賴的更多的是你的耐心、你的信心。 ” 該書是由大咖創作的投資通俗讀物,難得一見。作為中國原創投資理財圖書,其啟發性和實用性可以媲美《富爸爸窮爸爸》。

該書以故事形式,透過主人公旅途中與投資高手的對話展開,深入淺出地講述投資的至理及正道,啟發性、可讀性和實用性極高,既能讓投資理財新人一開始步入正途,又能讓一些有經驗的投機者及時懸崖勒馬,走上財富增值的正軌。書中不僅有適合新手小白的通俗乾貨,也有適合經驗豐富投資者的高階教程。

3 、指數基金投資指南

作者:銀行螺絲釘

每年只花少許時間,就能跑贏通膨,並跑贏 70% 以上的市場參與者,真的有這樣的好事嗎?答案是肯定的,那就是定投指數基金。股神巴菲特說 “ 透過定期投資指數基金,一個什麼都不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者 ” ;另一位投資天才彼得.林區也說過,大部分投資者投資指數基金會更好些。

指數基金是一種新型的投資工具,每年持續有越來越多的投資者和資產管理人進入。一般的基金是依賴於基金經理的投資能力,而指數基金追蹤指數,對基金經理沒有什麼依賴。每個指數基金會同時投資幾十隻甚至上百隻股票,可以最小化分散投資者的非市場風險。而且在所有同類基金中,指數基金的費率也是最低的。投資者透過指數基金就可以低成本、有效地跟踪指數,可以獲得跟指數所代表市場一樣的收益。

4 、慢慢變富:寫給經常虧錢的個人投資者的書

作者:閒來一坐s話投資

《慢慢變富》是一本專門寫給投身股市但經常虧錢的個人投資者的書。貝佐斯問巴菲特:“ 你的投資體系這麼簡單,為什麼別人不做和你一樣的事情? ”巴菲特回答:“ 因為沒有人願意慢慢變富。 ”普通人在股市投資中 “ 舉什麼旗、走什麼路 ” ,才能慢慢實現財務自由的夢想?在股市中沉浸多年的人,怎樣解決自己的選擇之難、估值之難、長持之難等 “ 痛點 ” 問題?

為什麼很多人在股市裡 “ 征戰 ” 多年,不僅顆粒無收,還虧損累累,最終逃不脫 “ 七虧二平一贏 ” 的魔咒,成不了其中的那個 “ 一 ” ?在股海沉浮近 20 年的雪球大V(大量粉絲關注的意見領袖)閒來一坐s話投資,告訴你股市長贏的秘訣。《慢慢變富》是給不斷探索、艱難前行的投資散戶的總結。

透過五大部分 “ 思想篇 ” “ 選擇篇 ” “ 估值篇 ” “ 持有篇 ” “ 修養篇 ” ,告訴那些投身股市但經常虧錢的個人投資者:應當樹立怎樣的投資哲學和投資理念,建立一個怎樣的投資體系,以廓清一些思想上的迷霧。在幾千家上市公司中如何快刀斬亂麻,找到優秀的投資標的,以解決盲目選擇、無所適從的問題。如何洞悉一家企業內在價值高低的核心秘密,以解決在估值上拿捏不准、難以破解的問題。怎樣保持長期持有的耐力,用什麼樣的 “ 軍規 ” 管住自己,以解決長期持有過程中的思想搖擺、定力不足的問題。長期投資的成功,實則是自己長期知識修養、心靈修養的副產品, “ 悟股市投資之道,享股市投資之樂 ” ,方是投資的真要義。

5 、葛拉漢成長股投資策略

作者:[美] 弗雷德里克.K.馬丁、尼克.漢森、周立秋 譯

來自價值投資之父失傳的成長股投資策略。班傑明.葛拉漢是價值投資之父,但他最成功的投資來自一隻成長型股票,這筆投資創造的財富超過了他一生所有其他投資收益的總和。《葛拉漢成長股投資策略》帶你重新發現塵封已久的成長股投資策略。

本書作者弗雷德里克.K. 馬丁在其 30 餘年的投資生涯中,利用葛拉漢估值公式,恪守葛拉漢的成長股投資策略,實現了連續 30 餘年兩位數年化收益的成果。在本書中,馬丁分享了基於葛拉漢估值公式的投資方法,並完整再現了投資經典中失落的篇章。葛拉漢成長股估值公式可以讓你準確、從容地評估成長型公司的價值,執行買入並持有的策略,在降低風險的同時,獲取卓越的長期回報。

本書可以指導投資者:透過富有成效的方法,聚焦關鍵因素,做出更好的投資決策。把握三條關鍵原則,在投資成長型公司時建立足夠的安全邊際。掌握識別公司成長 “ 暗礁 ” 和 “ 桎梏 ” 的技巧,規避有風險的公司。分享親身經歷和經驗教訓,幫助讀者避開作者曾經踩過的雷區。解密葛拉漢關於成長股投資最實用、最直接的篇章。

6 、週期:一本書讓你看懂投資週期

作者:[美]霍華德.馬克斯 著;劉建位 譯

每個投資人都想弄清楚自己現在所處的週期位置。也就是說,人們渴望知道自己下一步應該追加投資,繼續留在市場,還是應該果斷賣出,離開市場。

大家都知道市場週期起伏波動,然而,大部分投資人往往只想到市場週期的首層淺思維。這本書會帶你進入市場週期的二層淺思維,教你看懂過去的週期規律,看清現在的週期位置,看透未來的週期趨勢,獲得少數贏家穿越金融危機、長期戰勝市場的投資佈局真經。

霍華德.馬克斯是一位價值投資者。他將週期細分為經濟週期、政府乾預經濟週期、企業獲利週期、投資人心理和情緒鐘擺、風險態度週期、信貸週期、不良債權週期、房地產週期、市場週期,並對每種週期做了詳細的闡述。其中,作者總結了自己 50 多年的投資經驗,提出了一個鮮明的觀點:人的決策對經濟週期、企業週期、市場週期產生了巨大影響,而人做的決策,並不是科學的。他認為,人容易走極端的傾向,永遠不會終止,因此,這些極端終需要修正,而不是週期的發生會有改變。投資人需要警惕 “ 這次不一樣 ” 的想法。這就意味著,投資人能夠理解週期,就能夠找到獲得高報酬率的良機。

7 、巴菲特致股東的信:投資者和公司高層教程

作者:華倫.E.巴菲特(Warren E.Buffett)勞倫斯.A.坎寧安(Lawrence A.Cunningham)

眾所周知,巴菲特每年都會親自執筆給波克夏的股東寫一封信,迄今已寫了 52 年。每一封致股東信都洋洋灑灑數万言,信中回顧公司業績、投資策略,還會就許多熱點話題表達觀點。

1996 年,巴菲特授權勞倫斯.坎寧安教授編撰他的信件,並出版了超級暢銷書《巴菲特致股東的信》,書中全部文字原汁原味地保留巴菲特第一人稱的敘述,將其投資思想與管理智慧分為公司治理、財務與投資、投資替代品、普通股、兼併與收購、估值與會計、稅務等主題。從此坎寧安教授成為巴菲特的御用編輯,並得到巴菲特的授權進入波克夏進行深度市調研究採訪。

20 年來,本書四版獲得了無數讚譽,但最有價值的莫過於巴菲特本人的評價:“ 坎寧安做了一項偉大的工作,他整理呈現了我們的理念。這本書比任何一本關於我的傳記都要好,如果讓我選一本書去讀,那必定是這一本。 ”

8 、漫步華爾街

作者:伯頓G 馬爾基爾 著、張偉 譯

作為一部暢銷世界已 40 多年的經典之作,本書的特色就是與時俱進,第 11 版從頭至尾新增了很多有價值的新材料,以探討交易型開放式指數基金和一些投資機會,包括新興市場尤其是中國的投資機會,並以全新一章討論了 “ 聰明的β ” 這一類型投資策略存在的陷阱和前景。

馬爾基爾既是傑出的專業投資者,又是造詣精深的經濟學家。

在本書中,他將投資理論與實踐水乳交融地結合在一起,由堅實基礎理論和空中樓閣理論引出基本面分析和技術分析,同時講述了金融史上著名的投資泡沫和投機狂潮,文字優雅、流暢,寫作既學術又通俗,既深入淺出又令人信服,一步步引導讀者滿懷信心地跨越市場。書中沒有任何誇誇其談的投資技巧,只有一個歷經時間檢驗、以全面研究為基礎的投資策略。本書的一大經典內容是為各個年齡段的投資者量身定制的生命週期投資策略,幫助投資者自信地籌劃未來。

9 、投資最重要的事

作者:[美]霍華德.馬克斯

霍華德・馬克斯所寫的投資備忘錄,備受包括巴菲特在內的全球專業投資者推崇。這本書擷取了投資備忘錄中的精華內容,將作者幾十年來的投資理念和親身經歷娓娓道來,告訴每位讀者如何取得超越市場平均水平的投資業績——這種超越市場平均水平所必須的與眾不同的思維,被稱為 “ 第二層次思維 ” 。

霍華德從自己投資的逆向思考和逆向投資的經驗中,總結提煉出了 18 件投資最重要的事。

他告誡投資者:投資決策應以價值為本,投資最重要的不是買好的,而是買得好;在投資風險的問題上,應深刻理解巨大的風險發生在人人都樂觀之時,要永遠堅持低風險高收益。但霍華德同時指出,即使逆向投資也不會永遠帶來收益。最低價格不會天天出現,而投資者必然要在週期中非*時間買進賣出,因此我們必須識別出不利的時機,採取更加謹慎的行動。此外,這本書除了飽含作者本人的投資智慧外,還融入了其他 4 位知名投資專家、教育家的評論、看法和不同意見。他們共同就 “ 第二層次思維 ” 、價格與價值的關係、耐心等待機會、防禦性投資等概念發表了真知灼見。

10 、彼得.林區的成功投資

作者:[美]彼得.林區(Peter Lynch) 約翰.羅瑟查爾德、劉建位、徐曉杰譯

透過本書,彼得.林區讓普通投資者建立了戰勝專業投資者的信心,講述了一套簡單易學的股票投資策略。書中沒有深奧的理論,菜鳥級的投資者也能心領神會,專業投資者則視其為產業教科書反复研讀。

《彼得.林區的成功投資》的精彩內容包括:

  • 將股票分為 6 種類型
  • 逐一分析發掘 10 倍股的 13 條準則
  • 如何避開 6 種危險股
  • 如何構建投資組合
  • 如何判定買入、賣出時機
  • 看懂財務報表中的關鍵數據
  • 12 種常見而又致命的錯誤觀念

11 、價值——公司金融的四大基石

作者:(美)Tim Koller 蒂姆.科勒

公司金融的價值基石的核心原則到底是什麼?它們如何引導公司管理層創造持久的價值?

第一大基石——價值核心原則:公司要創造價值,就必須利用從投資方籌集的資本,以超過資本成本的報酬率(投資者要求的報酬率)來創造未來現金流。換句話說,資方的錢也不是天上掉下來的,也是有成本的。資方把錢投出去,是為了獲得更高的利潤,而不是更低的利潤或者尋死。

第二大基石——價值守恆原則:只有當公司產生了更高的現金流才能為股東創造價值。僅對原來投資者的資產進行重新配置和沒有增加現金流(透過增加收入或者提高資本報酬率)的投資也就沒有創造價值(假設該公司的風險狀況沒有改變),都是小孩子搭積木的遊戲。

第三大基石——期望值跑步機原則( the expectations treadmill):因為過往的業績越好,市場的期望值就越高,為了維持這種期望值,該公司的業績就必須更出色。但所有人都將摔倒在越來越快的跑步機上。因為樹永遠長不到天上去,所有的公司快速成長的週期都有一定的階段性。

第四大基石——最佳所有者原則:公司價值取決於誰在管理,以及採取什麼樣的戰略。該原則指出任何一項業務本身都沒有種固有的價值,不同的所有者基於其獨特的價值創造能力,將會產生不同的現金流。

12 、像鄧普頓一樣投資-全球投資之父的投資法則

作者:[美]威廉.普羅克特(William Proctor)

雖然約翰﹒ 鄧普頓只把自己當成是一個交易的高手,在華爾街,他卻是 20 世紀好的的選股者。他是怎樣做到的?憑藉什麼投資原則,使他挺過牛市和熊市的風風雨雨,在市場中立於不敗之地?他成功的秘訣是什麼?讀者透過閱讀本書便可一覽鄧普頓的真知灼見。

他關注全球市場,強烈的求知欲一直推動著他的探索;他高瞻遠矚,與客戶的溝通親力親為;他願意理性地對待風險,依靠詳實的研究和基本面分析來做出投資決策。這一切都是鄧普頓卓爾不凡、名垂青史的原因。

13 、戰勝華爾街:彼得・林區選股實錄

作者:[美] 彼得・林區(Peter Lynch) 約翰羅瑟查爾德(John Rothchild)

林區用​​自己一生的選股經歷,手把手教讀者如何正確選股,如何避免選股陷阱,如何選出漲幅又大又安全的熱門股。

最重要的部分——管理麥哲倫基金 13 年的投資自傳從 0.18 億到 1 億美元的初期,從 1 億到 10 億美元的中期,從 10 億到 140 億美元的晚期,揭示了林區連續 13 年戰勝市場的三個主要原因:林區比別人更加吃苦;林區比別人更加重視市調研究;林區比別人更加靈活。

最實用的部分—— 21 個選股經典案例涉及零售業、房地產業、服務業、蕭條產業、金融業、週期性產業等。這不僅是林區選股的具體操作,更是分產業選股的要點指南。最有價值的部分—— 25 條投資黃金法則林區用親身經歷的經驗和教訓總結出來的投資真諦,每一個投資者都應該牢記於心。

《戰勝華爾街》既是一部史上無出其右的基金經理的選股回憶錄,又是一本難得的選股教程和案例集錦。本書可以作為《彼得・林區的成功投資》的進階讀物,也可以作為其實操案例。

14 、投資中最簡單的事

作者:邱國鷺

投資本身是一件很複雜的事,我們是否可以化繁為簡、直接追問什麼才是投資的本質?有沒有一些簡單可行的法則和工具能夠讓我們直接觸及投資的本質?

《投資中最簡單的事》(更新版)為讀者呈現的正是符合投資的內核和本質的、與時俱進的普適性規律,這些規律不會因為時間的流逝而有所淡化,相反,自本書出版面世 5 年來,這些規律經過了時間的檢驗和市場的充分驗證,更新版不僅在*版的基礎上新增了作者當下的思考,還對於那些反復被證明有效的規律進行了拓展和完善。

高毅資產董事長邱國鷺從多年投資的自身經驗出發,剖析了 “ 便宜才是硬道理 ” “ 定價權是核心競爭力 ” “ 人棄我取,逆向投資 ” “ 投資應該數月亮,勝而後求戰 ” 等簡單易行的投資原則,闡明了 “ 對於大多數人而言,只有價值投資才是真正可學、可用、可掌握的 ” 這一觀點,分享了易於普通投資者學習、操作的投資方法。

在對 “ 投資中最簡單的事 ” 娓娓道來的過程中,作者用生動曉暢的語言分享了自己投資生涯中的豐富投資實例,使本書兼具了易讀性與實操性。

15 、巴菲特的第一桶金

作者:Glen Arnold、楊天南 譯

偉大的投資家華倫.巴菲特,用 37 年, 22 筆投資,賺得了自己的第一個 1 億美元。《巴菲特的第一桶金》再現了這一歷程中巴菲特的進化、思考和他的投資路線圖。《金融時報》暢銷書作家、金融學教授格倫.阿諾德,在系列書 “ 巴菲特投資案例集 ” 中,首次收錄巴菲特投資生涯中的全部案例。《巴菲特的第一桶金》,展現了少年巴菲特從 120 美元的儲蓄起步,直至達成第一個 1 億美元的投資旅程。

1941 ~ 1978 年這段時期,是巴菲特發展並磨礪投資哲學的成型期,這使他在事業發展的過程中如虎添翼。但並非所有的事情都是一帆風順的,巴菲特在這個過程中也曾犯錯。可貴的是,他從錯誤中修正,甚至將失敗的決策逆轉為獲利數百億美元的投資傑作。本書寫作風格簡明輕快,伴隨著歷史細節的揭露,書中大量引用不同時期巴菲特致股東信的精華內容,講述了每一項投資中巴菲特的思考過程和投資邏輯。書中不僅收錄了耳熟能詳的蓋可保險、美國運通(American Express, AXP-US)、喜詩糖果和《華盛頓郵報》等案例,也收錄了起死回生的鄧普斯特公司、令巴菲特陷入困局的洛克伍德公司的故事。在每一個案例結尾,作者都整理出學習要點,讓讀者能夠從巴菲特經歷過的成功和挫敗中學習。

16 、投資的本質:巴菲特的 12 個投資宗旨

作者:[美]羅伯特.哈格斯特朗(Robert G.Hagstrom)

多人都知道,巴菲特長期以來對科技股一直採取敬而遠之的態度。但是,我們必須意識到,巴菲特之所以不願投資科技股,並不是說無法分析科技股。本書涉及如何認識巴菲特的投資策略,以及如何將投資策略運用於 “ 新經濟 ” 等方面的諸多新主題。

《投資的本質》展示了巴菲特完整的 12 個投資宗旨,讓所有投資者——不管是散戶投資者還是專業投資者,都能接受這些方法,並將這些方法為我所用,與此同時,還能將巴菲特的思想成功地應用到 “ 新經濟 ” 中。

投資的世界迷霧重重,抓住投資的本質方能雲開霧散,你將在本書中收穫:

  • 像分析企業一樣分析股票。
  • 每筆投資都需要一定的安全邊際。
  • 管理有重點的投資組合。
  • 規避市場投機行為和情緒的影響。
  • 將巴菲特的投資策略成功應用到 “ 新經濟 ” 中。

本書展示了巴菲特的完整投資哲學:讓所有投資者——不管是散戶投資者還是專業投資者,都能成功複製這些方法,並將這些方法為我所用,享受投資帶來的收益和樂趣。

17 、文明、現代化、價值投資與中國

作者:李錄

《文明、現代化、價值投資與中國》是喜馬拉雅資本創辦人、查理.蒙格家族資產管理人、價值投資思想第三代代表人物李錄的文集。

全書包含上下兩篇,上篇脫胎於在投資界口耳相傳的 “ 現代化十六講 ” ,作者提出了人類社會從 1.0 文明到 3.0 文明演化的思想,討論了現代化的誕生、本質與鐵律。作者站在全體人類的角度,思考人類未來的共同命運;同時,對中國未來的現代化演進進程做出了預測。下篇收錄了作者二十餘年來的重要演講、思考與書評,其中包括作者在北京大學光華管理學院、哥倫比亞大學商學院等的幾次著名演講,除了涉及價值投資的觀念、方法與實踐外,作者還對人類與人性、時代與未來等問題進行了思考。

18 、複利信徒:一個職業投資人的思考札記

作者:李傑

《股市進階之道》的作者李傑又一力作!《複利信徒:一個職業投資人的思考札記》的內容由網友提出的問題匯集而成,因此相當於是萬千投資者關心和為之迷茫的問題大全;內容涵蓋證券市場運作規律、投資理念和方法、家庭財務規劃、價值投資的重點和難點、上市公司案例分析等領域。

本書特別適合於投資初入門者梳理相關概念和知識點,並有針對性地解答了廣大股民初入投資市場時共性的疑問,在此基礎上,用大量的真實案例,幫助投資者了解、運用財務和企業經營邏輯挖掘公司價值並評估風險與機會的思路和方法。

人生沒有白讀的書,每一頁都算數。

雪球》授權轉載

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