根據統計，目前全球機器人顧問管理的資金規模已達近 1 兆美元，並預計於 3 年內規模將再翻倍，是投資理財的大趨勢，目前全球智能投資依照運作模式，可區分為四大類型，分別是：

• 機器人投顧

全部的投資決策和交易，如資產再平衡、建立及調整投資組合等，都是透過智慧演算法來判斷與執行，使財富管理從「自行操作」簡化為「一鍵執行」，人類只有在必要時進行干預，可說是自動化程度最高的智能投資。

• 人機結合

與機器人投顧一樣，都是由智慧演算法建立投資組合與執行交易，不同的地方是用戶可以選擇由人類來諮詢以及提供投資建議，對於習慣傳統理財模式的投資人而言，人機結合的模式可以有效提升用戶對智能投資的體驗。

• 純諮詢建議

針對高資產投資者與法人機構提供客製化投資服務，投資的決策與執行者為人類，而機器人所扮演的角色偏向決策的輔助，這類服務只提供投資的建議，就像是現在流行的訂閱制，真正的決策權還是在用戶手上。

• 顧問平台

由平台方對財富管理機構提供服務系統、運算機制或其他工具，讓各個機構可以更低的成本與更快的速度達成數位化，並讓財富管理機構的客戶有更方便的功能管理資產，是數位化的技術提供者。

這四種智能投資方式中，以「機器人投顧」的自動化程度最高，也更能迅速的做出投資建議，因此吸引了各家金融機構爭相投入，最廣泛的應用就是現在市場上常見的「智能投資平台」，但是智能投資平台到底如何運作？他又可以為投資人帶來什麼樣的幫助呢？以下我們就用一個例子來為大家說明：

今年 30 歲的小鋒工作數年，累積了一筆存款，最近想要開始投資，但是因為他從來沒有投資的經驗，也不知道該如何開始，因此他選擇了智能投資平台來開啟投資之路。

在開始投資前，小鋒在平台的 KYC（Know your customer，暸解客戶）系統輸入自己的投資目標、投資金額以及可以承擔的風險等，讓系統透過這些資料，來判斷出最適合小鋒投資的產品，並進一步建立投資組合，讓小鋒可以得到最符合他需求的投資策略。比起自行摸索，在失敗中慢慢學習，智能平台更可以公正、有效地判斷投資人的需求，讓投資人避免不必要的冤枉路。

而在市場發生變化，使投資組合的配置比例發生大變動時，智能投資平台的投資模組可以自動依照市場的變化程度，協助投資人去進行資產的調整以及再平衡，讓整體投資組合的風險可以維持在一定的程度，即使是像小鋒這樣的投資新手，也可以準確又即時的控制風險。如果是自行操作，除了需要時時刻刻關注市場的資訊，更需要有獨立判斷的能力，一般大眾不但難以達成，更可能因為經驗與知識不足而產生誤判。

從以上的例子我們可以知道，智能投資平台因為可以幫助投資人建立符合其需求的投資組合，又可以依照市況自動調整，有效控管資產波動的風險，並讓投資人節省許多研究的心力，因此受到投資大眾的歡迎。

不過雖然智能平台擁有自動調整資產比例的功能，但要注意是否屬於「傳統再平衡」，也就是在資產比例發生變動時，將投資組合自動調整回原本的比例。傳統再平衡雖然可以維持固定資產配置，但較難以市場的趨勢去得到最適合的風險配置，特別是受到國際間大型事件越來越頻繁的影響，市場的波動也越來越大，傳統再平衡逐漸失去穩定風險的功能。

先鋒投顧所推出的「WISEGO」智能理財服務，結合了德意志資產管理公司的國際化智能理財技術，由專業的投資團隊追蹤市場動態及商品走勢，並將各季度最新的市場趨勢以「進階再平衡」的方式，適時將投資組合調整到符合市場趨勢以及投資人風險承受度的配置。

與一般純粹由電腦演算法的再平衡機制相比，「WISEGO」的智能理財技術以真人團隊配合大數據分析，用全球資源與豐富的經驗進一步掌握市場風險的變化，並有效解決傳統再平衡因固定資產比例所產生的風險失衡，更有效的控管風險和機會。

對於一般大眾來說，資產的「穩定性」比起「獲利」更加重要，因此選擇智能平台作為投資工具，除了省時省力外，「能否有效穩定資產價值」也是很重要的考量，能夠在任何情況下控制風險程度的智能平台，才能夠為投資人守護資產，並達到事半功倍的效果。

以上資料來源：statista 以上資料時間：2019／05

【先鋒投顧獨立經營管理】本公司證券投資顧問事業營業執照為 107 年金管投顧新字第 001 號。本公司開辦境外基金電子交易業務核准字號為金管證四字第0960015888號。本公司所推介顧問及提供之各系列基金之研究報告，同時是本公司擔任總代理人或銷售機構所銷售之基金系列，因此可能產生利益衝突之風險。
本公司提供證券投資之研究意見或建議，僅供投資人作為投資參考，投資人最終係完全依本身之獨立判斷進行交易，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。本公司提及之基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，該等基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。基金投資涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，投資人應慎選投資標的。本公司備有基金公開說明書及投資人須知供索取，有關投資人應負擔之費用率已揭露於基金公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。本公司提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳基金公開說明書。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。依現行法令規定，境外基金投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十（法令另有規定除外），投資人亦須留意中國證券市場特定之政治及經濟等投資風險。
先鋒證券投資顧問股份有限公司　　 (02)7708-8888　　台北市內湖區堤頂大道二段407巷22號5樓之1

The post 智能投資新潮流，你跟上了嗎？ appeared first on StockFeel 股感.

尤其是當大型金融事件發生時，我們的知識和經驗會影響到對市況的判斷，更會關係到投資的表現，而這些大型事件到底只是短期的波動，又或者是景氣轉折的訊號呢？由於市場的資訊相當紛雜，即使我們每天透過專業財經網站來獲得資訊，可能也只是勞心勞力、又事倍功半。我們應該怎麼在這些紊亂的資訊中尋找投資機會，而不讓腦袋更加混亂呢？

與其自己搜尋資訊，再苦惱思索投資策略，不如參考可信賴的金融機構所提供的投資報告，金融機構因為擁有豐富的資源、專業投資團隊來分析市場並制定投資策略，綜合了各地資訊以及專業的分析，產出的市場報告與投資策略比起獨自作業更加全面與深入，對於資源有限的投資人來說，可以花費最少心力，掌握更完整的市場趨勢。

但這些寶貴的投資策略是怎麼來的呢？其實我們可以先想像一台汽車製造的過程，依序是：原料進貨、加工、將各部分零件組裝成車。而制定投資決策的也有相似的流程，分別是：匯集市場資訊、分析商品與風險、找出符合條件之商品並建立投資組合，各家投資機構的投資決策大致遵循這個流程，但是國際大型機構因為在世界各地都有設立分部，對不同市場的掌握度更完整，決策系統也會相對縝密。

國際大型機構定期將世界各地投資團隊的市場看法、商品風險和預期報酬，統整為一份觀點報告，並依此來做出最佳風險配置，例如：一個投資組合可區分為成熟、新興市場資產，或是低風險、高風險固定收益產品等風險不同的區塊，接著再各自往下切分數個子分類，資產又可細分為美國股票、高收益債⋯⋯，並依照各產品的利率敏感度與計價貨幣波動程度等因素，決定各產品的投資比例，最後組成投資決策。如此複雜的決策過程，也只有規模足夠龐大的專業團隊能完成。

但是我們能取得這樣的投資策略並且運用嗎？過去可能不大容易，但隨著金融逐漸數位化，各種線上投資平台興起，其中智能投資平台是新一代的投資趨勢，除了線上交易的功能之外，更連結了投資機構的交易決策模組，使投資人可以即時獲得最新的投資配置建議，而不需要自行調整投資組合。

有一句話是這麽說的：「如果看得比別人遠，那是因為站在巨人的肩膀上」，比起自己花費心力在不擅長的事上，不如相信專業。像是先鋒投顧的 WISEGO 智能理財，是與全球知名、歷史悠久的德意志資產管理合作，結合其國際級智能理財技術，幫助投資人佈局全球市場，並依照系統的建議進行自動化的資產再平衡。

此外，先鋒 WISEGO 智能理財也會定期提供德意志資產管理的「投資長觀點」，其已將繁雜的市場資訊轉換為容易消化的報告，投資人可以透過閱讀報告了解 WISEGO 投資配置建議的背後投資邏輯，同時培養對市場的認識，是幫助投資人省時省力的好選擇。

【先鋒投顧獨立經營管理】本公司證券投資顧問事業營業執照為 107 年金管投顧新字第 001 號。本公司開辦境外基金電子交易業務核准字號為金管證四字第0960015888號。本公司所推介顧問及提供之各系列基金之研究報告，同時是本公司擔任總代理人或銷售機構所銷售之基金系列，因此可能產生利益衝突之風險。
本公司提供證券投資之研究意見或建議，僅供投資人作為投資參考，投資人最終係完全依本身之獨立判斷進行交易，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。本公司提及之基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，該等基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。基金投資涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，投資人應慎選投資標的。本公司備有基金公開說明書及投資人須知供索取，有關投資人應負擔之費用率已揭露於基金公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。本公司提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳基金公開說明書。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。依現行法令規定，境外基金投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十（法令另有規定除外），投資人亦須留意中國證券市場特定之政治及經濟等投資風險。
先鋒證券投資顧問股份有限公司　　 (02)7708-8888　　台北市內湖區堤頂大道二段407巷22號5樓之1

The post 資訊太多好苦惱？讓專業的來吧 appeared first on StockFeel 股感.

假設原先投資組合比例為 40% 股票、60％ 債劵，但因股票進入牛市（多頭市場），股票漲幅增大，使資產比例變為 80% 股票、20％ 債劵，讓投資組合的波動風險增大，此時，建議可以透過賣出股票、買入債劵，以降低股票比例，回復原先設定的 40%：60% 的投資比例，而這樣重新調整至原比例的動作，就是傳統的「再平衡」。

「再平衡」確實是一個管理投資組合的好方法，但在有些時機，僅靠維持固定的資產比例，不見得能夠達到投資人對於穩定資產的期望，反而有造成風險擴大的危機，尤其是發生大型金融事件的時候，如近期美元升息與中美貿易戰，就需要額外的策略思考。

• 升息時的債劵走勢

「債劵」一般被視為表現穩定的資產，當我們希望享有保守穩定的投資收益時，通常會以債劵類資產在投資組合中為最大佔比。但因債劵受利率的關聯性大，所以當美國聯準會發布升息決策時，債券價格首當其衝下跌，反而成為風險性較高的資產，如果在這期間進行資產的再平衡，將債券調整回原本的比例，將大大增加了整體投資組合的風險。

• 貿易戰引起的市場變動

中國近年來因為經濟體質不斷提升，加上 A 股正式納入 MSCI 成分股，讓中國股市成為了投資人爭相追逐的標的，追求高報酬的投資人必不會錯過在資產配置中納入相當比例的中國資產。但隨著中美貿易戰的爆發，美國針對中國展開一連串關稅政策，大大衝擊中國經濟，中國資產的波動增加。此時若因投資組合產生變動，而以再平衡維持資產比例，一樣會使得整體投資組合的風險程度上升，讓投資組合失去穩定資產的功能。

於是從上面案例，我們可以得知單純依賴傳統的再平衡調整投資組合比例，來達到穩定資產的功能，並不是降低風險的萬靈丹，為了解決這些盲點，「進階再平衡」就此誕生。

「進階再平衡」與傳統最大的不同就在於會根據「市場趨勢」以及「資產表現」作為判斷依據，來調整配置比例，而非單純還原原先比例。而是根據市場現況，評估各種資產的走勢，找出在此市況中最符合投資人目標的資產配置。

如原先投資組合為 40% 股票、60％ 債劵，此時面臨市場上預期升息的可能性高，對債劵前景不利，而若我們可預期到此市場趨勢，於是將資產比例調整為 60% 股票、40％ 債劵，雖然資產配置與原本不同，但是透過此一調整，風險程度卻與原本的投資組合相符，是更貼近市場趨勢的投資組合策略。

但我們真能時時預測到市場趨勢嗎？一般來說，大眾對於市場變化的敏感度較低，更不用說追蹤和預估市場了，而「進階再平衡」便是可解決一般投資人在投資進行時面對市場波動的一大難題，而先鋒投顧的 WISEGO 智能理財服務結合了德意志資產管理的投資模組，突破了傳統再平衡的限制，打造「進階再平衡」，透過模組的計算，能夠掌握市場脈動，並且推薦投資人最適合其需求的再平衡配置，投資人無需煩惱市場，智慧化投資隨時幫助投資人調整投資組合。

由於「進階再平衡」策略是透過分析市場的變化來即時調整投資組合，因此追蹤市場的投資模組就顯得相當重要，投資模組通常需由大型規模、資源與經驗皆豐富的專業機構來建立，例如與先鋒投顧合作的德意志資產管理就是其中之一。而投資模組如何運作？這些專業機構又是如何制定投資決策？我們將在下一篇文章中揭曉。

【先鋒投顧獨立經營管理】本公司證券投資顧問事業營業執照為 107 年金管投顧新字第 001 號。本公司開辦境外基金電子交易業務核准字號為金管證四字第0960015888號。本公司所推介顧問及提供之各系列基金之研究報告，同時是本公司擔任總代理人或銷售機構所銷售之基金系列，因此可能產生利益衝突之風險。
本公司提供證券投資之研究意見或建議，僅供投資人作為投資參考，投資人最終係完全依本身之獨立判斷進行交易，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。本公司提及之基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，該等基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。基金投資涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，投資人應慎選投資標的。本公司備有基金公開說明書及投資人須知供索取，有關投資人應負擔之費用率已揭露於基金公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。本公司提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳基金公開說明書。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。依現行法令規定，境外基金投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十（法令另有規定除外），投資人亦須留意中國證券市場特定之政治及經濟等投資風險。
先鋒證券投資顧問股份有限公司　　 (02)7708-8888　　台北市內湖區堤頂大道二段407巷22號5樓之1

The post 維持資產比例就可以安心？你所不知道的再投資盲點 appeared first on StockFeel 股感.

想建立適合自己的投資組合，除了需先確定自己預期想要達到的目標，再依據目標挑選適合的資產外，還需要注意哪些面向呢？為你整理以下建立投資組合前不可不知的三點小知識：

1. 風險承受能力：

投資有賺有賠，所以認知自己的財務狀況，了解本身最多能夠承受多少損失就非常重要，而「風險承受能力」並沒有一個標準，會隨每個人願意與能夠承擔的損失而有所差異，投資人檢視自身的風險承受能力後，能避免做出不適合自己的投資決策。若不知道該如何檢視自身財務狀況，也可以利用金融機構所提供的「風險屬性測試表」來測驗自己的「風險屬性」，再選擇對應的投資工具就可以囉！

2. 資產價格波動：

「股票」與「債劵」搭配是目前最廣為人知的資產配置組合，主要因為股票與債劵的價格波動「程度」與「方向」不同，一般而言，當景氣樂觀時，市場資金傾向股市優於債市，而對行情悲觀時則呈現相反，以至於股票與債劵價格往往會呈相反走勢。

加上股票受市場消息與公司經營狀況影響較深，價格漲跌波動大，而債劵只要發債公司不違約，投資人將可以固定收到利息，並在債劵到期時拿回確定的本金，風險相較較小，價格波動也較低，也就是因為這個原因，我們在做資產配置時，常以「股債比」作為優先的考量，透過分配股票與債劵之間的比重，來達到風險分散的效果，同時依照自己目標、需求來建立適合的投資組合特性。

比如現在的目標是期待在退休後得到穩定的收入，因此偏好保守但具固定收益的投資方式，那我們可以用 80% 債劵、20% 股票的組合搭配；但如果是希望能盡快達到買車、買房的短期目標，期待透過投資獲得高報酬來滿足願望，選擇積極型的投資方式或許更能符合需求，可配置 20% 債劵、80% 股票，因此透過不與上期相比例的股債搭配，就能簡易地設計符合自己的投資組合。

3. 各大市場特性：

除了資產類型，市場特性也是影響風險的一大因素。一般而言，歐美與日本屬於「成熟市場」，國家經濟體質較好，資產表現相較穩定，也是全球經濟的領先指標；而除了成熟市場，目前還有另一種受到投資人注意的市場，就是「新興市場」。

新興市場的經濟體質雖然不如成熟市場，但因正值國家積極發展階段，經濟成長率通常較成熟國家高，在全球景氣進入牛市（多頭市場，股市前景看好）時，新興市場甚至可以超越成熟市場，創造亮眼突出的表現，但在熊市（空頭市場，預期股價下跌）時，新興市場衰退幅度也將大於成熟市場。所以在選擇投資商品時，也可以透過選擇市場，來對應自己的風險屬性，以降低意料以外損失的機率。

了解自己的風險承受能力後，對於建立投資組合是否不再感到茫然呢？但特別提醒即使有了投資組合大幅提升投資效率，並不代表就可以高枕無憂了，投資組合有時因為行情出現極端走勢、或是某個市場的表現異常時，仍會出現大幅變動的可能，此時就必須進行臨時的策略作出相應的調整。

譬如說，因為市場表現超乎預期的好，使得整體投資組合的風險程度產生變動。如果原本投資組合配置為 60% 股票、40% 債劵，但因為近幾年經濟回升，全球股市大漲，投資組合變動為 80% 股票、20% 債劵，大幅偏離了原本的配置比例，不但與原先設定的目標不同，也增加了整體組合的風險與資產波動度。

而當上述的情形發生時，我們可以簡單透過「再平衡」來調整配置比例，將偏離原本投資組合的資產比例，利用增持或減持資產的方式，將投資組合調整回原本的配置比例，也讓整體的波動幅度回復到預設最適合自己的狀態。

不過雖然有「再平衡」的機制可以幫助我們控制資產平衡，但一般投資者仍然無法時時關注市場變化，也難以把握再平衡的時機，而最簡單的方式就是透過智能交易平台，除了可檢視投資組合的變動情形，也可以透過智能設計幫助我們及時作出調整，像是先鋒投顧的 WISEGO 智能理財服務就提供了「一鍵再平衡」的功能，用戶可以透過自動化系統自動達成再平衡，不但提供最適建議，更省去自行操作的麻煩。

而且透過智能平台推出改良版的「新型再平衡」機制，不但可以更輕鬆、有效率地控制投資組合的風險，還能夠抓住市場成長機會，保持投資策略的彈性，達到「穩中求勝」的優良效果。下一篇，我們將解析「新型再平衡」的運作與優勢秘密，讓您能一目瞭然，掌握更聰明的投資方法！

【先鋒投顧獨立經營管理】本公司證券投資顧問事業營業執照為 107 年金管投顧新字第 001 號。本公司開辦境外基金電子交易業務核准字號為金管證四字第0960015888號。本公司所推介顧問及提供之各系列基金之研究報告，同時是本公司擔任總代理人或銷售機構所銷售之基金系列，因此可能產生利益衝突之風險。
本公司提供證券投資之研究意見或建議，僅供投資人作為投資參考，投資人最終係完全依本身之獨立判斷進行交易，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。本公司提及之基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，該等基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。基金投資涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，投資人應慎選投資標的。本公司備有基金公開說明書及投資人須知供索取，有關投資人應負擔之費用率已揭露於基金公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。本公司提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳基金公開說明書。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。依現行法令規定，境外基金投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十（法令另有規定除外），投資人亦須留意中國證券市場特定之政治及經濟等投資風險。
先鋒證券投資顧問股份有限公司　　 (02)7708-8888　　台北市內湖區堤頂大道二段407巷22號5樓之1

The post 關於投資組合，你需要知道的3件事 appeared first on StockFeel 股感.

但是投資一定就會獲利嗎？答案當然不是一定，投資要成功，若只是天天求神拜佛靠運氣，那難免整天心慌慌，而提高投資勝率的方式，就是仰賴投資人本身所具備的知識，包含了對投資工具及投資策略的了解、各種產業的特性、甚至是國際間的總體經濟變化如何影響市場等等。

對經驗豐富的專業投資人來說，因為對市場與商品有充足的了解，更會依據自身的投資經驗，從各市場經濟面的變化、國際政治因素的影響等資訊，來尋找投資機會或是及調整手上的部位。專業投資人積極追求獲利，且對自己的判斷相當有自信，比起投資建議，更需要容易操作及獲取資訊的工具。

但具備專業的投資知識無法一蹴可幾，需要大量時間的學習與經驗。事實上，一般大眾多半缺少正確的投資觀念，也因為工作繁忙缺乏時間、或對生硬的投資知識學習感到吃力，使得對於累積專業投資知識的動力不足，但若以此貿然投資將面對龐大未知的風險，因此對於這樣的投資人而言，比起積極追求報酬，反而更該注重的是資產的安定性，建立能創造長期固定收入的投資方式。

「沒時間研究那該如何開始投資？」比起自己徹夜苦讀投資理論，仰賴金融機構，從中獲取專業的投資建議不為是一個更省時省力的方式！尤其當市場資訊複雜、轉變快速，隨時都可能有突發性訊息影響投資市場，造成巨大的起伏變化，像是近期中美貿易戰所導致的國際市場劇烈波動，這些變化來得又快又急，稍不注意將錯失反應的良機；但即使面對同一事件，不同金融機構也可能會有不同的立場與看法，該聽從哪方建議又成為了投資者時常面臨的難題。因此，在獲取投資建議之外，如果想要以最省時省力的方式管理資產，最好的方式就是建立「投資組合」。

「雞蛋不要放在同一個籃子裡」這句話就是投資組合的精神，擁有投資組合最大的目的就是將金額分散投資於不同資產，以達到分散風險、平衡整體資產，一個成功的投資組合更可以同時掌握到固定配息收益與市場輪動時的成長機會，也因為風險足夠分散，投資人不需要為了市場變化而煩惱，可說是最適合一般投資人的投資策略。

曾創造基金年化報酬率達 29.2%、被譽為「傳奇基金經理人」的彼得・林區也說過：「沒有時間也不想自行研究股票的投資人，可以去投資共同基金，分散資金更是必要，而買進六檔相同類型的基金，並不算分散風險，你應該分別投資成長類股、價值型、小型股等不同類型的共同基金，才能夠達到建立投資組合的目的。」連擁有豐富經驗、享譽國際的投資大師都不免提醒，可見分散風險、建立投資組合對於一般投資人的重要性！

但是要如何建立投資組合呢？首先要從認識自己開始，先評估自身的財務狀況與目標，才能篩選出適合自己的投資商品、建立投資組合，或者可以利用近期興起的「智能投資」，例如先鋒投顧所推出的 WISEGO 智能理財服務，能透過瞭解用戶的財務狀況與理財目標，客製化出對應的投資組合，對於想要省去研究時間的投資人來說，能更快速有效率的解決投資決策的難題！

建立投資組合可以為投資人省下不少時間與風險，但是在開始建立投資組合時，仍需要思考許多問題，例如自己可以承受多少風險、如何配置資產，以及當投資組合發生變化時該如何調整等等。在下一篇文章中，我們將會列出在建立投資組合時常見的問題，以及對應的解決方式。

【先鋒投顧獨立經營管理】本公司證券投資顧問事業營業執照為 107 年金管投顧新字第 001 號。本公司開辦境外基金電子交易業務核准字號為金管證四字第0960015888號。本公司所推介顧問及提供之各系列基金之研究報告，同時是本公司擔任總代理人或銷售機構所銷售之基金系列，因此可能產生利益衝突之風險。
本公司提供證券投資之研究意見或建議，僅供投資人作為投資參考，投資人最終係完全依本身之獨立判斷進行交易，若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責，本公司無須負擔任何責任。本公司提及之基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，該等基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。基金投資涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響，投資人應慎選投資標的。本公司備有基金公開說明書及投資人須知供索取，有關投資人應負擔之費用率已揭露於基金公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。本公司提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳基金公開說明書。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。依現行法令規定，境外基金投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十（法令另有規定除外），投資人亦須留意中國證券市場特定之政治及經濟等投資風險。
先鋒證券投資顧問股份有限公司　　 (02)7708-8888　　台北市內湖區堤頂大道二段407巷22號5樓之1

The post 平順的投資人生，就從建立投資組合開始 appeared first on StockFeel 股感.