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BNDW ETF 介紹!殖利率?配息?BNDW 可以投資嗎?
作者 Ray
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BNDW ETF 介紹!殖利率?配息?BNDW 可以投資嗎?

2023 年 5 月 22 日

 
展開

2022 年因經濟衰退預期、通膨居高不下加上烏俄戰爭的開打,全球股債齊挫!但到了 2023 年,許多企業庫存開始下降,營收呈現成長,加上全球銀行的危機接連爆發,市場開始傳出降息聲浪,股債市場開始重回多頭架構,許多美債 ETF 量價齊揚,投資人開始將債券配置於自己的投資組合中,就跟股票一樣,不是只有美國的商品可以投資,全球還有許多債券可以選擇,但相信很多投資人不知道要怎麼選,那你就不能錯過下面 BNDW 的介紹!

BNDW 基本介紹

BNDW 是一檔由美國 Vanguard 公司(先鋒集團)於 2018 年發行的 ETF ,主要投資於全球投資等級債券,追蹤的指數為 Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted Composite Index,特別的是這檔 ETF 會藉由介入外幣來買入美元的方式,規避美元風險,可以說是對非美元的債券部位進行避險。而這個指數很特別,是由以下兩個指數所組成的:

  • Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index
  • Bloomberg Barclays Global Aggregate exUSD Float Adjusted RIC Capped Index (USD Hedged 美元對沖)

所以 BNDW 並非持有債券,而是以組合式 ETF 的概念持有 BND(美國)、BNDX(非美國)這兩支債券 ETF

根據官網最新資料,BNDW 平均到期日(Average effective maturity)為 8.9 年,平均存續期間(Average duration)為7年。

而債券最在乎的莫過於評等, BNDW 所有債券信用評等幾乎都在投資等級,至少標準普爾評等 BBB 以上。

官網連結:點此
Vanguard Total World Bond ETF (BNDW)介紹
ETF 代號 BNDW
ETF 全名 Vanguard Total World Bond ETF
ETF 追蹤指數 Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted Composite Index
彭博巴克萊全球浮動總調整後綜合指數
ETF 費用率 0.05 %
ETF 發行時間 2018 / 9 / 4
投資標的類型 投資等級債券
投資區域 全球
債券檔數 17,125
風險評等 投資等級(BBB)以上
存續期間 7 年
配息 有(月配息)

BNDW 價格

BNDW 費率

根據 Vanguard 官網資料,BNDW 的費率為 0.05% ,但不需要其他支出,和其他幾檔同性質的債券 ETF 相比(0.88%),便宜許多。 

BNDW 成分股

BNDW 的成分股只有兩個,分別是 BNDX 與 BND,BND 投資美國債券市場、BNDX 則是投資非美國的全球債券市場,因此許多人會投資 BNDX + BND 來分散風險,但其實也可以直接投資 BNDW。

來源: Vanguard官網
資料時間: 2023 / 05
整理: 股感知識庫
BNDW 成分股
成分 比例
BNDX ETF 48.90 %
BND ETF 51.10 %

BNDW 債券產業分類

從下圖可以看到前三大產業分別為:資訊科技、醫療保健及金融,ITOT 的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象。

來源: Vanguard 官網
BNDW 債券產業分類
外國 Foreign 40.60 %
國庫券 Treasury/Agency 23.90 %
工業 Industrial 11.10 %
政府抵押貸款
Government Mortgage-Backed
10.30 %
金融 Finance 7.80 %
其他 Other 0.70 %
公用事業 Utilities 1.80 %
商業抵押貸款
Commercial Mortgage-Backed
1.00 %
資產抵押 Asset-Backed 2.80 %

可以觀察到,BNDW的債券組成,主要在外國債券、政府抵押貸款、國庫券等債券。

BNDW 債券投資區域

區域 比例
歐洲 28.30 %
北美 53.10 %
太平洋地區 11.40 %

BNDW 的投資區域主要為以上的歐洲、北美、太平洋地區。

要注意的是,歐洲區目前利率大多低於美國,無匯率避險的情況下利息收益率低,但有匯率避險的情況下可以有額外利差。

BNDW 債券信用評等分佈

來源: Vanguard 官網,資料時間: 2023/05,整理: 股感知識庫
BNDW 債券信用評等
AAA 14.50 %
AA 14.20 %
A 20.00 %
BBB 16.40 %
Less than BBB 0.70 %
NR -0.60 %
政府公債 U.S. Government 34.60 %

BNDW ETF 的組成債券風險評等都是投資等級債(BBB)以上,僅 0.7 %低於 BBB,其中最多的為政府公債逾三成。

BNDW 追蹤誤差

從下表的官網資料可以看到,bndw 的 3 年期報酬,追蹤誤差在 0.01 以內,誤差非常小,比費用率還低。

  一個月 三個月 YTD 1yr 3yr 2018/9/4開始  
BNDW(市價) 0.38% 0.92% 3.72% -1.15% -3.10%  
BNDW(NAV) 0.40% 0.87% 3.76% -1.15% -3.08%  
Bloomberg Glbl Agg Flt Adj Comp Idx 0.49% 0.96% 3.60% -1.39% -3.07% 0.87%  

BNDW 配息

投資人在買 ETF 時非常在乎 配息 多寡, 美股 ETF 一樣也會配息,而 BNDW 屬於季配息,股感幫大家整理 BNDW 2022 以來的歷史配息資訊,但其實作者認為配息多寡並不是 BNDW 的重要資訊。

來源: Vanguard 官網
配息基準日 除息日 發放日 幣別 配息總額
2023 / 05 / 01 2023 / 05 / 02 2023 / 05 / 04 美元 0.1378
2023 / 04 / 03 2023 / 04 / 04 2023 / 04 / 06 美元 0.1378
2023 / 03 / 01 2023 / 03 / 02 2023 / 03 / 06 美元 0.1187
2023 / 02 / 01 2023 / 02 / 02 2023 / 02 / 06 美元 0.1282
2022 / 12 / 23 2022 / 12 / 27 2022 / 12 / 29 美元 0.2277
2022 / 12 / 01 2022 / 12 / 02 2022 / 12 / 06 美元 0.1221
2022 / 11 / 01 2022 / 11 / 02 2022 / 11 / 04 美元 0.1171
2022 / 10 / 03 2022 / 10 / 04 2022 / 10 / 06 美元 0.1103
2022 / 09 / 01 2022 / 09 / 02 2022 / 09 / 07 美元 0.1094
2022 / 08 / 01 2022 / 08 / 02 2022 / 08 / 04 美元 0.1073
2022 / 07 / 01 2022 / 07 / 05 2022 / 07 / 07 美元 0.101

BNDW 歷史績效

從歷史績效來看,BNDW 在 2022 年因為進入升息循環,股價大幅回檔,但近期升息逐漸進入尾聲,現在佈局是一個非常好的機會,只要開始停止升息或是開始降息,那 BNDW 一定會重回多頭走勢!

圖片來源:Yahoo 股市

BNDW 適合誰投資?

BNDW ETF 適合想投資全球投資級債券市場的人。因為存續週期差不多 7-9 年,因此若是預定存續期間為這個時間區間,又想投資涵蓋美國與非美國的全球市場的高評等債券,就可以考慮這檔 ETF。

BNDW 怎麼買?

目前購買美股ETF有 2 個管道,分別是複委託與海外券商,詳細可以參考下方延伸閱讀,這邊就不多做介紹。

💡延伸閱讀>>>複委託
💡延伸閱讀>>>海外券商

BNDW 優缺點

BNDW 優點

  • 一個債券ETF就可以投資全球投資等級的債券。
  • 避免持有多種貨幣
  • 費用率低,只有 0.06%

BNDW 缺點

  • 美國的國家債券安全性可能低於美國國債
  • 股債重挫,純美國國債安全性較哥
  • 美元貶值時,會受到影響

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週餘
 
 
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