「可持續性」議題發酵:未來商機在哪裡?

作者:Kang   |   2017 / 03 / 27

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:Joseph Wang


根據聯合國 2010 年的統計,2050 年前全球人口將再增加 20 億,並且伴隨著人們對生活品質的需求提升,在短短 15 年之內,全球對食物的需求將上升 35%、水資源需求提升 40%、能源需求更是達到 50%。人越來越多、資源卻越來越少,使得可持續性成了各界關注的重點課題,不意外地也在商業領域激起波瀾。在這篇中,要帶讀者一起來看「可持續性」的議題如何在企業界、投資界發酵,一窺未來的商業趨勢。

未來商業機會,從「可持續性」下手

摩根史丹利 (Morgan Stanley) 的執行長 James P. Gorman 曾言:「私人部門在面對未來世代可持續性的挑戰時扮演重要角色,應致力應用創新科技、發展新型態的商業模式來因應。」

事實上,Gorman 提出此言並非空穴來風,而是來自摩根內部的研究,他們試圖量化「可持續性」議題所牽動的經濟價值,發現與此攸關的商業行為在 2050 年將可能產出 3 兆至 10 兆美元的經濟效益,有潛力創造 4.5% 的全球 GDP。

他們並指出,在未來世代能適應得最好、可維持長期成長的公司,正是那些願意面對可持續性議題挑戰的公司。若能善加應用資本市場的力量,則可持續性議題將不再被視作因應危機之下的緊急行動,而是新興企業的崛起,更是投資者的絕佳機會。哪些商業活動與可持續性相關?以下這張圖給了眾人一些方向:

永續投資(7)「可持續性」議題發酵:未來商機在哪裡?-01

注意到了嗎?「健康照護與教育」以及「能源」議題可能創造的經濟效益規模最大,分別可能達到 3.5 兆及 3 兆美元,其次則是 1.88 兆美元的「農業/食物」。能源及食物,都是維持人類活動不可或缺的基本所需,不過健康照護及教育,卻超過了這兩者,名列第一,顯見當代的技術發展已達致一定水準、人們對於生活品質的需求越見重視。

不過,機會終究必須實踐,才會變成現實。可持續性議題正發燒,企業界與投資界如何接住它所拋出的挑戰?

企業接招:CSR 報告書/整合性報告書

企業面對可持續性的議題,除了相關做法的調整,也必須讓相關利害關係人知情。編制 CSR 報告書、整合性報告書的目的,即是為了因應可持續性議題所生。所謂的企業社會責任 (Corporate Social Responsibility, CSR) ,簡單來說,意味著企業並不只要對其績效負責,而是須兼顧及營運活動對環境、社會的影響。 (整合性報告書的相關介紹,可參照你還在看財報嗎?淺談整合性報告書) 超連結

根據證交所於 2016 年 1 月發布的新聞稿,台灣百大企業在 2015 年編撰 CSR 報告比例為 77%,略高於全球 45 個國家百大企業的平均編撰率 73%,顯示台灣企業對此的高度重視,且自 2012 年以來,每年出具報告的企業家數不斷攀升,皆有超過 50% 的成長率,速度驚人。

而事實上,台灣金管會 2014 年就已強制規定「上市 (櫃) 食品業、金融業、化學工業及實收資本額為新臺幣 (下同) 100 億元以上之公司」必須編制 CSR 報告書,促其成為企業對外的溝通工具,增強其利害關係人對企業的了解。

永續投資(7)「可持續性」議題發酵:未來商機在哪裡?-02

不過,CSR報告書的走向在近年來已悄悄轉變。

不是防守,更是出擊

過去,因為「可持續性」難以量化衡量,加上眾人對於這個概念以及究竟「該怎麼做」還很陌生,多數企業採行的是最直接簡單的方法:比誰在慈善公益捐款上的金額最多、媒體報導篇幅最大。

但是,當「可持續性」議題越來越為社會大眾熟悉,純靠捐錢、打廣告來塑造企業正面形象的方法已經行不通了,CSR 報告書不再只是打公關的工具,而被要求呈現更嚴謹、更真實的企業狀況。2016 年, GlobeScan、SustainAbility 及 Sustainable Brands 等幾個倡議永續的組織,針對全球來自政府、公司 NGO 組織、學術機構、媒體等上千位有卓越發展的領導者調查,發現有 38% 的受訪者認為成為一家頂尖企業最重要的條件是「永續策略必須和企業內部文化與價值契合」。

因此,在環境、社會與公司治理層面的考量上,企業必須因應不同產業有不同關注的重大議題及相關作法,例如科技硬體廠商對社會面的回饋可能是捐助偏鄉小學相關設備、針對其生產過程進行綠色供應鏈管理等;在許多「未完成」的承諾與目標上,也不應遮掩,而是真實呈現。

永續投資(7)「可持續性」議題發酵:未來商機在哪裡?-03企業能不能夠接住可持續性議題所拋出的挑戰?我們已可從其 CSR 活動中窺見端倪。一家負責任的企業,必須具備自省能力。從其內部營運狀況、外部關係徹底檢視,根據自身條件來判斷如何行使企業社會責任,並進行妥善、完整的規劃;更進一步,還必須思考企業活動能否切合未來需求?以面對未來的風起雲湧。

投資者的新舞台:社會股票交易所 (SSEs)

投資者如何面對可持續性的挑戰?除了在股票交易市場上買賣、購買永續投資相關的金融商品,現在還多了一個新的可能。社會股票交易所 (Social Stock Exchange, SSEs) 是目前新興的一個平台,納入社會企業、影響投資 (impact investing) 等和可持續性議題相關的企業,幫助他們「上市」進行買賣。

靠著這個平台,投資者可以如同在一般股票市場一樣,購買上市企業股權、進行交易、獲取利潤,不同的是,在這裡的每家企業都是「社會企業」 (註:通過市場機制來調動社會力量,將商業策略最大程度運用於改善人類和環境生存條件) ,這可以補足投資者在傳統市場未能被滿足的議題偏好,專注在這些企業的財務表現上。目前,加拿大、英國、新加坡、南非都已經開始推行,以下是它們的比較:

永續投資(7)「可持續性」議題發酵:未來商機在哪裡?-04

儘管社會股票交易所尚未成為人盡皆知的機構,目前也還未達到像一般股票市場一樣流通,不過它的出現已揭露了一樣事實:可持續性議題在商界只會越滾越大、出現越來越多種形式。投資者能不能看見這些革新並順應潮流?從上述揭露的重大議題、CSR 活動及投資動態中,都可能隱藏著投資機會。似乎是時候好好的來動動腦筋、思考一下未來的投資佈局了!

Source: Morgan Stanley、UN、證交所、CSRone、Stanford Social Innovation Review、GlobeScan、SustainAbiltiy、Sustainable Brands

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Kang
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