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投資
「國泰股利精選 30」 曾於 2020 年成為殖利率最高的 ETF 冠軍，在前年 10 月指數納入台積電後，再添成長動能增加。另外隨著 2022 年 FED 升息步調加快，由於 00701 ETF 成分股中有近 3 成為金融股，穩定配息低波動的特性也讓它成為不少股民的心頭好。
若還在考慮它是否值得你買進持有？本文為你做了最完整的 00701 ETF 介紹，讓我們一起來揭開它的神秘面紗！
00701 國泰股利精選 30 簡介
一開始不免俗，我們先來瀏覽國泰股利精選 30 ETF 的基本資料，正式名稱為「Cathay TIP TAIEX+ Low Volatility Select 30 ETF 國泰臺灣低波動股利精選 30 基金（股票代號：00701）」，於 2017 年掛牌上市。
根據下表，國泰股利精選 30 ETF 的經理費、保管費分別為 0.3%、0.035%，但若要知道完整的 ETF 內扣費用（亦即總費用），就需要前往投信投顧公會網站查詢，像是本檔 00701 的內扣費用就是 0.61%（如下圖），所以讀者在投資時，除了注意經理費、保管費之外，還是要留意 ETF 的總費用，避免因小失大。
▲ 00701 內扣費用（資料來源：投信投顧公會網站）
| 00701 國泰股利精選 30 簡介 | |
| 資料來源：國泰投信，股感知識庫整理 | |
| ETF 全稱 | Cathay TIP TAIEX+ Low Volatility Select 30 ETF 國泰臺灣低波動股利精選 30 基金 |
| ETF 簡稱 | 國泰股利精選 30 |
| 股票代號 | 00701 |
| ETF 類別 | 國內成分證券 ETF |
| 追蹤指數 | 台灣指數公司低波動股利精選 30 指數 |
| 成立日 | 2017／8／9 |
| 掛牌上市日 | 2017／8／17 |
| 經理費／年 | 0.30% |
| 保管費／年 | 0.035% |
| 交易手續費 | 同上市證券，由券商訂定，但不得超過 0.1425% |
| 證券交易稅 | 0.1% |
| 申購基本單位 | 500,000 |
| 申購手續費 | 不得超過 2 % |
| 收益分配 | 每半年收益分配 |
00701 追蹤指數編制
追蹤指數影響 ETF 的成分股組成與長期趨勢，也將決定一檔 ETF 的獨特性。國泰股利精選 30 追蹤「台灣指數公司低波動股利精選 30 指數」，為由台灣指數公司所編製，主要由國內上市公司中篩選 30 檔成分股，個別成分股權重不得超過 20%、前五大成分股權重總和不得超過 60% ，更詳細的選股流程，整理如下表：
| 00701 指數編制 | |
| 資料來源：國泰投信、台灣指數公司，股感知識庫整理 | |
| 指數編制公司 | 台灣指數公司 |
| 採樣母體 | 台灣證券交易所所有上市的普通股 |
| 流動性檢驗原則 | 最近三個月成交股數占已發行股份總額之比例達 20% 以上，或最近三個月的月平均成交股數達一億股以上。 |
| 成分股篩選原則與流程 |
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| 加權方法 | 自由流通市值加權 |
| 成分股檔數 | 30 檔 |
| 成分股權重限制 |
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| 成分股審核調整 | 成分股審核為每年一次，審核資料截至 9 月最後 1 個交易日，並以 10 月的第 7 個交易日為審核日。成分股定期審核結果，於 10 月的第 7 個交易日收盤後發布技術通知後，間隔 5 個交易日收盤後生效。 |
這裡也跟讀者分享一下 00701 的更名小故事，於 2019 年之前 00701 的名稱為「國泰臺灣低波動 30」，但在 2019 年 7 月便正式更名成「國泰股利精選 30」，雖然 ETF 名稱被更改過一次，還是能從中觀察到投信發行本檔 ETF 的兩大核心目標：低波動、高股息。
▲ 國泰投信 00701 更名新聞稿（資料來源：國泰投信）
00701 成分股
因文章版面有限，故以下列出 00701 前十名成分股權重，如果想要查看國泰股利精選 30 ETF 更詳細的 30 檔成分股資料，可前往國泰投信官網「00701 基金持股權重」頁面。
觀察下表，可看到成分股組成主要分別由金融股，以及具有長期經營與配息能力的類股，符合本檔追求穩定配息的核心目標。
| 00701 十大成分股 |
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| 資料來源：國泰投信，資料日期：2024 / 03 | ||
| 成分股（股票代號） | 產業 | 占比（%） |
| 富邦金（2881） | 金融保險 | 8.99 |
| 中華電（2412） | 通信網路 | 8.75 |
| 中信金（2891） | 金融保險 | 8.73 |
| 國泰金（2882） | 金融保險 | 6.48 |
| 兆豐金（2885） | 金融保險 | 6.20 |
| 玉山金（2884） | 金融保險 | 5.76 |
| 統一（1216） | 食品工業 | 5.09 |
| 元大金（2885） | 金融保險 | 5.04 |
| 台塑（1301） | 塑膠工業 | 5.01 |
| 第一金（2892） | 金融保險 | 4.21 |
00701 成分股產業配置
接著，來檢視成分股的產業分布狀況。根據下圖，金融保險類股的比例就超過 60%，而前三大產業比例的加總為 76.51%，因此，00701 會受到金融相關產業顯著的影響，而金融業主要獲利來源，不外乎利用資金部位進行投資，還有收取放貸的利息與手續費等。如果上述的獲利表現良好，自然也會反映在股利之上。如果讀者有時間的話，也建議可以關注央行的利率相關政策。
▲ 00701 成分股產業比例（資料來源：國泰投信，資料日期：2024 / 03）
00701 特色分析
介紹完 00701 的基本資料、追蹤指數、成分股之後，我們來深入剖析國泰股利精選 30 ETF 的特色，主要列有三大點，分別為：金融股持股比例高、配息次數、智能因子抗跌，詳細說明整理如下：
金融股持股比例高
經由上述的成分股討論，可以知道 00701 持有將近 3 成的金融股，其中，金融股在台股市場內，主要特色為產業表現相對穩健、具有穩定的配息機制。因此，投資人買進 00701 等同於可以在不全壓金融個股的情況下，參與整體金融股的成長與股利的領取；也因為成分股多由金融股龍頭所構成，所以 00701 的波動度會較一般 ETF 來得低，適合保守型投資人或股市新手。
00701 配息幾次？
00701 一年配息兩次（每年 7、12 月進行評價），自 2018 年以來均有維持每年固定發放股息，更於 2021 年繳出年化殖利率 11% 的好成績，且後續皆有完成填息，對投資人而言才算真正有賺到錢，適合偏好長期存股的投資人。
▲ 00701 股利政策（資料來源：國泰投信）
智能因子抗跌
智能因子，英文名稱為 Smart Beta，主要為一種選股策略，相較於傳統的追蹤指數，具有智能因子的追蹤指數，更能靈活調整成分股。以本篇國泰股利精選 30 ETF 來說，選股策略中納入智能因子，不僅可以提升超越大盤指數報酬的機會，或偶遇突發事件時，也能表現出「抗跌」的特性。
00701、00878、00881 比較
如文章開頭所提及，2021 年 8 月 17 日，國泰投信所發行的 00701、00881、00878 三檔熱門 ETF 同步除息，雖然彼此商品的核心特色均有差異，但還是簡單整理以下表格，供讀者參考、比較：
| 國泰股利精選 30 | 國泰永續高股息 ETF | 國泰台灣 5G+ | |
| 資料來源：國泰投信，股感知識庫整理 |
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| 代號 | 00701 | 00878 | 00881 |
| 追蹤指數 | 低波動股利精選 30 指數 | MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數 | FactSet 5G+ 通訊指數 |
| 基金成立日期 | 2017／08／09 | 2020／07／10 | 2020／12／01 |
| 上市日期 | 2017／08／17 | 2020／07／20 | 2020／12／10 |
| 經理費 | 0.3% | 0.25% | 0.4% |
| 保管費 | 0.035% | 0.035% | 0.035% |
| 成分股 | 金融股為主 | 電子類股最多、金融股次之 | 半導體、網通、電動車等個股 |
| 今年已配息金額 | 0.2 元 | 0.97 元 | 0.46 元 |
| 配息頻率 | 一年兩次 | 一年四次 | 一年兩次 |
00701 可以買嗎？
因多數金控除權息延到 8 月，使 00701 在 2022 年的 ETF 股息評價後僅能配發 0.25 元，殖利率約 0.99%，若再納入 2022 年上半年配息，則全年殖利率約為 4.3%，惟金融股龍頭的穩定性、歷年的配息表現，仍是 00701 不變的優勢。
最後，投資人該如何選擇呢？若你是偏好多次領取股息，可以考慮 00878 列為投資清單；如果你希望能夠有更加穩定的獲利，又同時是個金融股控，那麼就相當推薦 00701 作為你的投資對象。
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