【00888 第二波配息來啦!】ESG評分X殖利率!我該投資 00888 嗎? 永豐台灣ESG ETF 績效表現、優缺點一次看——與 00878 差異比較
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【00888 第二波配息來啦!】ESG評分X殖利率!我該投資 00888 嗎? 永豐台灣ESG ETF 績效表現、優缺點一次看——與 00878 差異比較

2022 年 1 月 13 日

 
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編按:於去年掛牌上市,結合 ESG 評分以及高殖利率的永豐台灣 ESG ETF 即將發放配息啦!永豐投信 1/3 公告表示,根據 00888 於 12 月底的收益分配評價結果,每一個受益權單位(亦即每一股)擬配發 0.039 元現金股利,若參考 00888 於 1/13 的收盤價 16.39 元,則估算單次殖利率為 0.24%,截至 2021 年底,00888 全年度累計配息金額達 0.471 元(0.432+0.039);另外,由於 1/18 為除息交易日,若想領取本次配息的投資人,最晚需於 1/17 買進股票並持有。以下時間表再請各讀者留意:

1/13 公布現金收益(可於公開資訊觀測站查詢相關資料)
1/18 除息交易日(想領取本次配息,最晚需於 1/17 買進股票並持有)
1/20 停止受益人名簿記載變更起日期
1/24 停止受益人名簿記載變更迄日期
1/24 收益分配基準日
2/25 收益分配發放日(現金股利將逕行扣除匯費後匯入股票(交割)匯撥帳戶,若無,則於扣除郵費後改寄支票至股票通訊地址)

近兩年來,與 ESG 相關的 ETF 不斷湧現,同時社會對於 ESG 議題也十分關注,從一家公司針對環境保護的關注、社會責任的態度和公司治理的能力,我們大致可以了解這家公司是否能夠永續經營。而這些 ESG ETF 除了聚焦 ESG 議題之外,在持股方面還納入了具有高股息的成分股,聽起來是不是特別令人心動呢?今天我們就來介紹 永豐台灣ESG ETF (股票代號:00888)——兼具高 ESG 評分與高股利率的 ETF。本文一開始先來開箱 00888 基本介紹、成分股和產業別、績效表現,並整理 00888 的優缺點,最後再和 00878 國泰台灣 ESG 永續高股息比較差異,供大家參考。

00888 永豐台灣ESG 基本介紹

00888 ETF 簡稱「永豐台灣ESG永續優質」,全名是「永豐全球優質ETF傘型證券投資信託基金之永豐台灣ESG永續優質ETF證券投資信託基金」,成立於 2021 年 3 月 23 日。

首先,我們先來了解什麼是 ESG?

ESG 是三個英文字母的縮寫:E 代表 Environmental(環境),S 代表 Social(社會),G 代表 Governance(公司治理),於 2004 年由聯合國全球契約(UN Global Compact)首次提出,被視為評估一間企業經營的指標。各家評分機構會依據企業的環境保護、社會責任和公司治理給出評分,同時我們也可以將 ESG 視為用來衡量企業永續經營發展的指標。

  1. Environmental(環境):涵蓋溫室氣體排放、廢棄物管理、天然資源缺乏、環境污染防治及生物多樣性等環境議題。
  2. Social(社會): 勞工問題、產品責任、資訊安全、員工健康與安全管理等影響利害關係人等議題。
  3. Governance(公司治理):董事會素質與成效、商業道德、風險管理、供應鏈管理等公司治理與行為的議題。

ESG 是什麼

圖片來源:Holden Associates

00888 追蹤的是「富時台灣 ESG 優質指數」,從中選出 ESG 分數高、股利率高的股票,投資領域涵蓋了半導體業、金融保險、電腦及週邊設備、通信網路業等。我們等一下會來介紹指數如何進行追蹤及篩選!

不過說到底,為什麼投資人需要特別關注 ESG 優質的公司呢?ESG 評分高的公司在面臨罰款、訴訟等金融風險的機率相對比較低,同時又可以避開一些隱藏性的風險。

00888 永豐台灣ESG 小檔案
基金名稱 永豐全球優質ETF傘型證券投資信託基金之
永豐台灣ESG永續優質ETF證券投資信託基金
成立日期 2021/03/23
上市日期 2021/03/31
追蹤指數 富時台灣 ESG 優質指數
(FTSE Taiwan Target Exposure ESG Index)
計價幣別 新台幣
內扣總費用(年) 0.62%~0.63%(截至 2021 今年以來)
經理費(年)
  • 50 億元(含)以下:0.30%
  • 50 億元以上:0.25%
保管費(年)
  • 20 億元(含)以下:0.040%
  • 20 億元以上~50 億元(含)以下:0.035%
  • 50 億元以上:0.030%
風險收益等級 RR4
ETF規模 新台幣 6,961.03 百萬元(統計截至 2021/11/30)
是否配息 季配息(每年 3、6、9、12 月評價)

▲資料來源:永豐投信,股感商品研究室整理

00888 追蹤「富時台灣 ESG 優質指數」,選股規則是什麼?

00888 永豐台灣ESG 是如何追蹤「富時台灣 ESG 優質指數(FTSE Taiwan Target Exposure ESG Index)」呢?00888 這檔 ETF 是採用「完全複製法」為主、「最佳化法」為輔,來追蹤「富時台灣ESG優質指數」,也就是說,指數包含了哪些成分股、比重多少,00888 就會完全複製過來,但是如果遇到成分股流動性不足、市場因素(如成分股暫停交易)、預期某成分股將被剔除、或其他不可抗力的情形發生時,就會以「最佳化法」*(註)代替「完全複製法」。

*註:最佳化法,為從追蹤指數的成分股中,挑選出一些最具代表的成分股,建立一個和追蹤指數類似的投資組合。因為持有股份較少,所以成本較低,而缺點是容易與「追蹤指數績效」差距較大。

那「富時台灣ESG優質指數」從何而來?

這邊我們要先提到「富時全球股票指數」FTSE Global Equity Index Series(GEIS)。GEIS 涵蓋了 49 個國家,包含已開發國家和新興市場,並在這些全球上市櫃股票中,經過可投資權重、流動性、監管股票以及交易日數等條件,篩選出成分股。

接下來,這些成分股依照「自由流通調整市值」來進行分類,排名前 68% 以內,就歸屬於 GEIS 大型股;排名前 68%~86% 就歸屬於 GEIS 中型股;其餘則是小型股。

而從 GEIS 中大型股(自由流通調整市值前86%)裡挑選出台灣的上市櫃股票,就會是 FTSE Taiwan Index 的成分股。

「富時台灣 ESG 優質指數」就是從 FTSE Taiwan Index 中挑選,以「ESG 分數」和過去一年的「股息殖利率」做加權計算,最終選出成分股,目前有 36 檔股票(截至 2021/11/30),詳細指數編製規則,整理如下:

追蹤指數 富時台灣 ESG 優質指數(FTSE Taiwan Target Exposure ESG Index)
指數編製公司 富時國際有限公司(FTSE International Limited)
成分股篩選規則
  1. 從 FTSE Global Equity Index Series(GEIS)裡挑選中大型(自由流通調整市值前 86%),且為台灣上市櫃之股票
  2. 以「ESG 分數」及「股息殖利率」為重要加權因子,篩選出成分股
指數調整頻率 每半年調整一次,於 3、9 月的第三個週五的下一交易日生效;每次調整權重不超過 40%
成分股檔數 目前為 36 檔(截至2021/11/30)
權重分配 每檔股票占指數權重最高上限 30%,最低下限 0.02%

▲資料來源:永豐投信,股感商品研究室整理

00888 永豐台灣ESG的成分股和產業別

介紹完 00888 的選股規則之後,我們就來看看組成 00888 的成分股和產業別吧!

截至 2021/11/30,00888 前五大成分股包括:台積電(2330)、聯電(2303)、穩懋(3105)、玉山金(2884)以及華碩(2357)。00888 永豐台灣ESG 前十個成分股,持股明細如下:

個股 投資比重(%) 產業分類
台積電 28.31 半導體
聯電 13.96 半導體
穩懋 8.26 半導體
玉山金 3.98 金融保險
華碩 3.73 電腦及週邊設備
鴻海 3.60 其他電子
富邦金 3.11 金融保險
聯發科 3.02 半導體
遠傳 2.96 通信網路
可成 2.95 其他電子
合計 97.70

▲資料來源:永豐投信、資料日期:2021/11/30,股感商品研究室整理

00888 在成分股的權重分配上較不平均,表中可以看到前三大成分股(台積電、聯電、穩懋)就占了五成,且均為半導體產業,可見該檔 ETF 十分看好半導體發展,但也意味著產業風險較高。另外,00888 在成分股例行審查時,可最高調整其中 40% 的權重,目前相當於可調整約 14 檔成分股,而在每次調整時,投資人應關注成分股是否有大幅度的變動。

接下來我們就來看一下 00888 永豐台灣ESG的產業別分佈吧!

圖片標題:00888 持股分佈—產業別

永豐台灣ESG ETF 產業別

▲資料來源:永豐投信、資料日期:2021/11/30

圖中可看出,00888 的成分股主要由半導體業(57.22%)、金融保險業(12.95%)、電腦及週邊設備業(7.04%)、通信網路業(6.98%)以及其他電子業(6.55%)等產業組成。

剛剛提到,00888 十分看好半導體,光是半導體業佔比就超過五成。讀者可能會好奇,全球半導體產業近況到底是怎樣呢?根據世界半導體貿易統計組織(WSTS)在 12 月初發布最新半導體市場展望報告顯示,由於新冠肺炎疫情加快數位轉型,半導體需求大幅成長,而且供不應求,因此上修今年全球半導體市場成長率,由上回預估的 19.7% 再上修至 25.6%,預估全球市場規模將達 5,529.61 億美元。此外,WSTS 也看好 2022 年半導體市場,估將較今年再成長 8.8% 達 6,014.90 億美元規模。

半導體產業市場

▲資料來源:世界半導體貿易統計組織(WSTS),股感商品研究室整理

那台灣的半導體市場又是如何呢?

在產業需求、疫情加速線上經濟、地緣政治等影響下,帶動半導體穩健成長。工研院指出,台灣半導體產業領先全球推出 SoC 的 5G 晶片,擁有全球最先進的 5 奈米製程技術,和為客戶提供異質整合的晶片封裝服務,使得台灣半導體產業承接全球市場所需的半導體訂單。根據工研院的統計,2020 年臺灣 IC 產業總產值為新臺幣 3.2 兆元,預估 2021 年臺灣 IC 產業將年成長 25.9%,推升總產值突破至新臺幣 4.1 兆元。展望 2022 年,在全球市場需求持續存在,產能供給趨於平衡之際,臺灣 IC 產業預估將年成長 12%、總產值將成長至新臺幣 4.5 兆元,持續保有高成長動能。

圖片標題:2004 年至 2022 年台灣 IC 產業成長趨勢

台灣 IC 產業成長趨勢

▲資料來源:工研院產科國際所

00888 配息好嗎?績效表現又是如何?

00888 在今年 3 月 31 日掛牌上市,並且規定 180 日內不配息,所以今年僅在 11 月配息一次(9 月底評價),金額為每股 0.432 元,年化殖利率約 5.6%。這邊仍會建議讀者可再以隔年(2022 年)的全年度表現,作為衡量 00888 配息表現的基準參考,但 ESG 主題加上季配息機制,從字面上來看,不僅成分股的風險波動較小,且又設計穩定的現金流機制,也難怪受到存股族們的喜愛。

那永豐台灣ESG 的績效表現好嗎?

期間 報酬率(%)
3個月 -0.19
6個月 3.21
1年
2年
今年
自成立以來 6.93

▲資料來源:永豐投信、資料日期:2021/11/30

根據永豐投信提供的月報顯示,00888 近三個月的報酬率是 -0.19%,半年是 3.21%,自成立以來則為 6.93%。但由於 00888 成立時間不久,為了能客觀評估報酬表現,我們這邊來比較一下 00888 的追蹤指數——富時台灣 ESG 優質指數(以下簡稱 FTSE TW ESG)——以及另一項也篩選自台灣 ESG 的指數「MSCI 台灣 ESG 永續高股息精選 30 指數(以下簡稱 MSCI TW ESG)」的報酬率差異。

FTSE TW ESG 報酬率(%) MSCI TW ESG 報酬率(%)
2017 年 19 19.83
2018 年 -3.7 -7.63
2019 年 30.4 20.66
2020 年 40.6 13.21

表中可看到,2019 年及 2020 年的報酬率皆是由「富時台灣 ESG 優質指數」勝出,惟投資人還是要持續關注 00888 和該指數報酬是否有出現最大的追蹤誤差。以下我們就來看看 00888 與「富時台灣 ESG 優質指數」各自的表現情形:

日期 淨值 基準
淨值
今年以來
漲跌幅
今年以來
追蹤偏離度
(ETF 績效-指數績效)
永豐台灣ESG永續優質ETF 2021/12/17 15.89 14.82 +7.22% -0.44%
富時台灣ESG優質指數 2021/12/17 2,353.18 2,185.84 +7.66%

自成立以來,00888 永豐台灣ESG 的漲幅是 7.22%、富時台灣 ESG 優質指數的漲幅是 7.66%,兩者的追蹤差距為 -0.44%,差距不大。

「00888 永豐台灣ESG」與「00878 國泰台灣ESG」差異比較

前面我們提到了同樣篩選高評分 ESG 為成分的「MSCI 台灣 ESG 永續高股息精選 30 指數」,該指數就是國泰台灣ESG永續高股息(股票代號:00878)的追蹤指數 ,所以我們就來比較一下 00888 和 00878 這兩檔 ETF 的差異吧!

00888 00878
基金名稱 永豐台灣ESG永續優質 國泰台灣ESG永續高股息
成立時間 2021/03/23 2020/07/10
追蹤指數 FTSE 台灣 ESG 優質指數 MSCI 台灣 ESG 永續高股息精 選30 指數
成分股數量 36 30
篩選規則
  1. 以「ESG 分數」及「股息殖利率」為重要加權因子,篩選出成分股
  2. 自由流通調整市值排名前 86%
  3. 單股權重不超過 30%,最少不低於 0.02%
  1. ESG 評級 BB 以上、ESG 爭議分數 3 分以上
  2. 市值 7 億美元以上、近一年每股盈餘為正
  3. 依照「股息殖利率」排名
  4. 單股權重不超過 15%
內扣總費用(年) 0.62%~0.63% 0.52%
經理費(年)
  • 50億元(含)以下:0.30%
  • 50億元以上:0.25%
  • 50億元(含)以下:0.30%
  • 50億元以上:0.25%
保管費(年)
  • 20億元(含)以下:0.040%
  • 20億元以上~50億元(含)以下:0.035%
  • 50億元以上:0.030%
0.035%
風險收益等級 RR4 RR4
配息頻率 季配 季配
ETF 規模 新台幣 6,961.03 百萬元
(2021/11/30)
新台幣 33,128.87 百萬元
(2021/11/30)
成分股調整 3、9 月(每次調整 40% 以內) 5、11 月(每次調整 16% 以內)

由上表可看出,00878 在篩選成分股方面,只要符合一定的 ESG 評級標準就可納入考量,比較著重在成分股的「殖利率」表現;而以 00888 而言,「ESG 評分」和「殖利率」都是重要因子。

另外,我們可以看到 00888 規定單股權重不超過30%,00878 則是單股權重不超過 15%,可見 00878 較注重個股風險分散。由下表的前十大成分股比較,也可發現 00878 的個股權重較平均,而 00888 的前三大成分股權重有較集中之情贏。

00888、00878
前十大成分股
00888 永豐台灣ESG永續優質 00878 國泰台灣ESG永續高股息
成分股 比重(%) 成分股 比重(%)
台積電 28.31 華碩 4.37
聯電 13.96 仁寶 4.13
穩懋 8.26 緯創 4.08
玉山金 3.98 聯強 4.06
華碩 3.73 英業達 3.97
鴻海 3.60 光寶科 3.95
富邦金 3.11 台泥 3.84
聯發科 3.02 廣達 3.68
遠傳 2.96 兆豐金 3.68
可成 2.95 永豐金 3.51
合計 97.70 合計 39.27

至於該選擇 00888 還是 00878,就要看投資人的訴求是什麼了。如果投資人看好半導體產業,尤其喜愛台積電,但想分散投資風險到其他 ESG 評分高且殖利率高的公司,就比較適合投資 00888;如果投資人想分散風險到各個產業,且挑選高殖利率的公司,就適合投資 00878。

我該投資 00888 嗎?優缺點有哪些?

看完以上的介紹後,相信投資人對 00888 永豐台灣ESG 也更加了解!00888投資 ESG 評分高且股息殖利率高的公司,使投資人對成分股的永續經營更為肯定,但還是要留意產業景氣循環、ETF 股價波動狀況。最後我們統整了 00888 的優缺點,供大家來做參考。

優點:

  1. 用對便宜的價格投資 ESG 評分高且股利率高的龍頭股
  2. 成分股中包含台積電、聯電等市值排名高且成長動能強的科技股,當科技股成長強勁時,ETF 報酬率可顯著上升
  3. 相較個股而言,可以分散風險到其他產業,受單一公司影響較小
  4. 採季配息,適合存股族長期投資

缺點:

  1. 產業較集中在半導體產業,應留意該產業是否受到景氣影響
  2. 每次調整成分股的權重可達 40%,應關注成分股是否出現大幅度變動
  3. 前三大成分股的權重逾五成,應特別注意前三大公司的營運績效

以上就是 00888 完整的商品開箱、績效表現、優缺點,以及與 00878 的比較,大家可以參考並評估 00888 永豐台灣ESG永續優質ETF 是否有符合自身的投資需求。

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