若長期投資績效不如大盤,存股族可以考慮0050

作者:華倫老師   |   2018 / 03 / 13

文章來源:KGI凱基證券   |   圖片來源:Haowei


大家都知道複利的威力,每個月期初 1 萬元投入年利率 1.5% 的定存, 40 年後可以累積到將近 658 萬元;但投入同樣金額到年報酬率 12% 的商品上, 40 年後卻可以累積到 1 億 1882 萬元,除非你不相信電腦算出來的數字,否則這就是事實。

大家也不能否認這件事情,那就是愈早開始投資,複利的效果愈好。每年投資報酬率成長 12% ,看似容易,但也不簡單,因為在一個投資組合中,有些個股的確可以達到 12% 的成長率,甚至 20% 以上;但有些持股卻下跌 40% 、 50% 。

試想如果一檔股票下跌了 50% ,要再上漲回來必須要達到 100% 的水準,也就是 1 倍的漲幅,這是很困難也很花時間的,因為 100 元股價跌停板 10% ,是跌 10 元;但 50 元的股票漲停板 10% ,卻只有 5 元,所以下跌比較快,上漲是比較緩慢的。

結論就是「複利」必須要在不間斷的情形之下所產生的神奇效果,如果您亂買股票,常常小賺大賠,就不會發生「複利」這種事情。

研究個別股票通常是很花時間和精神的,重點是如果選的股票超過投資人的能力範圍,就會發生股票走勢不如預期的情況。投資人最常犯的通病就是看了幾篇報導、看了幾個網頁,就自以為完全了解某家公司,買進之後股價腰斬也時有所聞,套牢卡住的資金不但虧損,而且捨不得停損轉入更優質、成長性更佳的股票,所以完全達不到累積複利的效果。

因此除了個股之外,股神華倫·巴菲特 (Warren Buffett) 建議投資人如果沒有時間和精力研究個股的話,可以買進美國 S&P 500 指數的 ETF (Exchange Traded Funds) ,中文翻譯為「指數型股票基金」。

若您開美股帳戶或在台灣複委託就可以買美股,在台灣也有多檔 ETF 可供選擇。以台股來說,最有代表性的就是元大台灣 50 (0050-TW)  (以下敘述以股號取代) 。 0050 只挑台灣市值前 50 大的股票當作成分股,每季會審核調整一次,但遇到特殊重大事件,成分股亦可能有所變動。

0050 的成分股代表著台灣規模最大的 50 家公司,買下這檔 ETF ,等於投資台灣的經濟;再加上 0050 每年穩定的配息,對於忙碌的上班族而言,也不失為一個存股的好標的。只是殖利率相對較低,就以元大台灣 50 為例, 2017 年可領到的配息只有每股 2.4 元,對應 80 元左右的股價,殖利率僅 3% ,但穩定性是無庸置疑的。

台股市值出現明顯集中化,單兩家龍頭公司台積電 (2330-TW) 、鴻海 (2317-TW) 兩家就佔了整體市值的 25% ,前十大市值企業佔整體台股市值超過 41% ,下表 1 列出台股前十大市值股票 (截至 2017 年底) ,投資人如果買進 0050 之後,就相當於擁有台積電、鴻海、大立光 (3008-TW)、台塑集團 (1301-TW) 。等台灣最具競爭力的公司,當了他們的股東,共享他們繁榮興盛的果實。

 排行  證券名稱  佔大盤比重
 1  2330  台積電  19.00%
 2  2317  鴻海  5.25%
 3  6505  台塑化  3.36%
 4  2412  中華電  2.61%
 5  2882  國泰金  2.15%
 6  3008  大立光  1.91%
 7  1301  台塑  1.91%
 8  1303  南亞  1.90%
 9  1326  台化  1.78%
 10  2881  富邦金  1.64%

表 1 :至 2017/12/12 台股市值佔大盤比重排行

下表當中,統計自 2016 年開始,假設每年最後一個交易日投資 1 萬元買進 0050 ,並且將配息再滾入 (如下表 2) ;截至 2017 年 8 月 31 日,以總市值與投入本金相較, 10 年又 8 個月下來,總投資報酬率為 79.38% (如下表 3 ,暫不考慮相關稅費) ,如果你長期投資的績效未及這個成績,也許可以考慮定期定額投資 0050 ETF。

 年份  股價(元)  配息(元)  配股(元)  可買資金(元)  買進股數(股)  累積股數(股)  總配息(元)
 2006  51.25  4  0  100,000  1,951  1,951  7,804
 2007  57.75  2.5  0  107,804  1,866  3,817  9,543
 2008  61.45  2  0  109,543  1,782  5,599  11,198
 2009  32.87  1  0  111,198  3,382  8,981  8,981
 2010  56.45  2.2  0  108,981  1,930  10,911  24,004
 2011  61.4  1.95  0  124,004  2,019  12,930  25,214
 2012  49.81  1.85  0  125,214  2,513  15,443  28,570
 2013  53.8  1.35  0  128,570  2,389  17,832  24,073
 2014  58.7  1.55  0  124,073  2,113  19,945  30,915
 2015  66.85  2  0  130,915  1,958  21,903  43,806
 2016  60.75  0.85  0  143,806  2,367  24,270  20,630
 2017  71.8  2.4  0  120,630  1,680  25,950  62,280

表 2:元大台灣 50

註:本表年度為股利發放年度;股價為各年度最後交易日收盤價;暫不考慮交易及配發股利產生的手續費、證券交易稅及健保補充費。

 股價  82.95
 總投入本金(元)  120 萬
 累積總市值(元)  215 萬 2553
 獲利金額(元)  95 萬 2553
 報酬率  79.38%

表 3 :投資 0050 十年又八個月下來,總投資報酬率為 79.38%

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