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投資
由於櫃買指數逐漸取代大盤指數成為一般投資人觀察市場強弱勢的指標， 2022 年為了進一步促進流動性與市場關注度，台灣指數公司與櫃買中心合作新編『台灣指數公司特選上櫃 ESG 30 指數』，希望提供優質的可追蹤指數讓發行商參考，也簡化投資人參與上櫃企業永續投資的途徑。
中信投信響應號召，於今年 5 月推出對標該指數的全台首檔聚焦上櫃市場及 ESG 的 ETF「中信上櫃 ESG 30 （00928）」，上櫃公司股本較小，股價較活潑，比較能掌握市場轉機，參與爆發性獲利，而且這次特別挑選中間的藍籌股，避免投資人踩雷，指數也含括了半導體、光電、貿易百貨及生技等產業，投資人可一次掌握新興產業及個股的成長趨勢，相信可以提供給投資人更多優質的選擇。
本篇包含了 00928 的基本介紹、成分股和產業概況、績效表現、預估殖利率等，並整理 00928 的優缺點，供讀者參考。
為什麼要買上櫃股票？
2023 年股市反彈，但有些投資人可能會被嘎空手，原因是上櫃指數比加權指數還要強勢！如果這波反彈你都是持有權值股，那你的報酬率可能沒辦法非常好，但盤面上其實百花齊放，這邊就不贅述上櫃指數，但可以從下面幾張圖看到上櫃指數的特色與績效。
▲圖片來源：中國信託投信、Bloomberg，資料時間：2023/03
之所以上櫃指數績效好，原因是上櫃股性活潑，從下圖可以看到，上櫃股本與上市股本差距 7 倍之多，股票掌握在少數人手上，因此法人要拉抬也容易，股價價差就會大，這也是為什麼投信作帳都會挑上櫃股！
▲圖片來源：中國信託投信、Bloomberg，資料時間：2023/03
那上櫃股票要怎麼挑？首先先介紹上櫃市場有哪些股票。目前上櫃市場有許多具成長性的新興公司，包括電子紙、半導體、生技製藥與美妝等企業，從下圖可以看到，這些產業中的主流個股，近幾年股價都是呈現翻倍。既然挑對股票就可以漲那麼多，那會不會風險也大？該怎麼選？趕快往下看這檔包含成長與防禦的上櫃 ETF，讓你參與翻倍機會！
00928 中信上櫃 ESG 30
00928 ETF 簡稱「中信上櫃 ESG 30 」，全名是「 00928 中信上櫃 ESG 30 ETF 證券投資信託基金」，已於 5 月 24 日上市。
中信上櫃 ESG 30 ，顧名思義，追蹤的是「台灣指數公司特選上櫃 ESG 30 指數」，該指數以上櫃公司股票為母體，排除高耗能、高汙染產業，考量流動性後運用台灣永續評鑑進行交差篩選，選出符合 ESG 指標的 30 家公司進行加權計算，而 00928 身為首檔追蹤該指數的 ETF，相信能提供投資人參與台股優質上櫃市場的一個得力新工具。
統計指數成立至今 1 年多，報酬率已有 17.5% ( 5000 → 5876.47 )，且根據 Bloomberg 統計，利用歷史資料模擬指數編製規則進行指數回溯，自 2019 年至 2023 年 2 月底，因指數投組有 ESG 加持，年化報酬率 21.4% ，勝過上櫃指數的 16.9% 、臺灣加權指數的 16.4% ，其殖利率更達 4.93% ，高於上櫃指數 3.74% 及臺灣加權指數的 4.23% ，如果從 2019 年開始回測，每一年的殖利率都是高人一等。
▲特選上櫃 ESG 30 指數成立至 2023 年 11 月股價走勢圖
圖片來源：台灣指數公司、資料日期： 2022 / 9 / 23 ~ 2024 / 03 / 13
▲圖片來源：中國信託投信、台灣指數公司，資料時間：2018/12/31～2023/02/24
請讀者先參考以下 00928 的小檔案，我們接下來會再介紹指數編制規則。
| 00928 中信上櫃 ESG 30 小檔案 | |
| 基金名稱 | 中信上櫃 ESG 30 ETF 證券投資信託基金 |
| 募集時間 | 2023 / 05 / 08～2023 / 05 / 11 |
| 追蹤指數 | 台灣指數公司特選上櫃 ESG 30 指數 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 新台幣 15 元 |
| 最低申購價格 | 新台幣 15,000 元（或其整倍數） |
| 經理費（年） | 0.4% |
| 保管費（年） | 0.035% |
| 風險收益等級 | RR5 |
| 是否配息 | 半年配（6/12 月評價） |
資料來源：中信投信
00928 指數編制規則
接下來，我們來看看以下 00928 中信上櫃 ESG 30 ETF 所追蹤的指數 — 「台灣指數公司特選上櫃 ESG 30 指數」的編制規則吧！
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追蹤指數
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台灣指數公司特選上櫃 ESG 30 指數 |
| 指數編製公司 | 2022 年 9 月創立時由臺灣指數公司運用「台灣永續評鑑」模型與櫃買中心合作編撰，指數起始為 5000，發展至今已上漲到 5 千 8 百多，也是由臺灣指數公司進行編製和管理。 |
| 成分股篩選規則 | 採樣母體：櫃買中心上櫃普通股 |
| 採樣範圍：指數母體中排除高耗能、高汙染產業 | |
| 篩選標準: 流動性佳、近 4 季 EPS>0、已發布永續報告書之公司、「台灣永續評鑑」排除後 40%。 | |
| 每年 4 次進行成分股審核 | |
| 成分股權重上限 | 市值最大的 5 檔個股權重最高上限為 15%，且前五大成分股權重總和不得超過 65%。 |
資料來源：中信投信
00928 成分股
由上述可知， 00928 選取成分股的方式是由追蹤以求複製台灣指數公司特選上櫃 ESG 30 指數，並根據一些狀況進行調整或透過其他金融商品（EX : 期貨）來達到更貼近指數表現的追蹤效果，究竟目前有哪些股票是此 ETF 的成分股？我們列出了 00928 的前十大成分股（如下表），供讀者們參考。
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公司名稱
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股票代號 | 比重（%） | 產業分類 |
| 元太 | 8069 | 13.83 | 光電業 |
| 新普 | 5371 | 10.22 | 電腦及週邊設備業 |
| 中光電 | 5371 | 9.39 | 光電業 |
| 力旺 | 3529 | 5.49 | 半導體業 |
| 群聯 | 8299 | 5.31 | 半導體業 |
| 環球晶 | 6488 | 5.29 | 半導體業 |
| 中美晶 | 5483 | 4.65 | 半導體業 |
| 台燿 | 6274 | 4.60 | 電子零組件業 |
| 世界 | 5347 | 3.80 | 半導體業 |
| 寶雅 | 5904 | 3.57 | 居家生活 |
資料來源：中信投信、資料日期： 2024/04
接下來，我們從前 10 大持股中挑出 2 個標的來進行介紹。
光電類-中光電（5371） ，主營業務為液晶背光板、數位投影機等，其中，背光模組及數位投影機之出貨皆為全球第一大。主要產品就是電視與投影機，由於疫情期間需求飆升公司訂單也跟著飆升，但這些擴大的產能在後疫情時代就面臨需求趨緩的態勢，展望 2023 年 ，公司本業有機會在電視產品及微投影出貨成長有機會帶動本業獲利小幅提升，至於轉投資的揚明光（ 3504-TW ）則要看 AR/VR 與車用需求是否能大量成長，否則相對看淡。
貿易百貨-寶雅（5904） ，台灣最大的美妝生活雜貨專賣店，專賣歐美、日韓流行彩妝、開架美妝美材用品、進口流行飾品、生活百貨等，為台灣美妝生活雜貨專賣店龍頭。雖然賣的都是小東西，但美妝商品毛利率非常高，搭配公司高速擴店的模式，獲利就算在疫情期間沒有辦法穩定成長但仍沒有衰退，相信在後裔情時代能繼續穩步上升。
00928 指數績效表現
台灣指數公司特選上櫃 ESG 30 指數的績效表現如何呢？
下圖是上櫃 ESG 30 指數和加權指數的比較圖，從上櫃 ESG 30 指數發行統計到 3 月底共 1 年的時間，其表現和加權指數不相上下！中信上櫃 ESG 30 ETF （00928）的經理人張嘉祐也表明，上櫃企業股東較集中、人數要求也相對寬鬆，股權掌握於經營者、經理人與法人股東，促使股東較專注於經營本業，而且只要有利多消息，就容易獲得法人買盤進駐拉抬，股價波動也會較大，對投資人而言，布局上櫃 ETF 的有感程度也較高。
▲圖片來源：櫃買中心、資料日期： 2022 / 9 ~ 2024 / 3
前面有提到，將時間拉長來看，上櫃 ESG 指數無論從殖利率還是報酬率來看都會比單純追蹤上櫃指數或大盤加權指數更優，是值得投資人追蹤的好選擇。
00928 優缺點
看完以上 00928 的基本介紹、指數篩選規則、成分股和績效表現等，讀者應該對 00928 中信上櫃 ESG 30 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 00928 的優缺點，供讀者參考。
00928 優點
- 首檔聚焦上櫃市場及 ESG 的 ETF，提供投資人更多的選擇！
- 上櫃企業股東較集中、只要有利多消息，就容易獲得法人買盤進駐拉抬，績效可能超越大盤
00928 缺點
- 同樣也因為上櫃企業股東較集中，若盤面走弱股價波動也可能較大，在市場景氣不佳時，很有可能出現跌幅較大盤高的情形，投資人須審慎評估風險
- 指數成立時間較短，雖然有回測驗證，但投資市場變幻莫測，真實狀況與未來走勢仍需要時間來驗證。
以上就是 00928 的商品介紹、績效表現，以及優缺點，若讀者評估自己適合投資 00928 中信上櫃 ESG 30 ETF，可於公開市場進行交易。
00928 ESG ETF 影片介紹
看完上面的文字說明後，如果對 ESG ETF 還有不了解的，可以透過下面的影片快速複習喔！
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