1
投資
「低碳排」的議題在國際間越來越受到重視，國內外皆已開始推動碳排放相關法規，希望減少碳足跡。根據統計，低碳排的企業近一年平均報酬率較高碳排企業高出 17% ，投資低碳排公司也逐漸成為趨勢。
今天介紹的這檔 ETF — 00930 永豐台灣 ESG 低碳高息 40 ETF ，是台灣首檔兼具「低碳排、永續經營及高股息」的 ETF，於 2023 / 07 / 13 上市。本篇包含了 00930 的基本介紹、成分股、產業別和績效，並整理 00930 的優缺點，供讀者參考。
編按：2023/03/21 更新，00930 將於 3/21 迎來上市以來第 2 次除息，每股配發金額為 0.246 元，最後買進日為 3/20，配息發放日為 4/19。
00930 永豐台灣 ESG 低碳高息 40 ETF 基本介紹
00930 簡稱「永豐台灣 ESG 低碳高息 40 」，全名是「永豐台灣 ESG 低碳高息 40 ETF 證券投資信託基金」，於 2023 年 7 月 13 日上市，是台灣第一檔兼具「ESG、低碳及高股息」的 ETF。
00930 追蹤的是「臺灣 ESG 低碳高息 40 指數」，以「LIFE」為該 ETF 的主旨：
L 代表的是 Low Carbon（低碳），聚焦低碳排的企業。低碳排及綠色投資等為全球的趨勢，國內外也相繼立法規範碳排放。歐盟立法自 2026 年起對高碳排進口商品課碳稅，台灣也預計 2024 年起收碳排放費，高碳排的企業將面臨成本增加的問題。因此，低碳排的公司也成為投資的趨勢。
I 代表 Income，也就是高股息的收益。 00930 投資高股息的股票，在兼顧低碳排和永續經營的同時，也能有穩定的股息收益。
F 代表 Frequent，高頻率的雙月配息。 00930 預計一年配息 6 次，也就是兩個月配息一次，可為投資人創造高頻率的現金流。
E 就是大家所熟知的 ESG，永續。ESG 涵括環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance），為衡量企業永續經營發展的指標。近年來也已出現許多 ESG 主題的 ETF，不過 00930 另外加強了低碳排和高股息。
接下來，請讀者先參考以下 00930 永豐台灣 ESG 低碳高息 40 ETF 的小檔案。
| 資料來源：永豐投信 | |
| 00930 永豐台灣 ESG 低碳高息 40 ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 永豐台灣 ESG 低碳高息 40 ETF 證券投資信託基金 |
| 基金代號 | 930 |
| 上市日期 | 2023/07/13 |
| 基金經理人 | 張怡琳 |
| 追蹤指數 | 臺灣 ESG 低碳高息 40 指數 |
| 成分股檔數 | 40 檔 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 經理費（年） | 50 億元以下（含）：0.40% 超過 50 億元：0.35% |
| 保管費（年） | 0.04% |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 配息頻率 | 雙月配息（每年 1/3/5/7/8/11 月為除息月份，除息交易日前一營業日買進才能參與領息） |
| 基金檔案 | 官網說明頁、公開說明書、簡式公開說明書 |
00930 追蹤指數
00930 永豐台灣 ESG 低碳高息 40 ETF 採用「完全複製法」來追蹤「臺灣 ESG 低碳高息 40 指數」，也就是說， 00930 希望可以和標的指數所投資的成分股一模一樣，不論有哪些成分股、比重多少， 00930 原則上完全複製「臺灣 ESG 低碳高息 40 指數」，但如果遇到特殊情況，像是成分股流動性不足、成分股暫停交易、預期標的指數成分股即將異動等，經理公司就會視需要以「最佳化」（*註）方法來管理。不過， 00930 規定需至少 90% 追蹤標的指數。
*註：最佳化法，就是從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。
00930 選股邏輯
接下來，我們來看看 00930 的選股邏輯是什麼？
00930 選股邏輯：追蹤指數
- 臺灣 ESG 低碳高息 4 指數
00930 選股邏輯：指數編製公司
- 「台灣指數股份有限公司」、「櫃檯買賣中心」與「國立臺北大學商學院企業永續發展研究中心」合作編制
00930 選股邏輯：採樣母體
- 臺灣上市、上櫃普通股股票
00930 選股邏輯：流動性檢驗
- 滿足以下任一條件：
- 最近 3 個月內平均成交金額達新台幣 1,000 萬元以上
- 審核前 12 個月期間中，至少有 8 個月自由流通週轉率達 3%
00930 選股邏輯：指數篩選
- 納入已編制「最近年度永續報告書」，並於「台灣永續評鑑」年度評鑑所用資料截止日前，上傳至公開資訊觀測站者
- 排除最近一期依照「台灣永續評鑑之重大性事件處理規則」（*註 1 ）評定為黑名單者、或依照「運用台灣永續評鑑及相關模組編制指數之爭議性產業篩選規則」（*註 2 ）評定的爭議性產業名單
*註 1 ：「台灣永續評鑑之重大性事件處理規則」是由「企業永續發展研究中心」和「臺灣指數公司」制定。「企業永續發展研究中心」蒐集政府機構公佈的公司違反勞動、環保、金融相關法規紀錄，以及公司採取公開的因應措施內容，來評定觀察名單和黑名單
*註 2 ：「企業永續發展研究中心」根據公司年報、官網、法說會或永續報告書等公開資料，檢視受評公司及其持股超過 50% 的子公司業務內容是否涉及爭議性產業
- 「碳指標」標準：具備碳排放資料，且符合以下任一條件：
- 相對碳排：計算「碳排放量 / 年度營業收入」，且計算結果屬於前 50% 低者
- 絕對碳排：將碳排放量遞增排序後計算累積百分比，且累績百分比低於 50% 主
- 依照「台灣永續評鑑」社會、經濟、環境、揭露四大構面評鑑分數進行排序，計算「台灣永續得分率」，選取評等為「BBB 級」以上（得分率前 42.5% 高的公司），且不屬於高耗能、高污染產業（*註）者
註：高耗能、高污染的產業是依照臺灣證交所及櫃檯買賣中心的產業劃分為：油電燃氣業、水泥工業、塑膠工業、鋼鐵工業、航運業、造紙工業及璃陶瓷業者納入近三年都有配發現金股利者
00930 選股邏輯：排序方式
- 排序指標 = Z（殖利率）＋Z（自由流通市值），Z(x) 為標準化函數，由大到小選買 40 檔股票作為成分股
00930 選股邏輯：權重
- 股息殖利率加權
- 成分股權重限制：
- 個別成分股權重不得超過 10%
- 個別成分股權重不得超過以下指標的五倍：
（自由流通市值占比 + 近 3 個月平均成交金額）/ 2
00930 選股邏輯：成分股定期審核
- 每年進行 1 次成分股定期審核，以 6 月的第 7 個交易日為審核截止日，之後第 10 個交易日為審核基準日。定期審核後選股固定 40 檔成分股
- 每年進行 3 次成分股重大性事件及爭議性產業審核，剔除經過「台灣永續評鑑之重大性事件處理規則」評定為黑名單者、或經過「運用台灣永續評鑑及相關模組編制指數之爭議性產業篩選規則」評定屬於爭議性產業名單的成分股。以 3 、 9 、 12 月的第 7 個交易日為審核資料截止日，之後第 10 個交易日為審核基準日。如果成分股因為重大性事件或爭議性產業審核被剔除，則不會遞補
- 定期審核結果在審核基準日後，間隔 5 個交易日後生效
00930 成分股
我們從上述的指數編制規則得知， 00930 主要投資以低碳排、永續經營為目標且配發高股息的企業，並透過流動性及市值篩選出成分股。接下來我們來看一下有哪些成分股符合這些標準吧！
請參考下表 00930 永豐台灣 ESG 低碳高息 40 ETF 的前十大成分股。
| 資料來源：永豐投信；資料日期： 2024 / 02 | ||
| 00930 成分股 | ||
| 股票名稱 | 股票代碼 | 投資比重（%） |
| 聯發科 | 3231 | 5.92 |
| 聚陽 | 1477 | 5.38 |
| 群光 | 2385 | 5.26 |
| 大聯大 | 6147 | 4.96 |
| 瑞昱 | 2324 | 4.77 |
| 矽創 | 2353 | 4.5 |
| 華通 | 2313 | 4.27 |
| 京元電子 | 2382 | 4.23 |
| 力成 | 6239 | 4.21 |
| 瑞儀 | 6176 | 4.1 |
我們可以看到 00930 標的指數的前十大成分股都低於 6% ，前十大成分股合計占比不到五成。可見 00930 標的指數的個股風險分散。
00930 產業別
前面提到在 00930 標的指數的前十大成分股皆為電子業。究竟整體的產業占比如何呢？電子業是否超過五成？
| 資料來源：永豐投信；資料時間：2024/02 | |
| 00930 產業別 | |
| 產業 | 比重（%） |
| 半導體業 | 42.42 |
| 電子零組件業 | 20.46 |
| 光電業 | 6.67 |
| 紡織纖維 | 5.38 |
| 電子通路業 | 4.93 |
| 其他電子業 | 4.20 |
| 電腦及週邊設備業 | 3.78 |
| 金融保險 | 2.45 |
| 其他 | 7.25 |
| 非股票部位 | 2.43 |
根據上表，我們可以看到 00930 的電子業占比非常高，第四大產業才是傳產的紡織纖維，比重才 5.38% ，所以 00930 的投資產業集中，產業風險也相對較高，需特別留意電子業的動態。
00930 配息
00930 是一檔雙月配息的 ETF，也就是說 1 年會配息 6 次，自 00930 成立以來共配息 1 次，下表也整理了 00930 截至目前的配息紀錄，讓讀者能夠更加掌握 00930 這檔 ETF 喔！
| 資料來源：MoneyDJ；資料時間：2024/03/21 | ||||
| 00930 配息 | ||||
| 配息基準日 | 除息日 | 配息發放日 | 配息金額 | |
| 00930 | 2024/01/23 | 2024/01/17 | 2024/02/20 | 0.208 |
00930 績效
在這邊股感也整理了 00930 近期的績效表現，讓你對於 00930 有更全面的認識！
| 資料來源：MoneyDJ；資料時間：2024/03/21 | |||||
| 00930 績效 |
|||||
| 1 個月 | 3 個月 | 6 個月 | 1 年 | 成立以來 | |
| 報酬率 | 15.58% | 18.28% | 34.20% | NA | 42.55% |
00930 優缺點
最後我們整理了 00930 永豐台灣 ESG 低碳高息 40 ETF 的優缺點，供讀者參考。
00930 優點
- 台灣首檔結合「低碳、ESG 和高股息」的 ETF，除此之外也將流動性、市值納入篩選因子，排除高風險企業
- 以電子業為主，適合喜歡投資電子業的投資人
- 報酬趨勢較大盤、ESG 指數及高股息指數為佳，適合想投資 ESG 主題且兼顧高股息的投資人
- 採雙月配息，可穩定領取股息
- 跟上「低碳排」的投資趨勢
- 個股比重低、風險分散
00930 缺點
- 產業集中在電子業，受單一產業景氣影響大
- 目前電子業因產業庫存去化不如預期，景氣不佳，需特別留意
00930 ESG ETF 影片介紹
看完上面的文字說明後，如果對 ESG ETF 還有不了解的，可以透過下面的影片快速複習喔！
【延伸閱讀】
213861
