企業信用不良一定貸不到款嗎？

信用不良與信用破產有何不同？

很多人常會把「信用不良」與「信用破產」混為一談，但銀行、借款平台看的標準差很多。

「信用不良」通常指的是個人或企業過去有逾期、跳票、債務協商等紀錄，這些行為會導致信用評分下降、信用報告上出現瑕疵。只要沒有進入破產程序，仍具備還款能力與意願，就不屬於「破產」等級。

企業若只是曾經出現短期資金週轉不順，並非無法再取得資金，只是需要花更多時間說明並補強資料。

相對地，信用破產則通常指法律上認定已無法清償債務，進入清算或重整階段，對未來融資影響甚鉅。因此，若只是信用不良，仍有機會申貸，只要選對融資對象與補強申請條件。

銀行以外還有哪些融資管道？

除了傳統銀行，現今企業還能透過多元金融管道取得資金，例如：

• 民間融資公司
• 票券公司
• P2P 平台
• 應收帳款貼現
• 設備租賃
• 群眾募資

這些機構通常在審核標準上更為彈性，能依照企業的營收狀況、現金流穩定度或應收帳款來評估風險，不單純以信用報告決定是否核貸。

以票貼為例，只要客戶有穩定交易的支票或發票，就能申請貼現加快資金回收。對於短期有資金缺口的中小企業來說，這些替代性融資方案不僅取得門檻較低，也能補足銀行拒貸後的空窗期，是值得評估的解決選項。

怎樣的信用狀況還是能過件？

即使信用有瑕疵，若能提供穩定營運證明、補強財務報表與現金流分析，仍有機會成功申貸。

具體來說，企業可提交近半年營收記錄、供應鏈合約、即將回收的帳款紀錄，或是第三方擔保資訊，來補足單純信用評分不足的缺陷。

此外，若過去的逾期或負面紀錄已清償，且近一至兩年皆維持良好還款紀錄，也會成為融資機構評估的正面因素。

許多非銀行的融資平台也會使用「替代型信用評估模型」，例如交易數據、電商紀錄、社群風險模型等，讓更多非傳統信用條件者也有融資機會。

圖▲ 信用有瑕疵還是有機會成功過件申貸（圖源/Gemini）

破解企業貸款的 5 大迷思

迷思1：只有銀行能借貸款

許多企業主認為貸款就是找銀行，這是一個很大的迷思。

事實上，現今市場上早已出現許多非銀行金融機構與新型態科技平台，提供多元且彈性更高的企業融資選項。例如 P2P 借貸平台或票據貼現服務，皆能針對不同企業型態與信用狀況量身設計融資方案。

尤其對於新創公司或信用紀錄不足的中小企業，銀行審核標準過高、流程冗長，反而容易成為阻礙。

迷思2：信用差一定被拒絕

信用不好並不代表完全無法取得貸款，許多企業只是不知道該如何補強資料與選擇適合的貸款方案。

現在的融資平台會根據多面向的評分方式來衡量風險，例如財務報表品質、現金流穩定性、應收帳款結構、合約對象與還款計畫等。甚至有些融資單位會主動協助申貸者釐清信用問題來源，評估是否屬於「可改善」的輕度信用瑕疵。因此只要態度積極、資料準備充分，即便有信用不良紀錄，也不代表完全無法取得企業貸款。

迷思3：貸款一定很麻煩

許多人對「企業貸款」的印象仍停留在資料繁瑣、流程冗長、要跑銀行面談的階段。

但在金融科技的帶動下，許多新型平台早已導入線上化流程，只需上傳資料、填寫簡單申請表，就能進行預審與評估。

申請人也可透過平台自動獲得貸款條件、利率範圍與成功機率，大幅提升資訊透明度與作業效率。不再需要面對面跑流程，也不需要動輒準備厚厚資料夾，現代化的企業融資流程，其實比想像中簡單許多。

圖▲ 越來越多線上就能申請企業貸款的金融科技平台（圖源/ChatGPT）

迷思4：貸款就是壞事

許多企業主對「負債」有天生抗拒，認為貸款就是經營不善的象徵，甚至擔心會影響公司形象或信用評等。

但實際上，合理的融資是企業成長與營運管理的一環，若能善用貸款槓桿，不但能提升資金周轉效率，也能把握商機加速擴張。

舉例來說，設備升級、進貨擴大或短期調度，若等資金到位才執行，往往會錯過成長時機。關鍵不是是否借款，而是借得合理、還得穩健。正確看待貸款，把它當作經營工具，而非風險來源，才能讓企業運作更具彈性。

迷思5：利率太高不划算

不少企業在考慮非銀行貸款時，第一反應是「利率好高」，進而放棄申請。

但事實上，利率高低不能單看表面數字，應該從資金效益與使用目的來判斷是否「划算」。若借款能帶來比利息更高的報酬（如提升營收、搶下訂單、避免違約），那即便利率略高，也是一種值得的成本投入。

另一方面，許多平台會根據企業信用與財務狀況給出浮動利率，不是所有人都適用高利方案。企業應重點評估「實質融資成本」與「資金效益」，才能做出有利決策，而非單純拒絕「看起來很貴」的選項。

信用不良企業該如何提升貸款成功率？

補強財務資訊，取代信用評分不足

對於有信用瑕疵的企業來說，若只看聯徵紀錄與銀行信用分數，確實會吃虧。

但融資平台或部分民間貸方，會參考更多元的財務證明來補強信用條件。

例如：企業可主動提供近一年營收報表、稅務資料、訂單紀錄或長期合作廠商的對帳單，這些都能佐證企業持續營運能力與現金流穩定性，若能證明公司即便過去出現遲延繳款，也已逐步改善現金流或降低財務風險，會顯著提升貸款成功率。

重點在於補上「信用分數沒說清楚的部分」，用真實營運數據爭取融資人的信任。這對於無法在短時間內修補信用分數的中小企業而言，是一條務實的彎道超車策略。

圖▲ 如果是有信用瑕疵要準備更多真實數據提供申請單位（圖源/Gemini）

主動說明信用瑕疵背景與改善進度

信用不良不代表就無法貸款，但若隱瞞不提，反而更容易被判定為高風險。

在申貸過程中，企業應主動揭露造成信用瑕疵的原因，例如短期營運失誤、客戶延遲付款、疫情衝擊等，同時說明目前的改善狀況。金融機構或平台評估風險時，更重視「還款意願」與「經營透明度」，而不只是絕對的信用分數。

若能搭配具體行動證明，例如分期清償舊債、調整商業模式、提升回款速度等，會讓對方認為企業具有還款誠意與改善能力。如果試圖隱藏信用問題，反而會讓申請單位更無法信任，導致申請失敗。

選擇有彈性審核條件的融資平台⏤Bznk必可

對信用評等不佳的企業而言，挑選適合的融資管道尤為關鍵。傳統銀行通常審核相對嚴格，對聯徵紀錄與資產背景要求較高，這使得許多中小企業或新創公司難以過件。

相較之下，部分 P2P 借貸平台、應收帳款貼現服務、或是民間融資機構，則提供較具彈性與個別化的審核機制。

像是台灣金融科技平台 必可貼現網（Bznk） ，整合了銀行的資金安全與平台端的科技風控優勢，提供具彈性又高效的資金媒合機制。即使企業曾出現輕微聯徵瑕疵，只要資金用途合理、營收結構健全、具備實質交易紀錄，Bznk 仍有機會協助媒合貼現或企業貸款，平均 3 天內就能獲取資金，成為現在中小企業主們合作管道。

圖▲ Bznk服務 3 大優勢（圖/Bznk)

結論：信用不良≠無法融資，差別只在你選的路對不對

信用不良確實會讓企業貸款之路變得更辛苦，但並不代表資金就此斷絕。透過釐清自身信用狀況、補強營運資料、選擇適合的融資管道，仍然有機會成功取得資金，穩住營運與成長腳步。

在這個金融科技與融資選擇日益多元的時代，企業應善用不同平台與工具，打造自己的資金彈性策略。與其被信用綁住手腳，不如換個角度，從營收、訂單與經營實績中重建信任，讓財務重新上軌道。

常見問題FAQ

Q1. 信用不良可以申請企業貸款嗎？

A：可以。雖然信用不良會增加銀行核貸難度，但仍可透過補強財務報表、營運證明、提供擔保品等方式申請企業貸款。若銀行拒絕，也可考慮其他金融科技平台或 P2P 融資，申貸條件通常更彈性。

Q2. 信用瑕疵與信用破產是一樣的嗎？

A：不一樣。信用瑕疵指過去有遲繳、呆帳等紀錄，但未達破產程度；而信用破產則通常代表無力償還債務，已進入法律程序。企業若僅有信用瑕疵，仍有機會透過改善資料提出貸款申請。

Q3. 除了銀行之外還有哪些企業融資方式？

A：除了銀行，企業還能透過 P2P 平台、應收帳款貼現、設備租賃、群眾募資、民間信保基金等方式取得資金。這些管道對信用條件的要求較低，更適合中小企業或新創公司使用。

Q4. 如何提升信用不良企業的貸款過件率？

A：建議主動說明信用問題成因、提供詳細財務與經營資料、強調近年營運改善情況，並選擇審核機制較彈性的融資平台。讓貸方看到企業的未來潛力，有助提高貸款過件機會。

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• 個人資金週轉怎麼借？5 大方式解析懶人包
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為什麼資金週轉對個人工作室這麼重要？

接案收入波動大，現金流不穩定

對個人工作室或自由接案者來說，收入來源高度依賴案件數量與付款進度，有些案子即使快速完成，但客戶付款卻經常延遲，常見 30、60 甚至 90 天才撥款，導致「案結但沒錢入帳」的窘境。

這種現金流不穩的情況，不僅影響日常開銷與生活品質，也讓營運資金難以規劃，增加對外借貸或信用卡週轉的依賴，如果又遇到付款跳票或客戶倒帳，更會造成財務雪上加霜。

除了接案時簽訂明確付款條款，也可考慮結合帳款融資、支票貼現等方式，讓應收款項提前變現，穩定現金流節奏。

缺乏財務規劃經驗，難以應對突發支出

多數自由工作者與個人工作室在創業初期，往往將全部精力投入在「接案與交付」上，對財務管理缺乏系統化概念。

沒有定期記帳、現金流預測、稅金準備等基本習慣，當突發事件發生，如設備損壞、家中醫療開銷、客戶臨時取消案件等，就容易資金斷裂，陷入手頭吃緊的困境。

這類情況若頻繁發生，不僅削弱營運能力，也可能拖延交案進度、損害職業信譽。面對這種風險，建議建立「緊急備用金」與「預收款制度」，平時也可透過數位財務工具（如記帳App、健檢工具）養成基礎財務規劃習慣，長期下來能有效提升應變能力與財務抗壓力。

資金壓力影響創作與接案品質

當現金流長期吃緊，會讓接案者處於高度壓力之中，不只是日常開銷難以維持，更會讓人為了「快點收現金」而不得不接下不合價值的案子、降低報價、甚至犧牲品質快速交件。

久而久之，案源品質下降、客戶流失、作品內容水準下滑，形成惡性循環，原本為了追求理想生活與創作自由才選擇自由接案，卻因資金焦慮失去了初衷。

唯有財務有餘裕，創作與接案品質才能穩定發揮。 可考慮與熟悉客戶建立分期付款與預付訂金制度，從源頭減輕現金流壓力。

圖▲ 不要讓資金流壓力壓縮到自己的生活品質跟產出（圖源/Pixabay)

個人資金週轉有哪些選項？五大方式幫你解套

了解問題的根源後，以下整理5種常見週轉工具拆解清楚，對照自身狀況選最適合的就對了！

方式1｜信用貸款：條件簡單、審核快速

信用貸款是最普遍的週轉方式，只要年滿 20 歲、具備工作收入或報稅紀錄，就有機會申請。

銀行、融資公司、甚至 FinTech 平台皆有提供個人信貸方案，申請流程數位化，最快 1–3 天可撥款。

對於無擔保品的接案者來說，是一種具彈性的資金補充方式。但也需留意額度通常與個人信用評分、收入水準相關，若有聯徵紀錄不良可能影響過件率，利率也可能偏高。

圖▲ 信用貸款是不少人資金週轉的選項之一（圖源/Pixabay)

方式2｜信用卡預借現金：快速但利息高

當現金短缺卻無法即時申請貸款時，有些人會選擇使用信用卡的「預借現金」功能。

這是一種透過信用卡額度直接提領現金的方式，優點是操作簡單、即時可得，幾乎隨時都能提領。然而，這種方式的利率通常較高(約5%~15%)，加上提領手續費（通常為預借金額的 3%~3.5% + 固定金額 $100~$150）、未繳金額的循環利息，長期下來會造成不小的還款壓力。

建議僅在資金回流時間明確、且可快速償還時使用，否則可能會形成長期債務壓力。

方式3｜應收帳款貼現：將客戶欠款變現金

如果你接的是企業案、有開立發票且對方為公司法人，當客戶付款周期長時，可透過「帳款貼現」將未收款項轉換為現金。

部分金融科技平台提供無需擔保、純信用方式即可申請，流程也多數線上化，適合已有穩定合作客戶的接案者，可提升現金流效率。

要注意，貼現或融資時需確認債權真實性與債務人付款能力，平台也會進行基本審核與風控。對現金流不穩但帳上有「可預期收入」的個人來說，這是活化資金、避免週轉困難的實用方式。

方式4｜P2P 借貸平台：非傳統管道的新選擇

對於傳統融資難以觸及的個人工作室、自由職業者與微型創業者來說，P2P（Peer-to-Peer）借貸平台正成為全新的資金選擇。

相較銀行對信用紀錄、擔保品的高門檻，P2P 平台透過數位化審核與多元資料評估（如金流紀錄、發票、訂單數據等），讓申貸變得更快速、更彈性。

其中，Bznk 必可貼現網推出的「貸動三十」方案，正是專為中小微型經營者設計，協助有短期週轉需求者快速取得資金。

只要提供「公司基本資料」與「上傳公司銀行帳戶存摺封面」，最快 3 個工作天即可完成審核並撥款，最高額度 30 萬，還可提前清償、彈性還款。

圖▲ 貸動三十申請流程（圖源/Bznk)

方式5｜ 保守理財工具提領：動用儲蓄險、定存、基金等備用資金

若不希望增加負債或利息壓力，最保守的方式是動用已存在的個人理財工具。

像是儲蓄險的保單借款、定存提前解約、基金贖回等方式，都是無需審核即可自主管理的資金來源，這類方法的好處速度快、不影響信用紀錄，但也需注意是否會影響長期財務規劃或產生違約金。

資金週轉要注意什麼？3 件事不能忘

清楚資金用途，別亂借一通

借錢並不是錯，但最怕的是「不知道自己為什麼借」！許多個人工作室與創業者在資金吃緊時，急著週轉卻沒做好資金規劃，導致借了也無法有效解決問題，甚至掉入惡性循環。

申請任何資金工具前，應先盤點現金缺口、明確資金用途，並對每一筆支出有清楚規劃。

可以問自己幾個問題：這筆錢是為了買設備、補原料費、繳稅還是付薪資？是否能產生對應收入？能在合理時間內還清嗎？

建議畫出資金使用時程表，設定目標、使用期與回收期。資金是助力，不是萬靈丹，清楚用途是借錢的第一門功課。

評估還款能力，不讓自己陷入負債

很多人只看得見「借得到錢」，卻忽略了「還得起嗎？」這才是真正該思考的重點。

對於小型經營者或個人工作室而言，收入可能不穩定，有時接案多、有時淡季，因此更需要保守評估自己的月繳負擔能力，一般建議，每月還款金額最好不要超過每月平均收入的 30%。

舉例來說：如果你月收入為 6 萬元，那月繳不應超過 1.8 萬元。若試算後發現壓力偏大，可優先考慮延長期數或選擇低利貸款方式。此外，也應預留一些緊急備用金，以備案量驟減或突發開銷時仍有緩衝，別讓週轉成為壓力來源，還得起，才是借得安心的關鍵。

圖▲ 評估自身還款能力才不會陷入負債黑洞（圖源/Pixabay)

避免一次借太多，留好回旋空間

許多個人經營者會有一種錯覺：「既然能借到，不如一次借多一點」但實際上，這種做法反而容易為自己埋下資金風險，每筆貸款不僅代表債務，也會佔用你的信用額度，若之後真的發生更大的資金需求，反而會因為「之前借太多」而被拒絕、或利率提高。

正確做法應是「按需求借貸」，例如：這次只需解決短期週轉問題，就只借剛好足夠的額度，不佔用未來額度空間。同時，也能保持與金融機構或平台的良好互動記錄，逐步提升信用評分。

特別是使用數位平台或 P2P 融資時，系統會依照你過往紀錄動態調整額度與利率。若每次都能按時還款、控制借貸規模，未來反而能爭取到更優條件與資金支援空間。

結論：資金週轉不是難題，關鍵在選擇對的方法

個人工作室與接案者在資金調度上並非毫無選擇，關鍵在於選對工具、用對方式，無論是信用貸款、帳款貼現還是 P2P 借貸，只要掌握申貸條件、控制還款節奏，就能在不壓垮自己的前提下，靈活解決短期現金流問題。

記得：借錢不是壞事，能夠正確使用資金、讓工作穩定發展，才是真正的理財智慧。

常見問題FAQ

Q1. 個人工作室名義可以申請資金週轉貸款嗎？

A：可以，許多貸款方案已開放自由業者、接案者等非公司行號申請。只要能提供收入證明、工作紀錄、合約或報稅資料，即有機會申請

Q2. 沒收入證明怎麼辦？還能借錢嗎？

A：部分金融科技平台或P2P融資可接受帳戶進出紀錄或客戶合約作為佐證，只要能合理說明還款來源，仍有機會通過審核。

Q3. 選擇資金週轉工具會影響信用嗎？

A：只要按時還款，反而可以建立良好信用紀錄。建議選擇合法、透明的融資平台並審慎使用金額與用途

Q4. 個人資金週轉選哪種方式利率最低？

A：一般來說，有擔保或長期貸款利率會較低；但若急需資金，可選信用貸款、P2P平台，彈性高但成本略高。

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自動投資是什麼？運作原理完整解析

在我們開始動手設定之前，要想先幫大家建立一個正確的觀念。很多人聽到「自動」會以為是保證獲利，但其實它更像是一個專屬的私人祕書。

自動投資的核心概念

自動投資是一種「條件式投資工具」，投資人在投資時預先設定好基本條件，例如：

• 單筆投資金額
  
• 可接受利率範圍
  
• 投資期限
  

當平台上出現符合條件的案件時，系統會自動幫你投入資金，而不需要人工手動操作。這種模式本質上是「自動媒合」，並非保證獲利，而是幫助投資人提升投資效率與搶標成功率。

為什麼會出現自動投資機制？

因為在投資平台上，熱門案件常出現以下狀況：

• 上架數分鐘即滿標
  
• 投資人手動操作速度不足
  
• 工作時間無法隨時盯盤
  
• 小額分散投資難以即時完成配置
  

因此平台設計「自動投資」機制，讓符合條件的投資人優先排隊，減少手動搶案的壓力，自動投資的存在，解決的是「時間差」問題，而不是投資判斷問題。

自動投資的 5 大優點

• 最大優勢在於「不用守著螢幕」

對於上班族或資金量較大的投資人來說，頻繁手動操作成本極高，自動投資可將閒置資金快速投入市場，縮短資金空窗期，資金閒置時間越短，整體報酬率越穩定。

• 增加搶標成功率

在 Bznk 平台上的案件一旦上架 Telegram 推播，平均約 5 分鐘就會被募滿，許多人因為手腳不夠快或網路速度慢而錯失機會，將自動投資設定完成後，只要符合條件即可自動排隊投入，成功率自然提升，也不用再擔心沒有時間上平台來搶案件了。

※特別是當投資人為B等級，就有自動投資機制，提升整體媒合效率※

• 有效分散風險

有些投資人會因為手動搶案「見獵心喜」，把原本預計投一萬的額度加碼到十二萬，導致風險過度集中，透過自動投資設定「單筆金額上限」與系統自動「分散筆數」，系統會自動將資金拆分到多個案件，分散風險的效果遠優於一次投入單一標的，這也是長期投資策略中的核心原則。

• 免搶案機制

自動投資是讓投資者輪流投資的機制，系統會依照客製化篩選條件，進行「輪流機制」自動分配投資，所以不會每個案件都是固定的投資人，除了使用自動投資功能外，也可以自己再另外手動搶案，互相搭配使用。

• 金流安全

Bznk 與遠東商銀 Bankee 合作，所有資金交割都在會員自己的帳戶內進行，平台不碰金流，保障投資人的資金安全，投資之餘也能安心在平台操作。

Bznk 平台如何操作自動投資？

了解原理後，接下來你一定想知道該如何設定？股感把步驟拆解開來，跟著一起點選，幾分鐘就能搞定！

步驟 1：進入設定介面並選擇產品

登入會員（已成為 B 級會員）後，點選左側選單的「自動投資設定」，接著點選「新增條件」。

• 投資人可以針對不同的產品類別（如：帳款轉讓/票貼、企業專案融資等）分別建立專屬的自動投資規則。
• 務必將「啟用」打勾，該條規則才會正式生效。

步驟 2：設定規則順位與投資金額

• 設定順位： 系統允許針對「每項產品最多設定 5 條規則」。系統會從順位 1 開始向下篩選，只要案件符合最先達到的條件，就會自動投資，但系統不會針對同一個案件重複投資。
• 必填參數「投資金額(元)」： 這是所有規則中唯一必填的欄位，決定您單筆案件要投入多少錢。
  • 系統保護機制： 為了分散風險與保障大家都有案件投，系統設有硬性單筆上限。帳款及客票融資最高只能佔該案件總額的 3%，企業專案融資最高為 5%。

階梯式的規則順位設定範例（以企業專案融資為例）：

• 順位 1（最嚴格）： 要求「報酬率 8%」+「公司成立三年以上」+「有不動產設定」，完全符合才投 5 萬元。
• 順位 2（平衡風險）： 如果公司年資較短，則要求更高的報酬率來做風險對價，一樣要求「有不動產設定」，但投資金額降為 3 萬元。
• 順位 3（小額試水溫）： 無不動產設定的微型企業貸款（如「貸動 30」），單筆只投 5,000 元。

步驟 3：挑選與設定篩選條件參數

除投資金額外，其他參數可視個人需求填寫（至少需填寫 1 個條件）：

• 預期報酬： 可設定「當年化報酬率大於等於(%)」
• 企業體質篩選： 可設定「當公司成立年數大於等於(年)」、「當公司資本額大於等於(元)」，或是「企業於 Bznk 融資年資/次數」
• 擔保品選項（僅限企業專案融資）： 若您偏好有實體擔保的案件，可以勾選「□ 有不動產」（系統中案件編號為 D 開頭）
• 資金部位控管： 若想控制總投入資金，可設定「已投資總金額小於等於(元)時啟用」，當您在平台上的總投資額低於設定值時，系統才會自動幫您投錢
• 案件評等： 系統有提供案件評等（如≧C2、B1等）的篩選條件

建議投資時可落實「百一法則」，設定單筆投資金額時，絕對不超過總目標資金的 1%
例如：若您預計在平台建立 500 萬的被動收入池，單筆投資金額最高就只設 5 萬元

以下是 Bznk 平台的自動投資教學流程，歡迎觀看影片並跟著操作喔！

自動投資常見問題 FAQ

Q1. 遇到案件逾期怎麼辦？

別擔心，案件若發生逾期，Bznk 有標準「平台主動執行」跟「法院流程（平台被動追蹤）」 SOP 流程，透明化的處理讓你隨時掌握進度。流程如下圖所示：

圖▲ Bznk催收流程-平台主動執行

圖▲ Bznk催收流程-法院流程（平台被動追蹤）

Q2. 自動投資需要什麼條件？

第一步，要先註冊 Bznk 平台會員，之後完成綁定/授權遠東商銀 Bankee 帳戶，升級為「B 等級會員」，即可免申請直接開放使用「自動投資」功能。

Q3. 想提高基本投資額度要怎麼做？

若想要提高平台基本投資額度，便需要進行申請升到 A 級會員，申請步驟如下：

1⃣ 到【我的帳戶】確認自己所填的「投融資問卷」之屬性為積極型

2⃣ 準備近 1-2 個月的月薪資明細(需顯示公司名)或相關財產證明，並寄至 hello@bznk.com，且在 mail 中註明「了解投資有風險，將審慎投資」

我們收到E-mail後，便會為您開通 200 萬元的基本投資額度囉！

Q4. 系統會不會對同一個案件重複投資？

不會！即使設定了多個條件順位，系統針對每個案件只會挑選最先符合條件的「一條規則」進行投資，絕對不會對同一筆案件重複投入資金。

Q5. 帳戶餘額不足會怎樣？

若設定了自動投資，遠東 Bankee 交割帳戶裡的「錢的餘額一定要夠」，否則會導致資金媒合的效率變低，記得定期確認帳戶內是否有足夠的餘額可做使用。

Q6. 條件設太多會不會投不到案件？

會的，自動投資的條件設定得越多、越嚴格，能達到自動媒合機率相對就會越低。

Q7. 「低於單筆投資金額(元)時不啟用」這個參數要設定嗎？

建議是「可以不用設定」。因為系統本身針對不同案件就有單筆投資上限（例如：票貼總額的 3%、企業融資的 5%）的保護機制。如果設定了此欄位（例如設定1萬元），當可投資金額因為上限機制低於 1 萬時就不會發動，反而錯失分散投資的機會。

※投資仍有風險，請審慎評估且小額分散投資※

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企業貸款、企業主信貸是什麼？

公司營運時，不論像如今遇到國際情勢牽連，或是欲擴大營運、需修繕設備而需要一筆資金的時候，可以考慮跟銀行、民間融資公司貸款，而貸款方式可大致分為企業貸款、企業主信貸兩類。

企業貸款

以公司法人名義提出貸款，貸款額度最高可達 1,000 萬，利率較低（銀行約 1.42 %- 5 %），還款期限最高可達 7 年，企業貸款優點是可以將公司、私人財務分開管理，並持續培養企業與銀行往來的友好紀錄，為未來成長所需的借貸做好準備。

企業主信貸

以企業主個人名義提出貸款，貸款額度較低、利率高（銀行約4-15%），期限也較短，雖然貸款條件比企業貸款寬鬆，但因為企業主本身收入與公司財務息息相關，所以企業主貸款依然需要提交財報資料佐證公司財力。

申請企業貸款條件

一般來說，企業貸款條件需要至少滿足4項：

• 負責人需為年滿20歲，具備完全行為能力
• 公司成立滿1年且年營業額達100萬
• 公司領有營利事業登記證
• 公司依法開立發票並繳稅

而中小企業貸款則需要另外符合經濟部的中小企業認定標準：

• 實收資本額在新臺幣1億元以下
• 經常僱用員工數未滿200人之事業

當然實際各家金融機構可能會在法規之內，調整中小企業的認定範疇，因此申請條件還請以金融機構公告為主。

相信各位看完上述條件，會發現中小企業滿足企業貸款條件並不難，真正困難的在於銀行要不要放款？放款利率是多少？這時候就會與企業的規模、營收、資本額、營運計畫，以及負責人及配偶、保證人信用狀況息息相關。（想了解銀行企業貸款成交關鍵，請參考原文：企業貸款條件是什麼？額度、流程、6大申貸關鍵公開！）

企業貸款4大管道有哪些？

• 銀行：年化利率介於 1.42%-5%，撥款速度慢，審核嚴格
• 融資公司：年化利率約 5-12%，撥款速度快，審核較寬鬆
• 民間借貸：年化利率 20% 以上，撥款速度極快，審核寬鬆，民間管道眾多，合法融資公司或融資平台，審核條件比銀行寬鬆，可提供更快速、額度更高的資金。
• 個人貸款：與上述三者企業貸款不同，個人貸款是以企業主名義來貸款，貸款額度較低、利率較高，且還款期限短。

以企業貸款和個人信貸來區分，如果急著用錢、額度不高，不在乎利率較高，可以考慮個人信用貸款；而若公司需要一大筆錢來發展、營運，建議選企業貸款，不僅利率低，也能逐步培養與銀行的信用往來。

企業貸款5種類

• 中小型企業貸款（符合經濟部認定中小型企業者可申請）
• 青年創業貸款（ 青年創業及啟動金貸款）
• 微型企業貸款（ 微型創業鳳凰貸款）
• 企業擔保貸款／企業抵押貸款（例如不動產的一胎、二胎房貸、汽車抵押等）
• 企業信用貸款（主要看公司營業額、資產負債表，依借款方的信用價值來取得資金）

如果想知道以上這些方案企業貸款利率和申辦方法，推薦參考：企業貸款利率多少？哪家最低？各家銀行企業貸款方案比較。

企業貸款注意事項

各個管道評估放貸的條件不同，例如銀行、政府補助以輔導企業成長為出發點，通常會考量企業基本體質，以週轉性支出、資本性支出兩大種類來放貸，因為放眼未來成長性，所以在審核上會較為嚴格，而民間借貸則多著眼於協助企業解決當下難關，更多會評估企業的還款能力，放款機率較高。

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• 企業應收帳款轉讓（禁背支票也支援轉讓）
• 企業專案融資（由群眾資金來支持你的創業夢想，並找到第一批客戶）
• 不動產抵押（二胎房貸也可以，只要抵押品有殘值都有機會申辦）

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《本文為BZNK必可企業募資授權轉載》

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• 貸款額度：最高NT1,000萬元
• 貸款期間：最長5年
• 申請對象：

1. 符合信保基金定義之中小企業，且成立滿一年
2. 報稅年營收>NT100萬元(含)，且稅前淨利>NT0元
3. 企業及關係人票債信正常

*企業成立年限及年營收，對應貸款年限、額度…等貸款條件有所不同，詳洽貸款專員*

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• 企業貸款利率多少？哪家最低？各家銀行企業貸款方案比較
• 二胎房貸利率哪家最低？銀行V.S民間二胎利率比較！

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平行線的意義

背書的意義

票據無因性原則：

禁止背書轉讓支票的用意

台灣支票使用的數量

禁止背書轉讓支票之開票方特性

禁背票具有以下幾點特性：

1. 發票方與持票方交易往來關係明確
2. 發票方與持票方應收應付關係單純
3. 發票方普遍較具營運規模

BZNK禁背支票融資實際案例分享

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企業貸款、企業主信貸是什麼？

公司營運時，不論像如今遇到國際情勢牽連，或是欲擴大營運、需修繕設備而需要一筆資金的時候，可以考慮跟銀行、民間融資公司貸款，而貸款方式可大致分為企業貸款、企業主信貸兩類。

企業貸款

以公司法人名義提出貸款，貸款額度最高可達 1,000 萬，利率較低（銀行約 1.42 %- 5 %），還款期限最高可達 7 年，企業貸款優點是可以將公司、私人財務分開管理，並持續培養企業與銀行往來的友好紀錄，為未來成長所需的借貸做好準備。

企業主信貸

以企業主個人名義提出貸款，貸款額度較低、利率高（銀行約4-15%），期限也較短，雖然貸款條件比企業貸款寬鬆，但因為企業主本身收入與公司財務息息相關，所以企業主貸款依然需要提交財報資料佐證公司財力。

申請企業貸款條件

一般來說，企業貸款條件需要至少滿足4項：

• 負責人需為年滿20歲，具備完全行為能力
• 公司成立滿1年且年營業額達100萬
• 公司領有營利事業登記證
• 公司依法開立發票並繳稅

而中小企業貸款則需要另外符合經濟部的中小企業認定標準：

• 實收資本額在新臺幣1億元以下
• 經常僱用員工數未滿200人之事業

當然實際各家金融機構可能會在法規之內，調整中小企業的認定範疇，因此申請條件還請以金融機構公告為主。

相信各位看完上述條件，會發現中小企業滿足企業貸款條件並不難，真正困難的在於銀行要不要放款？放款利率是多少？這時候就會與企業的規模、營收、資本額、營運計畫，以及負責人及配偶、保證人信用狀況息息相關。（想了解銀行企業貸款成交關鍵，請參考原文：企業貸款條件是什麼？額度、流程、6大申貸關鍵公開！）

企業貸款4大管道有哪些？

• 銀行：年化利率介於 1.42%-5%，撥款速度慢，審核嚴格
• 融資公司：年化利率約 5-12%，撥款速度快，審核較寬鬆
• 民間借貸：年化利率 20% 以上，撥款速度極快，審核寬鬆，民間管道眾多，合法融資公司或融資平台，審核條件比銀行寬鬆，可提供更快速、額度更高的資金。
• 個人貸款：與上述三者企業貸款不同，個人貸款是以企業主名義來貸款，貸款額度較低、利率較高，且還款期限短。

以企業貸款和個人信貸來區分，如果急著用錢、額度不高，不在乎利率較高，可以考慮個人信用貸款；而若公司需要一大筆錢來發展、營運，建議選企業貸款，不僅利率低，也能逐步培養與銀行的信用往來。

企業貸款5種類

• 中小型企業貸款（符合經濟部認定中小型企業者可申請）
• 青年創業貸款（ 青年創業及啟動金貸款）
• 微型企業貸款（ 微型創業鳳凰貸款）
• 企業擔保貸款／企業抵押貸款（例如不動產的一胎、二胎房貸、汽車抵押等）
• 企業信用貸款（主要看公司營業額、資產負債表，依借款方的信用價值來取得資金）

如果想知道以上這些方案企業貸款利率和申辦方法，推薦參考：企業貸款利率多少？哪家最低？各家銀行企業貸款方案比較。

企業貸款注意事項

各個管道評估放貸的條件不同，例如銀行、政府補助以輔導企業成長為出發點，通常會考量企業基本體質，以週轉性支出、資本性支出兩大種類來放貸，因為放眼未來成長性，所以在審核上會較為嚴格，而民間借貸則多著眼於協助企業解決當下難關，更多會評估企業的還款能力，放款機率較高。

以全台最大募資平台 Bznk 必可來說，不論你是手上的支票想要快速變現、剛起步缺乏創業基金，或是遇到急用錢的需求，Bznk必可提供以下這3種服務，來協助企業主快速取得資金：

• 企業應收帳款轉讓（禁背支票也支援轉讓）
• 企業專案融資（由群眾資金來支持你的創業夢想，並找到第一批客戶）
• 不動產抵押（二胎房貸也可以，只要抵押品有殘值都有機會申辦）

Bznk 必可融資平台為例，它透過群眾募資或房屋二胎貸款的方式，透過第三方平台作為監管，媒合小額資金來提供企業週轉金，年化利率 5-12%，介於銀行與民間借貸之間，且撥款速度只要 2-3 天，且借款成本低，僅收平台服務手續費，成本僅需融資公司 1/2、民間借貸 1/3。絕對是您想要取得資金的好選擇！

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（一）聯徵報告的用途

當你在貸款、辦信用卡或申請創業資金時，因為貸款大多是信用貸款，沒有擔保品，金融機構很難判斷借款人的信用和還款能力，會經本人同意後，向聯合徵信中心查詢你的信用報告，來判斷借貸風險，影響借款的金額和利率。若信用分數越高，越容易借到款項。

金融機構除了從「信用分數」來判斷，也能利用「聯徵查詢次數」來評估信用。若被查詢的次數越多，銀行可能會認為你常常有借貸需求，每多一次查詢紀錄，信用分數就會變低，會大大影響貸款的通過率！

（二）聯徵報告的內容

報告的內容主要根據申請人過去與金融機構往來記錄、繳款記錄、負債情形、近期資金需求變化與等進行風險評估，主要包含：

1.借貸資料（借款額度、是否有延遲償還）

2.信用卡資料（持卡狀況、額度、待付款金額）

3.最近三個月的被查詢紀錄（查詢機構、日期、事由）

4.信用評分分數

（三）聯徵信用評分

信用評分是透過金融機構、聯徵中心所蒐集的資料，來「預測申請人未來一年是否有還款的能力」，分數會隨著申請的時間點不同而有異動，若分數低於400分，被銀行拒絕的機率可能達80%。

個人信用評分分數有三種：

1.暫時無法評分：可能申請人的歷史資料少於3期或一年內信用卡的應繳金額未大於0。

2.固定評分「200分」：曾有過不良信用紀錄，也有正常的交易紀錄，表示金融機構仍願意與該申請人往來，聯徵中心給予固定評分200分，為較低的分數，不屬於實際評分。

3.實際評分「200～800分」：若為實際評分，除了提供分數外，也包含百分位區間，指相較於所有受評者分數的相對位置，固定評分則無提供，每季會更新一次所有百分位區間資料。若百分位區間為80%~90%，表示信用高過80%的受評者。

若目前信用評分分數不高，想要改善個人分數的話，只要之後正常繳款、控制負債的程度、減少被查詢次數，維持一段時間後，就會漸提升個人的信用評分。

二、聯徵報告申請方式？

只要年滿20歲，並持有中華民國身分證，每年度（1/1～12/31）線上及書面都有免費申請一次的機會，第二次之後申請酌收些許費用線上電子檔每份80元，書面資料中文版每份100元，英文版每份200元，目前共有四種方式可以申請：

（一）個人電腦

從聯徵中心網頁以自然人憑證登入查詢（若尚未辦理自然人憑證，可持身分證到戶政事務所申辦），10分鐘即可快速獲得電子檔，申請步驟：

1.將讀卡機插入電腦

2.進入 線上個人報告網頁

3.插入自然人憑證

4.輸入身分證字號登入後即可下載

（二）行動裝置

從App Store、Google Play安裝「TWID投資人行動網」，約10分鐘能拿到電子檔，申請步驟：

1.安裝TWID投資人行動網

2.使用證卷公司的電子憑證登入（包含11家元富證券、日盛證券、永豐金證券、統一證券、大慶證券行動交易網、玉山證券、國票證券、第一證券、富邦證券行動網、群益證券、臺銀證券）

3.點選「我的憑證」取得電子憑證

4.再從「我的應用」裡，點選「個人線上查閱信用報告」

5.輸入個人基本資料後，即產生個人信用報告的PDF檔

（三）親臨聯徵中心

1.本人親自辦理

年滿20歲或未滿20歲之已婚者（身分證的配偶欄有登記），攜帶雙證件，即可到聯徵中心辦理。

(1)第一證件：身分證正本

(2)第二證件：健保卡、護照、駕照、軍人身分證、新式戶口名簿（正、影本皆可）等一種填載有身分證號及中文姓名，等足以證明身分且有效期限內之文件正本。

2.委託他人辦理

年滿20歲或未滿20歲之已婚者（身分證的配偶欄有登記），攜帶下列三項文件，即可到聯徵中心辦理。

(1)申請人及受託人雙方身分證正本。

(2)申請人新式戶口名簿（不限式別，正、影本皆可）或戶口名簿正本。

(3)申請人簽章之委託書（進入官網下載委託書）

3.聯徵中心資訊

(1)服務地址：100台北市中正區重慶南路一段2號16樓

(2)服務電話：02-2316-3232

(3)服務時間：週一至週五 09:00～17:00（中午不休息）

（四）郵寄申請

申請人直接到郵局辦理，或將申請文件郵寄至聯徵中心，完成後聯徵中心會以限時掛號方式寄送給申請人，寄送範圍僅限台灣、澎湖、金門、馬祖地區，本人辦理需準備以下文件：

1.身分證正、反兩面影本。

2.健保卡、護照、駕照、軍人身分證等足以證明本人身分之文件，任其中一項有效期限內之證明文件影本。

3.新式戶口名簿影本。若第2項身分證明文件提供有困難者，可檢附公證人（含法院公證人及民間公證人）認證之身分證影本及認證書，供聯徵中心查核。

資料來源：金融聯合徵信中心官網

《本文為BZNK必可企業募資授權轉載，想知道更多P2P借貸知識快來P2P借貸知識專欄》

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• 何時付清卡債才不會降低信用分數？
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台灣網路借貸平台在金融科技發展中扮演著重要的角色。這種嶄新的金融模式不僅提供更靈活、便利的借貸方式，還打破了傳統金融服務的侷限性，為資金需求者和投資者帶來全新的機會。本文將深入探討網路借貸平台的本質、商業模式、法規依據以及未來發展趨勢。

網路借貸平台的本質

P2P網路借貸是什麼？

P2P借貸的本質是通過網路平台實現借款人和出借人之間的直接連接。這種模式下，「出借人」也就是投資人透過網路借貸平台查看借款人的需求及條件，包括貸款金額、用途和還款計劃、風險等級等，根據個人投資偏好和風險評估選擇投資標的。

在傳統銀行體系中，貸款的審核過程通常基於借款人的信用記錄、收入證明、工作狀況等因素。然而，這種模式對於沒有豐富信用記錄或難以提供收入證明的借款人而言，存在一定的不利之處。

相比之下，網路借貸平台通常更具靈活性，其信用評估方法除了考慮傳統的信用報告和收入證明外，還採用大數據和機器學習技術進行綜合評估，舉例台灣第一家專門服務中小企業的網路借貸平台「Bznk必可企業募資」則是透過獨家研發的大數據信評系統「樹苗信用」審核企業融資案件。這種方法不僅加速了審核流程，還為傳統銀行可能忽略的借款人提供了借貸機會。

網路借貸平台的商業模式

商業模式深度解析

網路借貸平台的商業模式主要分為兩大類：個人貸款和中小企業貸款。

對於個人貸款，這種新型的借貸方式為那些難以通過傳統銀行獲得資金的人提供了新的選擇。同時，對於中小企業貸款，網路借貸平台提供了更靈活的貸款選項，有助於解決中小企業短期資金週轉問題或支持業務擴張。

此外，這種平台的存在不僅提供借貸機會，還為投資者提供了新的投資途徑。出借人通過平台可以獲得投資回報，使得借款人和出借人之間形成雙贏局面。

個人貸款的商業模式

1.貸款需求的媒合

網路借貸平台充當著借款需求者和出借者之間的媒合角色。借款人在平台上提交借款需求，包括貸款金額、用途和還款計劃等。這些需求在平台上公開資訊，供出借人選擇。

2.靈活的利率制定

在網路借貸平台上，利率通常由市場機制決定。出借人可以根據平台對借款人的風險評估和需求，提供不同的利率。這種靈活的利率制度使得市場能夠更好地反映供需關係，提高了市場效率。

中小企業貸款的商業模式

1.靈活的貸款選項

對於中小企業貸款，網路借貸平台提供了靈活的貸款選項。平台可以根據中小企業的財務狀況、市場潛力等因素，制定合適的貸款條件、各項貸款產品，幫助企業實現資金需求。

2.解決資金週轉問題

中小企業通常面臨著短期資金週轉的挑戰，而網路借貸平台的商業模式能夠迅速滿足這種需求。出借人通過平台提供資金，支持企業的業務運營，同時獲得相應的投資回報。

法規與監管

金管會指導原則

金融監督管理委員會（金管會）發布的「網路借貸平臺業務事業指導原則」為整個行業提供了清晰的方向。這些指導原則要求網路借貸平台實行實名制、資金流與資訊流分離、建立相應的審核機制等，以確保行業的健康發展並保障消費者的權益。

這些措施包括借貸雙方實名制、借貸款項之金流處理控管、相關審核機制、借款限額控管、出借限額控管、不法行為防制等，旨在維護市場秩序和防範風險。

網路借貸平台的未來趨勢

商業團體分業標準的新變革

台灣經濟部即將修正的「商業團體分業標準」將網路借貸正式納入商業規範體系。這一重要改變將為網路借貸平台帶來更嚴格的監管和指導，從而提高整體行業的透明度、公平性，進一步保障出借人和借款人的權益。

這種法規的加強將有助於整頓行業秩序，防範潛在風險，推動行業朝著更加健康和可持續的方向發展。

更多資訊：台灣網路借貸平台發展全攻略：商業模式、金管會指導原則、消費者保護措施一覽！

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本文將從公司發展歷程、產品介紹與未來展望等，帶你進一步了解 Brex 這間鎖定新創企業的金融科技公司。

一、Brex 發展歷程與創業理念

Brex 的兩位創辦人 — Henrique Dubusgras 與 Pedro Franceschi 來自巴西，兩人 2013 年就已經一起在巴西創立一家線上支付公司 Pagar.me，管理了超過 150 名的員工，公司處理的金流也達到 15 億美元之高，而當時的兩人才不到 20 歲而已。2016 年他們將 Pagar.me 賣給巴西當地最大的線上支付公司 Stone 之後，便申請到美國 Stanford 大學就讀。

依舊懷抱著創業夢想的兩人到美國後申請加入了知名創投 Y Combinator，在 2017 年成立了 Brex，並成功獲得了 Y Combinator 種子輪與 A 輪的創投資金共約 760 萬美元。令人意外的是， Brex 一開始並非提供企業金融服務，而是以VR 技術為創業主軸，然而 Henrique 和 Pedro 在努力發展公司的過程中發現了大多數的新創公司在資金周轉方面，時常遇到許多困難與挑戰。

新創公司因為正處於發展初期，資本額小、營運風險也相對較高，不論是申請企業信用卡或是銀行貸款的成功率都較低。除此之外，美國大型金融機構在審查企業的資金申請時，通常也會要看公司創辦人過去的信用紀錄，但因為 Brex 的兩位創辦人來自巴西，所以在美國本土是沒有任何信用紀錄的，也就是俗稱的信用小白。因此即使他們的銀行帳戶內有過去募資所得的資金，銀行仍是不願意批准企業信用卡給他們。

Henrique 和 Pedro 意識到了這個痛點後，便決定轉換創業項目，開始著手研發新創公司專用的企業信用卡。

二、Brex 信用卡的特別之處

Brex 企業信用卡的審核條件很單純地只看企業的經營現況，不需要創辦人擔保，也不需要看創辦人的 FICO 分數等信用紀錄，而是根據公司的資金水位和營收狀況來動態調整刷卡額度。企業只需要將公司的銀行帳戶連結到 Brex，就能獲得帳戶內現金餘額 5 – 20% 的信用額度。

除了不看創辦人個人的信用評分之外，Brex 信用卡也提供了很優惠的獎勵機制，不論是交通花費、應酬交際的開銷，或是公司營運所需的設備和行銷等花費，都能獲得不同倍數的點數回饋，這些回饋甚至能兌換成里程數、折抵指定項目費用，還能兌換成比特幣和以太幣。

對於科技公司和生技公司這種特別產業，Brex 更推出了專屬的獎勵計畫，例如科技公司在設備與軟體的購置需求較高，點數回饋也就較高；而針對生技公司特有的研討會費用、實驗室設備等支出，Brex 也都提供了高倍數的回饋。此外，如果公司所連結的銀行帳戶是 Brex 的現金管理帳戶，獲得的回饋也會較一般公司更多。

Brex 信用卡消費回饋

資料來源：Brex，資料整理：BZNK

然而，並不是每一家公司都能夠申辦 Brex 的企業信用卡，目前符合申請資格的條件如以下：

1. 年營收達 100 萬美元
2. 現金水平超過 50 萬美元
3. 員工人數超過 50 名
4. 曾獲得專業投資，如加速器、天使投資人、創投等
5. 尚未達到以上任一標準，但有獲現有客戶或是合作夥伴的推薦

只要符合以上任一條件，Brex 就會審視公司的商業模式、資金來源、消費支出模式等，來確定是否要批准公司的申請。

限制申辦公司要獲得專業投資或是要具備一定的規模，這是 Brex 降低申辦公司的風險方法之一，因為這些新創公司一定是經過創投審慎的盡職調查、財務預測以及商業模式評估，才能獲得投資資金，所以對於 Brex 來說也算是多了一層保障，而具有一定規模的企業，公司的現金流也會相對比較穩定。

三、Brex 如何核定信用卡額度

與傳統信用卡不同，Brex 企業信用卡的功能在概念上更像是簽帳卡，連結了客戶的銀行帳戶後，會每日或每月結算消費款項，並直接從客戶的帳戶餘額內扣款，好處在於客戶不需要支付循環利息，而 Brex 也能大大降低客戶的違約風險。

新創公司仍然屬於成立初期，資金燃燒的速度較快，因此 Brex 每天都會重新預測客戶的現金餘額，以核定信用卡額度，確保客戶能夠確實負擔消費支出。

Brex 之所以選擇使用現金餘額來估計違約機率，一方面是因為對於新創公司來說，現金是他們最主要的流動資產，也是最能夠代表他們違約風險的重要指標，另一方面是因為 Brex 收款是直接從新創公司的銀行帳戶扣款，才會選擇透過現金餘額來預測違約風險。

那 Brex 是如何預測客戶的現金餘額呢？記得前面提過 Brex 信用卡的運作機制就是客戶要將他們的銀行帳戶連結到Brex，這時 Brex 就可以獲取到公司過去兩年的歷史交易資訊，再結合所有客戶的交易資料，就有數千筆資料能夠訓練預測模型的精準度，接著搭配預測區間，來預估客戶在結算日的現金餘額會落在什麼範圍內，就能動態調整核定的信用額度了。

Brex 信用卡付款機制

資料來源：Brex，資料整理：BZNK

四、產品現況

除了企業信用卡之外，Brex 也提供了許多一站式且相互整合的金融服務。

Brex Cash 現金管理帳戶

Brex Cash 現金管理帳戶的功能類似於一般的銀行帳戶，客戶可以透過手機行動 App 將支票存入此帳戶內，也能進行國內外的支付和匯款，Brex 都不會向客戶收取額外的手續費。

客戶使用了 Brex Cash 現金管理帳戶之後可以選擇將錢存放於 Brex 的合作銀行內，並獲得 FDIC 存款保險的保障，或是選擇將錢投資於貨幣市場中，並根據投資標的過去七天的績效表現獲得浮動的收益，每個月結算一次後將獲利分配到客戶的 Brex Cash 帳戶內。特別注意的是，如果是存放在合作銀行內的錢將不會獲得任何利息。

Expense Tracking & Spend Management 支出管理

支出管理也是 Brex 主打的一項功能之一，除了方便公司為不同員工、不同的開銷分類設定預算上限之外，員工也能自動申請報帳，並直接將發票用 Email 或是訊息傳送給 Brex，而 Brex 就會自動與正確的花費進行配對，為公司省去許多人工對帳的麻煩。

Venture Debt創業貸款

Brex 從企業信用卡、現金管理帳戶、支出管理等金融服務拓展到為特定客戶提供融資，希望在幫助新創公司將業務提升到新水平的同時，盡可能地減少股權稀釋的問題，讓新創公司創辦人能獲得公司增長必要的資金，也能持續擁有足夠的公司控制權。

Brex 產品統整

資料來源：Brex

五、未來發展方向

Brex 成立至今有個使命，就是希望能夠重新定義整個金融系統，藉由提供整合型的金融服務，幫助每個成長型的公司可以完全發揮自身潛力。

會產生這樣的使命感是因為 Brex 發現市場上提供的金融服務過於分散，舉凡薪資轉帳、會計需求、收款付款、貸款等，都需要透過不同的金融服務提供商來滿足。以美國中小企業為例，他們在成立初期平均需要使用到六個不同廠商的金融服務。因此，Brex 就想要打造一站式的金融軟體，透過整合所有新創公司需要的各項金融服務，來幫助他們更專注在自己的產品和營運上。

2021 年 4 月，Brex 推出了每月訂閱費用為 49 美元的 Brex Premium，整合了信用卡、現金管理帳戶、支出管理以及帳單支付，讓客戶能一站式享有各項功能。

經過一年之後，於 2022 年 4 月開始，Brex 不再提供 Brex Premium，而是全面升級成他們最新的金融整合軟體 Brex Empower。Brex Empower 目前僅專注於支出管理的功能，然而隨著時間的推進，Brex 也將持續推出更廣泛的功能，包括差旅、採購、支付等，相信將會為新創企業帶來更多成長的助力。

至於業務拓展方面，除了成為一站式的企業金融服務軟體供應商之外，Brex 在 2021 年曾經向聯邦存款保險公司以及猶他州金融管理局提交申請，要成立工業銀行 Brex Bank，卻在同年 8 月自行撤回申請。

Brex 未來是否仍有計畫從現有的金融商品和軟體，擴展到為新創企業提供貸款解決方案和受 FDIC 保障的存款產品，更完善自身的產品版圖，來幫助新創企業持續成長茁壯，也是我們可以持續關注的重點之一。

Brex 小檔案卡

資料來源：Brex，資料整理：BZNK

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本文將從收入共享融資的概念切入，帶你了解 Clearco 產品的魅力所在。

一、新創公司該如何找到資金？

籌措資金的管道有很多，一般新創公司有資金需求時，通常會想到要去跟銀行貸款，或是向創投等專業投資人募資，這兩種籌集資金的方式就是最常見的債權融資與股權融資。

債權融資簡單來說就是公司透過借錢的方式來融資，除了本金之外，公司還需要支付利息。銀行在授信審核方面很嚴謹，申貸公司除了需要準備許多文書資料之外，等待的時間也較長。而新創公司因為營運相對不穩定，資本額又較小，銀行為了降低自身風險，通常會看創辦人的信用紀錄，或是要求創辦人的個人擔保，核貸的標準會較一般企業更嚴苛，申貸的成功率也就相對較低。

股權融資則是指公司釋出部分的股權來換取資金的一種融資方式，向天使投資人或創投募資即屬於這種模式。新創公司透過這種方式募資時需要擁有完整的商業計畫，更需要有自我推銷的簡報能力，才能吸引投資人挹注資金，除此之外，創投也會需要花上數個月的時間進行盡職調查。

這兩種融資模式都有各自的優缺點，向銀行貸款的資金成本較低，但新創公司申貸較不易，每個月也有固定還本付息的壓力；向創投募資則有較多的機會可以和許多投資人與業界人士建立連結，但新創團隊需要以股權交換資金，犧牲了部分的控制權。

那有沒有其他融資方式能夠減輕新創公司的還款負擔，又不需要釋出公司的控制權呢？

二、收入共享融資

因為申貸和募資的複雜性以及冗長的流程，近年來興起了一種新興的融資模式，稱為「收入共享融資模式」。

收入共享融資會根據公司過去的營收表現和產業未來展望，核定一筆資金給新創公司來協助他們拓展。有別於債權融資和股權融資，收入共享融資並不會要求公司定期償還固定金額，更不需要以股權做交換，而是以公司每個月的營收為基準，提供一定比例的收入作為還款，因為沒有固定還款金額，也就大大減輕了公司的財務壓力。對於不想為了取得成長資金而釋出股份，或花費時間和精力向銀行申請貸款的新創公司來說，較為快速、靈活的收入共享融資模式是個值得考慮的方式。

然而並非所有新創公司都適合申請收入共享融資，因為這種模式的還款機制十分仰賴公司的營收，因此比較適合每個月都有穩定收入，或是已經達到產品市場媒合度的新創，例如已經營運至少六個月以上、擁有較為穩定的現金流，且打算擴張的公司。

收入共享融資與債權融資和股權融資之比較

資料整理：BZNK

三、加拿大的創投借貸新創公司Clearco

Clearco 成立於 2015 年，總部位於加拿大多倫多，是一家提供收入共享融資模式的金融科技新創公司，成立至今已經協助 7,000 多家的電商企業募得 30 億美元以上的資金。 Clearco 的本體類似於創投，只是並不要求公司以股權作為交換代價，而是採用收入分成協議當作還款的運作機制，幫助創辦人擴展公司並保持 100% 的所有權和控制權。

Clearco 是從資助 Uber 司機和 AirBnB 的房東開始做起的，透過提供這些個人工作者資金，幫助他們提升自己的硬體設備，以創造更好的業務表現。直到 2018 年，他們發現許多電商新創在創投那邊募到錢之後，有 40 % 以上的資金都是用於在 Facebook 和 Google 上投放廣告，但他們認為這並不是最值得創辦人拿自己的股權去做交換的資金用途。於是，他們重新定位自己的商業模式，開始專注於投資電商新創，希望幫助他們用更低的資金成本做更好的運用。

隨著客戶越來越多，業務也拓展至美國、英國和澳洲等海外國家， Clearco 也在 2021 年達到了 20 億美元的估值，晉升成為獨角獸。

四、產品歷程

Clearco 最著名的產品是於 2019 年推出的「 20 分鐘投資意向書」，之所以會取名為 20 分鐘投資意向書是因為一般向創投募資都需要經歷數月到數年的時間，從提案簡報、各式會議、盡職調查，到最後簽訂投資意向書的協商談判，耗時又費力。反觀 Clearco 的產品，只需要輸入公司資訊，系統便能透過演算法自動化分析數據來核定公司的資格， 20 分鐘就能得到審核的結果與報價，公司也能獲得 1 萬至 1 千萬美元的資金。

成功在市場中打出知名度後，Clearco 也陸續為了不同產業類別的公司量身打造不同的融資產品，其中包括  SaaS 企業和以訂閱制為基礎商業模式的公司。

在資助了較為成熟的電商公司幾年後， Clearco 累積了大量的數據，但同時也意識到市場上仍有自己沒有服務到的對象，也就是發展較初期的新創公司。過去 Clearco 產品的申請條件都要求公司至少要有六個月以上的交易數據，但新創期的公司尚未成立這麼久，因此不符額申請資格，導致他們拒絕了將近五萬家的早期公司，於是他們便決定要開發一款專門針對新創期電商新創公司的產品—— ClearAngel 。

新創公司在成功申請 ClearAngel 後，便可以獲得 10 – 25,000 美元的資金，其運作概念也很類似於天使投資人，不同之處僅在於 ClearAngel 並不持有公司的股權，而是在獲得資金後的未來四年，每年都收取公司的  2 % 作為報酬，也因為這些資金的獲取並不會導致創辦人稀釋了自己的股權，因此又稱為「非稀釋性資本」。 ClearAngel 為新創的電商公司能夠在不給出股權的情況下取得資金，同時也為 Clearco 較為成熟的電商公司融資產品開闢了一個巨大的未來潛在客戶管道。

Clearco 歷年產品統整

資料整理：BZNK

五、機會與挑戰

新冠疫情改變了消費的樣貌，人們對於線上購物的依賴度大幅提升，電商以因此受惠，成為在疫情中崛起的產業之一， Clearco 的客群定位成功地讓他們在電商產業中扮演了補足資金缺口的重要角色，也因此得以迅速從北美擴張至英國、德國等海外地區。

然而，隨著疫情趨緩，人們開始回到實體商店消費，不再需要依靠網購來滿足日常生活所需，電商的業績也跟著受到衝擊，再加上從 2022 年開始，烏俄戰爭以及升息和通膨的壓力為全球資本市場帶來了極大的不確定性，導致電商新創越來越難募集到資金，抑制了電商產業的成長。電商所遇到的難關，連帶影響了 Clearco 的營運。

由於 Clearco 是以收入共享作為融資還款的機制，所以十分仰賴客戶的營收狀況，此外，Clearco 的客戶產業過於單一，幾乎都集中在電商新創，因此當客戶營收表現不佳時，Clearco 也很難將款項收回，而這也是收入共享融資業者的風險之一。

過於迅速的擴張、海外國家產業與市場特性的差異，以及後疫情時代的電商營運挑戰，讓 Clearco 在 2022 年走得十分艱辛。展望未來， Clearco 也許能夠開放更多不同業者來申請資金，達到風險分散的效果，或是開發更多附加服務，增加收入來源，避免業務過於單一，調整好營運策略後，才能持續成為電商新創成長茁壯的最佳後援。

Clearco 小檔案卡

資料來源：Clearco，資料整理：BZNK

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當 P2P 的技術發展應用在金融領域，其核心概念是讓每個人都可以成為銀行角色，提供小額貸款給有資金需求的人或公司。而你是否也想加入 P2P 投資的行列？本篇文章將會介紹 P2P 的運作模式，如何找到適合自己的 P2P 平台業者，有多一分了解，就少一分風險。

P2P 投資是什麼？

在介紹 P2P 之前，我們先來說「貸款」這件事情。當一個人有資金需求時，可能會去申請貸款，讓自己可以在短期內獲取一筆資金，而立即性得到資金所要付出的代價就是「利息」。在取得資金後，借款人將要分期將貸款本金與利息償還給投資者。

若是傳統借貸模式的借貸關係中就只有「借款人」以及「銀行」或「民間貸款機構」（放款人）這兩個角色而已，不論是審核借款人的財務與信用狀況，以及資金提供都是由放款人處理。

所以 P2P 投資就是由 P2P 平台媒合「借款人」、「出資人」，集結出資人的貸款資金，再將集結到的資金放貸給借款人，當然，負責審核借款人的財務與信用狀況，也是一個很重要的任務。

P2P 投資的 3 個角色

在 P2P 模式的三個角色：「借款人」、「P2P 平台」、「出資人」，其中出資人將不再是銀行或民間貸款機構，而是一般民眾即可進行放貸。P2P 平台是屬於借貸之間的媒合角色，其並不能保證借款人一定能夠獲得貸款資金，也不能保證出資人一定拿得回自己放款的資金，借貸雙方不會知道彼此的個人資訊。

借款人申請貸款，會需要付出利息給出資人，因此出資人除了做為貸款資金提供者，也是在 P2P 平台上選擇投資案件並獲得利息為報酬，所以又稱為「投資人」。所以 P2P 模式能夠讓資金更有效的運用，也能夠創造借款人與出資人雙贏的局面。

P2P 投資涵蓋範圍

只要是透過 P2P 平台，對借款案件投入資金，並且在借款案件正常無違約的情況下，出資人能夠獲得利息收入的報酬，就是屬於 P2P 投資的範疇。

其中，投資業務內容包括：企業信用貸款、企業應收帳款、個人信用貸款、不動產抵押、支票貼現、專案貸款、企業債權移轉等。

如何選擇 P2P 投資平台？

P2P 投資平台不像銀行被金管會高度監管，公司規模也不會像銀行來的巨大。這時候挑選到合適的的 P2P 平台就非常重要，以下列出幾個選擇要點：

1. 合法成立的公司行號：通常在 P2P 平台網頁上會找到公司名稱，這時候可以到商工登記公示資料查詢服務網頁，輸入平台網頁上所寫的公司名稱，確認是否有這間公司，及政府核准成立。
2. 經營團隊學經歷背景：經營團隊若有具金融、融資、徵信等相關學經歷的人，代表該平台具備風險審查與貸後控管能力。
3. 年化報酬率是否合理：投資的年化報酬率，與借貸人的利率有關，但如果利率高於 16%，也很容易讓借貸人選擇不還款，讓投資人拿不回放款資金及報酬。
4. 有管道諮詢與詢問：投資前後可能會有一些疑問想要諮詢，這時候找的到客服進行諮詢就很重要。或者有些平台也會定期舉辦投資說明會，投資人也可以透過參與說明會更加了解平台的運作，有疑問也能直接在說明會詢問、互動。
5. 定期公告逾期狀況：不論是銀行、民間貸款機構，一定都會發生借款人逾期的情況，P2P 平台也是一樣的。而如果平台願意將逾期狀況公開，投資人就可以更好評估在這個 P2P 平台投資的案件違約狀況及後續處理進度。
6. 貸後管理是否完善：不論是銀行、民間貸款機構、P2P 平台，要做到 100% 無逾期可以說是幾乎不可能。萬一自己所投資的案件逾期，而 P2P 平台有良好的貸後管理制度，就有很高的機率能追回出資款項及妥善的處理。

P2P 平台推薦

BZNK 必可企業募資平台成立於 2017 年，以 P2P 模式集結民眾資金，並提供給中小企業短期周轉資金。那為什麼必可企業募資值得推薦呢？因為必可企業募資有以下幾點重要特色：

資料整理：必可企業募資

P2P 投資注意事項

投資一定會有風險，在投資之前務必要仔細了解投資產品的運作模式，最後總結一下進行 P2P 投資要注意的事情：

• 謹慎選擇 P2P 平台：像是平台是否合法、逾期狀況如何、平台制度是否完善，也可以參考別人的投資心得。
• 了解自己的風險承受能力：列出自己的金錢使用狀況，了解自己有哪些資金可以拿來投資，切勿使用自己日常支出來進行投資。
• 擁有良好的理財觀念：不要將資金都投資在同一個案子，要懂得分散風險，也切勿有「要百分之百獲利」的想法，要了解投資一定都會有風險。

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什麼是資產配置？

什麼是資產配置呢？簡單來說，資產配置就是將資金分散在不同的投資標的，以達到分散風險的作用。就如同諾貝爾經濟學獎得主詹姆斯．托賓（1918－2002）所說的「不要將所有的雞蛋放置在同一個籃子裡」。

資產配置的重要性

投資目的是希望能夠擁有更多的財富，投資產品也會隨著其性質差異而隱含著不同風險。以股票來說，標的公司的利空事件（例如：廠房失火），就有可能造成該公司股價下跌。又或是因為政治、經濟的影響（例如：烏俄戰爭、美國升息），造成整體股市受影響。若是投資海外市場的投資產品，就會有匯差的風險。因為我們對於未來難以預測，我們無法確保所有投資標的都一定能夠獲利，所以希望透過良好的資產配置，來達到「風險降低」與「效益最大化」的作用。

全台灣的銀行理專人數超過17,000名，可得知民眾對於資產配置是具有高度需求。其實，每個人都需要規劃資產配置，而其重要程度受「投資資金規模」與「年紀」影響。資金規模較大的（如新台幣500萬元以上），因為有較多投資標的可以選擇，也就更需要進行資產配置。而年紀越大，則是更需要穩定的收益來養老，資產配置就顯得更為重要。

那麼學生、小資族是否需要進行資產配置呢？以下我們以甲、乙兩位學生來舉例，假設他們的投資資金皆為10,000元：

資料整理：必可企業募資

相信對於許多有穩定收入的上班族而言，會認為像乙同學賠個4,000元其實也不多吧？多數人認為，學生、小資族因為手上資金較少，能夠選擇的投資標的不多、就算賠錢也沒多少錢，何必進行資產配置？雖然甲同學賺的500元不多，但也是兩天份的餐飲費，特別是對於沒什麼收入或是家境沒那麼優渥的學生，500元已經是不小的金額了。

與其明確劃分哪些族群需要或不需要進行資產配置，我們認為每個投資人都應該思考自己的投資目標以及了解自己的投資心態是什麼？例如「高風險、高收益」對你而言是你的目標嗎？萬一這個標的沒有賺錢，反而賠錢的時候，你仍能夠專注自己的本業、好好睡覺嗎？還是反而會感到後悔、睡不著、吃不下飯？若你是後者的話，「低風險、穩定收益」會更適合你，就非常需要進行資產配置。

資產配置怎麼做？

在了解資產配置的內涵後，我們來說如何進行資產配置：

• 認識自己：了解自己的風險接受程度在哪、自己的投資心態
• 確認投資資金有多少：務必保留日常支出、突發狀況預備金，若自己是家中唯一負擔經濟者，可能需要保留更多的現金。
• 列出自己比較熟悉的投資產品：切勿選擇自己不熟悉的投資標的。
• 分配資金：根據自己的投資目標、投資心態進行分配。

能放入資產配置規劃中的管道有哪些？

列出幾個適合加入資產配置的投資標的：

資料整理：必可企業募資

P2P好處

2021年全球P2P借貸市場規模為1,129億美元，並且根據國外的市場調查機構IMARC研究指出，未來5年全球P2P借貸市場規模的年均複合成長率（CAGR）為28%，由此可見P2P投資市場的熱絡。P2P投資成為了現代人的投資管道之一，是因為具有以下優點：

• 報酬率高：P2P平台的投資報酬率大約在7%至15%不等。
• 投資門檻較低：P2P平台的案件投資門檻，最低只要1,000元，資金不多的民眾，也能夠進行投資，並且能夠更好的分散風險。
• 投資後不須持續關注：如果投資股票，需要時常關注標的公司的新聞或是全球經濟狀況等，來判斷是否該「進場」或「出場」。但若進行P2P投資，投資人在確認投資案件後，只要定期確認申貸人是否準時還款即可。

Bznk投資特色介紹

若你也想將P2P投資加入到資產配置的話，在這裡推薦：Bznk必可企業募資平台。必可企業募資平台成立於2017年，以P2P模式集結民眾資金，並提供給中小企業短期周轉資金，並且具備以下幾點重要特色：

資料整理：必可企業募資

許多理財專家或是投資書籍，會依照年齡或資金規模的不同來給予建議的資產配置，例如：30歲投資人的資產配置為60%股票、40%債券。而我們認為做好資產配置的關鍵，除了年紀、資金規模外，還要「認識自己」，例如：自己的投資目標、可以承受的風險程度、自己的投資心態等。在選擇一項投資標的時，你能夠明確的跟自己說「因為這個標的具有什麼特性、優點，符合了自己的某個投資目標，所以我選擇了這個投資標的。」也要確保自己熟悉投資標的，切勿人云亦云。

沒有「最好」，只有「最適合」自己的資產配置。希望看這篇文章的各位，都能夠找到最適合自己的理財方式。

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▲ OnDeck 借款企業概況。
資料來源： OnDeck 年報 資料整理：BZNK

本文將從公司營運以及產品細節，帶你了解 OnDeck 這間美國網貸平台元老之一的發展故事。

一、 OnDeck 的產品——專注提供小型企業貸款

產品主要分為定期貸款（Term Loan）以及信貸額度貸款（Line of Credit）。由於 OnDeck 的貸款對象是一般銀行不願意服務的小型企業，無法如期還款的可能性機率較大，因此貸款產品的利率較高，貸款期限也較短，大約落在一年左右。此外，因為是小型企業的貸款，貸款金額較中大型企業來的小，平均每筆借款才 4、5 萬美元。

▲ OnDeck 主要貸款產品比較
資料來源：2019 OnDeck Presentation 資料整理：BZNK

（一）定期貸款（Term Loan）：

一般的定期貸款，借款企業除了本金與利息以外，還需要額外支付2.5～ 4%的貸款發起費。

（二）信貸額度貸款（Line of Credit）：

OnDeck 最強大的技術在於貸款決策的速度，利用它強大的資料庫以及分析、信用評等模型，可以在貸款申請人送出申請後，立刻給出貸款方案。在決定貸款利率時，主要會考慮以下幾點：

1. 業主的個人 FICO 分數
2. 借款期限
3. 貸款發起管道
   分為直接行銷獲得的客戶，以及戰略合作夥伴和融資顧問（FAP）推薦給客戶。其中 FAP 推薦的客戶信用風險通常較高。
4. OnDeck Score
   自創的信用評等模型，納入總體經濟、產業以及個別企業的財務數據、信用狀況等作為評分的考量，最後會給出借款企業一個 OnDeck Score。

另外， OnDeck 會要求貸款的企業要提供銀行帳戶，並會每日或每週從該帳戶自動扣款，如此可以避免借款企業忘記還款的情況，也會提高收錢的頻率，讓資料更新的更即時。

二、 OnDeck 的資金與收入來源

和其他網路貸款常見的 P2P 形式不同的是， OnDeck 借給小型企業的錢是來自於本身發行的公司債以及向銀行借的資金，換言之，就是把借來的錢再去借給別人。由於 OnDeck 是間有信譽的大公司，能借到比較低的利率成本；而它再轉借款的對象都是默默無聞的小型企業，必須付給 OnDeck 較高的利息 。因此， OnDeck 能賺取這中間的利差，這也成了主要的收入來源。

▲OnDeck 收入來源
資料來源： OnDeck 年報 資料整理：BZNK

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▲Funding Circle 在 2020 下半年度首次營業利益為正。
資料來源： Funding Circle 年報 資料整理：BZNK

本文將從商業模式、技術與產品等，帶你進一步了解 Funding Circle 英國 P2P 中小企業借貸的大老的發展故事。

一、 Funding Circle 的商業模式

作為 P2P 借貸平台，須同時面對資金需求方「借款人」以及資金供給方「投資人」。 Funding Circle 向借款人根據借款本金的金額收取交易費（Transaction fee／Origination fee），並向投資人根據還沒收回的本金與利息（Loans under Management，LuM）收取服務費。接下來，我們將分別從投資人視角與借款人視角來認識 Funding Circle 貸款服務運作的形式。

▲Funding Circle 商業模式
資料來源： Funding Circle 年報 資料整理：BZNK

（一）投資人

1.投資人組成：
Funding Circle 早期的投資人以散戶投資人為主，隨著業務拓展，愈來愈多金融機構如銀行、資產管理公司等成為其貸款資金主要來源。

▲投資人組成
資料來源： Funding Circle 年報 資料整理：BZNK

2.投資流程：
投資人須先至 Funding Circle 建立帳戶，再利用 Debit Card 或是銀行轉帳匯款至該帳戶，接著根據自身偏好選擇想要得到的報酬率，而高風險伴隨著高報酬率，反之風險較低的貸款報酬率較低。如此， Funding Circle 便會根據投資人設定的報酬率，利用其獨門技術配置投資組合，將投資人的錢分散至各個貸款中，投資人則每月收到借款人的還款，包含利息與部分本金。 Funding Circle 會再將投資人帳戶中得到的還款金拿去做其他放款，用這樣「以錢滾錢」的再投資（Reinvesting）方式替投資人轉取投資報酬。投資人若想將帳戶中的錢提領出來，可以選擇隨時終止再融資， Funding Circle 便不會再把他帳戶內的錢借給別人，或是將其貸款投資組合賣給其他投資人。

3.借款限制：
建立帳戶時最少須匯款1,000英鎊至該帳戶 （註：美國業務最少則為 25,000 美金）。最少須對單一企業貸款 10 英鎊，且對單一企業的貸款金額不能超過投資組合總金額的 0.5%。因此最少的投資組合金額應為 2,000 英鎊。

4.收費方式：
針對投資人未收回的本金與利息總和收取1%的服務費。

（二）借款人：

1.借款人組成：
借款人來自各行各業，包括建設、零售、資通訊、製造業、運輸倉儲、保險等，並以中小企業為主， 2020 年借款人平均狀況為：營運 12 年、8 名員工、每年營收 100 萬英鎊。平均借款為 8 萬英鎊，借貸期限為 50 個月。

2.申貸流程：

• 填寫申貸資料：
  包含想要借的金額、期限、公司基本資料等，並上傳所需文件與資料。
• 接受貸款方案：
  只要 9 秒，透過獨特的信用評等方式，提出要提供給申請人的貸款方案，包括利率、交易費率等。借款人可選擇接受或拒絕此貸款方案。
• 等待獲得貸款：
  接受貸款方案後，48 小時內能獲得貸款。

3.申貸限制：
中小企業想從 Funding Circle 借錢，還是有些條件的，例如須至少經營 2 年，所以剛成立的新創公司是無法借到錢的喔。對於可以借的金額和期限也都有所限制，借款額度在 1～50 萬英鎊之間，可以借 6～60 個月。

4.收費方式：
除了需要針對貸款支付利息之外，借款人還需要向 Funding Circle 支付交易費，這筆交易費會預先扣除，所以借款人拿到的錢會是扣除交易費之後的金額。而這兩種費用都會根據借款企業的貸款金額、期限以及信用狀況調整。

▲Funding Circle 的官網提供貸款成本試算
資料來源： Funding Circle 官網

二、 Funding Circle 的信用評等模型

Funding Circle 在針對中小企業貸款的信用評等上，採取三種管道並行的方式，相信透過綜合的評等方式，能夠提高信評的精準度：

（一）基本條件審核

先針對基本的申貸門檻對申請的企業進行核對。

（二）信用評等模型

透過分析十年累積的交易數據、公開資料以及系統自動從信用局取得的資料，來建立評等模型。 Funding Circle 的信用評等模型應用了機器學習的技術，會不斷針對數據做分析並優化模型，因此隨著業務拓展，累積更多交易數量，它的模型就能變得更精準。

（三）專家審核

除了透過科技自動化達成的信用評等外， Funding Circle 還聘請專家進行人工審核。

Funding Circle 會根據這樣的信用評等方式，為借款人的貸款分級，在英國客群會將貸款分成A+到E級，在美國客群則是分成A+到D級。根據不同等級給予不同的貸款利率，同時也能讓投資人選擇自己想投資的貸款。

三、不斷突破自我——發展跨國業務與開發新投資產品

Funding Circle 從 2013 年開始，藉由併購其他借貸平台，先後進入美國與歐陸市場。另外， Funding Circle 在美國推出了多元的貸款產品，包括能讓借款人先買後付的 Merchant Cash Advance（MCA），以及分兩階段將貸款付給借款人的 Invoice Factoring，用更創新的產品滿足借款人的各個需求，突破傳統 P2P 借貸平台的框架，創造更多業務發展的可能。

此外， Funding Circle 也不斷開發新的投資產品，包括 2019 年在英國推出的資產抵押債券以及私募基金，前者將中小企業貸款進行打包與證券化；後者將資金聚集以投資貸款，提供想參與中小企業貸款的人與金融機構更多元的投資管道，也為其創造更多收入模式。更重要的是，新投資產品使機構投資人願意參與中小企業貸款，替中小企業提供更豐富的資金來源。

四、在全球疫情影響之下 — Funding Circle 依舊一枝獨秀

2020 年開始，COVID-19 疫情嚴重衝擊經濟，各個行業叫苦連天，沒想到卻成了 Funding Circle 的機會。一方面，英國與美國政府相繼推出紓困政策，為企業提供了由政府做擔保的貸款方案，包含英國的 CBILS（Coronavirus Business Interruption Loan Scheme，新冠病毒業務中斷貸款計畫）和美國的 PPP（Paycheck Protection Program，薪酬保護貸款計畫），而 Funding Circle 先後獲得英美政府核准，能夠提供這些貸款；另一方面，疫情影響下使得線上申貸的需求大增，而由政府提供 80% 擔保的 CBILS 更符合中小企業融資的需求，使得 Funding Circle 在 2020 年促成的貸款總額仍成長 17%，更成為英國第三大的 CBILS 貸款提供者。

Funding Circle 成立在金融危機後，又在疫情橫掃全球之下，導致的經濟蕭條之時業務大幅成長，可說是在危機後誕生與茁壯的一家公司。

五、經過了十年的努力，下一步該怎麼走？

十年的耕耘無疑是 Funding Circle 最大的優勢，除了早早取得老大地位，風控模型更是累積了許多珍貴的數據庫。在 COVID-19疫情的襲擊前， Funding Circle 早已備戰多時，有足夠的技術能力搭配政策，與之相輔相成，創造佳績。 然而，在營運上仍面臨挑戰與不確定性。首先，政策抽離後， Funding Circle 將重啟其原先的貸款方案，少了政府擔保的貸款產品是否還能吸引借款人，創造強勁的業務成長？另外，曾經如火如荼展開的歐陸業務拓展，似乎默默地被擱置一旁，對於英美以外市場的布局， Funding Circle 僅模糊交代。究竟是真的想專注於英美市場，還是在發展上遇到了無法克服的阻礙？此外，人事與行銷成本一直是使 Funding Circle 虧損的重要原因，獲利狀況是否能如公司內部預期的樂觀？這些將是未來值得觀察的重點。

▲營業費用組成與人事成本占營收比例
資料來源： Funding Circle 年報 資料整理：BZNK

十年來的努力，相信已經為其在英國的業務創造了難以撼動的地位。期待 Funding Circle 在美國與歐陸市場的業務也能有所推展，更期待隨著業務擴張，能為其帶來規模經濟的效應，使財務數據獲得改善，持續為中小企業提供源源不絕的資金。

Funding Circle 小檔案卡

▲資料來源： Funding Circle 官網 資料整理：BZNK

台灣相似平台：企業應收帳款 P2P 媒合平台影片介紹

《本文為BZNK必可企業募資授權轉載，想知道更多P2P借貸知識快來P2P借貸知識專欄》

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▲C2FO 營運規模。資料來源： C2FO 官網、資料整理：BZNK

一、供應鏈金融中的特殊定位——降低供應商與買方客戶的溝通成本

▲C2FO 商業模式。資料來源： C2FO 官網、資料整理：BZNK

二、 C2FO 平台運作的核心——動態議價機制

至於 C2FO 是怎麼協調供應商的願收價格與買方客戶願意接受的折扣呢？它所倚賴的便是「動態議價機制」。 C2FO 的平台利用強大的演算法與資料庫，自動配對供應商的折扣報價以及買方客戶的期望回報。整個提前收回貨款的流程如下：

1. 買方客戶將發票上傳至 C2FO 並設定目標回報。
2. 買方客戶透過 C2FO 發送邀請函給其供應商。
3. 中小企業點進邀請函，填寫基本資訊，不需花費任何成本即可參與 C2FO 營運資金市場。
4. 供應商設定折扣利率，即為了提早拿回帳款願給買方多少折扣。
5. C2FO 平台利用演算法撮合供應商的折扣報價以及買方客戶的期望回報。
6. 撮合成功，更新買方客戶的企業資源規劃系統（ERP），供應商最快可在一天內取得資金；若撮合失敗，供應商可重新調整折扣報價。

當買方客戶不想立刻拿出現金支付， C2FO 卻仍想滿足供應商資金需求時，該怎麼辦呢？於是 C2FO 推出了信用額度貸款（Line of Credit），特別的是，貸款後的還款義務是在買方客戶身上，當供應商上傳發票後， C2FO 會根據發票上的交易金額提供信用額度，供應商便能在24小時內取得資金；之後，買方客戶必須針對該發票代表的交易進行還款。

C2FO 不和供應商收取任何費用，對供應商而言，提早獲得資金的唯一成本就是它自己設定的折扣報價。而買方客戶則須針對透過 C2FO 享受到的折扣給付部分交易費，實際上如何收費、收費多少， C2FO 並沒有公開。而針對信用額度貸款， C2FO 會收取年化利率10～15%利息。

三、雙管齊下的策略 — 與金融機構相得益彰？

C2FO 不只在 2016 年獲得花旗創投的資金挹注，更可以發現兩者合作推出了「Citi供應商提前付款計劃｜ C2FO 」，藉由 C2FO 的技術協助，幫助金融機構省去大量文書作業及審查成本，提供快速、無風險的融資方案。此外， C2FO 在 2019 年底進軍臺灣，並在 2020 年 9 月與國泰世華銀行簽署合作備忘錄，幫助身為賣方的中小型企業更快獲得融資。其它與金融機構的合作案例還有 2019 年與信用保險公司 Euler Hermes 合作推出賣信用保險的數位渠道，以及 2021 年 5 月與高盛（Goldman Sachs）旗下數位銀行 Marcus 合作推出融資產品。

這些合作的案例，讓我們看見 C2FO 的企圖，它不只要拿下供應鏈中的市場大餅，更要創造和金融機構密切的合作關係。 C2FO 的供應鏈客戶包含美國財富 500 強（Fortune 500）中的 115 間企業，陣容之堅強，可見其業務推廣的能力；同時，它也發展和金融機構合作的業務，提供技術服務給亟欲轉型的傳統金融機構手中賺取收入。

四、無微不至的客戶服務 創造高客戶滿度

▲C2FO 小檔案卡。資料來源： C2FO 官網、資料整理：BZNK

《本文為BZNK必可企業募資授權轉載，想知道更多P2P借貸知識快來P2P借貸知識專欄》

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一、聯易融的主要業務

聯易融專注在「供應鏈金融」領域，針對供應鏈中的核心企業、中小企業以及金融機構提供金融科技的解決方案。聯易融提供的科技解決方案中，主要可以分為發展成熟的「供應鏈金融科技解決方案」，以及較為新穎的「新興解決方案」，兩者分別貢獻了 2020 年聯易融營收的 90% 與 10%。

▲聯易融產品服務架構
資料來源：聯易融財報，資料整理：BZNK

（一）供應鏈金融科技解決方案

主要功能包括協助核心企業管理應收帳款等供應鏈資產，以及滿足核心企業上游供應商的融資需求。

在核心企業的供應鏈中，許多供應商與原料商為該企業上游的上游，與核心企業沒有直接的交易紀錄，且通常為中小企業，因此融資時金融機構很難確認他們有還款能力。在無法相信他們的信用狀況下，金融機構便不願意提供融資，或是只願意用較高的利率借錢給他們。

聯易融利用人工智慧、區塊鏈、雲端以及數據分析的技術，讓供應鏈中的交易紀錄得以被快速驗證，確定供應商和核心企業之間存在貨品、服務的交易，並證實核心企業有付款給供應商的義務，也就是應收帳款。透過區塊鏈「不可竄改」的特性，讓這些交易記錄安全可靠。如此，金融機構知道這些供應商的應收帳款是核心企業欠他們的錢，自然會相信該筆應收帳款能獲得還款，便願意用較低的利率提供融資。

除了驗證交易以確定中小企業和核心企業的關係之外，聯易融還提供了「Digipo數位憑證」，是「握有應收帳款權利的紀錄」。而 Digipo 可再拆成更小單位，供應商可以持 Digipo 來「還款」給更上游的廠商，或是將 Digipo 持有至到期日，再拿著這個紀錄和結算機構換取現金。

此外，聯易融在供應鏈資產證券化數位科技解決方案具龍頭地位，2017 年推「ABS雲」，成為中國市場上第一個完全線上、專門為供應鏈資產證券化而設的一體化解決方案，優化金融機構發行資產抵押擔保證券（ABS）的流程與管理。

透過聯易融的「供應鏈金融科技解決方案」，中小企業可以用3.8～6.2%的利率借款，低於一般融資所需的 10～20%。

（二）新興解決方案

二、聯易融特別之處在哪裡？

（一）特殊的 SaaS 模式

聯易融主打軟體即服務（Software as a Service, SaaS）商業模式，客戶不需花費大把成本建置系統，即能享用供應鏈金融服務，不受限於企業原有系統與裝置，在使用上更為彈性；且相較於傳統SaaS預收費用的模式，聯易融採取的是「根據交易量」收取服務費，使客戶接受度佳，不僅客戶留存率高，同一群客戶的收入貢獻度也成長，代表客戶黏著度大幅提升。

▲聯易融 SaaS 收費與自主研發系統費用比較
資料來源：聯易融財報 資料整理：BZNK

（二）面對核心企業

（三）創辦人與股東

三、至今仍虧損，為何依舊深獲投資人青睞？

四、未來展望

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近年勞資爭議越來越多，上班族們對「慣老闆」、「低薪族」這名詞應該不陌生，受薪階級對薪資福利不滿意乃人之常情，但是資方老闆們面對產業普遍低利潤下卻還還要面對經營成本日益增加的壓力，我們或許也該換個角度看看目前台灣的產業環境，到底中小企業老闆們在忙什麼？ 苦的又是什麼？ 最重要缺的又是什麼？

中小企業老闆的困境

「產業五缺」是過去十幾年來不斷被重炒的老議題，歷任政府也相當重視。就政治經濟學的觀點而言，解決五缺問題，本質上是以政府介入生產要素資源的重分配，例如徵收民間土地或釋出國公有土地來蓋工業區、電廠、水庫等以支援產業，協助廠商降低成本、改善經營或提升國際競爭力。（出處：台灣經濟研究院研究員——盧俊偉著解決產業「五缺」，要如何讓台灣經濟更美好？）

政府將產業「五缺」（缺水、缺電、缺工、缺地、缺人才）視為提振民間投資的重要解方確實是正確的方向，但這五缺卻是以中大企業的角度去思考，這五缺唯獨就是不缺『錢』，中大型企業跟銀行取得高額低利的融資並不難，但另外一群佔台灣企業總數80%且資本額500萬以下的小企業則不然，老闆除了忙技術、忙業務外，還得忙著跑三點半，苦惱著營運資金的不足，五缺一，這群成就中大企業的小企業主們最缺的就是『錢』。

超額儲蓄的問題

台灣超額儲蓄（儲蓄減投資的差額）於2014年突破2兆元（達2.05兆元），近幾年超額儲蓄也大致維持在2.5兆元左右；超額儲蓄率（超額儲蓄占國民所得比重）約14%，創下30年來的高點，並且遠高於美國、日本、韓國等國家。這顯示：台灣人寧可儲蓄、不願投資，有嚴重的龐大資金閒置問題，無法轉化為驅動下階段經濟成長的動能，對於國家長期競爭力而言更是不利。（出處：台灣經濟研究院研究員——盧俊偉著解決產業「五缺」，要如何讓台灣經濟更美好？）

註： 台灣儲蓄率升抵逾30年新高，加上閒置資金仍多，主計總處最新預測，今年超額儲蓄攀升至新台幣2.4兆元，超額儲蓄率則為12.35%、已經連續8年超過10%。

民國80年（1991年）一年定存利率約莫9.5%，定存族生活的很優裕，當時民間借貸利率月息約略2分（年利24%）至3分（年利約36%），時間即將來到民國110年（2021年），定存息不到1%，定存族想必很憂鬱，但是目前民間利率也約莫2分（年利24%）至3分（年利約36%），定存利率由9.5%一路下滑到1%以下，但民間利率並未大幅下降。台灣金融業對中小企業放款比重向來偏低，中小企業走民間借款（二胎、原車融資，公司票票貼、客票票貼、當鋪融資）的比例長期以來偏高，即便租賃公司林立，中小企業融資成本仍長期居高不下，這是痛點卻也是機會點。

▲作者拍攝於各大工業區外

中小企業也能向社會大眾募資？

如何將社會游資與小企業的資金需求對接，除了傳統的間接金融（銀行、租賃公司）外，藉助金融科技的直接金融模式或許是一解方（透過網路平台將社會低利游資媒合給企業主）。2000年網路泡沫後，平台經濟讓許多產業質變（媒體、社交、餐飲、旅宿、交通、零售..等），金融業雖然受影響較晚，但也無法自身其外，因為數位原住民已經漸漸進入產業工作，近來金融業從Bank1.0到4.0再進化到FINTECH（金融科技產業），主管機關在金融科技議題上也早已布局。

反觀國外早已有業者（Funding Circle、OnDeck）成功的驗證其可行外，甚至也成功的上市，台灣第一家提供中小企業主透過網路向社會大眾取得資金的平台（ BZNK 企業募資平台）也將邁入第五年。

▲資料來源： BZNK 必可企業募資平台說明會簡報

依據 BZNK 官方網站公布的整體逾放數字而言，整體表現甚至優於銀行的中小企業放款品質（ BZNK 必可企業募資自上線到2020年8月份，平台累計媒合總金額 890,434,564 元、承接了1,242筆案件。除了保持原有的嚴謹審查制度，且持續蒐集資料、新增變數來做評等分析。累績逾期加上商業糾紛案件總數維持為8件，逾期比率為0.52%）

該平台有三項主力產品項：

1. 帳款融資：中小企業做生意仍存在收帳期問題（禁背/非禁背支票皆可承作），平台成立目的就為了協助中小企業達到資金週轉。
2. 企業募資：新創、創業家常常有理念卻沒有雄厚資本，因此成立了公開式的債權募資管道，期許替台灣潛力企業達到籌資目的。
3. 不動產債權：部分行業或者營收不夠高的企業，有資產卻仍無法從傳統金融獲取資金週轉，因此平台成立專區協助抵押融資。

結語

台灣的中小企業主往往是技術者出身，或是業務主管出身，對於財務往往是假手信賴的另一半或家人，對於財務運作的觀念往往是脫離不了製造業成本控制的思維，中小企業財務體質上最大的缺陷便是因為供應鏈上下的關係而產生應收帳款週轉率低，一旦企業擴張時產生大量應收帳款及回收期問題便可能短期大量舉債（資金成本高）或是營運資金供應不及產生資金斷鍊導致黑字倒閉（或稱藍字倒閉），甚為可惜。

其實網路時代下，資金取得除了靠馬路（銀行、親朋友人、股東往來、租賃公司、民間金融、現金折扣）外，透過網路上尋求社會大眾資金的支持也是一個解決方案，中小企業主更應善用數位金融工具試圖翻轉現有商業模式，負利率時代下，廣大的定存族投資更要分散，除了股票、基金、保險等投資工具外，將部分低利資金投入中小企業發展獲取合理報酬，雙方攜手一起大躍進，讓中小企業成長轉型成為百岳，讓台灣擁有更多的護國神山。

《必可企業募資》授權轉載

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一、投資不動產的好處

1. 稀有性：不動產長期為投資工具中最重要的資產配置之一。
2. 保值性：長期而言，不動產較一般投資商品更有保值性，不受通貨膨脹影響。
3. 收益性：自用外，不動產亦可出租，帶來長期且定期的穩定現金收入。
4. 安全性：不動產商品相較於其他投資工具的波動性較低，適合長期投資人。

二、如何估價：估價方式說明

BZNK有三分之二的夥伴都是銀行背景、四大會計師事務所出身，所以在不動產估價的部分，也是由以前在銀行做過房貸業務的Andy老師負責。Andy接手過至少上千件不動產案件，經驗非常豐富。一般來說，BZNK都會在估價方面偏保守，貸放成數會抓在80%以下。

上圖除了參考實價登錄、大方秀出估價公式之外，還特地教大家一些眉角。

1. 銀行餘額：大多數房產都會有銀行的第一順位的設定，基本知識一定要扣除。
2. 同一間銀行是否有信貸：若借款方在第一順位的銀行，還有其他借貸(如信貸等)，也必須要扣除，因為如果發生違約，銀行是有權力將其他借貸算進去後，處置不動產，以保障債權。
3. 土增稅：在賣出時會產生的費用，依照物件的狀況，可能從幾萬到上百萬都有可能。在鑑估不動產殘值時，自然要扣除，數字才會準確。

三、投資不動產債權之風險分析

1. 平台風險：

不追求最高投資報酬率，但以平台信用為第一考量。畢竟P2P的本質就是直接金融，經營者的誠信與品格正直是最重要的因素，因此BZNK一直朝著正規化的方向邁進，更在金管會的指導下，與遠東商銀深度合作金流與禁止背書轉讓。
因為BZNK知道 – 投資人的信心，永遠是BZNK最大的資產。

2. 投資風險：

參考貸放成數、物件流通性。投資行為有一些放諸四海皆準的共通原則，包含：

A. 本金是否安全：如果一開始的不動產鑑價出現失誤，就有可能發生虧損
B. 流動性：指將不動產迅速和輕鬆變現的便捷程度 (如公寓、電梯大樓)
BZNK深知巴菲特投資金律：第1條不要賠錢；第2條不要忘記第1條的重要性。所以在挑選案件時，都是以上述兩項要點作為評估要件，以求在發生違約時，能最大化保全投資人的本金。

3. 流動性風險：

就跟任何投資商品一樣，在需要現金時，花多久時間可以將商品賣出變現。越快的，風險越低。舉股票為例，在賣出股票後的N+2天，就可以拿到現金。
目前BZNK的不動產債權預設都是一年期的債權，為了讓投資人有更好的投資體驗，BZNK已經著手開始規劃，可以讓投資人間買賣債權的系統。

4. 利率風險：

在長期低利率、甚至某些國家出現負利率的環境下，不做任何投資決定，其實也是做了一個”不投資”的決定，就是安全地放在銀行，只拿低於1%的年利率。現在全世界的央行都在印鈔票，除了因為美元是國際儲備貨幣，美國市場也是最主要的消費市場，所以實質購買力「有可能」不會有太大變化外，其他國家都必須要小心瘋狂印鈔救市所帶來的副作用 一 你我手中的錢越來越薄。

四、為什麼借款人無法用不動產從銀行借錢

在開始之前，先要分享一個觀念給大家：因為銀行是吸收大眾存款，所以必須是要極度風險趨避，用低利潤的大量案件、COVER掉出現問題的呆帳，還能有獲利。因此銀行會不會貸款給借款人，是看『人保』，也就是這位借款人會不會有穩定的還款來源，最佳的人選當然是一般的上班族、受薪階級。

但平台比較偏向『物保』，也就是這個不動產抵押品是否還有殘值，通常貸放成數在8成以內，是平台比較喜歡的。如果出現違約了，就算處理掉(協助借款人找房仲賣掉)，也比較難傷害到本金。

下面我們就來談談有哪些原因，使得借款方雖有不動產，但無法從銀行貸款。

1. 借款人財務觀念不佳，使得聯徵信用出現瑕疵

多數人沒有刻意接觸財務方面的知識的情況下，往往會不知道銀行在審核貸款時看重的是哪些點。例如借款人如果長期使用信用卡循環利息或分期付款，在銀行審查的眼裡，就是一項大扣分，基本上就會過不了審查了。

2. 銀行作業成本高，小額貸款會虧錢

一般的銀行行員，只要待得年資久一點的話，往往年薪破百萬都是很正常的。在如此之高的行政成本壓力下，如果有三件貸款案件，分別為50萬、200萬、1000萬擺在承辦行員的面前，肯定會挑選1000萬元的來承做，因為所需要跑的行政流程、時間都是一樣的。

曾經在Andy任職的某銀行就發生過一件事，有位中年婦女想拿完全沒有房貸的不動產，跟銀行貸款50萬元，好供應女兒赴美攻讀碩士，但是當Andy將這個案件交給課長的時候，課長卻說不用再花時間處理這個案子了，因為不會承做。原因就是因為50萬元的貸款案，銀行的利潤，可能連行員處理案件的時間成本都不夠。可能還要倒虧一些。賠錢的生意沒人做是無庸置疑的。

3. 不動產本身條件，持分、農地

上面有提到銀行是看『人保』，來審查是否要核准貸款給借款人。順著這套邏輯思維想，銀行自然也就不喜歡發生違約時，要更多麻煩手續(處理拍賣)的不動產物件。所以雖然持分地與農地，只要條件、殘餘價值夠，當出現違約時，還是可以跟借款人協商處理、或是走到拍賣，走法律途徑將物件變現，還是能一定程度上保護投資人的本金。而為何銀行不願意走這些程序，就是我們下一點要談的－銀行制度本身的問題。

4. 銀行本身制度所存在的問題

Andy老師曾分享過自身經驗，一位剛派任到某銀行分行的催收專員A先生，非常認真工作地去追房貸違約案件，也成功地追回一件原始貸款金額兩千萬的案子；但卻在追回款項(拍賣了一千五百萬)之後，A先生被公司記了一支小過，因為這一件被追回的案子，銀行損失了五百萬。

重點在於，最初為什麼會有這件違約，是因為房貸專員B先生當初同意承做了這個案子，而B先生由於銀行的三年輪調制度，早已不在該分行，所以也沒有受到任何懲罰。不動產發生違約後，假設催收專員去協調、請借款人委託房仲處分不動產，如果賣高了，催收專員不會有任何獎勵、但如果賣低、賣賠錢了；相應而來的後果就是懲處、一支小過、更嚴重的甚至可能讓所屬分行員工，整年度的年終獎金直接歸零。這也是為什麼銀行的不動產違約了，只能走法拍處理，因為所有行員都是員工、不動產賣高價與他無關；賣低價、銀行賠錢了，會被懲處、扣年終獎金。

可以想見，這種制度會產生什麼樣的企業文化，進一步導致員工行為會一切以不犯錯為最高準則。只要不動產(物)、借款人信用(人)有一些瑕疵、更或是借款金額太小，銀行自然就沒有承做的意願。

五、如果不動產案件違約了會發生什麼事

1. 遲繳：7天內：由平台主動通知繳款，並給予還款寬限期。
2. 遲繳：8~30天：由平台主動通知繳款，於償還時加計違約金。
3. 遲繳：31~180天：開始追討，並與客戶協商。可同時採用方法A+B。
   方法A – 協助客戶尋找其他貸款管道 (加計違約金償還平台投資人)
   方法B – 簽專任委託買賣房屋 (加計違約金償還平台投資人)
4.  遲繳：超過180天

借款方避不見面，進入本票裁定及法拍流程，平台主動協助投資人處理不良債權流程，如果拍賣後仍有不足，則依比例由法院發放債權憑證追討。

邏輯思考點：今天假設你有一間不動產，市價1000萬，在銀行與BZNK平台總共借了800萬，但現金流出現問題，無法順利還款。請問你會怎麼做呢？

肯定是繼續找別人借款撐過去或是直接將房屋委託仲介賣掉吧！因為若有時間可以慢慢賣到1000萬的市價，還掉800萬後，自己還可以拿200萬的現金。但若是被迫走到法拍流程，第一拍就是市價8成；就算第一拍就就拍賣出去了，但也就失去了用市價賣出的200萬現金。

這也就是為什麼BZNK平台多數案件，都不超過貸放成數的80%。因為只有當借款方已經借超出貸放成數100%的金額，才會輕易放棄自己的房屋，不然普遍都會願意面對處理債務。

雖然目前BZNK平台還沒有遇到不動產違約案件，可能也是因為平台案件多偏保守，以銀行餘額+土增稅+BZNK借款，這三項的總金額不超過貸放成數的80%為主。但未來只要案件量體持續增加，一定會遇到違約案件，只是BZNK對於處理不動產違約的態度，向來是以保全投資人本金為最高原則。因為投資人的信心，是必可最大的資產。

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 一、 為何銀行婉拒不動產申貸戶？

大家可能心中第一個浮出的問題就是：「銀行房貸利息這麼低，為什麼借款人要到非銀行體系貸款，一定是借款人或房子有問題」。有這種疑問的投資人不在少數，這讓我們想到我們其中一位夥伴在金融機構服務時發生的故事：「銀行不是當鋪，不要簽這種案子給我看」襄理在開會時丟出這句話。

申貸人是一位近65歲的退休阿姨，因為國外的女兒臨時需要一筆新台幣50萬元的資金，所以阿姨拿名下的不動產來銀行申請房貸，希望透過分期還款的方式來減少一次拿出50萬元的壓力。名下的不動產市值大約500萬元，除了想要申請的50萬元房貸，並無其他的銀行貸款，但因為襄理的這一句話，只能婉拒客戶，請阿姨找其他的管道申貸。為什麼這位阿姨在銀行借不到錢？

1、沒有其他薪資收入證明

首先，這位阿姨已經快退休了，除了房子之外，沒有其他薪資收入證明。銀行非常重視借款人的還款能力，因為房屋貸款的償還年限通常是10~20年，在還款時間拉長的情況下，會有很多的變數，所以如果借款人沒有固定薪資收入，每月可以償還房貸，銀行通常會選擇婉拒。除了薪資收入，銀行是沒有多餘的人力去審核其他非薪資的收入。例如攤販、領現金的建築工人等等，他們雖然每天都有現金入帳，但因為不是透過銀行薪資轉帳匯入，所以沒有收入證明。除非借款人有意識的把每天領到的現金存入帳戶，不然銀行審核不易，自然就提高了拒絕的機率。

2、申貸金額太低

接著，是申貸金額太低。大家可能會有疑問：不動產市值500萬，才借50萬，貸放比才10%，這樣如此低風險的案件，銀行應該高興都來不急了。其實，原因在於作業成本的考量，銀行承作房貸的標準流程都是一樣的，對申貸人信用徵信、不動產估價、簽約對保、完成不動產設定，一直到撥款後的帳務管理，這些都需要作業成本。所以，申貸50萬跟申貸500萬的作業成本是差不多的。也因為銀行徵信的制式流程，往往造成短期資金需求者，等不到銀行2~3週的作業流程而只好轉向其他選擇。

 二、 風險與報酬

「好，我瞭解為什麼申貸人無法透過銀行獲取低利的資金，轉向其他方式籌資。但是這都沒有風險嗎？畢竟高報酬、高風險，連儲蓄險都只有大約4%的報酬，為什麼平台可以有年息5~12%投資報酬率的產品？這中間一定有很高的風險吧！」任何投資，一定都有風險，就算是有不動產的案件也是一樣，不動產借貸最常碰到的風險有兩個：

 1、房價下跌：

台灣不動產景氣在2014年達到最高峰後，開始緩步下跌，BZNK為了降低房價下跌的風險，平台低風險的方法有：

• 保守估價：平台以銀行徵信的標準，將台灣各地劃分成不同等級，依不同地區的流通性，最高只給予到7~8成的貸放金額。如為第二順位抵押權，持分地或其他流通性較低的物件（如土地、別墅等等），將進一步降低貸放成數，或以公告現值計算貸款金額，以求最大限度保障投資人的本金。另外，如申貸金額超過新台幣2000萬元，BZNK會委請銀行核可之第三方鑑價公司針對該不動產進行估價，以確保估值準確性。
• 每年鑑估：不同於銀行房貸承做年限長，平台的申貸戶多為短期資金需求，所以借款年限最長以一年為限。如借款期限到期後，借款人仍有資金需求，平台審查將重新鑑估不動產價值，如果不動產價值減損，將重新評估借款額度，必要時，得降低借款額度後，才會重新上架募資。

2、借款人還不出錢：

有土斯有財的概念一直存在於台灣人的血液裡面。因此，非到不得已，申貸人不會輕易地放棄名下不動產。但若真的發生借款人繳款不正常、延遲，平台會有下列作法協助投資人處理：

• 與借款人協商：協助借款戶出售不動產。此方法將償還投資人本金與利息後，還款後之剩餘金額會還給借款人。
• 代替借款人處理：如果借款人無法處理，最差的情況是平台代該案件的投資人，申請拍賣不動產。除非原本就高估了不動產物件，或流通性不高，投資人才有可能會因為拍賣所得不足以支付借貸金額而產生損失。當然，平台在申貸前一定會審慎評估案件流通性，但投資人也應該分散投資。

 三、 利率與還款方式

• 利率：大部分民間機構一個月的利率約為2～3%，年利率約24～36%，而目前BZNK平台還款期限為6～12月，年利率為5～8%，相較於民間機構的利率相對低很多。
• 還款方式：包含兩種，一種為「本息平均攤還」，本息平均攤還於還款日期內，每月償還固定金額，包含本金及利息，直到還款期限，將借款一次全部償還。另一種是「到期還款」，每期償付利息，還款期限到期時，全部本金一次償還。
• 如借款期限到期後，借款人仍有資金需求，平台審查將重新鑑估不動產價值，如果不動產價值減損，將重新評估借款額度，必要時得降低借款額度後，才會重新上架募資。

任何強調保本保息的業者，最後都有可能因為案件量不足以支付投資人利息，在保本的壓力下產生經營風險。BZNK作為用心經營的 P2P 業者，必可絕對不強調保本，因為我們旨在媒合投資與申貸雙方。平台會善盡審查責任，審慎地評估每一個案件，並在保護申貸戶個資的前提下，盡力揭露每一筆案件的投資細節供投資人參考，讓投資人自由選擇案件來投資。BZNK一直強調分散投資的必要性，也符合現在推出不動產借貸服務的初衷，讓投資人除了票貼、企業募資外，有更多元的投資組合。

一旦不動產案件有延遲繳款，或有可能損失本金時，平台將會第一時間內通知案件投資人，並透過與申貸戶合法協商、催繳、拍賣不動產等方式協助投資人，在遇到瑕疵案件時，能最大程度保全，收回部分或全部本金。

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隨著數位原生世代逐漸進入金融服務需求的前期，過去許多一定要臨櫃才能辦理的服務模式已無法滿足該世代的期待，順應數位化浪潮及金融科技發展，台灣不少銀行也開始以「數位存款帳戶」搶攻年輕世代，如搶先攻佔市場的台新銀行Richart，就以優惠活存、高額刷卡回饋與直覺的操作系統，吸引不少支持聲量。

還有今年引人關注的後起之秀－Bankee社群銀行，全台首創的「社群金融」概念。除了讓您的手機成為分行外，以自己（圈主）為核心向外擴展社群圈，所有Bankee用戶皆可透過推薦碼或連結的方式，邀請親友加入Bankee，而社群圈內所有人的刷卡/貸款/投資等金融活動，即可全數累積為社群回饋，落實大家共同經營社群銀行也一起共享利潤的社群金融理念。 

目前金融機構在數位轉型的競爭下，除了提供更多元、更高額回饋吸引用戶外，也積極協助Fintech新創平台，其中如Bankee即與P2P新創平台「BZNK必可企業募資」共同擴大社群金融生態圈。BZNK透過P2P媒合模式降低投資與借貸雙方之費用，讓企業可以更快速取得資金，而投資人不僅協助了企業發展更可獲取利息收益的雙贏效果外並適時提供台灣中小企業收帳期過長、規模太小無法立即取得金融機構服務時的新選擇。 

在Fintech趨勢下，初期被視為彼此競爭的P2P網路借貸平台和金融機構，雙方也逐漸攜手前行，金融機構與新創業者共同提供更深度的服務，擴展以往忽略的客群，可以預見有別於傳統借貸及投資行為的P2P媒合模式，未來將能與更多金融機構產生互補效果，提升整體金融服務品質並落實社群金融的普惠價值！

【相關連結】
BZNK 官網
Bankee
（使用Bznk的推薦碼「 AAA33 」申辦銀行的Bankee數位存款帳戶，成功完成開戶，取得活動資格！）

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