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複委託是什麼?複委託手續費怎麼算?複委託也能定期定額?
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郭書言
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複委託是什麼?複委託手續費怎麼算?複委託也能定期定額?

2023 年 11 月 10 日

 
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投資人若想要投資海外市場,例如熱門的美股 Apple、Tesla 等,或是利用定期定額存美股、美股 ETF,除了可以到海外券商開戶,也可以透過國內券商進行複委託。究竟什麼是複委託?複委託的交易成本與流程為何?複委託有哪些優缺點與注意事項?哪一種人適合用複委託投資呢?本篇文章帶你一探究竟複委託,讓投資朋友順利進入美股世界!

💡延伸閱讀>>>美股入門看這邊!跟著股感進入美股世界!美股新手投資前必看!

複委託是什麼?

複委託(Sub-brokerage)全名為「受託買賣外國有價證券業務」,是一種投資海外商品的方式,複委託透過國內券商,至海外下單買賣股票或 ETF 等商品,由於交易過程中委託單經過國內券商與國外券商兩者,進行雙重委託的動作,因此稱之為「複委託」。由於複委託的交易過程中,經過較多的中間券商,所以通常手續費用等成本會比直接至海外券商下單更高。

複委託投資商品

複委託能投資的商品以「國內券商有提供的商品」為主,國內券商會踢除一些風險較高、較不熱門的股票,因此不見得在交易所上市的所有股票都買得到,不過熱門的大公司如:蘋果(Apple, AAPL-US)、特斯拉(Tesla, TSLA-US)、微軟(Microsoft, MSFT-US)等股票大多可以利用複委託購買。一般複委託能投資的商品有海外股票市場、海外基金、ETF 等商品,其他金融商品如:公司債、債券、選擇權、期貨等,則需視個別券商有無提供。

複委託交易流程

複委託的交易流程為投資人在券商開立複委託戶後,向國內券商下單,再經由國內券商委託上手券商在海外的交易所掛單,下圖以美股為例說明複委託的流程。

複委託交易流程複委託交易流程圖;資料來源:作者整理

複委託開戶方法

國內大部分券商都有提供複委託服務,且開戶的方式相當多元,除了直接前往券商分行臨櫃開戶,也可以透過線上申請開通複委託帳戶,一般在開立證券戶的同時,券商就會告知可以同時申請開啟複委託帳戶,並選定以台幣交割或外幣交割,因此通常證券戶與複委託會同時開戶完成。

複委託開戶資格

欲開立複委託帳戶,與開立證券戶相同,需為年滿 20 歲之成年人,並需要備妥以下物件:

  1. 雙證件:身分證以及有照片之第二證件(如:駕照、健保卡等)。
  2. 印章:臨櫃開立複委託戶時可能需要。
  3. 財力證明文件:通常為銀行帳戶影本即可。
  4. 券商要求文件:依個別券商要求填寫相關文件,如:個人資料表、風險評估表等。

💡延伸閱讀>>>證券開戶怎麼選?開證券戶前要準備什麼?證券開戶懶人包!

複委託費用

複委託所需的費用包含複委託手續費、交易所費、TAF 費用以及現金股利稅,其中最主要的成本來自於複委託手續費與現金股利稅。

  • 複委託手續費:買進與賣出時皆須收取複委託手續費,而最低手續費則適用於成交價金很小、手續費低於最低手續費時,仍須收取最低手續費。以國內券商現行的複委託手續費而言,約為成交價金的 0.15% ~ 1% ,而最低手續費則大約落在 15 ~ 50 美元。
  • 交易所費:於不同交易所買賣,被交易所徵收的費用,金額通常很小可以忽略。
  • TAF 費用:英文名稱為 Trading Ative Fee,又稱為交易活動費用,於賣出時收取,是支付給美國監管機構的費用,不過通常金額很小可以忽略。
  • 現金股利稅:美股或 ETF 商品若有配發現金股利,則需繳納 30% 的現金股利稅金,若國內券商有取得 QI(Qualified Intermediary)資格者,也就是美國國稅局認定的​​合格仲介機構,且能辨認為利息性質的款項及不用課稅,不過這只適用在少數產品上,大部分股票與 ETF 配發的股利仍需課 30% 稅金。

複委託手續費怎麼算?

以下整理國內較大型券商的美股複委託手續費比較,此為券商表訂手續費,實際手續費仍可依個人情形與券商討論調整,此表僅作為參考使用:

資料來源:各券商官網,作者整理
國內券商美股複委託手續費比較
券商 複委託 複委託定期定額
手續費 最低手續費(USD) 手續費 最低手續費(USD)
凱基 0.5%~1% 39.9 買入:0.3%
賣出:0.5%
元大 0.5%~1% 35 0.3%
玉山 0.4% 35 買入:0.2%
賣出:0.4%
台新 0.5% 35 1.35% 26
永豐金 0.5%~1% 35 0.18% 買入:無
賣出:3
群益 0.25% 25 0.16%
0.5% 35 買入:0.2%
賣出:0.5%
買入:無
賣出:35
國泰 0.35% 29 買入:0.1 美元
賣出:0.35%
買入:0.1
賣出:29
富邦 0.25% 25 0.2%
口袋 0.15% 5 未查到相關資訊 未查到相關資訊

💡各家券商複委託手續費常常都會有優惠活動,因此這邊是整理牌告費率,各家券商的限時活動還是建議至該券商的官網查詢或詢問營業員喔!

複委託優缺點

在認識了複委託的基本知識後,接著分析複委託的優缺點,主要比較的對象為海外券商,複委託的優缺點整理如下。

複委託優點

  • 資金不用匯出國外:透過國內券商複委託交易,可以選擇台幣帳戶或外幣帳戶進行交割,直接匯款至帳戶內,下單前確保帳戶內有足夠資金即可交易,資金不用匯出國外,節省海外電匯、匯差等成本。
  • 介面熟悉容易操作:使用複委託交易的交易軟體,與平常買賣台股的券商軟體相同,介面為全中文化,比起海外券商的英文介面,投資人較為熟悉且容易操作。
  • 國內券商安全性高:複委託為國內合法券商經營,受到金管會管轄安全性較高,而許多知名的海外券商並未在台灣申請經營許可,若出現交易紛爭,可能無法受到台灣的法律保障。
  • 遭遇問題較易解決:國內券商設有實體據點,且多有設置中文客服,投資人若遭遇問題,可直接至實體分行詢問,或利用線上中文客服詢問,對比海外券商,使用國內券商的複委託進行交易,投資人會較為安心。

複委託缺點

  • 手續費相對較高:複委託買入、賣出皆須收取交易手續費,且大多設有「最低額度的交易手續費」,就算交易金額小,仍須支付相當的手續費,對比海外券商大多為低手續費或零手續費,若使用複委託進行頻繁交易,手續費用可能較為高昂。
  • 投資標的受限制:複委託的投資標的需視國內券商而定,通常能夠交易的商品較不齊全,而海外券商則擁有大部分海外投資商品,可以選擇多元的商品種類。
  • 投資服務種類少:複委託沒有如「股息再投入」、「碎股再投入」等海外券商擁有的功能,且無法使用融資、融券進行操作。

💡延伸閱讀>>>美股新手的 QA 時間 美股下單方式有哪些?

複委託主要券商

若為資金龐大、頻繁交易之投資人,可以個別與券商洽談更優惠的手續費條件,券商設置的最低購買金額、最低手續費等限制的影響也不大,因此選擇哪間券商的差別不大,只要選擇手續費率低、習慣使用、系統穩定度高的券商即可。

對於小資族而言,則必須要多考慮手續費率、最低手續費、最低申購金額門檻,由於小資族的單筆下單金額不高,建議可以挑選最低手續費較低、無最低申購金額門檻的券商,才不會因為手續費等成本而侵蝕獲利,以下介紹市場常用的複委託券商 app:

  • 永豐金證券-大戶投:永豐金證券推出的大戶投 app,線上開戶即可同部開立台股證券戶與複委託帳戶,且內建智能選股指標、即時理財新聞等,而豐存股 app 則近一步提供台股、美股定期定額的服務,目前的美股手續費優惠為最低 0.18% 、無最低手續費門檻,定期定額則為賣出最低收 3 美元門檻,為小資族提供優良的下單平台。
  • 元大證券-投資先生:元大投資先生 app 擁有豐富的海外商品報價資訊,且簡單的使用者介面、豐富的選股功能、圖像化的資訊,適合股市新手、小資族使用。
  • 國泰證券-e 櫃檯:國泰證券提供 24 小時大數據科技盯盤等智能投資服務,目前的手續費活動為美股ETF手續費均一價 3 美元、 3,000 元台幣即可申購全球基金商品、定股投資最低門檻只要 1 股。

複委託注意事項

海外交易與台股交易有許多不同的地方,投資人在操作時需要特別注意,有關複委託的注意事項整理如下。

  1. 交易時間不同:海外股市與台股的交易時間不同、休市日期也不同,因此在使用複委託交易海外商品時,需特別注意海外市場的交易時間,例如:美股夏令時間為 21 : 30 ~ 04 : 00 、冬令時間為 22 : 30 ~ 05 : 00 。
  2. 股市機制不同:每一個股市的交易機制不盡相同,投資人在投入之前需前做好功課,例如:台灣有± 10% 漲跌停幅度限制,而海外市場則大多無漲跌幅限制,且採取「熔斷機制」,當標的漲跌速度過快時,會暫時停止交易。
  3. 交割幣別不同:複委託可以選擇使用「台幣交割」或「外幣交割」,以台幣帳戶進行交割較為方便,可以直接將台幣匯入帳戶,系統會自動匯兌為美元進行交易,而外幣交割則可以避免每次匯兌的匯率波動,要注意的是一旦選定交割幣別後,交易時便會以設定的幣別為主,不能交換使用。
  4. 買賣單位不同:以台股而言,買賣單位通常為 1 張股票 1,000 股,而海外市場的買賣單位則大多為 1 股、 100 股等,在下單前需注意交易單位與價格。
  5. 投資方式不同:複委託交易不能進行信用交易,無法使用融資、融券買賣海外商品,且複委託必須要以限價下單、委託單限定當日有效,投資人不能以市價下單,若當日無成交,隔日即必須重新下單。

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複委託常見問題

複委託常見問題:投資海外要選「海外券商」還是「複委託」?

複委託比起海外券商擁有資金不用匯出國外、介面熟悉容易操作、國內券商安全性高、遭遇問題較易解決等優點,但存在手續費相對較高、投資標的受限制、投資服務種類少等缺點,投資人應依照自身需求進行選擇,以下對比複委託與海外券商的主要差異,供投資人進行參考。

資料來源:作者整理
複委託與海外券商比較
複委託 海外券商
交易成本 較高 較低
軟體介面 中文介面 不一定有中文介面
商品種類 較不齊全 國外上市商品大多可以購買
信用交易 不可 開立融資融券後即可
安全性 受台灣監管安全性高 不受台灣監管安全性較低

複委託常見問題:複委託用「台幣交割」還是「外幣交割」好?

複委託若使用台幣交割,優點為自動換匯為台幣較方便,但買進標的與賣出標的即需要換匯 2 次,換匯的頻率較高、受匯兌風險較大;而使用外幣交割時,投資人擁有換匯自主權,可以自行選擇時間點兌換回台幣,不過需要自行研究換匯時機。

複委託常見問題:誰適合使用複委託?

擁有大量資金、較不在意交易成本、習慣使用中文介面軟體的投資人比較適合複委託,複委託的手續費較高,適合資金部位較大的投資人,一般而言較在意手續費成本的小資族,往往會選擇較便宜的海外券商,而若排斥使用非中文軟體的投資人也比較適合透過國內券商進行複委託。

複委託總結

  1. 複委託是指透過國內券商至海外下單買賣股票或 ETF 等商品的一種投資方式,由於交易過程中委託單經過國內券商與國外券商雙重委託,因此稱為「複委託」。
  2. 複委託交易流程為投資人向國內券商下單,再由國內券商委託國外的上手券商,至海外的交易所掛單買賣。
  3. 複委託的交易成本包含複委託手續費、交易所費、TAF 費用、現金股利稅,其中複委託手續費、現金股利稅為主要成本,其餘兩者金額小可忽略。
  4. 選擇複委託券商時,對於資金龐大、頻繁交易的投資人而言,應選擇手續費率低、習慣使用、系統穩定度高即可,小資族則可以多考量手續費率、最低手續費、最低申購金額門檻等因素。
  5. 使用複委託交易海外商品時,需注意海外市場與台股市場的交易時間、股市機制、交割幣別、買賣單位、投資方式等差異。

IB 盈透證券:美股投資的好選擇

IB 盈透證券創立於 1978 年,是全球規模最大、排名龍頭的美國券商,也是 Nasdaq 的上市公司(代號: IBKR ),除了能投資美股投資,也有提供債券、選擇權、期貨、加密貨幣等多項全球金融投資商品,因此,IB 盈透證券也是全球最多專業交易者使用的券商之一。

盈透證券是一個歷史長遠的上市券商,除了是許多散戶投資人的愛用券商之外,更是許多專業投資人所使用的券商,更有機構會直接串聯盈透證券的 API 進行自動下單。用心服務客戶的精神也讓盈透證券在眾多券商中脫穎而出。

盈透證券網站

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