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財管
未雨綢繆，投資目的不少是追求更好生活，尤其是安穩的退休生活，但退休要多少錢才夠用？這是個大問題，不少金融業者經常會做客戶調查，訪查大家心中的退休生活「安全財務數字」，多數研究預估至少要有千萬，有的業者估要三千萬，還有某外銀曾預估要 7,800 萬，但應該是這是針對有錢人吧！
若以千萬為目標，台灣人存的夠嗎？根據行政院主計總處公布的最新國富統計顯示，台灣家庭平均每戶財富 （不含人壽和退休金）為 1,135 萬元，平均每人淨資產 413 萬；再加計人壽和退休金，家庭平均財富淨值是 1,394 萬，平均每人則是 507 萬，雙雙再創新高。
台灣國富統計–平均每戶財富淨值
資料來源：主計處，單位：新台幣萬元
圖二： 台灣國富統計–平均每人平均財富淨值
資料來源：主計處，單位：新台幣萬元
台灣人金融財富竟然全球排名第二
這些數字，跟各方調查公布的那些「安全（安心）」退休數字，仍有一大段距離，更別說主計處這些淨資產有近四成三是在房地產上，以及這些數字是平均值，不少有錢人的財富在統計上讓大家「雨露均霑」了，但實情是財富集中在富者。再者，財富數字也可能不是真實狀況，因為房地產價值是依據公告現值，並不是市價，有可能台灣可能財富數字可能要更高。這一來一往，儘管數字無法就是「真實」，但有可能貼近，還是有參考價值的。
主計處公布的數據，台灣人財富在國際排名又如何？最近聯合國（UN）公布「2018 世界幸福報告（The 2018 World Happiness Report）」，芬蘭已凌駕挪威成為世界上最快樂的國家，台灣位居第 26 名，名次高於新加坡、日本、南韓、香港與中國，堪稱東亞地區最幸福國家。
至於主計處採用 OECD 美好生活指數（Your Better Life Index，BLI）架構及統計結果，彙編完成中國國民幸福指數統計（2015 年，最新報告 8 月底才會公布），台灣國際排名是第 18 名，有趣的是在「所得與財富─每人金融性財富」這個指標項目上，台灣在 2014 和 2015 年的國際排名是全球第二，儘管媒體一再報導台灣經濟和薪資長期凍漲，惟金融性財富指標表現卻是特別亮眼。
台灣財富數字，與各項調查數據有很大落差，但放在國際平台上比較，台灣人金融財富還真不可小覷，但心理層面上，台灣人對財務的安全感普遍不安，親朋好友也常問筆者：「到底退休要存多少才夠？」「如何攢夠退休金？」
投資存退休金 稅負獎勵等政府點頭
存退休金，買股票、抱政府公債或投資共同基金，都是大家都會採用的方法。共同基金，可以是股票、債券或混合資產，可以國內、可以海外，基金也一直是美國人儲存退休金的最直接方式，這也成就美國基金產業管理規模逾 22 兆美元，占全球基金業者總管理規模的 45%。
但台灣目前退休投資機制，並沒有鼓勵個人多多投資做退休儲備，例如退休金自提方案裡雖有稅負遞延效應，但只有做存款，並未開放基金的選項；至於英國或日本獎勵個人投資儲蓄（ISA），則係鼓勵個人投資基金、股票和新金融商品（英國），並給予高額所得抵扣稅額（英國額度高達2萬英鎊，在台灣目前只有保險有 2.4 萬抵扣稅額），大家繳交勞保金只能靠政府管理和委外代操，大家只能巴巴指望政府給退休年金。
偏偏近來年金改革，改革方向不論是軍公教或勞工，大家只有繳多領少。政府無法妥善管理退休金，也不願創造良好機制，這就也是台灣基金業者在欠缺長期退休金「靠山」下，一直難以長大，沒有稅負獎勵長期投資下，投資人總是「打帶跑」，賺一票就出場，再去追新募集（上市）基金。
筆者從 2000 年投入財金採訪媒體工作，與不少基金業者一直鼓吹台灣退休金管理可以仿效美國 401K，但基金業者、投信暨投顧公會的努力，竟然比國父革命建立民國還難；基金業者後來將努力目標縮小，只期望政府可以開放「自提方案裡增加基金的儲蓄選項（俗稱自選方案）」，各方努力推廣多時，迄今還在隧道裡、還看不到任何曙光。
近來投信業者和公會增加「台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）」提案，期望財政部「恩准」讓 TISA 投資金額可以納入年度申報所得稅時的抵扣額，跟買保單一樣的概念，很可惜這方面的努力，目前都是「只聞樓梯響，未見人下來」，金管會還狠遭財政部打臉會有稅損。
政策獎勵，雖然短線看起來有稅損，但台灣人投資動起來，壯大整體金融產業，還是可以創造稅收，更重要的是台灣人自己投資儲備夠了，政府必須支應的年金負擔可以減輕，英國研究已應證此效應，台灣是否要跟進，完全是執政者的一念之間。
苦等政策開放未果，筆者退休年金已一筆領出、落袋為安，目前真心期盼這些良善政策能夠儘早推出，尤其年金改革的苦悶裡，在工作崗位者和年輕人迫切需要政府點頭、給大家最實惠的小確幸。良善政策未出來前，投資儲蓄還是要自己來，以下就三大族群提出個人對退休金理財的觀察和建議。
投資儲蓄只進不出 打個萬字結
- 社會新鮮人：投資，不在投入本金要很大，最大資產是時間，這是年輕人最大本錢。想想看，年輕人一個月存 3,000 元，30 年儲蓄本金就有 108 萬，若是選擇定期存款，以目前定存利率僅 1%，30 年可領回本利約 125 萬（扣除健保補充費）多，但若是選擇一檔可以創造 5～6% 管理得宜基金，30 年後可領回 245～293 萬元。
- 中壯年：對於還有 10 年以上才退休的上班族，儘管上有高堂下有子女要奉養，提撥退休金也有一定額度，但年金改革大方向下，靠政府不如靠自己，最好提高自己的投資儲備，增加退休金水庫的存量，定期定額、不定期不定額投資基金，年終獎金一筆進來、單筆投資申購基金，不論那種型式都 OK，就是要將錢打個萬字結，丟進去投資儲蓄，萬不得已不贖回領出（當然還是可以看基金績效、轉換投資）。
- 50＋族群：年過半百，多數的人是五子登科，或許手上沒有動輒百萬現金，但還有一筆退休金可以仰賴，惟年金改革後，軍公教勞領的是比昔日少，不論是 50 或 60 者目前重點是盤點自己的資產，一個月一般生活開銷要多少？全年總開銷是多少？手上資產還有什麼可以活化？
50＋活化不動產
從國富統計裡，台灣人最大財富有四成是在非金融資產的房地產，如何活化這部分資產近年來成為熱門話題，在理財社群裡也有不少臉友也在討論用房產增貸或理財房貸，將不動產變動產，再將借貸出來資金轉做投資，在房貸低利和投資工具高利之間做套利理財。
不動產「活化」方式很多，對於 50＋族群，子女空巢期之後，若有多餘空間，可以考慮做「雅房出租」；雅房出租在共享經濟盛行的今天，也有很多新玩法。至於資產多多者，當個包租公／婆，日子也是很快活。
再者，近年來政府鼓勵銀行投入銀髮商機，加上不少配息基金與放款利差大，有的理財網站、部落客或媒體都在鼓吹「以房養老」、「房貸增貸」和「理財房貸」。以房養老，係由銀行核貸和試算扣除貸款利息後，計算出每月收益給退休銀髮族，惟「以房養老」最終會牽涉申貸者駕鶴西歸後的產權所有，建議全家對房地產價值和申貸要有共識。
至於增貸房貸和理財房貸，對 50＋族群似乎有點冒險，但若低利環境無法改善如日本，申貸這種貸款也是一種增加退休收入的方法。屆臨退休族，多數房貸已繳清，惟目前銀行苦於無處放貸，加上新台幣貸款利率低，以房產抵押貸款利息低、天期長，申貸金額大，加上全國房地產上一波已大漲，不少房地產價值已重估，以當年五百萬購置房產，在天龍國台北和新北市，市價動輒都有上千萬或兩千萬。
若退休／保險年金領取後，每月還有一、兩萬缺口者，也可以考慮做理財型房貸或增貸，例如三百到四百萬，除手上握有現金可靈活運用，部分做月配息基金，以目前市場配息基金以月配息 6% 為例，100 萬投資可以創造月收益五千元（假設前提是匯率和配息率不變，惟仍要注意兩者變動會造成收益不穩定），部分做戰略配置逢低加碼有潛力的股票。
這種「不動產」變動產的融資，除要衡量每月仍有房貸還款需求外，也要自己下功夫研究投資，知道投資的風險所在。值得注意，房貸負債管理還有節稅效益，遺產稅係財產扣掉負債做為計算基礎，這個眉角一定要掌握。
退休，終於自己可以做自己主人，不必再朝九晚五，沒有上司頣指氣使，可以自己好好定義自己。準備退休，不論你是 30、40 或 55 歲，永遠不嫌晚，但重點是提早認識自己的財務狀況，勇敢面對、儘早學習、採取行動！
《白富美》授權轉載
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