興櫃是什麼？上市上櫃差別？如何投資興櫃股？要注意什麼？

剛接觸到投資時，常會聽到「興櫃股票」、「上市上櫃公司」等等，但他們之間的差別在哪？興櫃、上市、上櫃股票主要差在於掛牌標準、交易規則等的不同！究竟上市、上櫃、興櫃的詳細差別還有什麼？在投資上市櫃、興櫃股票時有什麼需要注意的？本文帶你一探究竟！

上市上櫃差別？

上市、上櫃、興櫃的主要差別為掛牌申請條件、交易規則的不同，以下將針對這兩者分別進行統整。掛牌申請條件的差異主要有公司設立年限、實收資本、獲利能力、股權分散等的不同，通常上市公司的掛牌條件較為嚴格，而興櫃公司則規定較少。

上市、上櫃、興櫃掛牌申請條件比較

上市上櫃與興櫃交易規則比較

交易規則的差異主要有交易場所、交易時間、交易方式、漲跌幅限制等的不同，需要特別注意的是興櫃交易時間與上市上櫃不同，且興櫃股票沒有漲跌幅限制，投資人在交易股票之前，應先認清買賣的股票屬於上市、上櫃或興櫃股票，才能降低操作錯誤的風險。

除了以上掛牌條件、交易規則的差異外，其實上市、上櫃與興櫃公司仍有許多其他差異，例如：上市上櫃公司的財報需逐季公布，而興櫃公司的財報則僅需公布半年報即可，年報公布時間也較上市櫃公司晚一個月；上市上櫃公司法說會的召開每三年至少一次，而興櫃公司則較無硬性規定，總結來說上市、上櫃公司的資訊較為公開透明，投資人較容易取得上市櫃公司的資訊。

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上市股票是什麼？

「上市股票」指的是在「上市股票市場」（Stock exchange market）發行並交易的股票，台灣的上市股票市場為台灣證券交易所，公司可以透過上市來向投資人募集資金，投資人則至券商開戶後即可進行上市股票買賣。由於上市股票的掛牌標準最為嚴格，公司的許多財務資訊必須公開揭露，包括資本額、獲利能力等都受到嚴格的把關，因此投資風險相對較低。

上市公司有哪些？

截至 2026 年 3 月台灣上市公司總共有 1,070 家，其中包含許多知名的企業，例如台積電（ 2330-TW ）、鴻海（ 2317-TW ）、台塑（ 1301-TW ）等， 近幾年受惠 AI 浪潮，有許多公司從上櫃市場轉上市，像是松川精密（ 7788-TW ）、鴻勁精密（ 7769-TW ）等。上市公司查詢、上市股票查詢可以至台灣證券交易所－上市公司整合資訊網站，如果想要查詢即時家數也可以上行政院主計總處查詢。

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上櫃股票是什麼？

「上櫃股票」就是在「上櫃股票市場」（Over-the-counter market, OTC）發行並交易的股票，台灣的上櫃股票市場為證券櫃檯買買中心，上櫃市場同樣為公司募集資金的管道，一般在券商開戶後即可同時買賣上市上櫃公司的股票。上櫃股票的掛牌標準較上市股票低，許多中小型企業、新興產業公司會在此掛牌，其中也不乏股價超過千元、獲利能力高的公司，雖然上櫃股票通常擁有較高的成長性，但投資風險略高於上市股票。

上櫃公司有哪些？

截至 2026 年 3 月台灣上櫃公司總共有 881 家，其中較為知名的企業如：群聯（ 8299-TW ）、穩懋（ 3105-TW ）、鈊象（ 3293-TW ）等，近年較受到矚目的則有 崴寶（ 7744-TW ）上櫃、竑騰（ 7751-TW ）上櫃、雅特力-KY（ 6907-TW ）上櫃等，上櫃公司查詢、上櫃股票查詢可以至證券櫃檯買賣中心－上櫃公司資訊查詢網站，如果想要查詢即時家數也可以上行政院主計總處查詢。

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興櫃意思？

興櫃股票意思是在「興櫃股票市場」（Emerging stock market）發行並交易的股票，台灣的興櫃股票市場主要在證券商營業處所進行交易，投資人在開立證券戶後，需另外簽署興櫃股票風險預告書，才可進行興櫃股票買賣。興櫃意思是未上市、未上櫃的股票，股票在上市上櫃之前，都要先登錄為興櫃股票 6 個月以上，而要在興櫃市場掛牌，僅需要 2 家以上合格的證券商輔導推薦及可，對於公司的財務能力較無特定限制，適合草創初期、獲利尚不穩定的公司，加上興櫃市場的交易流動性較差，因此投資風險相當高。

興櫃公司有哪些？

截至 2026 年 3 月台灣興櫃公司總共有 356 家，其中較為知名的企業如：宇川精材(  7887-TW  ) 、元鈦科（ 7892-TW ）、山太士（ 3595-TW ）、高明鐵（ 4573-TW ）等，近年較受矚目的興櫃轉上市櫃案則有鴻海集團投資的長廣精機（ 7795-TW ）等，興櫃公司查詢、興櫃股票查詢可以至證券櫃檯買賣中心－興櫃公司資訊查詢網站，如果想要查詢即時家數也可以上行政院主計總處查詢。

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如何參與興櫃股票買賣？

興櫃市場被視為上市櫃市場的「預備軍」，雖然潛藏著發掘未來股王的機會，但交易邏輯與我們熟知的上市櫃股票有顯著差異。以下股感整理進入興櫃市場前必須掌握的資訊：

簽署「風險預告書」

在您正式下單買入第一筆興櫃股票前，必須先向所屬證券商完成手續。由於興櫃股票沒有漲跌幅限制，且流動性相對較低，依規定投資人必須簽署**「興櫃股票風險預告書」**。

• 資格： 只要擁有一般證券戶即可，不需另外開戶。
• 方式： 現今多數券商均支援線上簽署，透過手機 App 的「簽署中心」即可快速完成。

交易時間

興櫃市場的交易時間較上市櫃市場更長，提供投資人更充裕的反應時間：

• 交易時段： 每個營業日的 09:00 至 15:00。

搓合機制

這是興櫃與上市櫃股票最大的不同點。上市櫃股票是「電腦自動撮合」，而興櫃股票則是採「議價交易」：

1. 向券商買賣： 不是直接跟另一個投資人成交，而是透過「推薦證券商」作為中介。
2. 報價原則： 推薦券商會針對每檔股票給出「買進價」與「賣出價」。當委託價達到券商的報價區間時，系統會自動比對成交。
3. 無漲跌幅限制： 興櫃股票沒有單日 10% 的限制，但設有「暫停交易機制」（熔斷）：若個股當日成交均價與前一交易日均價差距達 50% 以上，將會暫停交易至當日收盤。

交易單位與交割時間

在資金結算與數量上，興櫃市場則與一般股市較為接近：

• 交易單位： 最小單位為 1 股（不分整股或零股，皆在同一時段交易）。
• 交割時間： 同樣維持 T+2 日，即成交後的第二個營業日進行扣款或入帳。
• 交易稅費： 買進時僅需支付給券商手續費（最高 0.1425%）；賣出時除手續費外，需支付 0.3% 的證券交易稅。

上市上櫃股票查詢

如何分辨上市、上櫃？上市、上櫃怎麼看？請進入台灣證交所的這個網頁 ，看到的畫面如下：

還可以一次輸入多筆股票代號來查詢呢！比方說，我們輸入「2330」和「2640」，然後用逗號分隔（要用半形的逗號喔！)

就會出現這兩檔股票的產業和上市或上櫃資料啦。

這是「快速查詢某些特定標的」。那如果要查詢「所有上市公司名單」、或者「某產業的上櫃公司名單」呢？可以用下面這個網頁

上市上櫃與興櫃注意事項

在投入股票市場開始投資之前，我們應該要先瞭解上市、上櫃、興櫃股票交易有哪些風險？投資時需要特別注意什麼？以下整理幾點投資注意事項供投資人參考：

1. 一般而言投資風險為：興櫃股票＞上櫃股票＞上市股票。
2. 投資上市股票風險較低，但不代表其不含任何風險，投資上市公司仍可能面臨下市、倒閉的風險。
3. 投資上櫃股票風險較高，主要原因來自於上櫃的掛牌條件較上市低，且上櫃股票的流動性較差，成交量大約僅有上市股票的五分之一，通常股價波動也較大。
4. 投資興櫃股票風險最高，需特別注意興櫃股票不一定能夠成功轉為上市櫃公司，且部分興櫃公司獲利極不穩定，股價波動幅度大又無漲跌幅限制，加上興櫃市場的流動性為三者中最差，適合風險承受度較高的投資人。
5. 興櫃買賣股票的交易規則與上市櫃股票差異大，在投資前應先特別研究，例如：興櫃交易時間、議價交易方式如何進行、開盤價如何計算等等。

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上市上櫃與興櫃最新消息

戰略新版和興櫃合併，原先在戰略新板公開發行的企業共有 29 家，其中有 18 家轉興櫃一般板，僅剩 11 家還在戰略新板，若合併前未轉興櫃，系統將自動轉入興櫃，2023/12/29 是最後交易日，整併後的興櫃將可採簡易公發機制，加速企業進入資本市場籌資的進程。

上市上櫃與興櫃總結

1. 上市、上櫃、興櫃股票的差別主要來自掛牌條件與交易規則的不同。
2. 上市股票的掛牌條件最嚴格，上市公司被要求財報須公開透明、獲利能力須達一定標準等，因此投資上市股票的風險相對較低。
3. 上櫃股票的掛牌條件較低，雖然上櫃公司的成長性通常較好，但流動性較上市股票差，因此投資上櫃股票的風險相對較高。
4. 興櫃股票的掛牌條件限制最低，對於獲利水準等無特別規定，除了股票流動性較差外，興櫃公司並不一定能成功轉上市櫃，公司倒閉、虧損的風險也較大，因此投資興櫃股票的風險最高。

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