一、 ESG 如何幫助企業推升股價？

會影響公司股價持續成長的要素相當複雜，但簡單來說不外乎兩個重點：「降低成本」、「提升營收」，那究竟 ESG 可以如何幫助企業達成這兩大目標呢？就讓我們繼續看下去吧！

1.降低成本
隨著越來越多投資人希望將他們的資金投資在有做 ESG 的企業上， ESG 表現佳的企業相較於其他 ESG 表現比較差的企業，將有機會更容易取得所需資金，而這樣的狀況不僅出現在股票市場，更出現在貸款市場。

2017年有兩家荷蘭企業簽署了一個10億歐元的貸款協議，貸款的利率會根據第三方機構所給出的 ESG 評級而更動，也就是說，如果該企業的 ESG 評級在隔年上升的話，貸款利率就會跟著調降，進而降低該企業的資金成本。

近年類似的綠色金融風潮正在國內外不斷蔓延，以去年金管會推出的綠色金融行動方案2.0為例，其中之一的核心理念就是希望金融機構能夠透過放款、投資等方式，導引企業重視氣候變遷及 ESG 議題並採行相關措施。

2.提高營收
當公司成長遭遇瓶頸時，也可以從 ESG 角度思考該如何解決問題。以環境面（E）來說，有些企業會透過建立污水管理系統、環境管理系統等設備來增加營運效率；又或是有些企業會從社會面（S）著手，以部分矽谷科技公司為例，往往投入相當多的資源來留住好的人才，且根據研究結果指出，一旦員工感受到自己受重視，並且認為自己的工作很有意義，員工的平均生產力將會提高多達五倍，由此可知，企業在 ESG 領域的投入可以有效提升長期營運效率，進而提高營收目標。

二、如何挑選好的 ESG 投資標的？

只要企業有投入 ESG 相關行動，都是值得投資的標的嗎？其實不一定，原因在於許多企業只是為了提升 ESG 評分，往往缺乏長期的策略計畫，因此接下來的內容，將會深入介紹「策略性 ESG 計畫」及「普遍性 ESG 計畫」間的差異，並且說明為什麼在進行 ESG 投資時，應該挑選有執行「策略性 ESG 計畫」的標的。

根據哈佛商業評論的報導，若要提升長期的財務或營運績效，必須透過「策略性 ESG 計畫」才有辦法達成，而策略性的重點就在於：做的事情要跟競爭對手有所區隔，甚至要讓競爭對手難以模仿。

根據研究顯示，當企業採用策略性 ESG 計畫時，投資報酬率會明顯高於僅採用普遍性 ESG 計畫的企業。因此我們認為不應該將企業「是否投入」 ESG 行動，視為唯一的參考指標，另外還要考慮企業的「 ESG 策略是否難以複製」。

然而對於一般投資人來說，要衡量企業的 ESG 策略不僅要有一定程度的專業知識外，更重要的是需要投入相當多時間來篩選，因此與其花時間苦惱該如何投資，不如將挑選標的的任務交給專家來進行。

而在眾多投資機構中，宏利投資管理設有專業的 ESG 專家團隊，並且在2020年入選為PRI領袖組的一員，是全球 ESG 投資的領航者，因此如果你對於 ESG 投資不熟悉，但又想參與這波投資熱潮的話，可以選擇讓專家團隊幫你篩選優質標的，不僅節省自己的研究時間，更能避開許多只從事「普遍性 ESG 計畫」的標的，進而提高投資報酬率，實現「真正」的 ESG 投資！

110金管投信新字第001號「宏利投信獨立經營管理」。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除善盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前，應詳閱基金公開說明書。基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw/)下載或查詢。本資料僅供參考，請勿將本資料視為買賣基金或其他任何投資之建議或要約。本公司相信此資料均取自可靠之來源，惟並不保證其係絕對正確無誤。但如有任何錯誤，本公司及員工將不負任何法律責任。另，本公司就此資料中發表其意見及看法，日後可能會隨時作出修改。本基金未受存款保險、保險安定基金或其他保障機制之保障。本基金投資一定有風險，最大可能損失為投資金額之全部，本基金所涉匯率風險及其它風險詳參公開說明書或投資人須知。如因基金交易所生紛爭，台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。宏利證券投資信託股份有限公司 / 臺北市松仁路97號3樓 / 02-2757-5999

【延伸閱讀】

• 投資人支持ESG發展 不需要在投資績效上妥協
• 投資重視或關注 ESG 議題的企業 就是支持 ESG

The post 揭開 ESG 投資的神秘面紗：如何挑選優質的 ESG 投資標的 ？ appeared first on StockFeel 股感.

投資人支持ESG發展 不需要在投資績效上妥協

重視ESG的企業通常注重長期營運，投資人不免擔心，投資這樣的公司，是否會犧牲其短期回報，其實，一家重視ESG的企業，長期來說，它的營運或財務面通常會有比較好的表現，最後會反映在股價或債券價格。

如果以高收益債券市場為例，加了ESG的高收益債券指數，它的長期表現並沒有落後一般的高收益債券指數，甚至在市場修正的時候，下檔幅度還比較小，因此可以提供比較好的投資效率。

舉例而言，當市場受到新冠肺炎疫情影響而大幅下挫的時候，很多ESG相關策略在那段期間受創情況是比一般策略來得輕微，也因此讓許多政府機構在疫情之後更加積極推廣符合ESG概念或架構的投資工具，很多的機構法人更是加速將ESG納入投資準則跟流程裡。

談到債券投資，一般投資人可能會認為，債券策略因為加上了ESG規範，可能會降低投資報酬，其實答案是否定的。

以亞洲美元債券市場為例(上圖)，摩根大通ESG亞洲信用指數(JACI ESG)，與摩根大通亞洲信用指數(JACI)，若以此段時間比較，這兩個指數的績效幾乎相當，可是裡面的內涵卻差異很大。

以碳排放數據來分析「環境」這個面向的表現，在摩根大通亞洲信用指數(JACI)裡面所涵蓋的企業，為了賺取100萬美元所需排放的二氧化碳量是摩根大通ESG亞洲信用指數(JACI ESG)所涵蓋企業的3倍左右，這代表，投資人在支持ESG發展的同時，長期下來是不需要在投資績效上妥協的。

本資料僅供參考，請勿將本資料視為買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司相信此資料均取自可靠之來源，惟並不保證其係絕對正確無誤。如有任何錯誤，本公司及員工將不負任何法律責任。本公司就此資料中發表其意見及看法，日後可能會隨時作出修改。未經授權不得複製、修改或散發引用。圖文僅供參考，並非本公司之任何投資建議、要約或推薦。如因基金交易所生紛爭，台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。110金管投信新字第001號 【宏利投信 獨立經營管理】宏利證券投資信託股份有限公司／地址：臺北市松仁路97號3樓／電話：02-2757-5999／網址：www.manulifeam.com.tw 內部審核編號 : MKT-054-202103-202212

【延伸閱讀】

• 投資重視或關注ESG議題的企業 就是支持ESG
• ESG 如何提升公司價值？ESG 三大好處一次說清楚！

The post 投資人支持ESG發展 不需要在投資績效上妥協 appeared first on StockFeel 股感.

投資重視或關注ESG議題的企業 就是支持ESG

舉些例子，有些企業非常重視食安或水資源的議題，有些企業是長期專注於發展環保的再生能源技術，或者有些企業其實已經持續推廣多元董事會成員及健全的員工退休金制度等，那投資這樣的企業，其實就是做到了支持ESG。

實證結果顯示，相對重視或關注ESG議題的企業，長期而言，其營運成果通常會有相對較佳的一個表現。例如，在ESG領域做得比較好的企業，長期下來相對會受到投資人的青睞，因此可以比同產業的競爭對手以較低的一個成本籌措資金，不管是透過發債或是銀行的借貸等。

基金經理團隊投資前做的事

在投資標的的篩選上，宏利投資管理目前有專職的ESG團隊，主要是制定ESG相關的規範，截至目前為止，像全球股票、新興市場股票以及亞洲債券等投資團隊，大部分已經做到ESG投資流程的完全整合，也就是說，讓ESG成為日常投資流程的基本分析要素之一。

所以，投資團隊在評估投資標的時，除了做財務或營運狀況等基本面分析，還會將ESG相關因素納入，包括量化分析跟質化的研究與判斷。

以固定收益為例，會針對主權債跟公司債有不同的ESG分析架構，分析師會依據不同的架構去做ESG的分析，同時賦予ESG的風險等級，最後再依據這樣的評分來調整其內部信用評級，最後經理人會根據內部評級來調整投資比重，或甚至可能會考慮不投資某些標的。

這邊可以用幾個量化指標來解釋，例如:

在環境(E)方面，如果某個產業的碳排放量相對產業平均值比較多，那這樣的企業在E這個分數就會相對比較低一點，甚至有可能會被經理人排除在投資範圍之外。

在社會(S)方面，通常是用負面刪除的方式，譬如跟生產菸草、生產武器或是跟博弈相關的等有關的企業，通常會被排除在可投資的範圍之外。

在公司治理(G)方面，這可以從企業的獨立董事比例、董事會成員的性別集中度等相關數據去做分析，如果企業的獨立董事或女性董事比例偏低，那這個企業在G這個分析面向的相關評分就會比較低，甚至也會被排除在可投資的範圍之外。

基金經理團隊投資後做的事

投資了一家企業之後，除了會持續觀察這個企業的財務表現、所屬的產業概況及其經營策略、管理階層之外，同時也會有跟ESG相關的風險控管機制，來持續關注被投資企業於ESG議題的表現，並追蹤投資經理團隊的投資組合內跟任何ESG相關的風險。

除此之外，宏利投資管理的ESG團隊裡有一個小組，專職負責Active Engagement (主動交涉)，主要透過雙向溝通的方式，主動與被投資企業進行跟ESG相關議題的討論，可能是透過email、電話或是實際拜訪的形式去完成。

確認這個被投資企業在ESG的執行狀況或是進度追蹤，然後會做成書面的分析報告，提供分析師跟投資經理人做為參考。

本資料僅供參考，請勿將本資料視為買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司相信此資料均取自可靠之來源，惟並不保證其係絕對正確無誤。如有任何錯誤，本公司及員工將不負任何法律責任。本公司就此資料中發表其意見及看法，日後可能會隨時作出修改。未經授權不得複製、修改或散發引用。圖文僅供參考，並非本公司之任何投資建議、要約或推薦。如因基金交易所生紛爭，台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。110金管投信新字第001號 【宏利投信 獨立經營管理】宏利證券投資信託股份有限公司／地址：臺北市松仁路97號3樓／電話：02-2757-5999／網址：www.manulifeam.com.tw 內部審核編號 : MKT-054-202103-202212

【延伸閱讀】

• 為什麼大家都在討論 ESG 投資？帶你一次看懂 ESG 爆紅的關鍵因素！
• 宏利投資管理致力實踐責任投資 旗下基金獲最新《指標》台灣「最佳全球契約表現大獎」

The post 投資重視或關注ESG議題的企業 就是支持ESG appeared first on StockFeel 股感.

促成 ESG 投資熱潮的二大原因

原因一： ESG 有助於企業提升財務績效
過去企業會認為投入 ESG 對公司沒有太大幫助，甚至可能會影響企業的獲利能力，但從過去歷史數據來看，投入 ESG 的企業無論在財務表現或是股價表現上，並沒有明顯落後其他未投入 ESG 的企業，長期來看，其營運成果通常會有相對較佳的一個表現。例如，在 ESG 領域做得比較好的企業，長期下來相對會受到投資人的青睞，因此有機會可以比同產業的競爭對手以較低的一個成本籌措資金，不管是透過發債或是銀行的借貸等。

原因二：投資人對企業 ESG 表現的重視度逐漸上升
過去大部分投資人進行投資決策的主要依據是企業的財務表現及成長前景，但在近年有越來越多年輕投資人將企業的 ESG 表現視為影響投資決策的重要因子。根據 MSCI 在2018的一項調查指出，大約 87% 的高淨值千禧世代（註）在進行投資決策時會將企業的 ESG 表現納入考量，並且因為這群年輕世代正逐漸成為投資市場的主力，讓投資機構與企業開始意識到 ESG 的重要性。

註 ： 出生年份在1981年到1996年之間

面對 ESG 趨勢，企業做了哪些改變？

在全球化時代，許多企業都是採跨國合作方式生產商品，因此企業旗下供應商的 ESG 表現最終也會影響到企業本身的 ESG 評級。

所以為了提升 ESG 評級，企業往往會要求旗下供應商也必須一同投入 ESG 活動，如果供應商不願意配合，便有可能因此遭到置換，以 RE100 為例， RE100 是由國際氣候組織所主導的全球再生能源計畫，加入該計畫的企業必須公開承諾將在 2050 年以前達成 100% 使用綠電的時程，目前參與的企業已有 100 多家，且幾乎都是國際大型企業，包括蘋果、臉書、Google、Nike 等等，因此可以預期該計畫將會帶動全球不計其數的供應商一同進行能源轉型。

面對 ESG 趨勢，投資機構做了哪些改變？

隨著散戶投資人對 ESG 投資的重視度提升，投資機構如退休基金公司、共同基金公司為了吸引更多來自散戶投資人的資金，也開始將 ESG 因子納入投資決策中，換句話說未來這些投資機構將不止考量公司傳統的財務指標，更會參考企業的 ESG 表現來決定是否投資該企業。

該如何看出 ESG 投資已經確實對投資機構產生影響了呢？最好的證明就是越來越多投資機構加入全球最大的責任投資推廣組織—— PRI 。到 2020 年為止，簽署 PRI 的機構已經高達 3,000 多家，顯示 ESG 投資已經廣泛受到多數投資機構的認可及重視。以宏利投資管理公司為例，2020 年在全球數千家 PRI 簽署企業中，被納入僅有 36 家企業入榜的領袖組名單，其在投資標的的篩選上，目前有專職的 ESG 團隊，主要是制定 ESG 相關的規範。

▲資料來源：PRI 官方文件

企業永續經營已成為全球共識

看完上述內容，或許你還是會想問：「企業投入 ESG 真的已經成為主流了嗎？企業真的有付出具體行動了嗎？」

根據 KPMG 在 2020 年所做的《全球永續大調查》中，全球前 250 大企業中已經有高達 96% 的企業發布企業永續報告書來說明企業自身在永續經營上面所投入的努力，由此可見企業投入 ESG 並非「話題」、「口號」，相對的是有「具體行動」存在。

對於我們一般民眾來說，除了有機會透過投資這類型公司獲得額外回報外，還可以期待從企業投入永續經營的成果中，感受到氣候環境、勞工權益、產品安全等等問題正在逐漸改善的過程，最後達到投資獲利及永續發展雙贏的最佳目標。

110金管投信新字第001號「宏利投信獨立經營管理」。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除善盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前，應詳閱基金公開說明書。基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站(http：//mops.twse.com.tw/)下載或查詢。本資料僅供參考，請勿將本資料視為買賣基金或其他任何投資之建議或要約。本公司相信此資料均取自可靠之來源，惟並不保證其係絕對正確無誤。但如有任何錯誤，本公司及員工將不負任何法律責任。另，本公司就此資料中發表其意見及看法，日後可能會隨時作出修改。本基金未受存款保險、保險安定基金或其他保障機制之保障。本基金投資一定有風險，最大可能損失為投資金額之全部，本基金所涉匯率風險及其它風險詳參公開說明書或投資人須知。如因基金交易所生紛爭，台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。宏利證券投資信託股份有限公司 / 臺北市松仁路97號3樓 / 02-2757-5999

【延伸閱讀】

• 不必踏出家門也可以做環保？ ESG 投資不僅愛地球還能享收益！
• ESG 如何提升公司價值？ESG 三大好處一次說清楚！

The post 為什麼大家都在討論 ESG 投資？帶你一次看懂 ESG 爆紅的關鍵因素！ appeared first on StockFeel 股感.

在最新一屆的《指標》台灣年度基金獎中，宏利環球歐洲增長基金於永續發展大獎—「最佳全球契約表現大獎」類別評比中，獲「同級最佳」榮譽，這代表該基金在全球契約（Global Compact, GC）的評分排名位於同類別基金的前1%，表現不俗，也顯見宏利投資管理在永續發展領域的持續努力。

所謂的全球契約由1999年時任聯合國秘書長安南(Koffi Anan)在世界經濟論壇中提出，旨在聯合企業與聯合國機構、勞工和民間社會，共同支持人權、勞工、環保和反貪腐領域中的十項原則。

此獎項除了衡量全球契約總評分外，也涵括對人權（Human Rights）、員工權利（Labor Rights）、環境責任及管理（Environmental Stewardship），以及反貪腐（Anti-Corruption）等項目的評分考量。

獲PRI責任投資領袖組殊榮

近年來，宏利投資管理在ESG的投資上挹注大量資源，除連續兩年在聯合國責任投資原則(PRI)的主要項目皆獲最高評等A+的表現，去年，還被列入責任投資原則領袖組成員，這份領袖成員名單僅有來自全球的36家簽署機構獲選列入，代表這些企業在ESG領域上的耕耘。

宏利投資管理的最新年度「永續及負責任投資報告」也已發佈，當中彰顯其在ESG分析、研究及整合工作方面的永續承諾。報告內容涵蓋公開市場及私人市場在永續資產管理方面的工作，並全面詳述宏利投資管理以永續性為中心的研究實力、參與活動及資產持有程序。

這份報告亦列明宏利投資管理採取的各項具體措施，務求將永續性考慮因素融入於投資決策。「永續及負責任投資報告」概述宏利投資管理在永續方面的重點關注領域及成功指標，其中包括穩健的治理、ESG整合、積極及負責任的資產持有實踐，以及跨越眾多平台的全球協作以實現更廣泛的產業效益。

宏利投資管理為宏利金融旗下資產管理分部，並透過旗下一系列的公司及聯屬公司，為全球各主要市場的機構投資者、投資基金及個人客戶提供全面的資產管理服務，並擅長管理不同類型的資產，並為客戶制訂資產分配策略。本資料僅供參考，請勿將本資料視為買賣基金或其他任何投資之建議或要約。本公司相信此資料均取自可靠之來源，惟並不保證其係絕對正確無誤。但如有任何錯誤，本公司及員工將不負任何法律責任。另，本公司就此資料中發表其意見及看法，日後可能會隨時作出修改。未經授權不得複製、修改或散發引用。110金管投信新字第001號 「宏利投信  獨立經營管理」宏利證券投資信託股份有限公司／地址：台北市松仁路97號3樓／電話：02-2757-5999／客服專線：0800-070-998  內部審核編號 :MKT-041-202103-202112

【延伸閱讀】

• 不必踏出家門也可以做環保？ ESG 投資不僅愛地球還能享收益！
• 投資新顯學！ESG為什麼成為投資選股新指標？

The post 宏利投資管理致力實踐責任投資 旗下基金獲最新《指標》台灣「最佳全球契約表現大獎」 appeared first on StockFeel 股感.

法規與政策助攻，推升環保產品需求

環保已經成為全球關注的重點，各國政府為了滿足人民的期待，紛紛透過產業政策來扶持推動環保的企業，比如再生能源、電動車等等。

除此之外，英國、紐西蘭、丹麥等歐洲國家也透過立法方式推動國內企業進行環保轉型，並預計在2050年實現全國零碳排放的目標，而南韓、日本等亞洲國家也已經將 2050 年零碳排的目標納入政策議程，由此可見環保商機在未來將會達到全球市場的規模，將帶動相關產業的發展。

環保科技進步，提升產業競爭力

另一個環保產業具有高成長潛力的因素在於生產技術進步。

環保產業中，例如再生能源過去一直無法發展起來的主要原因在於生產成本過高，因此很難在產品價格上取得優勢，但隨著科技進步，環保產品的生產成本大幅下降，環保企業所推出的產品在價格上的劣勢逐漸縮小，以太陽能為例，近十年來其發電成本已經下降 80％ 以上，讓越來越多消費者跟企業願意採用太陽能來發電。

除了太陽能，近年討論很熱烈的電動車也是受惠於科技進步的環保相關產業之一，過去電動車高昂的價格只有少數較富有的消費者能夠負擔，但如今隨著電動車成本大幅下降，能夠買的起電動車的人也逐漸增加。

根據國際能源署的報導，電動車在 2019 年底的銷量僅占全球汽車銷量的 2.6％ ，顯示儘管電動車價格下跌，但由於電動車平均價格仍然高於燃油車，導致消費者的購買意願低落，但根據 UBS 的研究報告指出，預估到 2024 年電動車的平均價格將會與燃油車相當，屆時電動車的銷量將會大幅提升，可以想見電動車市場的成長前景相當令人期待。

從上述內容我們可以了解到關注產業趨勢的重要性，但如果投資人不是很擅長產業研究，又或是不知道該如何評估企業 ESG 表現，可以考慮投資有專業團隊幫忙把關的 ESG 基金，有助於降低投資人的研究負擔，以宏利投信為例，集團不僅設有專責的 ESG 團隊，掌管的相關 ESG 基金更注重氣候及環保相關的投資機會，可以幫助投資人提升長期投資績效。

110金管投信新字第001號「宏利投信獨立經營管理」。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除善盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前，應詳閱基金公開說明書。基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw/)下載或查詢。本資料僅供參考，請勿將本資料視為買賣基金或其他任何投資之建議或要約。本公司相信此資料均取自可靠之來源，惟並不保證其係絕對正確無誤。但如有任何錯誤，本公司及員工將不負任何法律責任。另，本公司就此資料中發表其意見及看法，日後可能會隨時作出修改。本基金未受存款保險、保險安定基金或其他保障機制之保障。本基金投資一定有風險，最大可能損失為投資金額之全部，本基金所涉匯率風險及其它風險詳參公開說明書或投資人須知。如因基金交易所生紛爭，台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。宏利證券投資信託股份有限公司 / 臺北市松仁路97號3樓 / 02-2757-5999

【延伸閱讀】

• ESG 如何提升公司價值？ESG 三大好處一次說清楚！
• 投資新顯學！ESG為什麼成為投資選股新指標？

The post 不必踏出家門也可以做環保？ ESG 投資不僅愛地球還能享收益！ appeared first on StockFeel 股感.

其實投入 ESG 是有助於提升企業價值的，前一篇文章提到，「企業投入 ESG 有助於降低外部風險」就是一個相當具體的例子，企業的外部風險越低，就更容易吸引長期合作夥伴，甚至提升訂單，進而提高企業價值，那除此之外投入 ESG 對企業來說還有哪些具體好處呢？

無形資產對企業價值的重要性與日俱增

其實企業投入 ESG 有助於提升企業無形資產的價值。近年來無形資產在大型企業的總資產佔比逐年上升，彰顯無形資產對現代企業的重要性，而透過 ESG 來提升企業品牌形象便是推升無形資產價值的其中一個方法。

1.增加產品吸引力
企業投入 ESG 有助於提升品牌形象，而品牌形象優良的企業所推出的產品或服務往往可以吸引消費者購買或是讓消費者願意付出更高的價格。根據知名研究機構麥肯錫的研究表示，高達70%的消費者在商品品質相近的前題下，願意多付出約5%的價格購買相對環保的商品。

2.提升員工生產力
ESG 中的 “ S ” 涵蓋了企業與員工的互動關係，因此我們可以知道企業在員工身上投入的資源也是 ESG 的評分標準之一，公司福利越好，自然就能有效提升員工的生產力，除此之外，企業透過 ESG 營造出來的品牌形象，也會對吸引和留任人才有所幫助。

不過企業投入在員工身上的資源到最後真的有辦法回饋給企業嗎？根據統計，《財富》每年所列出的「100間最適合工作的企業」平均股票投資報酬率會比同業高2.3%~3.8%，換句話說，員工滿意度與企業價值是呈顯著正相關的。

3.降低監管干預
對於企業來說，如果經營受到來自政府或其他監管機構的干預，有可能會嚴重衝擊經營績效。以汽車、國防等產業為例，由於這些產業部分會受到政府補貼或貿易政策保護，與政府關聯性大，因此如果 ESG 表現不佳，並因此引來政府的關切甚至監管的話，也會影響企業的潛在利潤。

雖然投入 ESG 有助於提升企業價值，但是對投資人來說，判別企業 ESG 的表現相當困難，如果無法挑選出 ESG 做得好的企業，那對追逐績效的投資人來說， ESG 的參考價值就大大降低了。

參與 ESG 投資並不難

所以大家應該要放棄 ESG 投資嗎？其實 ESG 投資並沒有那麼難，只要把篩選企業的任務交給專門負責分析企業 ESG 表現的專業人士即可。PRI（Principles for Responsible Investment）是受到聯合國支持的國際組織，也是全球責任投資的主要推動者，每年都會評選出在責任投資方面表現優秀的投資機構，因此當一般人想要執行 ESG 投資時，就可以將這份名單視作篩選投資機構的依據。

雖然 ESG 投資近年來逐漸成為投資市場的主流，投資績效也有不錯的表現，不過大家真的了解 ESG 投資的真正目的嗎？隨著自然資源耗竭、極端氣候的案例與日俱增，投資標的是否能夠永續經營也成為關注的焦點。

因此當我們在篩選投資機構時，也應該注意其投資理念是否與自己相符。以宏利投資管理公司為例，2020年在主要項目「策略與治理類別」獲PRI授予「A+」的最高評分，顯見宏利投資管理將 ESG 等元素融入一系列資產類別的投資程序上獲得肯定。另外在全球數千家PRI簽署企業中，宏利投資管理也被納入僅有36家企業入榜的領袖組名單，注重風險管理與投資研究的企業文化也與「永續投資」的精神相當吻合。

110金管投信新字第001號「宏利投信獨立經營管理」。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除善盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前，應詳閱基金公開說明書。基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw/)下載或查詢。本資料僅供參考，請勿將本資料視為買賣基金或其他任何投資之建議或要約。本公司相信此資料均取自可靠之來源，惟並不保證其係絕對正確無誤。但如有任何錯誤，本公司及員工將不負任何法律責任。另，本公司就此資料中發表其意見及看法，日後可能會隨時作出修改。本基金未受存款保險、保險安定基金或其他保障機制之保障。本基金投資一定有風險，最大可能損失為投資金額之全部，本基金所涉匯率風險及其它風險詳參公開說明書或投資人須知。如因基金交易所生紛爭，台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。宏利證券投資信託股份有限公司 / 臺北市松仁路97號3樓 / 02-2757-5999

• 投資新顯學！ESG為什麼成為投資選股新指標？
• 成長股、價值股我該怎麼買？「 價值投資 」真的過時了嗎？

The post ESG 如何提升公司價值？ESG 三大好處一次說清楚！ appeared first on StockFeel 股感.

受到全球暖化影響，全球氣候環境越來越惡劣，這樣的狀況除了讓許多人開始重視環保之外，認為「企業也應該負起責任，為環保付出一份心力的呼聲」也越來越大，這些改變也間接成為近期 ESG 概念在全世界快速流行的主因。

ESG 的起源

不過企業社會責任（Corporate Social Responsibility, 簡稱CSR）與 ESG 有什麼樣的關聯呢？企業社會責任最早可以追溯至1997年由英國學者所提出的三重底線理論（Triple Bottom Line），認為企業若要達到永續經營，除了必須要達到「企業盈利」的目標之外，也要同時擔負起「社會責任」與「環境責任」，如果企業只是一昧追求企業盈利最大化，而不顧社會責任與環境責任的話，遲早會因為站在社會對立面的關係，危及企業的生存空間。

ESG 的演變

隨著時代演變，外部環境對於企業的期許也跟著改變，漸漸從原本的三重理論演變為更明確的環境（Environmental）、社會（Social）與公司治理（Governance）三原則，換句話說，大家可以把 ESG 想像為衡量企業社會責任的三個衡量標準。

ESG 與投資人的關聯

有在關注投資議題的人應該都會注意到，近期與 ESG 題材有關的金融商品在市場中相當熱門，不過大家有想過，到底 ESG 跟我們平常在投資的金融商品關聯為何？甚至會在金融市場中掀起一波熱潮呢？

文章前面提到 ESG 可以被用來作為衡量企業社會責任的標準，這個標準如果應用在投資方面上，則可以被視為衡量企業外部風險的標準。

以全球知名的巴黎氣候協議為例，內容著重在如何降低全球溫室氣體的排放，並增加再生能源的使用率以遏止全球暖化。在這樣的情勢下，首當其衝的會是：過去製程包含高污染或是高碳排放的行業，比如鋼鐵、水泥、汽車、石化能源等等重工業。對這些公司來說，投入 ESG ，尤其是環保方面的經營轉型計畫，才能降低受到的衝擊，盡可能降低未來可能面對的外部風險。

換句話說，一間投入 ESG 程度較高的公司，面對氣候變遷造成的產業變化，可能有更好的外部風險承受能力，相對其他忽視 ESG 的公司來說，投資人會面臨的投資風險也會比較低。

過去投資人會依靠財務指標、價格技術面指標等等策略來輔助投資決策，但隨著時代演變，人們對於企業社會責任的重視程度與日俱增， ESG 指標也漸漸成為了投資人在未來不可忽視的重要投資指標之一。

110金管投信新字第001號「宏利投信獨立經營管理」。本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除善盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前，應詳閱基金公開說明書。基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw/)下載或查詢。本資料僅供參考，請勿將本資料視為買賣基金或其他任何投資之建議或要約。本公司相信此資料均取自可靠之來源，惟並不保證其係絕對正確無誤。但如有任何錯誤，本公司及員工將不負任何法律責任。另，本公司就此資料中發表其意見及看法，日後可能會隨時作出修改。本基金未受存款保險、保險安定基金或其他保障機制之保障。本基金投資一定有風險，最大可能損失為投資金額之全部，本基金所涉匯率風險及其它風險詳參公開說明書或投資人須知。如因基金交易所生紛爭，台端可向中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或財團法人金融消費評議中心提出申訴。宏利證券投資信託股份有限公司 / 臺北市松仁路97號3樓 / 02-2757-5999

【延伸閱讀】

• 永續 ETF 比較：國泰 00878 、元大 00850 、富邦 00692
• 認識 3 大國際 ESG 指數：DJSI、MSCI ESG、FTSE ESG
• 為什麼通膨一來，ESG ETF 表現就變很差？現在還可以買嗎？

The post 投資新顯學！ESG為什麼成為投資選股新指標？ appeared first on StockFeel 股感.