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投資
每年 6 ~ 8 月是除權息旺季，也就是大家最關心公司配發多少股票股利與現金股利，而在年底時，投資人會根據企業一年賺多少錢來預估隔年的現金股利與股票股利，藉由預估數字來評估當前的殖利率是否可以買進或賣出。股民們總是期待著公司宣布發放的股利數，而股利又分為「現金股利」、「股票股利」。「現金股利」是企業把賺得的盈餘用現金的方式發放給股東；「股票股利」則是用股票的方式分配給股東，下面就讓我們透過這篇文章來認識股利的相關知識吧！
編按：2025/03/24 更新，股東會旺季要來啦！除了各式各樣的股東會紀念品以外，股利的宣布也是大家非常令人期待的一項股東福利，在領股利之前，不妨來看看股感的這篇文章吧！
股票股利是什麼？
股票股利（Stock Dividend）是指公司將盈餘以「股票」形式、配發給股東（也就是「配股」），此時股東拿到的就是「股票股利」，也就是一般常說的「領股利」、「拿股票」。
當公司處於成長期時，通常會發放股票股利。由於公司現階段仍有很多的投資機會、對現金的需求較大（例如：擴建廠房、購買機器設備等），此時，發放股利會選擇以「股票」的方式進行，也就是配股給股東。
而當公司發放股票股利的這個行為，叫做「除權」，除權後 1～2 個月會收到「股票股利發放通知單」的『新股權利證書』，該公司會依照通知單上的說明辦理發放股票，就會直接匯到你的集保帳戶。
股票股利＝公司將盈餘以股票方式配發給股東，發放股票股利稱為「配股」。
現金股利是什麼？
現金股利（Cash Dividend）是指公司將盈餘以「現金」形式、配發給股東（也就是「配息」），此時股東拿到的就是「現金股利」，也就是一般常說的「領股息」、「拿現金」。
企業處於成熟期時，通常會發放現金股利，因為此時企業沒有過多的投資需求，所以將帳上剩餘的獲利用「現金」配發給股東。
而當公司發放現金股利的這個行為，叫做「除息」，除息後 2 週～1 個月內會收到「現金股利發放通知單」的『股利匯款通知』，公司就會直接匯到你的股票買賣的銀行帳戶。
現金股利＝公司將盈餘以現金方式配發給股東，發放現金股利稱為「配息」。
股利計算（股票股利、現金股利）
你在看新聞或者是自己有參與投資時，是不是常常會看到某某企業本年度配股 0.1 元，配息 0.5 元這類的資訊呢？這時你可能會覺得很奇怪，股票的單位不是股嗎？為什麼是配股 0.1 元呢？這邊股感就來帶妳看看股利要如何計算！
股票股利計算
由於台股面額為 10 元，因此必須先將配股數量除以 10，假設當你看到配股 1 元時，這時候如果你持有 1,000 股，那麼你的股票股利就是：1 ÷ 10 x 1,000 = 100 股
💡配股 1 元，代表每 1 股可以獲得 0.1 股的股票。
例如： 2024 年元大金（ 2885-TW ）股利為 1.30 元，其中有 0.20 元的股票股利，若購買一張 1,000 股的元大金股票，則可以獲得 0.20 ÷ 10 x 1,000 ＝ 20 股的股票股利。
現金股利計算
現金股利的計算就相對股票股利簡單許多，配股 1 元代表每持有 1 股你可以獲得 1 元的現金股利，假設你持有 1,000 股，你的現金股利就是：1 x 1,000 = 1,000 元
配息 1 元，代表每 1 股可以獲得 1 元的現金。
例如： 2024 年元大金（ 2885-TW ）配發現金股利 1.1 元，若購買一張 1,000 股的元大金股票，則可以獲得 1.1 x 1,000 ＝ 1,100 元的現金股利。
股利發放怎麼參與？
要參與股利發放，就必須參加股票的「除權息」，除權息有非常多的知識由於內容很豐富，我們將這些內容獨立成一篇文章，這邊就不多加闡述。
💡延伸閱讀＞＞＞除權息是什麼？除權息股價計算方式、除權息交易日、最後過戶日解說吧！
股利怎麼查？
各公司當年度與歷年的現金股利與股票股利查詢可以至公開資訊觀測站、台灣股市資訊網 goodinfo查詢。
股利一定會發嗎？
公司不一定會將盈餘全數發放股利給股東，為什麼呢？這是因為公司發放股利的錢來自於營運獲利產生的「保留盈餘」，每間公司對現金的需求不同，如果公司處於成長階段，可以將保留盈餘作為擴大廠房的資金、擴充營運的規模、回購股票，或是大環境不景氣時的預備現金，能夠幫助公司營運成長、度過難關。
💡延伸閱讀＞＞＞ 什麼是保留盈餘？
股利發放率是什麼？
股利發放率（Dividend Payout Ratio）又稱為股票配息率、股息發放率，意思是公司每年從盈餘中提撥股利的比例，由於每間公司對現金的需求不同，賺到的盈餘不一定會全部發放，而產生了不同的股利發放率，投資人瞭解公司過去的股利發放率與盈餘，將更能掌握公司的股利發放情形！那麼股利發放率要怎麼計算呢？
股利發放率公式：股利發放率 ＝ 每股股利 ÷ 每股盈餘（EPS）x 100%
例如： 2020 年台泥（ 1101-TW ）現金股利為 3.5 元，而台泥當年的 EPS 為 4.22 元，因此台泥股利發放率為 3.5 ÷ 4.22 x 100% ＝ 82.94% 。
要特別注意的是，由於美股僅有現金股利，因此一般在計算股利發放率時，只會計入現金股利的部分，股票股利並不會計算在內。
股利多少要扣二代健保？
有在投資的人應該都知道，如果你的配息超過 2 萬元，就需要繳交二代健保補充保費。不過，對於這個制度的詳細規定，你是否真的清楚呢？別擔心，接下來讓股感為你解答，幫助你一次搞懂！
二代健保是台灣政府為了讓人民在保費負擔的上更公平，以解決健保財務虧損的問題而於 2013 年修法通過的制度，二代健保將健保區分為一般保險費以及補充保險費，而股利因為被列為補充保費的項目之一，因此當單次收到股利（現金股利＋股票股利）超過 2 萬元，就要收取補充保險費 2.11%（以配息金額計算），但金額超過 1,000 萬元時，則以 1,000 萬元計算。
💡要注意的是這邊所指的單次收到的股利超過 2 萬元是指同一家公司且股利發放日相同才會被計算喔！這邊我們透過以下 3 個例子來說明：
- 檸檬熊在 1/1 收到了來自 A、B 兩家公司的股利，分別為 1 萬元和 1 萬元，雖然總和達到了 2 萬元的門檻，但是是來自於兩間公司，因此無須繳納二代健保補充保費喔！
- 檸檬熊在 1/1、3/1、6/1、12/1 皆收到來自 A 公司的 5,000 元現金股利，雖然總和達到了 2 萬元的門檻，但是因為並非同一天收到，因此同樣無須繳納二代健保補充保費！
- 檸檬熊 1/1 收到來自 A 公司的 2 萬元現金股利，由於達到了 2 萬元的門檻，因此同樣需要繳納二代健保補充保費喔！
從上面的例子我們能夠發現，即使同間公司發放的股利超過了 2 萬元的門檻，但只要分次發放就可以避免被課徵二代健保補充保費喔！除此之外如果投資的標的是 DR 或者是 KY 這些海外標的的話，由於這些公司的股利所得是算在海外所得中，因此也不回被扣二代健保補充保費喔！
ETF 也需要扣二代健保嗎？
除了個股以外，ETF 也是許多投資人會選擇的存股標的，當累積的股數越來越大時，許多人會開始擔心是否需要繳納二代健保補充保費，和投資單一個股不同的是，ETF 的配息來源並不僅限於股利所得，在 ETF 5 項主要的收益分類來源中，只有股利所得和利息所得需要繳交二代健保補充保費。股感將 ETF 主要的收益分配組成以及是否需繳交二代健保補充保費整理如下表：
| ETF 收益分配來源 | |
| 配息來源 | 是否需繳交二代健保補充保費 |
| 股利所得 | ⭕ |
| 利息所得 | ⭕ |
| 收益平準金 | ❎ |
| 資本利得 | ❎ |
| 其他（如資本公積） | ❎ |
從上表我們能夠發現如果配息來源是收益平準金的話是不會被扣繳二代健保補充保費的，再加上我們前面提到說如果將配息分散到各個月只要單次配息金額不要超過 2 萬元，同樣不會被扣繳二代健保補充保費，這也就是為什麼你會看到越來越多投信以這兩者作為宣傳新 ETF 賣點的原因了！
股利發放方式
公司的生命週期大致可以分為草創期、成長期、成熟期、衰退期，在公司創立初期與正在成長時，會需要大量的現金以作為擴充營運規模、增加研發資源等，此時期的公司大部分會為了保留現金，而不發放股利，或是以股票股利的方式配發；當公司營運逐漸穩定來到成熟期後，未來的投資需求減少，則可以有較高的股利發放率。
股利多久發一次？
大部分的股票都是一年發放一次股利，稱為「年配息」；不過也有半年配息一次的商品，例如：最知名的 ETF 元大台灣 50 （ 0050-TW ）；而護國神山台積電則是採取「季配息」，也就是三個月配息一次。
為什麼會有這麼多不同的配息政策？公司的股利政策各有其考量，以台積電為例，採取季配息可以享有三大好處：
- 對散戶有利：單次股利超過 2 萬元時，須課徵健保補充保費，因此用季配息方式，降低單次領取的股利金額，可省下保費。
- 部分基金偏好穩定配息的股票：季配息更能穩定投資人持股的信心，也較受到基金的青睞。
- 融券回補支撐股價：除權息時放空的融券需強制回補，提供股價有力的支撐。
💡延伸閱讀＞＞＞ 企業決定股利政策背後的邏輯
股利領取方式
參與除權息
只要在除權息前一天 （含） 持有該公司股票，即可參與股利分配。例如： 8 月 20 日除權息，也就是說必須在 8 月 19 日前（含）持有該公司的股票，才能享有配發股利的權利，即使您是 8 月 19 日買進 8 月 20 日賣出，一樣享有配發股利的權利，但 8 月 20 日買進的就不能參與配發股利，因為發放股利名單已於 8 月 19 日收盤後確定。
股利來源有哪些？
企業發放股利的來源主要有三種，分別是保留盈餘、法定盈餘公積、資本公積。
- 保留盈餘：公司的當期獲利或是前年度未分配的累積盈餘，也就是公司歷年所賺得的盈餘，而還沒分配出去的部分。
- 法定盈餘公積：公司每年獲利後會提撥 10% 作為法定盈餘公積，當公司在沒有虧損的情況下，可以按照股東原有持股比例用法定盈餘公積配股。
- 資本公積：當公司在沒有虧損的情況下，可以利用資本公積配股，也就是投資人付出超過股票面值的錢進行配股。
💡延伸閱讀＞＞＞ 什麼是資本公積？
公積配股好嗎？
公司配發股利的來源主要分為盈餘配股與公積配股，盈餘配股是企業把賺得的盈餘分配給股東，而公積配股的股利則來自於資本公積，其中資本公積的累積是來自企業資產重估獲利、股票溢價發行、出售固定資產溢價等。企業用資本公積配股，換言之配息來源並非企業的本業獲利，而是使用過去累積下來的資產，此時就要特別關注其背後的原因，是否為企業的獲利狀況並不理想，而只是為了維持股價進行公積配股。
股利殖利率是什麼？
在瞭解股利的相關知識後，我們要怎麼知道持有一間公司的股票，並領取股利的報酬率是多少呢？那就要用到「殖利率」這個工具來進行計算，更多關於殖利率的探討，請參考下方延伸閱讀。
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股票股利、現金股利注意事項！
- 現金股利為公司將盈餘用現金發放給股東；股票股利則是以股票方式配發。
- 發放現金股利稱為「除息」；發放股票股利稱為「除權」。
- 股利發放率是公司從盈餘中提撥作為股利的比率。
- 企業發放股利的來源主要為保留盈餘、法定盈餘公積、資本公積。
- 計算股利的報酬率，可以用殖利率。
【延伸閱讀】
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