就算短線波動加劇，支撐黃金長期多頭格局的結構性因素並未改變：全球央行自 2022 年起連續大量購金，2022 年至 2025 年平均每年購金量超過 1,000 噸，是 2010 年至 2021 年均量的2.1 倍。在各國政府債務持續攀升、去美元化趨勢升溫的背景下，黃金正從傳統避險資產，逐漸升級為國家級的核心儲備資產。

黃金多頭行情中，「挖金礦的公司」漲勢往往比黃金本身更猛。貝萊德自家研究指出，以富時金礦指數衡量，金礦股在 2025 年大升 164%，遠優於同期黃金本身約 6 成的漲幅；拉長至近十年來看，金礦股指數累積報酬更高達 634%，是同期黃金價格漲幅（307%）的逾兩倍。正是在這樣的總體經濟與產業背景下，貝萊德投信推出 009834 貝萊德iShares安碩世界黃金ETF，讓投資人能以單一部位參與全球黃金礦業龍頭的成長機會。有哪些優缺點？特色？就讓我們一起看下去！

009834 ETF 介紹

009834「貝萊德iShares安碩世界黃金ETF」由貝萊德投信追蹤「富時TIP世界黃金指數（FTSE TIP Global Gold Index）」，聚焦全球黃金與白銀礦業龍頭企業，投資範圍涵蓋已開發及新興市場的大、中、小型股。與直接持有黃金現貨不同，009834 是透過投資「挖金礦的公司股票」，讓投資人用單一部位參與黃金結構性需求升級所帶動的成長趨勢。以下為 009834 小檔案：

009834 特色

貝萊德投信以「G.O.L.D.」四大面向，說明此次布局黃金礦業的投資邏輯：

009834 特色：G｜Gold Buying（央行持續買金）

全球央行近年連續大量購金，2022年至2025年平均每年購金量超過1,000噸，是2010年至2021年均量（473噸）的2.1倍。黃金正從傳統避險資產，結構性升級為國家級儲備資產。

資料來源：貝萊德投信

009834 特色：O｜Opportunity（金價走升，金礦股更有機會）

金礦商的營運現金利潤（每一盎司黃金扣除總成本及維繫成本後的現金利潤）會隨金價上升被放大：2017年約392美元，到2026年預估已來到2,617美元，漲幅遠高於金價本身的漲幅。也就是說，金價每漲一分，礦商利潤可能不只漲一塊，漲勢效果被明顯放大。

資料來源：貝萊德投信

009834 特色：L｜Long-term（長期趨勢值得關注）

觀察近十年報酬走勢，金礦股指數（以富時TIP世界黃金指數代表）累積上漲634%，同期黃金價格上漲307%，金礦股的彈性明顯優於黃金本身。

資料來源：貝萊德投信

009834 特色：D｜Durability（黃金價值歷久彌新）

以購買力為例，2000年的10美元可以買4個大麥克；若持有25年現金，到2025年購買力僅剩約4成（等於1.7個大麥克），但若換成0.016盎司黃金，購買力反而變成7倍（等於27個大麥克），兩者相差達16倍，凸顯黃金在長期通膨環境下的保值特性。

資料來源：貝萊德投信

009834 追蹤指數

選股規則分成四道關卡，不必自己盯盤，指數會自動汰弱留強。富時TIP世界黃金指數的篩選流程如下：

1. 全球選股：涵蓋全球所有上市股票，包含已開發國家及新興市場的大、中、小型股。
2. 產業與地區篩選：鎖定黃金與白銀礦業公司，並依規則排除特定不易交易的市場。
3. 權重配置：採流通市值加權，單一成分股權重上限為10%，避免過度集中於單一企業。
4. 定期調整：每年3月與9月進行定審，並進行半年度流動性檢測，以維持指數品質。

 資料來源：貝萊德投信；資料時間：2026年9月18日

009834 成分股

指數前十大成分股合計占比約65.2%，集合了全球金礦商的核心陣容，涵蓋加拿大、美國、英國等地的龍頭業者。

前四大成分股（伊格爾礦業、紐蒙特、巴里克礦業、惠頓貴金屬）持股比重都卡在10%上限附近，指數集中度偏高。其中一家股價大幅波動，整體淨值就會跟著明顯震盪，這是分散風險時要留意的地方。

009834 產業分布

從產業別來看，指數成分股以黃金礦業為絕對主力，占比高達93.6%，其餘6.4%則為白銀及其他貴金屬礦業。

009834 國家分布

009834 配息

009834屬於不配息機制，基金本身不進行收益分配，因此沒有配息紀錄可供參考；若有股息收益，將併入基金淨值累積。

009834 優缺點

優點

• 單一部位參與全球金礦龍頭：免去逐一研究、挑選個股的時間成本，一次布局全球前段班黃金與白銀礦業公司。
• 金價上漲時潛在彈性較高：礦商營運現金利潤會隨金價上升被放大，使金礦股在金價多頭時，漲幅可能優於黃金現貨本身。
• 分散單一企業風險：採流通市值加權並設有單一成分股10%權重上限，相較於持有單一礦業股，分散程度較高。
• 規則化、透明化的選股機制：追蹤指數訂有明確的篩選與定審規則，每年3月、9月調整，不需投資人自行盯盤判斷進出場時機。
• 發行價格親民：預計以新台幣15元發行，對小資族、新手投資人較具入手門檻優勢。

缺點

• 不配息，無法滿足存股族現金流需求：收益分配頻率為不配息，若以現金股利需求出發的投資人，須留意本檔並非配息型商品。
• 波動度與風險相對較高：風險屬性為RR5（最高風險等級），金礦股本身波動幅度通常大於黃金現貨，金價下跌時跌幅也可能被放大。
• 產業與地區集中度高：前十大成分股合計占比達65.2%，且加拿大單一國家占比近6成，一旦該地區政策、礦業法規或匯率出現不利變化，恐對整體表現產生較大影響。
• 屬於新募集商品，缺乏實際績效驗證：基金尚未掛牌上市，沒有實際淨值走勢與成立以來績效可供參考，僅能以追蹤指數的歷史表現作為間接參考，不代表基金未來實際績效。
• 礦業經營面風險：採礦公司除了金價波動外，還需承擔開採成本上升、環保法規、罷工或營運事故等個別企業經營風險，並非單純反映金價漲跌。

009834 結論

009834 的核心定位很單純，讓投資人用一檔商品，參與全球黃金礦業龍頭的成長機會，同時搭上「央行持續購金」與「金價長期走升」兩大結構性題材。相較於直接持有黃金現貨或追蹤金價的ETF，本檔鎖定的是礦業公司股票。金價上漲時，礦商獲利常因營運槓桿被放大，長期報酬潛力值得關注。但波動度與風險也較高，加上不配息、屬於新募集商品，較適合能承受較高風險、著眼中長期資本利得的積極型投資人；存股族或追求穩定現金流的人，則需要更審慎評估。

若投資人認同黃金的保值特性，同時想追求比持有黃金現貨更高的報酬彈性，009834 可以當作資產配置中的衛星部位。但仍建議搭配自身風險承受度，留意礦業股的產業集中度與個別企業經營風險，不要把全部資金壓在單一主題型商品上。

風險提醒：以上內容僅供參考，不構成任何投資建議或邀約。ETF 投資仍有虧損本金之可能，投資人申購前應詳閱公開說明書，並審慎評估自身風險承受能力。過去績效不代表未來收益，投資人應就市場狀況及自身財務狀況做出獨立判斷。

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觀察目前最新的 ETF 配息公告，11 月的除息亮點集中在各大投信的「月月配」當家花旦，包含人氣爆棚的 00940、00939，以及近期剛掛牌上市就備受矚目的「主動式 ETF」如 00400A 等，都在名單之中。

究竟 11 月有哪些 ETF 要除息？配息金額是多少？股感馬上幫你整理最新的 11 月除息 ETF 榜單，快來看看你的存股標的有沒有在裡面！

(註：部分季配息、半年配息之 ETF 若尚未於系統公告 11 月配息資料，則未列入此表，本表以目前系統已確立之名單為主。)

11 月除息 ETF：股票型 ETF (含高股息)

首先來看到大家最關心的台股股票型 ETF。11 月由三檔人氣超高的「月配息」高股息 ETF 撐起大局，其中 00939 開出 0.15 元的配息金額，00940 則維持穩定配發 0.06 元。

11 月除息 ETF：債券型 ETF

隨著全球利率政策進入新階段，債券 ETF 依然是資產配置不可或缺的一環。11 月有多檔月配型的投資等級債、非投資等級債以及美公債迎來除息。

11 月除息 ETF：主動式 ETF

「主動式 ETF」是近期台灣市場的新星，結合了 ETF 的交易便利性與經理人的主動選股優勢。11 月也有三檔採月配息機制的主動式 ETF 即將除息，為市場注入新活水。

11 月除息 ETF 介紹

為了讓大家更了解 11 月除息的熱門標的，股感挑選 3 檔 ETF 進行介紹，涵蓋了高股息、科技成長與最新的主動式 ETF！

00940 元大台灣價值高息

被譽為「國民 ETF」的 00940，自上市以來便擁有龐大的受益人數。其追蹤「臺灣價值高息指數」，核心理念是借鏡股神巴菲特的「價值投資」哲學，篩選出具備高自由現金流、本益比合理且獲利穩定的企業。00940 本月延續之前的配息水準，開出 0.06 元 的配息金額。對於偏好 10 元發行價親民、且希望每個月都能有穩定現金流入帳的小資族來說，依然是核心存股的熱門選項。

00939 統一台灣高息動能

00939 是台灣首檔結合「高股息」與「動能」雙因子的月配息 ETF。它最大的特色在於「依據企業獲利成長動能」來調整權重，夏普值表現優異，旨在讓投資人在領取高息的同時，不錯失股價成長的資本利得。11 月 00939 繳出了 0.150 元 的配息成績，在同類型月配 ETF 中表現相當亮眼，適合想要兼顧股息與潛在價差空間的投資人。

00400A 主動國泰動能高息

有別於傳統追蹤特定指數的被動式 ETF，00400A 是一檔「主動式 ETF」。這意味著它雖然像一般股票一樣在交易所買賣，但背後是由基金經理人「主動操盤選股」，不必死守指數規則，能更靈活地應對 11 月震盪的台股盤勢。00400A 主打「動能選股」加上「高息防禦」，本次迎來 0.120 元 的月配息，非常適合想要依賴專業團隊操盤，又想月月領息的進階投資人。

結論

無論是追求穩健的價值型高股息（00940）、追求攻擊動能的（00939），還是鎖定海外收益的債券 ETF（如 00983B、00966B），都為投資人提供了豐富的現金流選擇。

股感最後也要提醒大家：「配息率不等於報酬率」！在挑選 ETF 時，除了看本次配息金額高低，更要觀察該 ETF 過去的「填息紀錄」以及整體的「含息總報酬」。只有穩穩填息，左手換右手的股息才能真正變成口袋裡的財富喔！

本文僅為當月除息標的整理，絕無推薦買賣之意圖，投資前務必評估自身風險

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攤開過去一年的台股，同樣掛著 AI 兩個字的公司，有的股價翻倍，有的原地踏步。真正把報酬差距拉開的，是選股。

問題是，台股 AI 概念股現在少說上百檔，散戶要靠自己判斷誰是真受惠、誰只是沾邊，難度很高。想交給 ETF 代勞，市面上多數台股 AI ETF 又是追蹤指數的被動型產品，成分股調整得照既定規則與時間表走，等指數定期審核才換股，往往已經慢了產業輪動一步。

而選股正好是施羅德投信深耕台股 36 年累積下來的強項。施羅德 AI 科技台股主動式 ETF（00419A）以 AI 科技為核心主題，不追蹤指數，由經理人主動建構投組、動態調整，而且除了追蹤成長，還設計每季配息。

這檔 ETF 到底怎麼選股？配息怎麼配？適不適合你？以下一次說清楚。

施羅德 AI 科技台股主動式 ETF 是什麼？

00419A 是一檔以 AI 科技為核心主題的台股主動式 ETF。它不追蹤任何指數，投組由基金經理人主動建構，也由經理人視產業變化動態調整。

在投資比重上，公開說明書訂了兩道下限。自上市日起，投資於股票（含承銷股票）、興櫃股票、創新板上市公司股票及存託憑證的總金額，不得低於基金淨資產價值的 70%；其中投資於 AI 科技相關受惠股票的部分，不得低於淨資產價值的 60%。

這裡要特別說明 60% 這個數字。它是公開說明書訂下的最低門檻，不是配置上限。實務上經理人會依 AI 產業趨勢主動調整曝險，目標是打造一檔 AI 主題集中度高的台股投組，60% 的作用是確保主題不會偏移。

至於「AI 科技相關股票」的分類，公開說明書也給了明確定義。

附上施羅德 AI 科技台股主動式 ETF 小檔案表格

施羅德 AI 科技台股主動式 ETF 小檔案

為什麼現在是布局台股 AI 的時機？

美國四大雲端服務供應商（CSP）第二季 AI 相關營收年增 27% 到 82%，企業端的 AI 支出也還在往上走。上游花錢，下游才有訂單，台廠接單的源頭就在這裡。

訂單已經反映在數字上。台積電 CoWoS 產能持續大幅上修，台灣電子零組件出口在 2026 年 9 月達到 311.3 億美元，創下歷史新高。

施羅德對台股第四季的看法，整理起來有三個支撐：

1. AI 需求強勁，帶動企業獲利持續上修
2. AI 漲價潮從終端擴散到中上游，受惠面變廣
3. 台股 ETF 規模達 6.39 兆元，資金動能充足，類股輪動健康

如果把時間軸拉長，台股每一輪大行情幾乎都綁在一次科技趨勢上。筆電、智慧型手機、4G，每一次都推升了台廠的獲利水準。而 AI 就是這一代的主角。

施羅德 AI 科技台股主動式 ETF 有哪些特色？

特色一：主動選股，跟得上 AI 主題輪動的速度

00409A 以 AI 科技為核心主題並採主動選股，市場現有台股 AI ETF 多追蹤指數，成分調整有時間落差。而 00409A 由經理人即時因應產業輪動，主動布局強勢族群，追求超額報酬

特色二：一站購足台股 AI 全產業鏈，聚焦四大關鍵動能

投資範圍橫跨三大主題，涵蓋整條台股 AI 產業鏈：

• AI 半導體：晶圓代工、IC 設計、封測、記憶體
• AI 基礎建設：PCB／ABF 載板、光通訊、電源、散熱、電網升級（重電設備）
• AI 新領域：機器人與自動化、智慧醫療、電動車、金融支付等因導入 AI 而產生質變的非電子產業

投組聚焦高成長主題，資源集中在成長動能最強的四個環節。

AI 行情從來不只有晶片在漲。從大腦、神經、身體到能量，每一段都有台廠站在關鍵位置，資源集中配置在這四大動能，也是這檔產品有機會收穫較佳報酬的來源。而主動選股真正的價值，在於判斷資金下一步會輪到哪一段。

特色三：季配息，把高成長變成看得到的現金流

高成長型產品通常只能等資本利得。因此 00419A 施羅德 AI 科技台股主動式 ETF 加入了每季配息機制。

基金成立滿 180 天後首次配息，此後一年配息 4 次，並設有收益平準金機制，避免大額申購稀釋配息率。

對投資人來說，參與 AI 成長的同時，帳戶每季也有現金流入，長期持有更有續航力。

但也要提醒的是，配息不代表基金實際報酬，配息來源可能為收益平準金，可能導致原始投資金額減損。

特色四：ACE 三步驟選股流程

施羅德台股團隊的選股流程拆成三個步驟：

1. 建立股票池：從 1,800 多檔台股中，依市值、流動性、公司治理、ESG 硬性排除與財務信評，篩出約 300 檔
2. 主題配置與個股精選：評估企業的 AI 相關營收占比、產業地位、財務品質與估值
3. 動態建構投組：核心持股不少於 30 檔，依市場變化動態再平衡

施羅德 AI 科技台股主動式 ETF 前十大持股？

以下為模擬投資組合，可以看出經理人實際的選股邏輯：半導體、PCB、電源、散熱四大族群都有布局，而且不是只押權值股，測試、設備這類中游環節同樣納入。

資料來源：施羅德投信

以上為模擬投資組合，不代表實際持股，亦不保證未來績效。

施羅德 AI 科技台股主動式 ETF 適合什麼樣的投資人？

適合的三種人

1. 看好台股 AI 長期趨勢，但不擅長自選個股，也沒時間追蹤產業輪動
2. 能接受較高波動、追求長期資本增值的積極成長型投資人
3. 想透過 ETF 的低門檻參與主動策略，同時希望有季配息現金流

比較不適合的三種人

1. 偏好低波動、以保本為優先的保守型投資人
2. 需要每月穩定配息的月配息族
3. 無法接受 AI 產業集中度風險者

這檔基金的風險報酬等級是 RR5，屬於風險較高的級距，進場前先確認自己的風險承受度。

施羅德投信介紹：220 年主動式資產管理巨頭

施羅德集團成立至今超過 220 年，是老牌的主動式資產管理機構。施羅德 1989 年進到台灣，是最早進入台股的外資之一，到現在深耕 36 年。

實力藏在績效裡。以施羅德台灣樂活中小基金為例，在同類型 16 檔基金中，今年來、6 個月、1 年、3 年、5 年、10 年各期間排名幾乎全數名列前茅。單一期間跑贏可能是運氣，橫跨短中長期、穿越多個市場週期都還在前段班，就不是偶然。

至於亞股投資團隊，它扮演的角色是提供視角，跟全球其他地區團隊一樣，負責區域產業趨勢與跨市場比較，作為台股團隊選股時的參考依據，而非直接操盤。

• 10 位亞太（不含日本）投資經理人，平均 25 年投資經驗、平均 18 年任職於施羅德
• 47 位亞太（不含日本）產業分析師，平均 17 年投資經驗、平均 9 年任職於施羅德

分工講清楚就是：全球與亞股團隊負責看得更廣，台股團隊負責選得更準，決策權始終留在最懂台股的人手上。

24 個地區、24 小時盯著 AI

為什麼一檔台股 ETF 需要全球研究資源？因為台灣供應鏈的訂單、規格、庫存訊號，源頭都在海外的雲端巨頭與晶片設計商。只盯著台股看，等營收數字反映出來時，股價可能早已反應。

施羅德的投資據點遍布全球 24 個地區，每個地區都有在地的重點團隊。各地團隊即時共享市場資訊，形成跨時區接力，等於 24 小時全天候監測 AI 產業的變化。

全球團隊掌握 CSP 資本支出動向與 AI 規格演進，提前把市場趨勢整理成觀點，再交給台股團隊作為選股依據。看得比別人早，也看得比別人深，台股團隊才選得出王牌投組。

結論

AI 的關鍵產業鏈多數落在台股，這是台灣投資人的優勢。但要真正選對，需要長期投入的研究資源與時間：盯 CSP 財報、追規格演進、拆供應鏈庫存，這些功課不是一般投資人負擔得起的。

與其把時間花在猜測指數高低、埋首各種產業研究，不如選一檔好產品，讓專業團隊幫你決定投組，把時間還給自己。

施羅德 AI 科技台股主動式 ETF（00419A）募集期間為 2026/11/2 至 11/6，IPO 最低申購金額新台幣 1 萬元或其整數倍。

投資一定有風險，申購前請詳閱公開說明書！

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在升息的背景下，配息型 ETF 的吸引力不降反升。升息雖壓抑長天期債券 ETF 的淨值表現，卻同步拉高投資等級公司債、非投等債的票息水準，月配型債券 ETF 的實際入帳金額因此維持在近年高點。股票型高股息 ETF 也在震盪偏多的盤勢中，持續吸引追求「存股＋領息」的長線資金進場佈局。

10 月也有許多檔 ETF 進入除息，涵蓋股票型、債券型與主動式三大類。不論是鎖定科技高息成長的股票型標的，還是看準高票息的債券型 ETF，10 月都有許多機會，接下來看看股感的整理吧！

10 月除息 ETF 整理

以下為 10 月有配息、以台股或亞太股票為主要投資標的的 ETF（被動式指數型）。

10 月除息 ETF：股票型 ETF(含高股息與平衡型)

10 月除息 ETF：債券型 ETF

10 月除息 ETF：主動式 ETF

10 月除息 ETF 介紹

00730 富邦臺灣優質高息

富邦臺灣優質高息（00730）追蹤「臺灣優質高息指數」，以「財務品質」與「高股利」雙重門檻篩選台灣上市公司，要求成分股同時符合 ROE、負債比等健全財務指標，且具備穩定配息能力。科技電子類股比重超過五成，緊扣台灣科技產業核心。

在聯準會升息、市場波動加大的環境下，財務體質優的企業更具抗跌性，00730 的「品質優先」選股邏輯因此相對具備防禦優勢。全年 2026 年每月穩定配發 0.110 元，年化約 1.32 元，換算年化殖利率約 4.5%，在月配 ETF 中屬穩健中等水準。

優點

月月配息，現金流穩定，適合需要定期收入的投資人
「品質 + 殖利率」雙篩選，成分股財務體質佳，升息環境中抗壓性相對高
全年月配金額一致（0.110 元），可預測性強
緊扣台灣科技優勢產業，受益 AI 供應鏈長線成長動能

缺點

規模約 20 億元，相較主流高息 ETF 偏小，流動性略遜
電子股集中度高（>50%），一旦科技類股修正，淨值波動明顯
月配金額與規模較大同類 ETF 相比成長彈性有限
折溢價需留意，偶有偏離情形

以台灣科技藍籌股為核心，也適合希望在升息震盪市中透過「品質股 + 月領息」平衡風險的穩健型投資人。風險承受度 RR4。

00772B 中信高評級公司債

中信高評級公司債（00772B）追蹤「彭博美國公司債 A 級以上指數」，持有信用評級 A 以上的美國企業債，是台灣規模最大的月配債券 ETF 之一。在聯準會升息循環下，美國投資等級公司債的票息水準隨之走高，月配金額也反映了這個趨勢。2026 年月均配息維持在 0.140 元，優於疫情低利率時期的水準。

「高利率時代的月配債券 ETF」正是 00772B 目前最貼切的定位：票息因升息而提升，信評保障違約風險極低，適合在高利率環境下追求穩定現金流的投資人。

優點

規模逾千億，流動性極佳，大額進出無障礙
升息使票息水準提升，月配金額優於低利率時期
A 級以上信評，信用風險低，違約疑慮極小
分散持有數百檔美國大型企業債，單一事件影響有限

缺點

存續期間中長（約 8～10 年），若升息尚未見頂，淨值仍有下行壓力
持有美元計價資產，台幣升值會侵蝕報酬
信用利差若因衰退預期擴大，跌幅大於純政府公債 ETF
月配金額穩定，但在高通膨環境下實質購買力受壓

適合保守至穩健型投資人，以月配方式建立固定收益現金流；或退休族作為防禦性倉位，以高信評公司債替代定存。在升息環境下，適合「分批佈局、收取票息、等待利率見頂」的長線策略。風險承受度 RR3。

00946 群益科技高息成長

群益科技高息成長（00946）的核心差異在於：打破「科技股不配息、配息股不成長」的刻板印象，在台灣科技產業中精選同時具備高股息率與業績成長動能的標的。篩選維度涵蓋營收成長率、EPS 趨勢、現金股利率等多重因子，瞄準科技中堅企業而非純景氣循環股。

Fed 升息後，台股整體在「利空出盡」的市場情緒下反彈，AI 供應鏈題材持續為科技股提供基本面支撐。00946 在此背景下的月配設計，讓投資人在等待科技股行情發酵的過程中，每月仍能穩定入帳。

2026 年以來每月穩定配發 0.058 元，10 月為第 10 個月確認配息，年化殖利率約 4.7%，在科技主題 ETF 中名列前茅。

優點

唯一聚焦「科技 + 高息 + 成長」三重篩選的月配 ETF，定位差異化
10 月確認配息，全年配息紀錄穩定，月月入帳可預期
受益 AI、半導體供應鏈擴張，基本面支撐明確
殖利率（約 4.7%）在科技主題 ETF 中競爭力突出

缺點

科技股比重高，市場大幅修正時波動大於一般高息 ETF
成分股可能集中於半導體設備、封測等族群，景氣循環風險需留意
規模仍在成長階段，法人佔比相對低

適合看好台灣科技產業長期成長、同時希望享有月配現金流的積極型投資人。在升息震盪市中，月配收益可作為持倉信心的「緩衝墊」，適合以 5～10% 倉位作為高息 ETF 組合中的科技成長衛星配置。風險承受度 RR4～RR5。

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面對台股大盤處於高檔震盪且資金輪動快速的環境，被動追蹤特定指數的傳統 ETF 雖然穩定，但可能難以即時捕捉快速轉型的中小型黑馬股。復華投信最新推出的 00418A 復華台灣新星主動式 ETF 就是透過主動選股邏輯，挖掘在 AI 供應鏈中具備龐大潛力的「台灣新星」。股感就用本文來介紹 00418A 有哪些特色？優缺點？以及又有哪些成分股呢？

00418A 復華台灣新星主動式 ETF 介紹

00418A（復華台灣新星主動式ETF基金）是一檔跳脫傳統被動追蹤指數框架的「主動式 ETF」。由專業團隊主動操盤，並透過不分配收益的機制，追求資金的長期複利增長。發行價格僅需新臺幣 10 元即可入手，為小資族提供了低門檻參與台股新興成長機會的管道。

以下為 00418A 復華台灣新星主動式 ETF 的基本資料小檔案：

00418A 特色

00418A 的核心賣點在於精準掌握 AI 快速演進與落地的趨勢，並具備以下兩大獨家投研特色：

00418A 特色：四步投研流程（RISE），持續發掘下一顆新星：

• R (Research) 深度研究：透過供應鏈比對、基本面研究與深入拜訪個股與新股票。
• I (Insight) 挖掘全新研究主題：觀察技術滲透與競爭格局，發掘全新洞察。
• S (Strategy) 確定主次旋律與策略：定調出最符合當下環境的配置策略。
• E (Explore) 新趨勢探索：順著市場旋律，探索更多產業的新技術。

資料來源：復華投信

00418A 特色：四大訊號辨識潛力（STAR），精準鎖定轉型企業：

• S (Spread) 成長外溢：新科技需求由核心龍頭向外傳導，帶動更多台廠受惠。
• T (Transform) 產業質變：企業在供應鏈中角色升級，從代工或配角轉為關鍵節點。
• A (Accelerate) 獲利上修：營收、毛利率或訂單能見度優於市場共識，帶動獲利上修。
• R (Re-rate) 轉型溢價：企業透過策略聯盟、併購或跨領域佈局，改變市場對其評價框架。

資料來源：復華投信

00418A 選股邏輯

由於 00418A 是一檔「主動式 ETF」，因此它並沒有固定的追蹤指數，而是完全仰賴基金經理人與投研團隊的「四大流程」來發掘長線好股票。

資料來源：復華投信

00418A 成份股

00418A 的投資規劃與資產配置將視當時投資環境進行動態調整，主打「三類成長爆發力，一檔掌握」：

1. 大型價值成長股：持續高速成長。
2. 新興快速成長的中、小型股。
3. 傳統產業與傳統電子業的成功 AI 轉型。 

成分股產業分布

00418A 鎖定了具全球競爭力的產業龍頭、成功切入 AI 供應鏈的傳統產業，以及搶先卡位新趨勢的爆發新興個股。復華投信並沒有公布可能的前十大成分股，所以以下股感用重點標的與產業分布整理：

00418A 配息

根據 00418A 的基金規格設計，00418A 的收益分配政策為「不分配」。基金所獲取的股息與資本利得，將全數自動滾入基金淨值中再投資，以追求最大化的長線複利效果，同時也幫投資人省去股利所得稅與二代健保補充保費的考量。

00418A 優缺點

優點

• 無配息摩擦成本，追求極致複利：00418A 採取「不分配」收益機制，讓獲利直接滾入淨值，免去投資人領息後被課稅及扣取二代健保的成本，適合專注於資產長期增長的投資者。
• 主動式靈活選股：不受限於傳統指數編製規則（如單股市值或殖利率上限），經理人能透過 STAR 訊號與 RISE 流程，及早佈局正處於「產業質變」與「獲利上修」的中小型受惠股，爆發力不輸大型股。
• 入手門檻極低：每單位發行價格僅 10 元，小資族與初級投資者可用極低的成本參與台股市場與 AI 產業升級紅利。

缺點

• 經理費用相對較高：相較於一般被動型台股 ETF（經理費約 0.3% – 0.5%），00418A 作為主動式 ETF，需要仰賴大量投研資源，其經理費年率達 1.20%，長期持有需留意內扣成本對淨值的影響。
• 無現金流收入：對於依賴定期配息作為生活費來源的退休族或偏好穩定現金流的存股族而言，00418A「不分配」的設計無法滿足其需求。
• 高度依賴經理人操盤：主動式 ETF 的績效完全取決於經理人的選股眼光與市場判斷，若看錯市場趨勢，績效可能會跑輸大盤指數。

00418A 募集時間

00418A 目前正準備進入發行階段，每單位發行價格為新臺幣 10 元，IPO 最低申購金額為新臺幣 10,000 元或其整倍數。（實際募集時間：空白內容）。有意參與的投資人可密切關注復華投信官網與各大代銷券商的最新公告。

結論

股感認為 00418A（復華台灣新星主動式ETF）是一檔充滿攻擊性與成長潛力的台股投資工具。在 AI 技術從推論走向代理人（Agent）與數位孿生的趨勢下，它捨棄了被動追蹤指數的限制，改由經理人透過實地走訪與 STAR 訊號，主動挖掘大型權值股、中小型新興股及傳產轉型股的爆發力。

免責聲明：本文所提供之投資資訊與數據僅供參考，不構成任何買賣建議。投資主動式 ETF 存在經理人操作風險與市場波動風險，投資人申購前應詳閱基金公開說明書，並審慎評估自身風險承受度。

【延伸閱讀】

• 00416A 台新臺灣中小主動式 ETF｜成分股？配息？優缺點？
• 00415A 群益台灣核心50主動式ETF｜成分股？配息？優缺點？

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事實上，從獲利結構來看，半導體依然是上漲的主軸。以美股為例，標普 500 指數今年第三季 EPS 預估成長近 3 成，但拆解來看，除了受地緣政治與運費影響的能源股外，主要貢獻幾乎全部來自資訊科技板塊，其中又以半導體的獲利成長最為顯著；費城半導體指數 2026 年與 2027 年的 EPS 成長率預估分別達到 143.7% 及 45.8%，皆高於那斯達克 100 指數與標普 500 指數。也就是說，無論是美股、台股或韓股，整體市場動能幾乎都靠半導體與相關設備在承載。

本文介紹的這檔 ETF — 00830 國泰費城半導體 ETF 旨在滿足台灣投資人想以台幣直接參與費城半導體指數漲跌而設置的 ETF， 從指數這些年的報酬以及對於 AI 世界的想像，相信在未來的時間，這檔基金也會隨著智能生活更加普及帶給投資朋友更多回報，非常適合喜愛投資半導體的投資人。

本篇包含了 00830 的基本介紹、成分股和產業概況、績效表現，並整理 00830 的優缺點，供讀者參考。

編按 2026/10/07 更新：國泰費城半導體 ETF（00830）規劃啟動股票分割，預計以「一拆五」方式進行，若分割案通過，投資人買進一張所需金額可望由目前近 10 萬元降至約 1.5 萬元，將是繼元大台灣50（0050）之後，受益人數與規模最大的一次分割行動（00830 目前受益人約 18 萬人，規模約新台幣 780 億元）。國泰投信將於 2026 年 11 月 19 日召開受益人大會表決，實際時程也可能視情況調整，請以國泰投信官網公告為準。

日期	事項
10/16	最後買進日（含當日持有即具投票權）
10/21	停止過戶日
10/27	寄發通知書／表決票
10/30–11/16	投票期間（電子投票 10/30 07:00–11/16 23:59；紙本須 11/16 16:30 前送達）
11/19	受益人大會
11/20	公告表決結果
1/12	公告分割比率與日程
1/19	除息日
2/16	最後交易日（含當日持有即可參與分割）
2/17–2/22	暫停交易
2/23	正式分割復牌

00830 國泰費城半導體

00830 ETF 簡稱「國泰費城半導體」，全名是「國泰美國費城半導體 ETF 證券投資信託基金」，於 2019/4/23 成立至今，規模已達新台幣 700 億元以上。

國泰費城半導體，顧名思義，追蹤的是「費城半導體指數」（PHLX Semiconductor Sector Index, SOX），由於美國知名的半導體 ETF — iShares 半導體 ETF（SOXX.US）所追蹤的指數已在 2021 年 6 月改為追蹤「洲際半導體指數」，目前 00830 可說是世界上規模最大的追蹤費半指數的 ETF，該指數涵蓋全球半導體在美股上市的龍頭企業，投資它就等於當了全世界幾乎所有主流大半導體公司的股東，如超微（Advanced Micro Devices, AMD-US）、輝達（NVIDIA, NVDA-US）、德州儀器（Texas Instruments, TXN-US）、博通（Broadcom, AVGO-US）、高通（Qualcomm, QCOM-US）、英特爾（Intel, INTC-US）、艾司摩爾（ASML, ASML-US）、台灣之光台積電 ADR（TSM-US）與其他共 30 家優質半導體巨頭，可以說是半導體產業中的全明星陣容。

▲費城半導體指數過去 1 年來股價走勢圖
圖片來源：玩股網、資料日期： 2025 / 09 / 30 ~ 2026 / 10 / 07

請讀者先參考以下 00830 的小檔案，我們接下來會再介紹指數編制規則。

00830 國泰費城半導體 指數編制規則

接下來，我們來看看以下 00830 國泰費城半導體 ETF 所追蹤的指數 — 「費城半導體指數」的編制規則吧！

資料來源：國泰投信

00830 國泰費城半導體 成分股

由上述可知， 00830 選取成分股的方式是由追蹤以求複製費城半導體指數，並根據一些狀況進行調整或透過其他金融商品（EX 期貨）來達到更貼近指數表現的追蹤效果，究竟目前有哪些股票是本 ETF 的成分股？我們列出了 00830 的前十大成分股（如下表），供讀者們參考。

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00830 的前十大指數成分股約佔六成，其中前五大分別佔超過 6% ，整體權重較集中於前五大成分股，不過單一個股權重皆不逾一成。

接下來，我們來介紹一下前幾大成分股的業務內容。

超微半導體 AMD

Advanced Micro Devices Inc（AMD-US，超微半導體）主要從事設計、開發和銷售微處理器（如中央處理器 CPU、加速處理器 APU）及繪圖處理器（GPU）等產品，產品應用涵蓋數據中心、遊戲、PC、通訊、汽車、工業、航太、國防等領域。

隨著 AI 應用需求持續擴大，超微目前營運重心已明顯轉向資料中心業務。2026 年第 2 季營收達 115.4 億美元，年增 50%，其中資料中心業務營收 67 億美元，年增高達 107%，占總營收比重從一年前的 42% 大幅提升至 58%。執行長蘇姿丰在法說會上表示，公司正處於「多年期 AI 導入週期的早期階段」，客戶對加速器與 CPU 的需求成長幅度，已明顯超出公司先前預期。

產品布局方面，超微旗下伺服器 CPU EPYC 已連續 5 季創下營收紀錄，新一代採用 2 奈米製程的 EPYC Venice 系列需求優於過往任何一代；AI 加速卡部分，MI350 系列銷售年增超過 1 倍，公司並推出首款機架級 AI 系統 Helios，整合 CPU、GPU 與網路晶片，客戶包括 Meta、OpenAI、甲骨文與 Anthropic 等大型雲端服務商與 AI 業者。

展望第 3 季，超微預估營收將落在 127 億至 133 億美元之間，年增約 41%，優於分析師原先預估；公司並預估 2027 年資料中心業務營收有機會再翻倍成長。第 3 季財報將於 11 月 2 日公布，屆時可以再補上實際數字。

德州儀器 TI

TEXAS INSTRUMENTS INC（德州儀器，TXN-US）從事設計、製造與銷售半導體給全球的電子設計公司與製造商，業務主要分為類比（Analog）與嵌入式處理器（Embedded Processing）兩大事業部，是全球類比及數位 IC 設計與製造龍頭廠。

與過去幾年產業去庫存、終端需求疲弱的局面不同，德州儀器 2026 年第 2 季營收達 54.6 億美元，年增 23%、季增 13%，每股盈餘 2.14 美元，優於市場預期；毛利率同步攀升至 61%。公司管理層指出，工業、汽車、數據中心三大終端市場需求同步回溫，其中數據中心業務受惠 AI 及能源基礎建設需求，營收年增達 1 倍；汽車市場則由中國電動車與油電混合車客戶的庫存回補帶動，呈現中雙位數成長。

展望第 3 季，德州儀器預估營收將落在 56.5 億至 61.5 億美元之間，每股盈餘預估 2.23 至 2.57 美元，優於季節性水準，顯示終端需求動能延續。公司並維持 2026 年資本支出在 20 億至 30 億美元區間，持續投資 300mm 晶圓製造產能，為未來幾年的需求成長預做準備；此外，公司併購 Silicon Labs 的案子也預計於 2027 年上半年完成，將進一步擴大其在嵌入式處理領域的布局。德州儀器第 3 季財報預計於 10 月下旬公布，屆時可再補上實際數字。

輝達

NVIDIA Corporation（輝達，NVDA-US）主要業務為設計、開發及銷售 GPU 與 Tegra 處理器，為一家視覺運算公司，亦是繪圖處理器 IC 龍頭廠商、全球最大繪圖晶片廠，產品應用面涵蓋數據中心、遊戲、PC、通訊、汽車、工業、航太、國防等領域，與 AMD 是直接競爭對手關係。

隨著 AI 基礎建設投資持續加速，輝達目前營運重心已幾乎完全轉向數據中心業務。公司於 2026 年 8 月公布的 2027 會計年度第 2 季財報（截至 7 月）營收達 962 億美元，年增 106%、季增 18%，其中數據中心營收達 890 億美元，年增高達 117%，占總營收比重已逼近 9 成；毛利率維持在 75% 的高檔水準，每股盈餘 2.22 美元，雙雙優於市場預期，已連續 15 季超越財測。

展望第 3 季，輝達預估營收將達 1,080 億美元（上下浮動 2%），同樣高於市場預期，顯示 AI 晶片需求動能並未見到放緩跡象。執行長黃仁勳在法說會上表示，Agentic AI 持續驅動算力需求，AI 推論需求正呈現「指數級成長」，下一代 Vera Rubin 晶片已開始送樣給客戶，預計下半年量產出貨；公司與 OpenAI 的合作協議也已接近完成，規模上看千億美元等級。不過市場也同步關注記憶體供應吃緊，以及輝達對部分 AI 夥伴提供循環融資（circular financing）的模式是否存在過度樂觀的疑慮。輝達第 3 季財報預計 11 月下旬公布，屆時可再補上實際數字。

另外，因 00830 的成分股組成皆為半導體產業，因此全球半導體景氣的變化，會直接牽動這檔 ETF 的表現。

與 2022、2023 年那波去庫存、消費性電子需求疲弱的景氣谷底相比，現在的半導體產業已經走出截然不同的局面。AI 資料中心需求持續擴大，加上大型科技廠持續加碼投資 GPU 與高頻寬記憶體，讓整體半導體市場規模出現罕見的爆發性成長。

根據世界半導體貿易統計組織（World Semiconductor Trade Statistics，WSTS）2026 年 6 月最新預測，2026 年全球半導體市場銷售額將較 2025 年大增 89.9%，達到 1 兆 5,112 億美元，是歷史上首度突破 1 兆美元大關，也是史上最大的單年增幅。其中記憶體市場受惠於 HBM 需求暴增，銷售額預估將狂飆 249.5%，邏輯晶片（含 GPU、CPU 等）也預估成長 37.3%。WSTS 同時預估，2027 年全球半導體市場仍將維持高成長，年增 26.6%，規模上看 1 兆 9,137 億美元，持續創下歷史新高。

▲ 全球半導體產業市場
資料來源：世界半導體貿易統計協會（WSTS）

這波成長動能與前一輪景氣循環最大的不同，在於它並非單純的庫存回補，而是來自雲端服務商對 AI 基礎建設的長期資本支出承諾。隨著企業與消費端對 AI 應用的採用程度持續加深，半導體產業的成長動能短期內並未看到明顯放緩的跡象，這也是市場願意持續對 00830 這類半導體主題 ETF 給予較高評價的主要原因。

00830 國泰費城半導體 標的指數績效表現

費城半導體指數的績效表現如何呢？

▲圖片來源：MoneyDJ、資料日期： 2025 / 10 / 07 ~ 2026 / 10 / 07

00830 國泰費城半導體 折溢價

00830 股價與淨值高度貼近，大約在 -5%～5% 之間。

▲資料來源：國泰投信、資料日期： 2026 / 07 / 09 ~ 2026 / 10 / 07

00830 國泰費城半導體 配息

00830 成立至今年每年都有配息，且都是在 12 月除息， 1 月到帳。另外可以看到配息率與台股相比算偏低，因為標的都是美國股票，而美國企業習慣獲利拿來持續發展，尤其是科技股，所以普遍殖利率偏低， 2021 年配息偏高很可能是因為該年度公司獲利特別好或是國泰投信希望增加股東人數所以不太希望股價虛高，因此提高配息來讓股價在相對合理的價值。

▲資料來源：國泰投信

00830 國泰費城半導體 優缺點

看完以上 00830 的基本介紹、指數篩選規則、成分股和績效表現等，讀者應該對 00830 國泰費城半導體 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 00830 的優缺點，供讀者參考。

00830 優點

1. 可用較低的價格，投資在美國上市的半導體龍頭企業
2. 相較於同樣追蹤費城半導體指數的 Invesco 費城半導體 ETF（SOXQ-US），00830 使用臺幣投資，不需要考量匯兌風險，而且規模更大
3. 成分股包含超微（AMD）、輝達（Nvidia）、德州儀器（TEXAS）、台積電（TSM）、博通（Broadcom）等高市值且具成長動能的半導體大廠，當科技股強勁時，績效可能超越大盤

00830 缺點

1. 產業集中在半導體業，受單一產業影響過大
2. 在市場景氣不佳時，很有可能出現跌幅較大盤高的情形，投資人須審慎評估風險
3. 總經管費用高（經理費 0.35% ＋ 0.62% 非管理費用）

以上就是 00830 的商品介紹、績效表現，以及優缺點，若讀者評估自己適合投資 00830 國泰費城半導體 ETF，可直接在次級市場申購。

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面對全球供應鏈重組與台股板塊輪動，投資人越來越需要靈活的投資策略，特別是在目前大盤處於相對高檔震盪的環境下，選股能力成為超額報酬的關鍵。台新投信推出的「台新臺灣中小主動式 ETF 基金」（簡稱：主動台新臺灣中小，證券代碼：00416A）就是在此背景下誕生。而此檔 ETF 分別有哪些特色？優缺點？以及鎖定哪些成分股呢？

編按 2026/10/02 更新：00416A 台新臺灣中小主動式 ETF，是由台新投信發行的全台首檔聚焦實收資本額 80 億元以下小股本公司的台股主動式 ETF。歡迎透過本篇文章了解更多！

• 募集期間：2026年10月5日～10月8日
• 發行價格：新臺幣10元（最低申購金額1萬元）
• 配息機制：季配息（含收益平準金機制）

00416A 台新臺灣中小主動式 ETF 介紹

00416A 主動台新臺灣中小，主打由專業團隊主動選股，擺脫傳統市值篩選框架，全力挖掘具備高度爆發力的小股本隱形冠軍。以下股感也列出了此檔 ETF 的小檔案，給投資人參考！

00416A 特色

進入 2027 年，超額報酬的核心關鍵將由「題材齊漲」走向「獲利兌現與企業差異」。過往歷史數據統計，台股近 1 年至 3 年股價翻倍的黑馬個股中，實收資本額在新臺幣 80 億元以下的小股本公司佔比高達 87% 至 89%。00416A 突破傳統被動式 ETF 偏重前 50 大權值股的侷限，將焦點集中於「小而強」的中小企業，核心特色涵蓋以下三大面向：

00416A 特色：全台首檔聚焦小股本的主動式 ETF（Pioneer）

打破傳統被動式 ETF 集中於大型權值股的框架，00416A 規劃小股本公司（實收資本額 ≤ 80 億元）占比高達約 8 成，專注捕捉具備高成長動能的中小型潛力企業。

資料來源：台新投信

00416A 特色：掌握 AI 關鍵趨勢鏈（Mega Trend）

深耕 2000 年以來最大科技浪潮，AI 產業。從晶圓代工與封裝、高階/高速 CCL、IC 設計與測試，到散熱光通訊與 PCB/ABF 載板，全面卡位扮演 AI 關鍵零組件的隱形冠軍。

資料來源：台新投信

00416A 特色：主動深入洞察潛力黑馬（Insight）

發揮主動式管理的靈活彈性，透過經理人團隊深入分析獲利與成長性、評價面與財務結構，並進行企業實地走訪，洞察最佳進場時機，精選 30 至 60 檔兼具基本面與爆發力的小股本標的。

資料來源：台新投信

00416A 選股邏輯

面對 2027 年半導體與 AI 供應鏈的精細分化，00416A 不設限於固定指數成分股，而是透過「5 階段層層篩選」與經理人的主動研究力，精準剔除缺乏基本面支撐的標的，打造最佳化投資組合：

00416A 成分股

在預計投資規劃與配置權重上，00416A 採「以小股本為主軸、適度搭配關鍵權值龍頭」的配置策略。持股組合中約 8 成為資本額在 80 億元以下的中小企業（如台光電、創意、環球晶、南電、奇鋐、旺矽、台燿、景碩等），確保投組具備足夠的股價爆發力；同時保留少數如台積電（8.0%）、聯發科（3.0%）等大股本半導體龍頭，作為整體投資組合的穩定。

00416A 產業配置

00416A 配息

隨著大盤獲利增速換檔，具備現金流回饋與穩定機制的產品格外受存股族關注。00416A 規劃採用「季配息」機制，並導入收益平準金制度，能有效防範因基金規模突發性擴增而稀釋每股配息金額的情況，維持穩健的配息品質。

00416A 優缺點

因應市場對高階 AI 供應鏈的強烈需求與中小個股的高爆發性，投資 00416A 具備顯著利基，但投資人仍需客觀評估潛在風險：

00416A 優點

• 成長爆發力強：高度鎖定股本 80 億元以下的中小企業，歷史顯示翻倍個股近 9 成為小股本公司，具超額報酬潛力。
• 主動管理彈性佳：不受傳統被動指數成分股審核週期限制，經理人可根據市場財報與實地走訪情況動態調整配置。
• 深入卡位 AI 隱形冠軍：聚焦高階 CCL、IC 測試、散熱與封測等高門檻環節，完整參與 AI 產業獲利兌現期。
• 申購門檻親民：以新臺幣 10 元發行，每張僅需 1 萬元即可輕鬆參與主動式中小型股投資。

00416A 缺點

• 產業集中度較高：科技與電子產業（半導體與電子零組件）佔比合計超過 8 成，若遇到電子產業回檔，波動度可能相對放大。
• 經理人操作依賴度高：主動式 ETF 無特定基準指數可完全依循，基金績效高度取決於經理人團隊的研究與判斷能力。
• 經理費率相對被動式高：主動式管理經理費率為 0.75%，高於一般傳統台股被動市值型或高股息 ETF。

00416A 募集時間

看好 2027 年台股「由題材轉向獲利品質」的超額報酬轉折點，台新投信推出全台首檔聚焦小股本的主動式 ETF，台新臺灣中小主動式 ETF 基金（00416A），預計於 2026 年 10 月 5 日 正式開放募集。發行價格為每單位新臺幣 10 元（每專戶 1 萬元即可參與申購），適合想尋求資本利得爆發力的初級投資人與存股族卡位。相關申購細節與活動訊息請參考 台新投信 00416A 活動頁面。

00416A 總結

00416A 為台股市場開創了主動式 ETF 的全新投資範式。當權值股評價已高、獲利增幅趨緩之際，00416A 以 8 成小股本配置結合專業團隊的實地走訪與嚴選機制，精準鎖定具備獲利展現與高成長潛力的隱形冠軍。對於希望參與 AI 供應鏈長線紅利、追求超額報酬爆發力，並兼顧季配息現金流的初級投資者與存股族而言，00416A 是一檔極具差異化與配置價值的特色工具。

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在代理式 AI 熱潮下，電子族群與產業市值劇烈洗牌。傳統追蹤固定指數的 ETF 受限於被動選股規則，容易持有想像空間受限的「虛胖股」，或因單一權重上限而無法彈性配置。群益投信順勢推出「00415A 群益台灣核心50主動式ETF基金」（簡稱：主動群益核心50），主打由專業團隊主動操盤，精選大市值精壯股、趨勢千金股與代理式 AI 強勢股，為投資人打造台股「護國群山新 50 強」。就讓股感帶你一次了解 00415A 的小檔案、特色、成分股規劃、配息與優缺點！

編按 2026/10/02 更新：00415A 群益台灣核心 50 主動式 ETF 是群益投信新發行的主動式 ETF ，主打不追蹤特定標的指數的股票型主動式 ETF，有興趣的投資人歡迎透過本篇文章了解更多！

• 募集時間：2026 年 9 月 30 日至 10 月 2 日
• 預計掛牌日：2026 年 10 月 20 日
• 配息機制：季配息（預計每年 1 月、4 月、7 月、10 月進行收益分配）

00415A 群益台灣核心 50 主動式 ETF 介紹

00415A 全名為「群益台灣核心50主動式ETF基金」，是一檔不追蹤特定標的指數的股票型主動式 ETF。經理團隊不受傳統權重框架限制，能靈活掌握資金輪動，隨時汰弱留強，並提前卡位下一波台股權值核心。

以下為根據公開說明書與官方資料整理之 00415A 小檔案：

00415A 特色

00415A 主打「群益打造台股核心肌群，展現投資 POWER」，強調透過主動式管理發掘超額報酬，具備以下三大精選主軸與核心亮點：

00415A 特色：大市值主動增肌減脂

傳統市值指數選股受限於總市值大小，容易買入市值雖大但獲利想像空間受限的「虛胖股」，拖累整體股價表現。00415A 從台股上市市值前 50 大企業中，由經理人主動汰弱留強，只挑選具備獲利核心與成長動能的「精壯股」（如台積電、聯發科、台達電），奠定資產穩健基底。

資料來源：群益投信

00415A 特色：千金股鞏固動能核心

統計顯示，自 AI 元年以來，「上市上櫃市值前 25% 千金股」的累積報酬率高達 978%，大幅超越加權指數（205%）、上市電子股指數（357%）與上市市值前 50 大（408%）。00415A 聚焦上市櫃市值前 25% 之重量級趨勢千金股及準千金股（如信驊、旺矽、川湖），全方位掌握股價上漲核心動能。

資料來源：群益投信

00415A 特色：AI 強勢股力求追漲潛力

從所有上市櫃企業中，密切關注受惠於「代理式 AI」題材之領漲族群，提前鎖定股價處於爆發初期的個股，搶先卡位下一個市值龍頭，追求成長爆發潛力。

資料來源：群益投信

00415A 成份股

00415A 的持股規劃高度聚焦於台股最具國際競爭力的 AI 與科技硬體供應鏈，其中「半導體」與「電子零組件」兩大核心產業合計佔比接近 8 成（78.7%）。以下整理其預計的前十大持股與完整產業配置比重：

00415A 產業配置 

00415A 配息

00415A 的配息規劃如下：

• 配息頻率： 季配息。
• 除息時間： 本基金成立日起滿 60 日後，預計按每年 1 月、4 月、7 月及 10 月 進行收益分配評價並除息。
• 收益平準金： 無收益平準金機制。

00415A 優缺點

投資人在申購前應客觀評估主動式 ETF 的優勢與內扣費用結構：

優點

1. 主動汰弱留強： 擺脫被動指數換股延遲問題，能即時排除虛胖股，並主動布局下一代市值龍頭與 Agentic AI 受惠個股。
2. 保管費率極低： 保管費年率僅 0.035%，大幅降低投資人的持有成本負擔。
3. 發行價 10 元好入手： 申購門檻親民（每張 1 萬元），方便小資族分批布局。
4. 季配息規劃： 每年 4 次配息評價，兼顧資產成長與現金流需求。

缺點

1. 經理費率高於傳統被動 ETF： 經理費率為 1.0%~1.2%，高於一般被動型指數 ETF。
2. 無收益平準金： 若基金規模短時間大幅變動，每單位配息金額可能會面臨稀釋影響。
3. 操盤成敗取決於經理團隊： 績效表現高度依賴經理人研究團隊的選股眼光與產業判斷。

00415A 募集時間

00415A 群益台灣核心 50 主動式ETF基金預計募集資訊如下：

• 募集時間： 2026 年 9 月 30 日 ～ 10 月 2 日
• 發行價格： 新臺幣 10 元（成立日前最低申購金額為新臺幣 10,000 元或其整倍數）
• 證券代號： 00415A

00415A 結論

進入 2026 年代理式 AI 大時代，台股板塊快速洗牌，單靠傳統被動追蹤市值前 50 大已難以完整捕捉強勢股的爆發力。00415A 群益台灣核心50主動式ETF 結合大市值精壯股、趨勢千金股與代理式 AI 潛力新星，以主動式操盤策略打造「台股護國群山新 50 強」。對於希望兼顧靈活調整、相對低保管費（0.035%）與季配息特性的投資人來說，是參與台股下一波成長題材值得關注的新選擇！

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對於身在台灣的投資人而言，韓股的吸引力不只在於科技股的齊漲，更在於與台灣產業結構的高度互補性。韓股在電子設備、電池、汽車船舶製造及生技製藥等領域擁有世界級的競爭力。這時具有「低估值、高技術」特性的韓股，就成為分散風險與追求超額報酬的理想選擇。接下來，股感將透過本篇文章帶您深入了解韓國股市，這個與台灣產業脈動息息相關的市場！並分享有哪些台灣投資人可參與的投資方式？

編按 2026/06/23 更新：今日亞洲股市集體下跌，南韓 KOSPI 指數更是狂瀉逾 8% 觸發熔斷，SK 海力士與三星等晶片股遭外資大舉拋售。筆者認為除了漲多後的回檔，也與監管動向密切相關。據昨日韓國金融監督院（FSS）針對近期爆紅、連結三星與 SK 海力士的「單一個股槓桿ETF」預計祭出專項管控措施。這類 ETF 從 5 月底上市後市值狂飆，且高達 92% 份額由散戶持有，日均換手率甚至高達122.5%。韓國政府擔心散戶面臨極高的市場風險與成本，研擬強化監測並限制融資融券等降溫手段。

韓股怎麼買？

既然了解了韓國市場的潛力，台灣投資人該如何跨出第一步？目前的投資渠道主要分為間接投資與直接投資兩類，每一種工具在成本與風險管理上都有其獨特之處。就讓股感來一一介紹 ： 

韓股怎麼買：ETF

最受一般大眾歡迎的方式是購買在台掛牌的韓股 ETF。這種方式的優點是交易門檻低，只要有台股帳戶即可下單。

台股上市的韓股 ETF 介紹

目前台股上市且投資韓股 ETF 市場的有國泰投信所發行的 00735 國泰臺韓科技與 大華銀投信 009829 大華銀韓國 KOSPI 50。以下表格整理這兩檔 ETF 的資訊給投資人參考：

美股上市的韓股 ETF 介紹

相較台股市場，美股上市的標的相較之下就比較多，以下股感也整理幾檔美股 ETF：

EWY 與 FLKR：大盤 ETF

對於追求穩定與大盤表現同步的投資人來說，EWY 與 FLKR 是兩個主要的對手。EWY 作為市場老牌，是大多數法人機構配置韓股時的首選標的，其主要持股如三星電子與 SK 海力士權重最高，能最直觀地反映韓國科技股的興衰。然而，FLKR 憑藉著僅 0.09% 的極低手續費（遠低於 EWY 的 0.59%），近年來吸引了大量長期存股族的目光。如果你是長期看好韓國半導體週期且對成本敏感的投資者，FLKR 在長期複利效果下具有顯著優勢。

KDEF：主題型 ETF

KDEF 是一檔非常有特色的主題式 ETF。隨著地緣政治緊張與各國國防預算增加，韓國的國防工業（K-Defense）近年來在國際市場異軍突起。這檔 ETF 追蹤韓國國防工業指數，持股包括韓華航太（Hanwha Aerospace）及現代樂鐵（Hyundai Rotem）等。這類標的與傳統半導體為主的 KOSPI 指數相關性較低，能為投資組合提供良好的防禦性與差異化。根據 Investing.com 的歷史表現分析，KDEF 在 2025 年至 2026 年初的報酬表現優異，反映出韓國軍工出口強勁的獲利能力。

MKOR：主動式 ETF

與前三者被動追蹤指數不同，MKOR 是一檔主動型 ETF。由 Matthews Asia 的專業團隊管理，重點在於透過深入的企業基本面研究，挖掘具備長期成長潛力的中小企業，而不僅僅是買入市值龐大的巨頭公司。這種方式適合在「韓國折價」環境中尋找具備「價值重估」潛力的公司。雖然 0.79% 的費用相對較高，但在市場進入震盪期或需要精準選股時，主動型 ETF 更有機會避開權重股的拖累，尋找超越大盤的 Alpha 報酬。

想進一步瞭解主動式 ETF 可以看這篇文章！>>> 主動型 ETF 是什麼？和基金、ETF 差異？主動式 ETF 有哪些？

ETF 折溢價

在投資 ETF 前，必須特別留意折溢價問題。尤其台韓兩地交易時間雖有重疊但並不完全一致，且 ETF 涉及換匯與造市商機制，當市場情緒亢奮時，市價可能會大幅高於淨值（溢價）。若在溢價過高時進場，等於是買貴了！可能直接稀釋投資人的獲利空間。因此，在下單前務必透過券商官網查詢即時淨值。

以 00735 為例，可以在國泰投信網站中找尋這檔 ETF 的頁面，·發行商每日都會計算淨值與收盤價並比較出當日折溢價。

資料來源：國泰投信

更多 ETF 折溢價內容可以看這篇文章 >>> ETF 折溢價是什麼？如何查詢？ETF 折溢價可以套利？要注意什麼？

韓股怎麼買：共同基金

如果不希望受制於單一指數，可以選擇由投信發行的韓國股票基金。基金經理人會透過主動選股，試圖在 KOSPI 指數之外尋找更具爆發力的中小型標的。這適合沒時間研究個股、希望將資金交由專家操作的長期投資者，但需負擔較高的經理費與保管費成本。

韓股怎麼買：期貨

對於具備專業交易能力的投資人，KOSPI 200 期貨是一個高效率的槓桿工具。韓國期貨市場的成交量在全球名列前茅，具備極佳的流動性。它除了能用於投機操作，更大的功能在於「避險」，例如：當你持有大量韓股個股時，可利用期貨對沖大盤下跌的風險。

韓股怎麼買：海外券商

部分國際大型券商（如 Interactive Brokers 等）提供了直接進入韓國交易所交易的功能。這類管道的優點在於選股不受限，且手續費相對低廉，適合交易頻率高且具備英文溝通能力的投資人。

韓股怎麼買：複委託

如果投資人偏好穩定且受到台灣法規保障，國內證券商的「複委託」是目前的主流管道。雖然手續費率高於海外券商，但優勢在於資金留在國內、稅務報表整理容易，且遇到糾紛時有法可循。目前國內僅有元大、兆豐這兩家券商開放複委托下單韓股：

韓國股市介紹

韓國股市主要由三大板塊構成：代表藍籌股與大型企業的 KOSPI（韓國綜合股價指數），以及類似於美國 NASDAQ、聚集高成長科技與生技初創企業的 KOSDAQ，另外還有 KONEX 是針對創業初期的中小企業，類似台股的創新板。

根據世界交易所聯合會（WFE）的數據，韓國股市的市值規模長期位居全球前十五大。近期韓國 KOSPI 首次衝破 6000 點，超越法國股市登上全球排名第六，韓股市場流動性極佳，也是國際外資進入亞洲市場的必經之地。

韓國股市最鮮明的特色就是「財閥經濟」，像我們在韓劇中看到一手遮天的韓國財閥在現實生活中也是掌握國家的經濟命脈。在 KOSPI 指數中，前十大權重股均被財閥壟斷，表現幾乎決定大盤走勢。這類結構雖然讓市場受到少數企業影響較大，但也讓投資人能透過研究少數頂尖企業，就能精準掌握韓國整體的經濟走向。

2023 年韓國五大財閥集團營收與全國名目 GDP 的相對規模
資料來源：Research Gate

根據 KRX 韓國交易所 2024 年度的最新統計，與台灣一樣，韓股電子產業佔市場大宗，佔比超過三成以上，而近期興起的二次電池（EV Battery）與生技產業則成為推動指數成長的第二曲線。

韓股前十大市值公司

以下表格整理了目前 KOSPI 市場中最具影響力的十家企業，這些公司除了是韓國的經濟支柱，同樣也是投資人布局韓股的首選對象。​

什麼是韓國折價（Korea Discount）？

如果你有在關注韓國股市，會發現韓國折價（Korea Discount）一直是市場討論的議題。那究竟什麼是韓國折價？這個詞起源於 1990 年代末期，用來形容韓國企業的股價估值長期低於全球同業的現象。韓國獨特的「財閥體制」（Chaebol）導致企業內部持股關係錯綜複雜，公司治理往往缺乏透明度。根據 Bloomerg 的歷史數據，韓國 KOSPI 指數的本益比（P/E）常年落在 8 至 24 倍之間，相比之下，美股標普 500 的平均通常高出 50% 以上。

近 10 年各國股市本益比位階比較

資料來源 ： 富邦銀行

造成這種現象的深層原因，在於韓國公司極低的股東權益報酬率（ROE）。以前，韓國的股息收入需併入個人所得稅計算，最高稅率高達 49.5%。如果公司發 100 億股息，大股東領到手後，有一半要交給國家。所以大股東寧願讓公司把錢囤在帳上（囤積現金），也不願分紅給股東，因為「發越多，自己稅交越重」，反正都是財閥股東們自家的。這種將公司資產視為私人金庫、卻犧牲全體股東權益的行為，正是導致韓國股市長期被全球法人低估、陷入「折價陷阱」的主因。

為什麼投資人需要知道韓國折價？

其實對投資人而言，韓國折價既是風險也是機會。在投資之前，如果不了解本質，就容易因爲看到低估值就重壓，反而陷入股價長期不漲的泥淖。但若政府能成功消除折價，這段估值修復（Re-rating）的空間就會轉化為巨大的獲利機會。

2024 年開始，韓國金融服務委員會（FSC）參考日本的經驗，推動「企業價值提升計畫」（Value-up Program），希望公司增加股息發放並註銷庫藏股。推出「韓國價值提升指數」，納入高 ROE、高股東回報率等經營表現優秀的公司，並發行相關 ETF 及金融衍生品，來引導資金流向。更透過市場機制壓力，強制要求低 PBR（股價淨值比）的企業提出改善方案。期望改變過去韓國企業長期的折價現象。

李在明政府推動稅改活化股市

2025 年李在明政府上台後，為了解決房地產資金過度集中與企業治理不透明推出稅改政策，希望將民間龐大的閒置資金從過熱的房市引向股市。為了安撫廣大的散戶投資人並且重拾市場信心，韓國政府果斷廢除原定實施的「金融投資所得稅」，轉而針對股息收入實施「分離課稅」，並將原先近 50% 的高稅率，大幅調降至 25% 至 30% 之間。

透過調降股息稅，政府創造強大的誘因，讓過去習慣囤積現金的財閥企業，為了滿足投資人對減稅優惠的期待，開始主動提高派息比率並大舉註銷庫藏股（提高 EPS），進而從根本上扭轉了長期困擾市場的「韓國折價」現象。

韓國股市近年發展

看完以上的文章你會發現，近年來韓國股市的發展不是一帆風順，還記得 2024 年底發生的南韓總統尹錫悅戒嚴事件，後續造成的政治角力與稅制改革影響韓股市場信心。後來又有針對投資人的課稅政策，在韓國國內引發了極大的爭議。

但撇除政策面等因素，韓國憑藉深厚的產業底蘊，在全球科技與製造鏈中有著無可取代地位。與台灣相似，南韓股市受惠於這波 AI 狂潮。在 AI 算力軍備競賽中，具備高頻寬、高能效特性的 HBM（高頻寬記憶體） 已成為決定勝負的關鍵物資，而三大製造商中的 SK 海力士（SK Hynix）與三星電子（Samsung Electronics）幾乎壟斷了全球 HBM 的供應命脈，讓南韓從傳統的存儲晶片，正式轉型為 AI 儲存不可或缺的部件。

除了科技之外，韓國股市的多元性也體現在它的出口結構上。受地緣政治衝突影響，韓國國防產業憑藉極高的生產效率與性價比，在歐洲與中東市場異軍突起，出口訂單量呈現爆發式增長。同時，在傳統強項如汽車製造、液化天然氣（LNG）運載船，以及生技製藥領域，韓國企業也展現出世界領先的競爭力。

結語

2025 年第三季，韓國上市公司庫藏股規模激增至 8 兆韓元，是一年前的五倍之多，這顯示出企業體質已從過去的重視規模轉向重視股東回饋。對於台灣投資人而言，理解韓國折價的本質並選擇合適的金融工具，就能在這波亞洲科技評價重估（Re-rating）的浪潮中，精準搭上投資列車。

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編按：2026/08/21 更新，009829 已於今（21）日掛牌上市囉！有興趣的讀者不妨看看這篇文章的介紹喔！

009829 大華銀韓國 KOSPI 50 ETF 介紹

這幾年全球 AI 基礎建設蓬勃發展，科技大盤持續尋求具備實質獲利支撐的硬體供應鏈。美股擁有算力龍頭輝達（NVIDIA），台股擁有先進晶圓代工龍頭台積電，而全球 AI 伺服器不可或缺的高頻寬記憶體（HBM）與晶片製造重鎮，則落於韓國股市。

大華銀投信推出「大華韓國KOSPI 50 ETF」（股票代碼：009829），主打每股 10 元的新臺幣親民發行價，幫助投資人與存股族一鍵布局韓國前 50 大旗艦企業。以下股感整理了大華銀投信的小檔案，幫助投資人快速了解這檔 ETF：

009829 特色

近期全球股市在科技題材帶動下走勢強勁，但部分先進市場估值已相對飽和。相較之下，韓國股市不只承接全球 AI 記憶體爆發性需求，也具備強大的政策利多與極高的估值修復潛力。009829 主要具備以下三大核心特色：

009829 特色：高獲利成長與低本益比的絕佳性價比

根據市場預估數據，韓國股市未來一年的每股盈餘（EPS）成長率預估高達 185%，冠居全球主要股市（對比台灣 41%、中國 24%、美國 21%、日本 5%）；然而其預估本益比卻只有 8.7 倍（對比台灣 23.9 倍、美國 21.6 倍），處於極度偏低的水準，具備廣闊的評價修復與補漲空間。

資料來源：大華銀投信

009829 特色：對內推動 1.2 兆美元三大超級計畫

韓國政府積極結合國家級財閥企業推動三大建設計畫：

1. 布局新半導體聚落：聯合三星與 SK 海力士投資約 8,000 億美元建設 4 座晶圓廠、封測基地與電池母工廠。
2. 廣設 AI 資料中心：預計 2035 年前投入逾 6,500 億美元，攜手 NAVER、SK 電信、三星 SDS 與三星物產建置 AI 數據中心與超級雲端。
3. 深化實體 AI 應用：推動具體硬體落地，如 LG 的人形機器人及現代汽車的自動駕駛技術。

資料來源：大華銀投信

009829 特色：對外升等 MSCI 已開發市場與海外 ADR 估值重估

韓國政府正積極推動外資交易限制放寬與韓元 24 小時交易，為衝刺升等至 MSCI 已開發市場做準備，預期升等後將引進龐大的國際被動基金與主權基金。此外，SK 海力士預計於 2026 年 7 月於美股發行 ADR 掛牌上市，三星電子亦推動海外集中交易，對標國際同業（如台積電 ADR 溢價約 15%），有望帶動整體企業價值升值。

資料來源：大華銀投信

追蹤指數與選股邏輯

在波動劇烈的國際金融市場中，指數的篩選規則決定了基金的長期抗震力與代表性。009829 追蹤之「KOSPI 50 指數」是由韓國交易所（KRX）精選出具備規模與流動性優勢的 50 大旗艦企業，採用自由流通市值加權，能精準反映韓國大盤的核心趨勢。

009829 成分股

當前全球大盤由 AI 硬體浪潮主導，而高頻寬記憶體（HBM）的全球市占有高達 79% 集中在韓國記憶體雙雄手中。009829 的持股配置精準抓取這波硬體剛需紅利，還同時涵蓋車用、金融與重工等傳統龍頭企業。

009829 的持股規劃極度聚焦於韓國科技產業的核心骨幹。其中前兩大持股，全球記憶體龍頭 SK 海力士 與晶片製造巨頭 三星電子，合計權重接近七成，能集中發揮 AI 伺服器與記憶體缺貨潮帶來的獲利爆發力。其餘三成權重則分散布局於 AI 伺服器基板龍頭（三星電機）、車用巨頭（現代汽車）、金融金控（韓國國民銀行、新韓金融集團）與核能發電供應商（斗山重工），在把握科技高成長的同時，提供非科技產業的多元支撐。

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009829 產業分布

009829 配息

韓國政府近年極推動企業去槓桿化與庫藏股註銷，並鼓勵企業提高現金股利發放率，逐步打造良好健康的股息生態系。

009829 採半年配。基金成立日起滿 90 日（含）後，於每年 6 月及 12 月最後一日曆日進行評價，經理公司將依基金淨資產狀況決定分配金額，並於 45 個營業日內分配收益。

009829 優缺點

跨國投資雖然能補強台股單一市場的不足，但投資人仍應客觀評估 009829 的投資優勢與潛在市場風險：

優點

• 強悍的 AI HBM 純度：光是三星與 SK 海力士兩大巨頭權重即近七成，完美鎖定全球 AI 伺服器最不可或缺的記憶體商機。
• 評價修復潛力巨大：預估 EPS 成長率達 185%，但本益比僅約 8.7 倍，具備極高的價值窪地投資性價比。
• 低發行價門檻：發行價僅 10 元，入手門檻低，方便初級投資人與定期定額存股族分批布局。

缺點

• 持股產業高度集中：資訊技術產業比重超過七成，且前兩大個股權重占比較高，個股及單一產業震盪容易影響整體淨值表現。
• 市場波動度較高：韓股近期受到散戶槓桿交易影響，市場震盪相對頻繁，建議投資人宜以分批或定期定額方式參與。
• 無長期歷史績效驗證：作為新成立之基金，尚無實績驗證其長期追蹤誤差與配息穩定度。

009829 結論

全球 AI 基礎建設正在加速擴展，韓國記憶體產業作為核心支柱，爆發力不容小覷。大華韓國KOSPI 50（009829）以 10 元親民價格上市，提供了台灣投資人參與韓股龍頭與 1.2 兆美元政策紅利的最快捷徑。適合看好全球 AI 長期發展，並希望藉由佈局低估值市場來完善美、台、韓國際資產配置的投資人採用定期定額方式分批布局。

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安聯投信近期推出 00412A 安聯亞洲半導體主動式 ETF。00412A 以主動式策略操盤，直接聚焦於台灣、南韓、日本等亞洲半導體重鎮的關鍵企業，讓投資人不只能參與 AI 帶動的全球科技升級浪潮，還能藉由專業經理人的基本面選股，靈活應對市場變化。就讓股感為你詳細介紹 00412A 這檔 ETF 有哪些特色？成分股？以及優缺點？

編按 2026/09/30 更新：00412A 安聯亞洲半導體主動式 ETF 即將 10/13 掛牌上市，有興趣的投資人歡迎透過股感的文章了解更多呦！

00412A 安聯亞洲半導體主動式 ETF 介紹

00412A 特色

在全球股市的現階段表現中，硬體製造與半導體基礎建設無疑是最具確定性的成長主軸。相較於歐美市場多聚焦於軟體與 IC 設計，亞洲市場則壟斷了全球晶片製造、封裝及核心材料的命脈。00412A 精準瞄準此優勢，主要特色有以下幾點：

00412A 特色：AI 趨勢帶動龐大市場需求與商機

在 AI 應用需求強勁推動下，預估全球大型雲端服務商（CSP）於 2027 年的資本支出將高達 1.1 兆美元，帶動整體半導體市場規模在 2030 年上看 1.6 兆美元。每一次的 AI 運算皆需要克服算力（GPU）、存儲（HBM）與傳輸（光通訊 CPO）三大瓶頸，為亞洲相關設備與零組件供應商創造驚人的爆發性商機。

資料來源：安聯投信

00412A 特色：亞洲半導體聚落具備極高不可替代性

全球先進製程產能中有高達 9 成高度集中於亞洲地區，供應鏈涵蓋設計、代工、封測至模組整合。這些企業具備高訂價能力與高毛利，技術地位難以撼動。例如：台灣在先進製程市占達 90%、韓國在 DRAM 與 HBM 記憶體合計市占第一（70%），日本則在高階低介電玻璃纖維布市占第一（70%）。

資料來源：安聯投信

00412A 特色：專業主動式團隊與優勢產品設計

安聯投信台股團隊深耕在地超過 26 年，擁有連續 15 年榮獲逾百項大獎的優異選股實力。00412A 藉由大師領航主動選股，突破被動指數限制，致力追求優於大盤的中長期報酬。此外，具備 10 元親民發行價與「不配息」設計，將每一分收益全數滾入淨值持續增值，非常適合小資族隨手投資、快速累積資產。

資料來源：安聯投信

00412A 選股邏輯

由於 00412A 為「主動式 ETF」，因此與傳統被動型 ETF 最大的不同在於，它並不追蹤任何特定標的指數。在目前科技大盤受外部地緣政治與景氣循環影響而波動加劇之際，主動式選股可以提供更高的防禦性和彈性。

00412A 的投資與選股邏輯主要依循以下規範與策略：

• 核心配置規範：本基金自上市日起，投資於國內外股票及存託憑證的總金額不得低於淨資產價值的 70%。其中，投資於「亞洲半導體相關產業」之股票總金額不得低於 60%。
• 質化與量化並行：投資決策結合基本面研究與產業價值鏈分析。質化方面著重企業經營模式、技術競爭優勢、產業地位與成長動能；量化方面則涵蓋市值規模、流動性、財務結構及獲利能力等指標。
• 掌握終端多元商機：除聚焦半導體核心供應鏈外，更動態捕捉人工智慧、高效能運算、雲端資料中心、車用電子及先進通訊等終端應用所帶動的快速成長趨勢。
• 風險分散與動態調整：經由專業經理人判斷景氣循環變化，適時分散投資於台灣、韓國、日本及新加坡等地的龍頭企業，以降低單一類股過度集中或產業循環所帶來的風險。

00412A 成分股

面對瞬息萬變的科技股大盤，00412A 採取跨國與跨次產業的多元配置策略。透過精準分配權重，基金得以有效網羅亞洲各地最強勢的半導體細分領域霸主，創造進可攻、退可守的投資組合。

00412A 成分股

00412A 的主要持股名單，集結了亞洲半導體供應鏈中最具代表性與爆發力的頂尖企業。

00412A 將資金精準投放於解決 AI 發展「三大瓶頸」的關鍵企業上。

• 在算力端，以台積電的先進製程為後盾。
• 在存儲端，布局掌握 HBM 優勢的韓國雙雄（海力士、三星）
• 在硬體與傳輸端，則涵蓋日本的關鍵原材料（如日東紡織）及台灣的散熱、載板與測試龍頭。

這樣的配置權重不只發揮了亞洲各國的專長，也有效分散了單一國家或單一企業的營運風險。

00412A 區域配置

本基金預計將高達 55% 的權重配置於全球半導體製造核心的台灣，並各分配 20% 在記憶體強國南韓與先進材料設備大國日本。產業則集中鎖定半導體及相關技術硬體。

00412A 產業配置

00412A 配息

00412A 不配息，基金的收益會全部併入資產。因此，該 ETF 沒有配息紀錄。不配息的優勢在於能免除配息帶來的稅務成本，並讓資金留在基金內產生強大的複利效應，特別適合追求資產長期增值的成長型投資人。

00412A 優缺點

優點

• 專業主動調節，機動性極高：由大師級團隊操盤，能跳脫被動指數定期審核的僵化限制，即時因應 AI 供應鏈轉單或新技術爆發來調整持股，力求超額報酬。
• 深度綁定亞洲半導體霸主：集結台、日、韓最強科技戰力，從先進製程、高階記憶體到頂級精密材料一網打盡，建立極高的技術護城河。
• 無痛參與複利滾動：新臺幣 10 元的發行價讓小資族極易入手；不配息機制 則能節省稅負，讓每一分獲利都在市場中持續滾動增值。

缺點

• 產業與區域集中度較高：基金規定至少 60% 需投資於亞洲半導體相關產業，若未來面臨半導體景氣下行循環或亞洲地緣政治風險，淨值波動度將大於廣泛型大盤 ETF。
• 管理成本相對較高：作為主動式 ETF，需要投入大量專業經理人與研究資源，其經理費率（1.0%~1.2%） 較一般被動型 ETF 略高，長期下來對淨值有一定程度的內扣影響。

00412A 募集時間

安聯亞洲半導體主動式ETF（00412A）已於 2026 年 9 月 16 日 公開募集，發行價格為親民的每單位 10 元，最低申購金額為新臺幣 1 萬元起。對亞洲科技成長爆發力有興趣的投資人，可以前往各大合作證券商或至安聯投信官網（安聯投信主動式ETF專區）查詢詳細資訊！

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009832 兆豐美國黃金礦業 ETF 介紹

黃金礦業類股不僅受惠於金價上漲的利多，由於開採成本相對固定，企業獲利更具備放大的「乘數效應」。009832 兆豐美國黃金礦業 ETF 追蹤「NYSE TIP 美國黃金礦業指數」，提供投資人以新臺幣 10 元的親民發行價，輕鬆參與全球頂尖金礦與白銀企業的成長機會。以下為 009832 的基本資料：

009832 特色

黃金礦業 ETF 在市場環境變化下，展現出比實體金價更高的價格彈性。009832 具備以下核心特色：

009832 特色：Multiplier 價格乘數效應

黃金礦業指數與實體金價並非一比一線性連動，在市場環境變化下，美國黃金礦業指數展現出更高的價格彈性。隨著地緣政治風險攀升，金礦股受惠於開採成本相對固定，往往能創造更大的漲幅。

資料來源：兆豐投信；資料時間：2026/09

009832 特色：Allocation 配置不可缺少

成分股納入全球前三大貴金屬權利金與金屬流公司。這些公司藉由為採礦公司提供融資，來收取穩定的權利金，或以折扣價購買特定金屬產量，為基金提供更穩健的收益來源。

與其他黃金資產工具相比，009832 在各方面具備高度優勢：

009832 特色：Potential 營運靈活彈性

009832 的成分股具備較高的潛力，涵蓋了全球前三大黃金礦業生產商，同時透過企業分散、生產區分散與儲量豐富等特性，有效降低投資風險。

• 紐蒙特 (Newmont)：全球黃金礦業龍頭，2025年黃金產量達589萬盎司、金礦儲量為1.18億盎司；擁有豐富的儲量壽命與全球布局。
• 阿格尼科鷹礦業 (Agnico Eagle Mines)：全球第二大金礦商，聚焦「低政治風險」區，核心資產集中在加拿大、澳洲、芬蘭。
• 巴里克礦業 (Barrick Mining)：全球第三大金礦商，2025年黃金產量達326萬盎司，具備「金＋銅」雙業務引擎。

資料來源：兆豐投信；資料時間：2026/09

009832 特色：礦業銀行家

009832 還囊括全球前三大貴金屬權利金與金屬流公司，包含惠頓貴金屬、弗蘭克-內華達與皇家黃金。這些公司不直接採礦，而是透過提供投資或融資給採礦公司，換取「權利金協議」（收取1-3%的生產價值或利潤）或「產量流協議」（以折扣價購買採礦公司5-20%的特定金屬產量），同時擁有「礦業銀行家」的穩健收益特性。

資料來源：兆豐投信；資料時間：2026/09

009832 追蹤指數

009832 並非只挑選單一座礦山，而是嚴格篩選、打包整個黃金產業鏈的菁英。其追蹤的「NYSE TIP 美國黃金礦業指數」選股邏輯如下：

資料來源：兆豐投信；資料時間：2026/09

009832 成分股

009832 的投資組合具備高度營運靈活彈性，成分股涵蓋全球前三大黃金礦業生產商，如產量規模達 589 萬盎司的龍頭「紐蒙特」、聚焦低政治風險區的「阿格尼科鷹礦業」，以及具備金與銅雙業務引擎的「巴里克礦業」。

本基金的指數成分股合計 55 檔（其中黃金佔 45 檔）。透過分散配置，單一個股權重上限設為 20%，目前前五大成分股權重合計 31.0%，前十大成分股合計 53.0%，大幅降低單一企業風險。

以下為指數前十大成分股名單：

009832 產業分布

根據 009832 產業比重資料，該指數高度集中於貴金屬領域：

資料來源：兆豐投信

009832 配息

對於重視現金流的存股族而言，相較於投資實體黃金或黃金存摺無法產生孳息，009832 依投資組合之股利政策，具備配息機制。該基金採取「半年配」，每年 3 月與 9 月底為評價月份。

009832 過往績效

在投資大盤或個股遇到震盪時，黃金資產常被視為避風港。由於 009832 剛發行，ETF 本身實際績效目前為空白。不過，我們可以觀察其追蹤之「NYSE TIP美國黃金礦業指數」的歷史回測表現：

資料來源：兆豐投信

自 2015 年 3 月 20 日起算，該追蹤指數表現大幅優於實體金價與標普 500 原物料指數：

009832 優缺點

任何投資商品皆有一體兩面，投資人在申購前應審慎評估其優缺點及自身風險承受度。股感也整理 009832 的優缺點，供讀者投資人參考：

009832 優點

• 上行爆發力強：受惠於開採成本固定的經營槓桿效應，當金價上漲時，企業利潤與股價漲幅往往大於實體黃金。
• 風險分散配置：將資金分散於全球數十個金礦區，有效抵禦單一企業罷工或政策改變的非系統性風險。
• 配息與交易便利性：掛牌後即可在台灣次級市場便利交易，免除實體保管費，並可依成分股政策享有股息收入。
• 納入礦業銀行家：納入具備「權利金與產量流協議」模式的公司，提供相對穩健的收益來源。

009832 缺點

• 產業集中風險：基金資產 100% 集中於黃金與白銀礦業，若貴金屬價格反轉走跌，基金淨值將面臨較大回檔壓力。
• 股價波動較高：由於黃金礦業股受股市情緒與企業營運多重影響，其波動度與風險報酬等級（RR5）通常高於實體金價本身。

009832 募集時間

009832 將於 2026/10/06 開始募集。 IPO 發行價格設定在新臺幣 10 元，讓投資人也能輕鬆入手，將資金配置於全球黃金產業鏈。

009832 結論

009832 兆豐美國黃金礦業 ETF 是一檔適合想要參與黃金長線漲勢，又期望獲得更佳資金爆發力與潛在配息收入的投資人。藉由涵蓋全球龍頭礦商與權利金公司，它為存股族提供了一個不同於傳統科技或市值型 ETF 的衛星資產配置選擇，有助於在通膨與地緣政治風險下強化整體投資組合的防禦力。

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而派網 Pionex 為了解決這件事，將交易機器人整理成一個平台，讓投資人可以自己依據自己想要的交易策略設定。股感就用本篇文章為你介紹派網 Pionex 是個什麼樣的平台？交易機器人怎麼運作？派網的安全性為何？以及如何出入金？

編按： 派網近期推出「派卡 2026 年度權益」新卡友專享活動，持 Pionex 派卡可享四項回饋。指定影城電影票買一送一，每週最多一次、單次最高回饋 13 USDT。在日本、韓國、泰國當地 ATM 提領現金享 2% USDT 回饋，每月 2,000 USDT 提現額度內適用。

另外，使用 Apple Pay 綁定派卡儲值 Suica、PASMO 等日韓交通卡享 5% 回饋，日本每月累計 15,000 日圓、韓國 100,000 韓元額度內都適用。日韓泰海外刷卡消費享 20% 發財金回饋，無上限，發財金可直接作為合約網格的本金。符合資格的回饋於次月 10 日前發放至 Pionex 主帳戶。活動詳情與資格認定以派網官方活動頁為準。

派網 Pionex 是什麼？

派網 2019 年 7 月在新加坡上線。孵化它的 BitUniverse（幣優）原本做行情追蹤 App，團隊主要串接各家交易所 API 做量化交易，但是因為深度不夠導致 API 時常斷線，量化策略根本跑不順，於是決定自己開一間。

這段來歷也決定派網將產品專做自動化交易。別家交易所只專做撮合交易，如果要使用量化功能就需要自己寫程式接 API。而派網卻把常見策略做成介面上按鈕，像是常見的網格、套利、再平衡填幾個資訊就能使用，讓門檻大幅降低。

派網 Pionex 交易機器人與手續費

再來看到交易費率，派網現貨不管掛單吃單都收 0.05%，而主流交易所多半 0.1% 起跳。

雖然差一半聽起來還好，但對網格用戶其實差很多。因為網格是靠反覆進出賺價差，每格利潤需要超過來回兩趟手續費，也就是 0.1%，否則就是越交易賠越多。

目前派網的交易機器人有超過 16 種，大致可以分成現貨與合約，投資人可以根據自己的策略選定。

股感也挑三隻最多人使用的來介紹。

派網 Pionex 交易機器人：現貨網格

網格的邏輯很單純。設好價格上下限，系統把區間切成好幾格，跌一格買一份、漲一格賣一份，反覆賺中間的價差。最舒服的行情是橫盤，價格在區間裡來回磨，機器人一趟一趟賺，你手機都不用打開。

怕的是單邊行情，例如往上噴出區間，機器人會在半路把幣全賣光，後面的漲幅一毛都吃不到。往下跌破區間，它會沿路買好買滿，最後手上一堆套牢的幣，本金也跟著縮小。

所以現貨網格機器人主要賺的是波動，賠在單向趨勢。開單前先問自己一句，這個區間要是被跌破，我願不願意抱著這些幣。答案是不願意，那就別開。

派網 Pionex 交易機器人：期現套利

期現套利的做法是買進現貨、同時放空等額永續合約，兩邊漲跌互相抵銷，就賺中間的資金費率。

因為永續合約沒有到期日，交易所為了讓合約價貼著現貨走，設計了資金費率。當市場偏多、多單太擁擠時，多方就會付錢給空方；偏空時反過來。期現套利就是站在收錢那一邊，現貨對沖價格風險，空單負責收租。

雖然聽起來很像是穩賺。但還是有兩個風險

一、資金費率翻負：當市場情緒轉空、空單擁擠，費率會從正的變成負的，換你付錢，不只沒收益還在持續失血。

二、保證金不夠：因為空單要壓保證金，幣價大漲的時候浮虧擴大，保證金燒得很快。現貨那邊雖然同步在賺，但兩邊帳戶是分開算的，如果沒及時補上就可能被強平。空單一被砍，對沖就破了，手上就會只剩單邊現貨。

派網 Pionex 交易機器人：定投機器人

定期定額的原理多數投資人應該都聽過。就是固定時間、固定金額買進，價格高的時候買到的單位少，價格低的時候買到的多，長期下來成本被拉到一個平均值。

放到幣圈反而更有意義。因為加密貨幣沒有漲跌幅限制、市場 24 小時開著，單日振幅動不動兩位數，如果用人工挑買點非常難度。定投讓你不用煩惱「什麼時候進場？」。

派網的定投機器人有兩種模式。固定次數是買滿設定的次數就收工，循環模式則是一路買到你手動關掉或餘額不夠為止。頻率跟金額可以自己填，從每月一次到分鐘等級都能設，單筆門檻也相對低。要注意的是，循環模式會先鎖定一週的預算，如果帳戶錢不夠機器人就會罷工，長期跑記得留餘額。

由此可知定投機器人的風險就是集中在選幣。定投攤平的是買進成本，攤平不了標的本身的問題。幣種長期走下坡，它只會讓你用越來越低的價格，一直買進一個越來越不值錢的東西。標的最好就抓 BTC、ETH 這種看得懂的資產，別拿定投去救山寨幣。

還有一點很多人會誤會。介面上顯示的獲利是當下幣價減掉成本的帳面損益，如果沒賣掉就不算真的獲利。

派網 Pionex 要如何註冊？

三個步驟，全程在 App 裡完成，順的話半小時跑得完。

第一步，開帳號

手機號碼或 Email 註冊、收驗證碼、設密碼。這個階段只能看行情，不能提幣，也不能刷卡買幣。

第二步，做實名認證

分成兩級，解鎖的額度也差很多。

台灣用戶目前只能用身分證做 Lv.2，審核通常一小時內完成。而額度會隨政策調整，請以派網官網「帳戶等級」頁面顯示的數字為準。

第三步，開雙重驗證

綁定時系統會給一組備份金鑰，抄在紙上或丟進密碼管理器，千萬不要只是截圖存相簿。手機掉了、重置了、換機了，沒有備份金鑰就得走客服申訴，等待期間資產全部凍在裡面。

另外還有兩個設定可以順手做。第一個就是提幣白名單，開了之後，幣只能轉去你事先登錄的地址，帳號被盜對方也搬不走。第二是防釣魚碼，這是你自訂的一串字，之後派網寄來的每封信都會帶上，收到沒這串碼的信可以直接判定是假的。

大部分幣圈的資產損失有很高比例不是交易所倒閉，而是釣魚網站跟假客服。這兩個設定只要五分鐘就可以搞定，建議可以一並辦理。

台灣用戶怎麼入金與出金

目前台幣沒辦法直接匯進派網，這是所有境外交易所的重點。新台幣的出入口在台灣本地的合規交易所，境外平台只收幣或刷卡。

股感也要提醒，在鏈上轉帳有三件事一定要注意：

要注意轉帳鏈別

同樣是 USDT，TRC20、ERC20、BEP20 是三條不同的鏈。轉出端選的鏈跟派網充值頁不一樣，幣就人間蒸發，多數情況救不回來。

第一次先小額試轉

地址貼好、鏈別選對後，可以先轉 10 到 20 USDT，確認到帳再轉大額。

留意台幣端規定

本地合規所依照台灣洗錢防制規範設有入金額度跟申報門檻，單筆或累計到一定金額會觸發審查，銀行看到頻繁的大額虛擬資產轉帳也可能打來關心。金額大就分批，資金來源證明留好。

出金就是整條路徑倒著來。也因為派網不能領新台幣，所以需要先把幣提回台灣的合規交易所賣掉，再申請台幣出金到銀行。

提幣白名單剛開通通常有冷靜期，急著用錢會卡住，建議註冊當下就把常用地址加好。台灣端各家有當日出金上限，金額大要分次。整個過程從提幣、鏈上確認、掛單成交到台幣入帳，順的話當天結束，卡到假日或銀行作業時間就多算一到兩個工作天。

派網 Pionex 優缺點

前面講了這麼多，最後整理一下。我們把派網跟其他交易所擺在一起，會發現它的優點跟代價往往是同一件事的兩面。

派網適合想跑量化又不會寫程式，資金規模中小，能接受把一部分錢放在境外平台。如果三個條件都符合，派網會是不錯的工具。

反過來說，如果你打算把身家全押進去，或者認為機器人開了就能躺著收錢，那換哪一家交易所結果都差不多。

派網 Pionex FAQ

派網是台灣公司嗎？

不是。派網註冊在新加坡，母體是 BitUniverse（幣優），台灣、韓國、美國都設有據點。介面有繁體中文也有中文客服，但公司主體與監理管轄都在境外。

Pionex 在台灣合法嗎？

目前派網「尚未在台完成登記」。依《洗錢防制法》，在台提供虛擬資產服務須向金管會登記，目前登記在案的都是本土業者，派網跟幣安、Bybit、OKX 一樣屬於未登記的境外平台。這條規定管的是業者，個人使用境外交易所並未被禁止，但權益不在台灣的消費者保護與爭議調處機制內。《虛擬資產服務法》已於 2026 年 7 月公布，施行後境外業者須在台設分支機構並取得許可，可以持續追蹤。

派網安全嗎？

技術面該有的都有，像是：冷熱錢包分離、定期公布默克爾樹儲備金證明、2FA、提幣白名單、防釣魚碼，成立至今沒傳出大規模資安事故。但儲備金證明只能證明某個時間點的資產狀況，證明不了負債結構，這也是所有中心化交易所的共同限制。實際做法就是分層，把要動用的錢放交易所，長期不動的轉到自己保管的錢包，在單一平台部位不要超過你能承受歸零的金額。

網路上對派網的評價要怎麼解讀？

派網的推薦碼會分潤給推薦人，所以網路上大量的教學、開箱文都帶著商業誘因，包含這篇在內。股感認為有三個重點判斷。1. 看揭露，有沒有明講推薦連結或合作關係。2. 看細節，有時間、實際內容、數字的分享才有料，劈頭就說「派網是詐騙」這種沒頭沒尾的參考價值通常很低。3. 看性質，分清楚是平台問題（出金卡住、客服失聯）還是策略問題（網格被跌破、踩到負費率），後者跟平台可不可信無關。

最低要多少錢才能啟動一隻機器人？

看機器人種類跟交易內容的不同會有落差。定投機器人單筆門檻最低，BTC 幾毛美元就能成立一筆。現貨網格主流交易對十幾 USDT 起跳，格數切越多要求越高。而期現套利要同時吃現貨跟合約兩邊，門檻相對高。實際金額以派網下單頁顯示的數字為準。 

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過去投資人需要跑三、四個網站，抓不同來源的數字。但 2026/09/23 起，由金管會督導證交所與櫃買中心建置的「台股儀表板」正式上線，把授信業務、違約概況、上市櫃公司營收三大類數據集中在一個頁面，由官方每日更新！

這篇文章會帶你看懂台股儀表板揭露了哪些數字？怎麼查？以及這些數字應該要怎麼解讀？

台股儀表板是什麼？

7 月底時台股去槓桿，兩個交易日重挫 3,595 點，市場也傳出融資斷頭潮。偏偏在這個時候，原本每天提供融資維持率的 CMoney 與財經 M 平方同日停更，給出的理由是因拿不到完整的信用交易原始資料，為免與官方數據不符引發誤會，乾脆停供。

當時市場上分成：民間推估的 143%，與證交所澄清的 175%。網路上也出現「是不是被蓋牌」的質疑。金管會證期局副局長黃仲豪在 8 月初回應「沒有蓋牌、只有亮牌」，責成證交所把融資餘額、維持率、借券賣出占比、券商不限用途借貸整合成儀表板，並在 9 月底前上線。

台股儀表板如何使用？

說完工具的起源後，股感也來介紹該如何使用台股儀表板。進站之後會看到三個主頁籤，各自對應一類問題。

交易類資訊為每日更新，隔日可查前一交易日；圖表預設顯示最近 5 個交易日，可自行調閱歷史區間；資料可切換上市、上櫃、全市場三種視角。營收類則按月更新。

台股儀表板：授信業務（查融資維持率、融資餘額）

先介紹資訊密度最高的授信業務頁，底下分三個子區。

授信業務頁：信用交易

台股儀表板 首頁 > 授信業務 > 信用交易

頁面還可依照上市、上櫃以及全市場區分，提供全市場擔保維持率、追繳處分戶數及金額、融資餘額占市值比重、信用交易占總成交值比重。

全市場擔保維持率可以查看大盤融資水位。維持率距離 130% 的追繳門檻距離，決定系統性風險的大小；追繳處分戶數與金額可以了解，今天真的有多少人收到通知、多少部位被處分。

另外兩個欄位刻意用了「比重」而非絕對金額。證交所點出，信用交易今年截至 8 月約占市場總成交值 6%，而 2000 年曾超過 40%。二十多年下來，散戶槓桿在總成交值裡的比重從四成掉到不到一成。

所以下次看到「融資餘額創新高」時，可以先查「融資餘額占市值比重」。如果市值也在創新高，分母變大了，占比未必同步升高。

授信業務頁：不限用途款項借貸

台股儀表板 首頁 > 授信業務 >不限用途

這就是 7 月被熱烈討論的「四貸同堂」，因為投資人拿股票向券商質押借錢，用途不限，因此不會出現在傳統融資餘額裡。過去不限用途的資料比較零碎，現在和信用交易並列在同一頁，等於看到股市中第二層槓桿。

授信業務頁：借券及借券賣出

台股儀表板 首頁 > 授信業務 > 借券及借券賣出

頁面提供借券賣出成交值與其占市場成交值比率、借券賣出餘額與張數、餘額增減、借券餘額。

借券賣出餘額增加常再新聞上被寫成「外資大舉放空」，但真正要看的應該是占比：例如：借券賣出占市場成交值的比率在 9 月 18 日為 3.34%，然而餘額會隨市場規模自然膨脹，因此從占比才看得出放空力道是不是真的變強。

另外在信用交易中要知道，擔保維持率低於 130% 時，券商在當日（T 日）收盤後通知，投資人於通知送達次日起 2 日內補繳；到期未補繳且維持率未回升，才會在 T+3 處分擔保品。處分當日整戶維持率若回到 130% 以上暫不處分，回升至 166% 以上則取消追繳紀錄。

所以跌破 130% 不等於隔天被砍，中間至少有三個交易日緩衝。

延伸閱讀 >>> 融資是什麼？融資維持率怎麼算？融資斷頭怎麼辦？可透過「現股抵押」提升維持率！

台股儀表板：投資人違約概況（分辨市場、個股違約風險）

台股儀表板 首頁 > 投資人違約概況

這一頁僅區分上市、櫃，可以看到兩個市場的違約總人數、違約買進賣出合計總金額、當日個別證券達違約資訊揭露。這部份非常直觀，股感就不多贅述。

台股儀表板：上市櫃營收（檢查基本面趨勢）

台股儀表板 首頁 > 上市櫃營收 > 營收變化分析

第三部分拉回基本面，數據按月更新。「營收變化分析」提供全體上市（櫃）公司單月營收金額、累計營收金額、與上月及去年同期的比較、最近一年單月營收變化趨勢。

台股儀表板 首頁 > 上市櫃營收 > 產業別趨勢

下層是「產業別趨勢」：單月營收成長與衰退的產業數量、成長與衰退比率前三大產業、各產業別最近一年的單月營收走勢。

可以介紹的是「成長與衰退的產業家數」，這個數字很像一支簡易的市場廣度計。例如台股目前高度集中在 AI 伺服器供應鏈，但如果每月成長的產業家數持續萎縮，只剩少數族群支撐，那就代表產業結構問題惡化嚴重。

延伸閱讀 >>> 什麼是騰落指標ADL？怎麼使用？

什麼時候使用台股儀表板？

情境一：大盤急殺，想確認斷頭壓力有多大。
打開授信業務頁，先看全市場擔保維持率離 130% 還有多遠，再看追繳處分戶數及金額當天的跳動幅度。把圖表拉到近 5 個交易日，觀察維持率是緩降還是急墜。維持率是水位，戶數是實際被通知的人數，兩個一起看才知道壓力是理論上的還是已經發生的。

情境二：看到「融資餘額創新高」的標題，想判斷槓桿是否過熱。
直接看「融資餘額占市值比重」與「信用交易占總成交值比重」這兩個欄位。

情境三：手上個股爆出違約交割或被瘋傳放空。
到違約概況頁查全市場違約總人數與總金額，看數字落在近期區間的什麼位置；如果是放空傳聞，改看借券賣出占市場成交值比率，而不是餘額張數。

要記得儀表板只預設顯示 5 個交易日，遇到真正需要判斷的時候，記得把歷史區間拉長。

結論

以上就是股感大致的台股儀表板使用介紹。證交所也公布後續會再依市場發展與投資人需求逐步擴充指標。另一條平行推進的是銀證跨業信用查詢，預計會在 2026 年底上線，這功能由聯徵中心串接券商與銀行端，讓儀表板可以一次看到兩端的數據。

股感也想提醒投資人，台股儀表板不預測行情，也不會告訴你該買該賣。它的價值在於當市場急殺、社群開始瘋傳斷頭數字的時候，可以直接打開核對的官方來源，統一數據來源。

投資人不妨先把網址存進書籤喔！：https://www.twse.com.tw/dashboard/zh/index.html

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00935 基本介紹

野村臺灣創新科技 50 ETF ，下文將以其股號 00935 簡稱，00935 已募集結束，並於 2023 年 11 月 1 日正式掛牌上市，其追蹤指數為 2023 年 7 月甫上線的臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 FactSet 創新科技 50 指數，該指數精選 50 檔台灣具創新科技技術的公司，讓投資人能夠一次性投資這些具前瞻性的企業。在後面的內容股感也會更詳盡的介紹該指數的選股邏輯，這邊先讓股感帶你看看 00935 的小檔案吧！

00935 追蹤指數

00935 追蹤的指數為臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 FactSet 創新科技 50 指數，簡稱臺灣創新科技 50 指數，如前述所言，是臺灣證券交易所於 2023 年 7 月甫上線的新指數。台灣素有科技島之稱，台灣創立的科技公司在世界具有舉足輕重的地位已有目共睹，因此臺灣指數公司以臺灣上市上櫃普通股為母體，並採用 FactSet 的 RBICS 產業分類，篩選出了符合營收、流動性、市值規模及 ESG 資訊揭露等標準，並首度使用研發創新為篩選原則之一、搭配股價動能及獲利能力等指標的 50 檔股票，推出了臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 FactSet 創新科技 50 指數。

00935 選股邏輯

我們先從台灣上市櫃普通股中，選出營業收入屬 RBICS Level 6 次產業的企業，這是根據 FactSet 的 RBICS 產業分類標準來規範，其中含有 73個次產業，目前歸類為 11 個創新科技主題，主題每年會審視一次，汰舊換新與時俱進，藉由這一個步驟，篩選出符合創新科技主題的企業。

挑選出以創新科技為主要營收來源的公司以後，00935 的投資標的還需要符合以下幾個條件，來確保其流動性、獲利能力、創新能力、股價動能、資訊揭露以及市值皆具有足夠的穩定性：

• 流動性檢驗：最近 3 個月之日平均成交金額達新臺幣 1,500 萬元以上
• 指標篩選：
  
  • 第一階段：
    • 創新科技：屬 RBICS Level 6 範圍內之營業收入合計占該公司營業收入達 50% 以上
    • 市值：發行市值達新臺幣 50 億元以上
    • 資訊揭露：依據臺灣證券交易所「上市公司編製與申報永續報告書作業辦法」及中華民國證券櫃檯買賣中心「上櫃公司編製與申報永續報告書作業辦法」，編製最近年度永續報告書，並上傳至公開資訊觀測站
  • 第二階段：
    • 創新能力：研發費用占營收比例屬前 75% 高或占比達 2% 以上，研發費用的納入，也有別於其他科技型ETF追蹤的指數
    • 股價動能：最近 1 週還原收盤價占最近 52 週還原收盤價最高點之比例屬前 90% 高
    • 獲利能力：最近 4 季營業利益合計為正值

滿足上述條件以後，最後再依發行市值遞減排序，並擇優選取 50 檔股票做為 00935 的成分股。

00935 成分股

看完了 00935 的選股邏輯後，你應該能夠理解 00935 會是一檔集創新、科技、高競爭力以及高流動性於一身的 ETF，接下來我們也想藉由 00935 的成分股以及產業別，來驗證以上的篩選標準是否有被確實落實！

00935 成分股

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00935 產業別

從上表我們可以發現，00935 有將近 99% 的資金投資於科技產業，而細看前 10 大成分股，有全球第 1 大晶圓代工廠的台積電，電源供應器龍頭的台達電等龍頭企業，堪稱全台科技業最具競爭力的隊伍！

00935 配息

00935 是一檔半年配息的 ETF，目前尚未有配息的紀錄，股感也會持續鎖定 00935 的配息資訊並整理在這邊喔！

00935 績效表現

這邊股感也整理了 00935 上市至今的績效表現，讓讀者對於 00935 能夠有更多的掌握喔！

00935 特色

看完有關 00935 的成分股、產業以及追蹤指數績效回顧以後，在文章的最後，股感也想帶你剖析一下 00935 究竟有哪些特色，讓你能夠快速地深入了解 00935，趕快繼續看下去吧！

00935 特色：首檔創新科技主題 ETF

00935 是台灣首檔以創新科技作為主題的 ETF，其包含了多達 11 項創新科技項目，包括 AI、電動車、雲端運算、大數據、半導體等未來具有龐大發展潛力的科技項目。根據聯合國科技與創新報告（2023 年 4 月）統計，2020 年AI 產業市值約為 650 億美元，到了 2030 年，預估將成長 24 倍至將近 1.6 兆美元，而整體創新科技的市場規模也將從 1.5 兆美元擴大至 9.5 兆美元，年複合成長率高達 20%！一次性地投資所有創新科技主題，也能夠讓投資人規避掉單一產業的風險，當科技趨勢出現輪動時，便能快速掌握相關的投資機會。

00935 特色：參與潛力股成長

00935 除了投資我們前面列舉的科技龍頭股以外，也精選了許多台股市場中的科技業隱形冠軍，讓投資人除了享受龍頭股帶來的獲利紅利以外，也得以同時參與潛力股的快速成長期。根據資料顯示，00935 有大約 25% 的資金投資於中型股，完整涵蓋電子上、中、下游族群。

00935 特色：追求兼顧成長與股息的 ETF

00935 除了我們上述所列舉的優勢外，還是一檔追求成長與股息兼具的 ETF。不止具備龍頭個股、隱形冠軍外，每年兩次配息也能滿足投資人的現金需求。

00935 結論

在看完有關於 00935 的介紹以後，不知道你對於 00935 有沒有更深入的認識了呢？00935 是台灣首檔專注於創新科技主題的 ETF，藉由多層篩選標準，精挑細選 50 檔囊括產業上中下游的優質標的，讓投資人能夠一次性地參與龍頭股以及中小型股的成長機會。在這邊股感也想要提醒大家，因為 00935 屬於科技股票型 ETF，風險報酬等級為 RR5，也就是說投資 00935 時必須關注單一產業的風險，投資一定有風險，不論進行什麼樣的投資，都必須衡量自己的風險耐受度喔！

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進入九月，市場並未迎來平靜。歷史統計上，九月向來是全球股市年度表現最弱的月份之一，加上美國 Q3 財報季即將登場、各國央行年底政策走向也存變數，短線震盪恐怕難以避免。

但對存股族而言，這正是「領息不看盤」策略最有說服力的時刻。九月是一年中除息最密集的月份之一，高股息、債券型、AI主題 ETF 輪番登場。本文整理 2026 年 9 月除息 ETF 完整名單，並精選 4 檔重點 ETF 解析，帶你掌握秋季除息旺季的每一份現金流！

9 月除息 ETF 整理

9 月除息 ETF：股票型 ETF（含高股息、主題型）

以下為 9 月有配息、以台股或亞太股票為主要投資標的的 ETF（被動式指數型）。

9 月除息 ETF：債券型 ETF

以下為 9 月有配息的債券型 ETF（被動式指數型）。

9 月除息 ETF：主動式 ETF

以下為 9 月有配息的主動式 ETF（含主動式股票型及主動式債券型）。

9 月除息 ETF 介紹

以下挑選幾檔 9 月除息的 ETF 做介紹，供投資人參考。

中信成長高股息（00934）

00934 追蹤「臺灣成長高股息指數」，從台灣上市公司中，同時篩選具備獲利成長潛力與高現金股利的股票，兼顧「成長」與「配息」兩大投資目標。成分股涵蓋電子、金融、傳產等多元產業，定期審視調整，確保入選個股持續符合選股條件。

配息表現

00934 採月月配息，每月穩定發放現金股利，是月月領息族的熱門選擇之一。2026 年 9 月配息金額為每股 0.330 元，為本月股票型 ETF 中配息金額名列前茅的一檔，顯示其選股對象的獲利能力相對穩健。

優缺點

優點

• 月月配息，現金流穩定，適合需要定期收入的投資人
• 雙因子選股（成長＋高息），成分股品質有一定保障
• 分散佈局多個產業，降低單一個股或產業集中風險

缺點

• 追求「成長」因子，股價波動可能較純防禦型高息 ETF 大
• 配息金額每月浮動，無法保證固定金額，須留意配息穩定性

台新AI優息動能（00962）

00962 由台新投信發行，追蹤「臺灣指數公司特選臺灣AI優息動能指數」，結合 AI 主題與高股息雙軸選股。成分股須符合雲端運算、人工智慧、大數據等八大 AI 概念，同時近三年平均現金股利殖利率位於前 80%、近兩年 ROE 與 ROA 均為正數，自由流通市值達 50 億以上，最終依股利率由高到低選出 50 檔。每年 5 月依股利率加權、11 月改依股價動能加權調整持股，兼顧收益與動能。產業以電腦及周邊（約 43%）與半導體（約 26%）為主，台積電、廣達、緯穎等 AI 伺服器供應鏈為主要成分股。

配息表現

00962 採月月配息，2026 年 9 月配息金額為每股 0.250 元。以 AI 概念股為底、疊加高股息篩選，配息來源兼具股利收益與產業成長動能，適合同時看好 AI 趨勢與穩定現金流的投資人。

優缺點

優點

• AI 主題＋高股息雙軸篩選，兼顧成長動能與現金流
• 每年 5 月、11 月各一次定審，適時切換股利率與動能加權，追蹤靈活
• 月月配息，現金流穩定，50 元以下甜甜價降低入手門檻

缺點

• 聚焦 AI 概念股，產業集中（電子類股占比近七成），系統性風險時難以獨善其身
• 風險等級 RR5（高風險），股價波動大，不適合保守型投資人
• 部分 AI 股本益比偏高，若科技股估值修正，ETF 淨值易受波及

兆豐電子高息等權（00943）

00943 由兆豐投信發行，追蹤「臺灣電子成長高息等權重指數」，100% 聚焦台灣電子產業，採等權重配置方式，共持有 50 檔成分股。選股採三層篩選：首先要求近 12 個月成交金額排名前 20% 或月均周轉率達 5% 以上（流動性門檻）；其次篩選稅後淨利為正、近三年持續配息且自由流通市值達 50 億以上的公司；最後依股利率與獲利成長率綜合排名，取前 50 檔。產業分佈以半導體（約 31%）為最大宗，其次為電腦及周邊（約 17%）、電子通路（約 14%）與電子零組件（約 13%）。

配息表現

00943 採月月配息，2026 年 9 月配息金額為每股 0.250 元。等權重設計每半年再平衡一次，透過「汰弱留強、賣高買低」的動態調整，同時追求配息收益與資本增值。

優缺點

優點

• 等權重配置（50 檔），單一個股影響力有限，分散度佳
• 三層篩選機制（流動性＋財務穩健＋配息成長），選股邏輯嚴謹
• 月月配息，適合需要穩定現金流的存股族
• 聚焦電子產業，適合看好台灣科技趨勢的投資人

缺點

• 100% 電子股，產業集中度高，景氣循環時波動大
• 風險等級 RR5（高風險），股價波動不適合保守型投資人
• 不含傳產、金融等防禦性類股，多頭市場輪動時可能錯失其他板塊漲幅

群益 ESG 投等債 20+（00937B）

持股組成

00937B 追蹤以 ESG 篩選為基礎的 20 年期以上投資等級公司債指數，在傳統信用評等門檻（BBB 以上）之外，再疊加 ESG 評分的篩選機制，聚焦於體制健全、治理良好的企業所發行的長天期美元公司債。由群益投信發行，投資標的為流動性較佳的美元計價投資等級公司債。

配息表現

00937B 採月月配息，2026 年 9 月配息金額為每股 0.072 元，依市場利率水準，年化配息率約在 5～6% 左右。作為債券型 ETF，配息來源為債券利息收益，較股票型 ETF 穩定，受股市波動影響較小。

優缺點

優點

• 投資等級債券，信用風險較非投等債低，違約風險相對可控
• 疊加 ESG 篩選，成分債發行人治理品質有額外把關
• 月月配息，提供穩定的債息現金流
• 長天期債券在降息週期中具備較大的資本利得空間

缺點

• 長天期債券對利率高度敏感，若利率上升則淨值跌幅較大
• 美元計價，台幣升值時存在匯率風險
• 預期報酬率不如股票型 ETF 高，較適合保守型或追求資產配置平衡的投資人

結論

九月向來是市場「變盤月」，但對存股族而言，也是一年中除息最密集的旺季之一。2026年九月，從累積三季配息達3.216元的 0056，到 9 月單月配息大幅跳升至 0.25 元的00943，再到月月穩定領息的00953B，各類型ETF提供了不同的現金流解決方案。

股票型ETF追求高配息但波動相對高；債券型ETF提供穩定月息但報酬空間有限。建議投資人依個人風險承受度，搭配股債比例，在九月除息旺季做出最適合自己的配置決策。

※ 本文僅為即將除息 ETF 資料整理，並無任何推介投資標的之意圖！

※ 本文配息資料以公開資料（2026/09/15）為基礎整理，實際除息日期及配息金額以台灣證券交易所、各基金公開說明書公告為準，投資前請務必查核最新資訊。

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Seeking Alpha 是什麼？

Seeking Alpha 成立於 2004 年，運作模式跟一般財經媒體不同，它的內容並不全是編輯部自己寫的，而是靠「群眾外包」，平台匯集超過 18,000 位投資作者，涵蓋個人投資人、專業投資者、基金經理人及研究分析師。，每個月吸引大約 2,000 萬人次造訪。

如果你已經在用 Yahoo Finance 這類看報價、看新聞的網站，會發現 Seeking Alpha 的呈現方式不太一樣，它主打的是「觀點」輸出。同一檔股票，你常常會同時看到一篇看多的分析和一篇看空的分析，兩邊的邏輯都攤開來讓你自己判斷，不是單一立場說了算。這點是它跟多數財經媒體最大的差異。

平台目前分三個訂閱層級：Basic（免費）、Premium、PRO，另外還有一個獨立收費的選股服務叫 Alpha Picks。股感先介紹免費版能用到什麼，再往下分享各個訂閱方案都有哪些內容。文章末段有 Seeking Alpha 三個訂閱內容的詳細介紹喔！

Seeking Alpha 基礎功能（免費版）

首先就是註冊帳號，Seeking Alpha 的基礎版本就包含了許多投資資訊。

網頁首頁：市場總覽一次到位

登入後首頁上半部是主要指數期貨（道瓊、S&P、Nasdaq）、黃金、原油的即時走勢圖，旁邊是最新新聞列表，每則新聞都標時間戳記。往下滑會看到「In Focus」區塊，把當天市場焦點濃縮成幾個關鍵字，例如：財報季、蘋果新品發表、值得留意的個股。

再往下「熱門分析」和「熱門新聞」兩欄並排，一邊是分析師寫的熱門分析文章標題，一邊是當下討論度最高的市場新聞。這個排版可以讓你 30 秒內掃過今天市場話題在哪，不用自己一則一則點開找。

Seeking Alpha 網站首頁

Stock Analysis 分析頁：想深入研究某個產業就從這裡開始

左側選單點進「Stock Analysis」，會看到所有分析文章依產業分類，AI Tech、Aerospace & Defense、Biotech、Bonds、Closed End Funds、Communication Services、Consumer 等十幾個標籤都有。點進特定分類（例如目前很熱的 AI Tech），就能看到該產業最新發布的分析文章，還能切換「Latest」（依時間排序）或「Top」（依熱門度排序）。

Stock Analysis 分析頁

如果已經鎖定某個產業、個股想深入看，也可以透過上方欄位直接進行搜尋。

Seeking Alpha Premium (付費訂閱)

Ask Seeking Alpha：2026 年新推出的 AI 問答功能

付費版畫面左上方的搜尋入口多增加了 AI 問答功能，點開後畫面很像 ChatGPT 的對話框，中文版寫著「Seeking Alpha 智慧問答」。這是 Premium 以上會員才能用的 AI 助理功能。

畫面會給幾個搜尋建議，實際點開會看到類似這樣的問句：

• Will Intel’s $23B capital raise unlock foundry turnaround?
• Look for small cap stocks with heavy insider buying in the last quarter
• Large cap growth stocks with PEG ratio under 1 and A+ growth grade
• I want a comprehensive valuation analysis for MSFT and NVDA

看這幾個範例大概能抓到它的定位：不只是回答「這支股票好不好」這種泛泛問題，而是能處理帶條件的篩選（像「PEG 低於 1 且成長評等 A+ 的大型成長股」），或是一次要求對兩檔股票做估值比較。以前要回答這類問題，得先去篩選器慢慢設條件、再切到不同股票頁面比對數據，現在只要一句話，系統會幫你把平台內的評級和財報數據整理成回答。中文輸入也可以直接用，對不熟英文財經術語的人算是滿貼心的設計。

不過老實說，這個功能目前感覺更像是「加速查詢」而不是取代研究本身。回答的深度還是取決於背後串接的資料夠不夠完整，比較適合當研究流程裡快速縮小範圍的第一步，最後還是得自己看數據跟文章確認。

股票篩選器（Stock Screener）

點開左側選單的 Stock Screener，可以看到「所有股票篩選器」，介面用表格呈現，欄位涵蓋 Quant Rating（量化評級）、SA Analyst Ratings（Seeking Alpha 分析師評級）、Wall Street Ratings（華爾街分析師評級）、市值、漲跌幅，還有 Valuation、Growth、Performance、Momentum、Profitability、Risk 等好幾個維度的分頁標籤。

個股頁面

搜尋任一檔股票代碼（這裡用 NVDA 舉例，並無任何推薦買賣），會進入個股專屬頁面。上方是股價與漲跌幅，下方一排分頁包括摘要、評等、財務、財報、股利、估值、成長、獲利能力、動能、同業、選擇權、Charting，研究一檔股票需要的資料幾乎都收在這裡。

右側有個「Ratings and Factor Grades」區塊，直接並列三種不同來源的評等。

以 NVDA 當時的畫面為例，SA Analysts（Seeking Alpha 分析師）給的是「買進」，評分 4.11；Wall Street（華爾街分析師）給「強力買進」，評分 4.70；Quant（量化系統）也是「強力買進」，評分 4.97。三個分數放在一起看，馬上能感覺出目前市場對這檔股票的共識程度高不高。如果三方分數接近，代表看法一致；落差明顯的話，就是值得深入了解的訊號。

再往下是量化評等拆解出的五大因子，每個因子都給「現在」、「3 個月前」、「6 個月前」三個時間點的等級，能看出評等是變好還是變差。

這種呈現方式好的地方在於能看出趨勢，不只是單一時間點的靜態分數。像上表估值因子從半年前的 F 一路到 C-，代表股價相對基本面價值一直在變，這種變化只看單次評等是完全看不出來的。

Premium 的價值不只是提供更多資料，而是把財報、量化評等、分析師觀點、Earnings Call 等研究資訊集中在一起，減少投資人在不同網站之間來回查找的時間。

如果想實際體驗 Quant Ratings、Stock Screener、Ask Seeking Alpha 等功能，點此訂閱 Premium

Alpha Picks：另外收費的每月選股服務

左側選單有個獨立於 Premium 之外的入口「Alpha Picks」，這是另外收費的選股服務，不含在 Premium 訂閱裡，要單獨付費訂閱。

Alpha Picks 是由 Seeking Alpha 量化團隊把平台內部量化系統的篩選邏輯，直接轉化成標的推介，訂閱用戶每月可獲得兩檔全新選股。Alpha Picks 的選股策略如下：

• 為追求長期資本增值投資者設計的買入持有策略
• 挑選公司市值大於 5 億美元
• 維持 Hold 評級超過 180 天即轉 Sell 並移出組合
• 目標持有至少一年

如果你本來就很熟悉用 Quant Rating 和篩選器自己做研究，那 Alpha Picks 比較像是一個「參考答案」；如果研究時間有限、想從一個經過系統篩選的候選名單開始做功課，這個服務可以省下許多時間成本。當然，Alpha Picks 只是輔助工具，會不會賺錢還是要看整體市場環境和你自己的持有紀律，並不是訂閱就穩賺。

透過本篇文章連結訂閱 Alpha Picks，可折抵 $50 美金（比直接到官網訂閱划算！） ⮕ 點此訂閱 Alpha Picks，折抵 $50 美金

付費方案怎麼選？

Seeking Alpha Premium、Alpha Picks、Bundle 怎麼選？股感幫你整理成一張表格：

一句話理解：

• Premium = 給你完整的研究工具，讓你自己找到好股票。
• Alpha Picks = 用量化方法幫你篩選值得研究的股票。
• Bundle = 兩者都要，自己研究的同時，也能參考 Alpha Picks。

股感編按：如果 Alpha Picks 和 Premium 兩個都想用，訂閱組合包會比分開訂閱更划算。透過本篇文章連結訂閱組合包，可折抵 $159 美金。⮕ 點此訂閱 Alpha Picks + Premium 組合包，折抵 $159 美金

Seeking Alpha 使用心得

其實對大多數投資人來說，免費功能已經很夠用了，光是即時新聞、基礎財報數據、每月一篇深度文章試閱，就能滿足一般追蹤市場的需求。真正會讓人想付費的，是那些付費後才解鎖的內容：各方評等、量化評等的歷史走勢、法說會逐字稿、還有 Ask Seeking Alpha 這種能省時間的 AI 工具。

但不論如何，投資均有風險，過去的績效不代表未來的表現，這些評級和篩選功能都只是輔助判斷的工具，實際進場前還是得自己做功課、確認自己能承受的風險再決定。

如果你喜歡自己研究股票，Premium 會比較適合；如果你希望省下選股時間、直接獲得量化篩選的投資標的，可以考慮 Alpha Picks。如果兩者都想要，則可以選擇 Premium + Alpha Picks Bundle。

想實際體驗 Seeking Alpha 的功能，可以透過以下連結查看目前的優惠方案。

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編按2026/09/14 更新： 00992 街口特選優息非投資等級債券 ETF 將在今日開始募集，00992B 鎖定存續期限 1 至 5 年的短天期非投資等級債券，投資票面利率 7% 以上標的，以「高票息、短天期、嚴控風險」為選債方向，有興趣的投資人歡迎透過本篇文章了解更多！

00992B 街口特選優息非投資等級債券 ETF 介紹

在當前大盤高檔震盪、市場尋求降息預期落地的近況下，固定收益產品提供優質的避險與收息管道。00992B 聚焦於海外美元計價的高票息非投資等級債，不僅發行價格親民，更搭配了月配息與收益平準金機制，幫助投資人輕鬆在不確定的市場環境中打造每月的現金流。以下士00992B 的小檔案介紹：

00992B 特色

面對現今大盤利率隨時可能出現拐點的局面，長天期公債易受殖利率波動影響，而短天期高息債反而展現出極佳的韌性。00992B 精準掌握「存債」的核心需求，主要具備以下兩大特色：

00992B 特色：聚焦高殖利率與高票息

00992B 追蹤標的指數近 10 年來平均殖利率高達 8.74%，明顯優於 ICE BB-B 非投資等級債券指數（5.98%）及彭博 1-5年 Ba-B 非投資等級債券指數（5.47%）。且規定票面利率需達 7% 以上，資產配置更具「存債感」。

資料來源：街口投信

00992B 特色：短存續期，無懼景氣與利率循環

歷史資料顯示，非投資等級債由於具備「存續期短」的特性，受到利率波動影響較輕。無論是在升息循環至降息前，或是降息循環到升息前，指數報酬率皆展現亮眼成績，有助於投資人穿越景氣波動。

資料來源：街口投信

00992B 追蹤指數與選股邏輯

隨著景氣變化與企業信用風險升降，00992B 透過六層漏斗式的篩選機制，確保所投資的債券品質與流動性。

資料來源：街口投信

• 母指數：ICE BofA US High Yield Index（1,801 檔）。
• 債券到期年限：鎖定 1~5 年（1,209 檔）。
• 流通在外餘額：需達美元 600 百萬（含）以上，確保流動性（622 檔）。
• 條件篩選：計價幣別為美元；票面利率達 7%（含）以上；投資於已開發國家並嚴格排除新興市場與中國（229 檔）。
• 風險分散與信評：單一產業上限 10%、單一發行人上限 2%；信評要求 S&P/Fitch：BB+~C 或 Moody’s：Ba1~C（229 檔）。
• 動態信評變動剔除：剔除過去 3 個月、6 個月、1 年內被調降 2 個評等者，預先防範違約風險（最終精選出 214 檔成分債）。

00992B 成分債

在如今地緣政治與單一產業波動加劇的市場現況中，資產配置的多元性是穩中求勝的關鍵。00992B 透過嚴格的指數規則，達成了國家與產業的高度分散。

00992B 預計成分債檔數達 214 檔，加權平均殖利率為 8.44%，加權平均票面利率高達 8.67%，存續期間僅 2.01 年，平均信用評等為 B1。

00992B信評分布

00992B 國家配置

00992B 產業配置

00992B 配息

00992B 設有收益平準金且採月配息，預計於成立滿 45 日後開始進行收益分配評價。

00992B 優缺點

優點

• 殖利率誘人：嚴選票息 7% 以上標的，過往指數平均殖利率高達 8.74%。
• 降低利率風險：平均存續期間僅約 2 年，比起長天期債券，對於利率波動的敏感度極低。
• 風險分散完善：限制單一產業 10% 與單一發行人 2%，並具備動態剔除降評債券的安全機制。
• 小資族友善：發行價 10 元，並提供月配息及平準金機制，極度適合存債族群。

缺點

• 信用違約風險：雖排除新興市場，但成分股仍屬非投資等級債（俗稱高收益債或垃圾債），若遇全球性重大經濟衰退，違約機率仍大於公債與投資級公司債。
• 匯率變動風險：該基金投資於海外美元計價債券，若新台幣強勢升值，投資人可能面臨匯損風險。

00992B 募集時間

在各國央行準備迎接下一波貨幣政策調整的大盤現況中，提早佈局具備高票息保護的資產是熱門策略。00992B 目前為預備募集階段，投資人若欲以 10 元發行價申購，可密切留意發行商官方網站。更多募集詳情與時間可以參閱 街口投信 00992B 活動專頁！

00992B 結論

00992B（街口特選優息非投資等級債券 ETF）以「7%高票息」、「1-5年短存續期」以及「嚴苛的降評剔除機制」作為三大護城河。在當下股市波動度大、且利率走向處於轉折的市場環境中，這檔 ETF 適合追求高殖利率、渴望月月領息，且能承受非投資等級債券合理信用風險的初級投資人或存股族。

免責聲明：本文所提供之金融與 ETF 資訊僅供參考，並非任何形式之投資建議或買賣邀約。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書，並審慎評估自身之風險承受能力。

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在經歷了過去幾年 AI 晶片爆發式成長後，近期大盤進入了震盪整理期，科技巨頭們在投入鉅額資本支出時，面臨最大的瓶頸並非技術，而是「缺電」。無論是設立全新的大型資料中心，還是訓練更複雜的生成式 AI，電力消耗皆呈現倍數增長。這使得傳統被視為防禦型資產的「公用事業與電力股」，在 AI 時代搖身一變成為具備高成長潛力的趨勢產業。

009831（FT核心AI電力算力 ETF）正是一檔結合了「科技算力」爆發性與「電力能源」穩健性的雙引擎 ETF。主打新臺幣 10 元的親民發行價，並且採用不配息機制，將資金持續滾入淨值創造長期複利，非常適合想參與 AI 長期超級循環但又想降低單一科技股波動風險的投資人。