這檔 ETF 不只主動選股追求成長，更導入了在美股風靡已久的「掩護性買權（Covered Call）」策略，試圖在傳統股息之外，為投資人創造第二道收益泉源 。究竟這檔「台股 ETF 新物種」有什麼特別之處？選股邏輯與配息機制又是如何？就讓股感帶你一探究竟！

編按：2026/04/10 更新，00401A 摩根台灣鑫收益主動式 ETF 已經完成募集，於今日 4/10(五) 正式掛牌交易，有興趣的讀者不妨看看這篇文章的介紹喔！

00401A 摩根台灣鑫收益主動式 ETF 介紹

00401A 摩根台灣鑫收益主動式 ETF 是一檔由摩根投信推出的主動式 ETF 。與傳統被動追蹤指數的 ETF 不同，它不綁定特定指數，而是由專業經理人主動精選台灣股票，並結合衍生性金融商品策略，力求超越大盤的長期資本增值與持續性收益 。以下是股感整理的 00401A 的基本資訊小檔案：

00401A 特色

00401A 主打「收益再進化」。摩根資產管理集團是全球主動式 ETF 的領導者，管理規模逾新台幣 6 兆元且市佔率第一 ，更是衍生性收益 ETF 的霸主，相關管理規模超過新台幣 2 兆元 。這檔 ETF 將華爾街成熟的投資技術引進台灣，在突破傳統 ETF 的框架，為投資人帶來收益、成長與波動管理的三重優勢 。

雙重收益來源，收益更有感

傳統的高股息 ETF 主要仰賴企業配發的「股息」 。00401A 作為台灣首發採取紀律式執行掩護性買權策略的主動式 ETF ，透過掩護性買權策略，除了領股息外，還能額外獲取賣出選擇權所產生的「權利金」收入，讓配息來源更全面多元 。

• 股息收入：主動篩選具備獲利能力的台灣優質企業配息 。
• 權利金收入：透過賣出選擇權買權來收取權利金 。

資料來源 ：摩根投信

不侷限高股息，掌握成長動能

投資人常面臨「要高息還是要成長」的兩難。根據數據顯示，台股中股利率 8% 以上的公司僅佔總市值 2%，股利率 4% 以上也僅佔 17% 。若過度追求高股息，往往會錯過高成長標的。因此 00401A 主動選股不侷限於傳統的高息股，能更靈活地佈局具備強勁獲利動能的成長股，目標是掌握台股獲利與收益的雙動能 。

資料來源 ：摩根投信

權利金緩衝，降低下行波動

在市場震盪時，00401A 獲得的權利金收入可以作為緩衝，緩和股價下挫對淨值的衝擊 。雖然這會犧牲部分大幅噴發時的上漲機會，但對於追求穩健收益的投資人來說，能有效降低投資組合整體的波動度 。

00401A 選股邏輯

由於 00401A 是主動式 ETF，投資成敗高度依賴投資團隊的選股與策略執行。經理人會根據市場環境，不侷限於高息股，而是從全台股中篩選出具備長期資本增值潛力的優質標的 。

掩護性買權（Covered Call）策略

與一般常見的主動式 ETF 不同，以往的主動式 ETF 僅是追蹤特定主題、市場再依據基金經理人的主觀調整標的來賺取收益，但 00401A 則多了一個掩護性買權的策略。簡單來說，就是「持有股票標的」的同時，「賣出相對應的選擇權買權」。而此策略的特性股感也整理在下方：

• 收益進化：賣出選擇權就像是在出租股票收取「租金」（權利金） 。
• 有做就有：權利金收入反映市場波動，且目前在台灣免課徵個人所得稅（相較於股息需課稅） 。
• 策略代價：當股價暴漲超過選擇權履約價時，獲利會被鎖住（Sacrifice some upside），無法完全參與股價最高標的漲幅 。

如果你覺得掩護性買權還是聽起來很深奧，股感再舉更加生活化的例子。我們可以把它想像成一種 「邊收房租、邊等增值」 的投資方式 ：

• 多領一筆「權利金」收入：想像你買了一間非常有潛力的店面（這就是 00401A 所持有的優質台股標的），平常除了可以領取店面營運產生的紅利（股息）外，你還額外把這間店面的「優先購買權」租給別人 。不管最後對方買不買，對方每個月都要先付你一筆錢，這就是 00401A 額外創造出的「權利金收入」 。
• 遇到市場震盪時：當股價稍微下跌時，因為你手頭已經先拿到了這筆權利金，它可以幫你抵銷掉一部分的股價下跌損失，讓整體的投資波動變得比較平緩、抗震 。
• 漲太快時：但相反的代價是，如果這間店面突然翻倍暴漲，因為你已經答應讓別人以約定的價格買走，所以你的獲利會被鎖在那個「天花板價格」，沒辦法賺到最高點的暴利 。

統整以上概念，00401A 的策略就是透過「放棄一部分極端的噴發行情」，來換取更穩定、更多元的 「月月現金流」 與 「低波動效果」 。

資料來源 ：摩根投信

00401A 成分股

雖然主動式 ETF 的持股會隨市況動態調整，但摩根資產管理在產品介紹中列出了「前十大可能投資標的」供投資人參考：

00401A 配息

00401A 採取 「每月配息」 機制，並設有 「收益平準金」 。

• 評價時點：本基金成立日起屆滿 九十日(含) 後，於每月月底倒數第三個營業日進行收益分配評價 。
• 配息來源：包含現金股利、利息收入、權利金收入、資本利得及收益平準金 。
• 特色：透過權利金的加入，配息來源相較傳統 ETF 更加多元。

00401A 優缺點

00401A 優點

1. 收益來源更廣：股息 + 權利金 + 潛在資本利得。
2. 稅務優勢：目前權利金收入免課徵所得稅，對高資產族群具吸引力 。
3. 靈活度高：主動選股不受指數權重限制，能隨時因應市況調整成長與防禦標的 。
4. 降低波動：掩護性買權策略有助於緩和股市大跌時的淨值衝擊 。

00401A 缺點

1. 犧牲部分噴發漲幅：在股市極速多頭、大漲時，掩護性買權會限制部分獲利空間 。
2. 經理人風險：主動式操作盈虧取決於經理人的決策，不保證最低收益 。
3. 衍生成本：主動式交易頻率與衍生性商品操作可能產生較高的相關成本 。
4. 無保證收益：基金配息可能由本金或平準金支出，可能導致原始投資金額減損 。

結論

00401A 的發行標示台股收益策略進入了更立體化的新階段。已經不在單是一檔高股息 ETF，更結合掩護性買權策略這種在美股已經成熟，但台灣相對陌生的策略投資工具。如果你是追求穩定月配息、不想錯過台股成長機會，同時又希望在空頭市場中有一定防禦力的投資人，00401A 或許是值得關注選項。想了解更多 00401A 建議可以參考公開說明書。

【延伸閱讀】

• 選擇權是什麼？選擇權種類有哪些？選擇權策略教學！
• 00400A 國泰台股動能高息主動式ETF | 成分股？配息？優缺點？募集時間？
• 0057 富邦台灣摩根基金 ETF｜成分股？配息？優缺點？

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00905 FT 臺灣 Smart ETF 介紹

00905 FT 臺灣 Smart ETF 是一檔由富蘭克林華美投信推出的 ETF，全名為富蘭克林華美臺灣 Smart ETF 證券投資信託基金 ，00905 追蹤的指數是臺灣指數公司特選 Smart 多因子指數，是台灣首檔 Smart Beta 多因子 ETF。

這邊就讓股感先來快速開箱 00905 FT 臺灣 Smart 的基本資料，詳細內容整理如下：

00905 追蹤指數方法

在開始買賣 ETF 前，投資人還有最重要的一課——看懂 ETF 商品的追蹤指數，以及選股邏輯，這樣才能知道成分股怎麼選出來，以及該檔 ETF 的長期趨勢會怎麼走。

00905 是以「最適化複製法」追蹤「臺灣指數公司特選 Smart 多因子指數」，投信業者會儘可能提高成分股市值覆蓋率以及避免零股交易，以追求貼近標的指數之績效表現，簡單來說，投資於標的指數成分股票總金額不低於本基金淨資產價值之 90%(含)以上，及加計有價證券投資及證券相關商品交易之整體曝險儘可能貼近基金淨資產規模之 100%。

▲00905公開說明書（P.3）

Smart Beta 是什麼？

這邊花個三分鐘帶領大家了解 Smart Beta，建立起基本的架構之後，在閱讀本文的後續內容上也會更加輕鬆。

簡單來說，Smart Beta 就是一種長期可持續的因子，透過分析此種投資因子，可獲得「更高的報酬」與「更低的風險」，藉以賺取長期的超額收益。常見的 Smart Beta 包含：低波動率、高配息率、價值、動量、市值等，像追求高配息率的 0056 就是一種因子投資；此外，Smart Beta 經常會被 Alpha、Beta 相互比較，整理如下表：

延伸閱讀＞＞＞Smart Beta 是什麼？了解投資領域中的新熱門詞彙

00905 特色

台灣首檔 Smart Beta 多因子 ETF 來了！由富蘭克林華美投信所推出的 FT 臺灣 Smart ETF（股票代號：00905），主要聚焦三大因子篩選機制，並透過「投資因子加權」結合「成分股市值權重」，精選出兼顧成長動能及穩定配息的成分股組合，並於 111／04／21 正式上市！本文將完整分析 00905 成分股、費用、配息等基本，並於文末整理 FT 臺灣 Smart ETF 的優缺點，讀者閱讀完本文後，可再自行評估是否進場。

00905 FT 臺灣 Smart ETF 介紹

00905 FT 臺灣 Smart ETF 是一檔由富蘭克林華美投信推出的 ETF，全名為富蘭克林華美臺灣 Smart ETF 證券投資信託基金 ，00905 追蹤的指數是臺灣指數公司特選 Smart 多因子指數，是台灣首檔 Smart Beta 多因子 ETF。

這邊就讓股感先來快速開箱 00905 FT 臺灣 Smart 的基本資料，詳細內容整理如下：

00905 追蹤指數方法

在開始買賣 ETF 前，投資人還有最重要的一課——看懂 ETF 商品的追蹤指數，以及選股邏輯，這樣才能知道成分股怎麼選出來，以及該檔 ETF 的長期趨勢會怎麼走。

00905 是以「最適化複製法」追蹤「臺灣指數公司特選 Smart 多因子指數」，投信業者會儘可能提高成分股市值覆蓋率以及避免零股交易，以追求貼近標的指數之績效表現，簡單來說，投資於標的指數成分股票總金額不低於本基金淨資產價值之 90%(含)以上，及加計有價證券投資及證券相關商品交易之整體曝險儘可能貼近基金淨資產規模之 100%。

▲00905公開說明書（P.3）

Smart Beta 是什麼？

這邊花個三分鐘帶領大家了解 Smart Beta，建立起基本的架構之後，在閱讀本文的後續內容上也會更加輕鬆。

簡單來說，Smart Beta 就是一種長期可持續的因子，透過分析此種投資因子，可獲得「更高的報酬」與「更低的風險」，藉以賺取長期的超額收益。常見的 Smart Beta 包含：低波動率、高配息率、價值、動量、市值等，像追求高配息率的 0056 就是一種因子投資；此外，Smart Beta 經常會被 Alpha、Beta 相互比較，整理如下表：

延伸閱讀＞＞＞Smart Beta 是什麼？了解投資領域中的新熱門詞彙

00905 特色

FT 臺灣 Smart ETF 透過 Smart Beta 多因子篩選機制，從台股市場中精選長期趨勢的大型股，以及具成長爆發力的中小型股，瞄準長期股價成長以及穩定配息商機，以下就來梳理 00905 的追蹤指數特色，供讀者參考：

▲特選 Smart 多因子指數 VS 台灣加權指數
資料來源：臺灣指數公司、資料來源：2006/12/29～2021/12/30，富蘭克林華美投信整理

觀察上圖，可以發現長期績效回測結果「特選 Smart 多因子指數」的表現優於「台灣加權指數」；此外，我們可以發現在即便在爆發金融危機的時期，「特選 Smart 多因子指數」仍相對「台灣加權指數」具有抗壓性。不過，這邊也要提醒大家，上述的指數比較並不代表 ETF 商品的實際績效成績，因為 ETF 還包含經理費、管理費等內扣費用，跟追蹤指數存在一定的追蹤誤差。

▲歷年特選 Smart 多因子指數股息率
資料來源：臺灣指數公司、Bloomberg， 2009/1/5 – 2021/12/30，富蘭克林華美投信整理

觀察上圖，可以發現特選 Smart 多因子指數的歷年股息率*（註），從 2009～2021 年的股息率表現均優於台灣加權指數股息率，但這邊也要再提醒大家，股息率不代表報酬率，且過去股息率不代表未來股息率，而 00905 的配息表現仍須以實際現金股利發放為主。

*註：股息率計算方式為總報酬指數減去股價指數

00905 費用

如筆者這種資金不多的小資族，在開始投資前，都會先關注一下該檔 ETF 的手續費有多少。 以下幫大家整理 00905 FT 臺灣 Smart ETF 需留意的兩大費用：股票交易費用、ETF 內扣費用，讀者可直接參考下表：

不過也再次提醒，ETF 內扣費用不僅包含經理費、保管費，還有投信公司買賣成分股的交易直接成本，以及指數授權費、上市年費等，通常都需要待 ETF 上市屆滿一年後，才能知道本檔 ETF 完整的內扣費用，後續也會幫大家持續關注、更新。

00905 追蹤指數

有關 00905 FT臺灣Smart ETF 追蹤指數的詳細介紹整理如下：

00905 追蹤指數名稱

• 臺灣指數公司特選 Smart 多因子指數（簡稱「特選 Smart 多因子指數」）

指數成分股母體

• 臺灣證交所上市普通股股票

指數編製公司

• 臺灣指數公司

指數編制方法

• 最適化複製法

指數加權方法

• 投資因子加權

00905 成分股檔數

• 131 檔（截至115/1/20）

00905 成分股權重

• 單一個股權重上限 30%

00905 指數成分股定期調整時間

• 每季成分股審核：1、4、7、10 月的第七個交易日為審核基準日，並於審核基準日之後，間隔五個交易日後生效

00905 選股邏輯

00905 的選股方式可謂是近期幾檔新上市 ETF 當中最難的，主要因為 00905 納入三大因子的指標篩選，包含：價值因子、品質因子、動能因子，另外還有「無條件進入」成分股組合的包送機制——證交所上市普通股總市值前 1% 者，可以被無條件納入成分股組合；反之，在總市值前 1% 以外的成分股，將會另外被統整為成分股集合二群組，並會取其多因子分數大於等於 75 分位數者成為最後成分股入選者。

以下就來詳細說明 00905 的成分股篩選流程，主要可分為兩個步驟：流動性檢驗、指標篩選，整理如下（若讀者想看更詳細的數學公式，可以參考公開說明書第 25 頁）：

1. 流動性檢驗
   從指數成分股母體中，選取發行市值前 25 %且平均建倉天數不大於 10 日之股票
2. 指標篩選（權重占比）
   ▲價值因子（30%）：營業現金流量對股價比、EBITDA 對企業價值比、益本比、股東收益率（「股息殖利率」與「庫藏股回購率」之總和）
   ▲品質因子（40%）：股東權益報酬率、收益變動率、現金流量對資產比、資產報酬率、毛利對資產比、槓桿度（以「市場槓桿」、「帳面價值槓桿」、「負債比率」之平均值取負值）
   ▲動能因子（30%）：股價動能、盈利動能
   

00905 成分股

根據追蹤指數的配置，00905 前三大成分股分別是台積電（2330-TW）、聯發科（2454-TW）、鴻海（2317-TW），其權重加總超過 30%，尤其台積電為最大宗，詳細成份股清單整理如下。

00905 產業別

從成分股可以看到，主要集中在資訊科技產業，超過六成比例。

00905 配息

00905 是一檔季配息的 ETF，但過去一年多發放 3 次而已，除息日通常落在 4、7、10 月，這邊整理了 00905 上市至今的配息紀錄，趕快來看看吧！

00905 費用

如筆者這種資金不多的小資族，在開始投資前，都會先關注一下該檔 ETF 的手續費有多少。 以下幫大家整理 00905 FT 臺灣 Smart ETF 需留意的兩大費用：股票交易費用、ETF 內扣費用，讀者可直接參考下表：

不過也再次提醒，ETF 內扣費用不僅包含經理費、保管費，還有投信公司買賣成分股的交易直接成本，以及指數授權費、上市年費等，通常都需要待 ETF 上市屆滿一年後，才能知道本檔 ETF 完整的內扣費用，後續也會幫大家持續關注、更新。

00905 優缺點

看到這裡，大家有沒有更瞭解 00905 這檔首檔 Smart Beta 多因子 ETF 了呢？以下筆者將統整 FT臺灣Smart 的優缺點，讓大家快速檢視是否符合自身的投資需求。

00905 優點

• 台灣首檔 Smart Beta 多因子指數 ETF 商品
• 發行價 10 元，對小資族來說資金門檻相當親民，用便宜的價格買進台積電、聯發科以及鴻海等指標性企業
• 成分股組合分散，更納入一定比例的中小型股
• 隨凈資產規模增加，經理費會進一步下降

00905 缺點

• 選股邏輯過於複雜，投資人需花更多時間瞭解
• 台積電比重逾 3 成，會顯著影響 ETF 表現
• 成分股組合的每季調整比例可能偏高（筆者：但仍須視實際的調整狀況而定）
• 雖然沒有側重特定產業，但持股組合仍著重在「資訊科技」產業，投資時須留意相關產業風險

00905 介紹影片

最後，富蘭克林華美投信也有提供 00905 的介紹短片，讀者可以多加參考：

【延伸閱讀】

• 00902 中信電池及儲能 ETF｜00902 成分股？優缺點？成本費用有哪些？
• 00907 永豐優息存股 ETF｜存股 ETF 是什麼？成分股？優缺點？

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00646 元大標普 500 ETF 介紹

00646 元大標普 500 ETF，全名是「元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金」，於 2015 年 12 月 02 日成立。「元大標普 500」顧名思義，就是追蹤美國三大指數之一的「S&P 500 指數（又稱標普 500 指數）」。

00646 追蹤指數

相信有接觸美股的投資人都對「S&P 500 指數」非常熟悉，這個指數是從美國紐約證交所（NYSE）和那斯達克證交所（NASDAQ）中，選取符合掛牌地區、市值、財務比例和流動性檢測標準的個股，挑選權值最高的前 500 間美國企業作為「標普 500 指數」的成分股。

想當然爾，這個指數涵蓋了美國各產業中的龍頭企業，包括大家所熟知的尖牙股（FAANG）：Apple（蘋果）、Amazon（亞馬遜）、Netflix（網飛）、Meta（原 Facebook 臉書）、Alphabet（Google 母公司），以及高成長的創新科技公司，如 Tesla（特斯拉）、Nvidia（輝達）與 Microsoft（微軟）等等，很適合想投資美國大型企業的投資人。

00646 選股邏輯

00646 元大標普 500 是如何追蹤「S&P 500 指數」的呢？00646 主要是採用「指數化策略」被動追蹤 S&P 500 指數，也就是說，這檔 ETF 在扣除了各項必要費用之後，儘可能複製 S&P 500 指數的成長績效。

根據公開說明書，基金經理人投資成分股組合時，總金額不能低於基金淨資產的 80%，以達到最小追蹤偏離度＊（註）的目標，也就是說，00646 至少 80% 追蹤標普 500 指數，剩下 20% 可投資其他證券相關商品，並不會完全複製「S&P 500 指數」的成分股（畢竟完全複製全部的成分股是一個超級大工程ＸＤ）。

註＊：最小追蹤偏離度，簡單來說就是「00646 報酬率」和「S&P 500 指數報酬率」需達到最小的追蹤差距。

我們前面提到了，S&P 500 指數是從美國紐約證交所（NYSE）和那斯達克證交所（NASDAQ）中，依據掛牌地區、市值、財務比例和流動性等，挑選出前 500 間美國企業作為成分股。現在我們就來詳細說明 00646 元大標普 500 的指數編制規則吧！

 如果你對美國三大指數有興趣的，可參考：
【美股三大指數比較】S&P 500、道瓊、納斯達克差在哪？相關 ETF 分析：SPY、IVV、VOO、DIA、QQQ

00646 成分股

接下來我們就來介紹 00646 的成分股和所涵蓋的產業別吧！

元大標普 500 包含了美國各產業的龍頭企業，截至 2026/04，00646 前五大成分股包括：NVIDIA（7.5％）、APPLE（6.44％）、MICROSOFT（4.71%）、Amazon（3.66％）、ALPHABET A（3.13％）。

有關 00646 元大標普 500 的前十大成分股，明細如下：

00646 成分股數眾多（截至 2026/04/08 共 502 檔），在分配上比較平均，除了 Apple、Nvidia、Microsoft、Amazon 和 Alphabet（Class A 加上 Class C）以外，其餘成分股比重不高於 3%；另外也可以看到元大標普 500 的前十大成分股的產業為資訊服務、非必需消費、通訊服務和金融，其中有幾檔具話題性的股票，像是積極發展自動駕駛的 Tesla 和 AI 教主 Nvidia、宣布發展「元宇宙」事業而更名的 Meta 等。

00646 有這麼多成分股，以下快速幫你整理，它究竟涵蓋了哪些產業別呢？

從上表我們可以發現，00646 的產業占比最高為資訊科技 31.68%，其次為金融股 12.32% 和通訊服務 10.35%。由此可見，在美國市場甚或全球市場中，科技業具有舉足輕重的地位，龍頭企業仍以科技公司佔多數。

00646 績效

00646 屬於年配息，但成立迄今尚未配息，如果是喜歡配息 ETF 的投資人就不適合投資這檔 ETF 了。

那接下來我們看看 00646 的績效表現如何吧！

可以發現今年初以來美股持續下跌修正，漲勢並沒有亞洲股市這般強烈，但我們看成立以來還是有 238 ％的報酬率，近五年更是破百，可見這檔 ETF 對於長期投資人較為友善。

00646 追蹤誤差

接下來，我們來看看 00646 和其追蹤的「標普 500 指數」之間是否存在追蹤誤差吧！

這邊也提醒讀者，00646 的漲跌幅不受上下 10% 的限制，所以還是要留意投資風險。

00646 優缺點

看到這邊，相信讀者對於 00646 元大標普 500  ETF 已有基本的了解。00646 總共包含了美國 503 檔成分股，涵蓋各個產業別，當然也囊括了美國龍頭企業，對於美股有興趣的投資人極具吸引力！最後，我們統整了 00646 的優缺點，供讀者參考、評估。

00646 優點

1. 用相對較低的價格來投資美國大型企業
2. 想投資美股，卻沒有海外券商的投資人，00646 會是不錯的選擇
3. 成分股經過市值、財務比率、流動性等條件篩選，包含科技領先的尖牙股，以及其他具成長性和話題性的美股，報酬率高
4. 共 500 多檔成分股，風險分散，受單一公司影響較小，同時也分散產業風險

00646 缺點

1. 沒有漲跌幅限制，投資人應留意風險
2. 並不是完全複製 S&P 500，應持續關注追蹤誤差
3. 購買價格以美金的匯率換算，可能會產生匯率上的風險（匯損風險）
4. 經理費加上保管費略高（51%~0.71%）
5. 成立迄今尚無配息，喜歡配息 ETF 的投資人可能就要好好考慮了

以上就是 00646 元大標普 500 的商品介紹、績效表現和優缺點，如果你對投資美股有興趣，但又沒有海外券商的相關帳戶，那 00646 就會是不錯的選擇。

【延伸閱讀】

• 美股 ETF 比較： VTI 、ITOT、IWV ， 包含 美國 大、中、小型股 的 全市場 ETF
• 美股 ETF 比較： IJH、IJR、 IWM ，美國 中小型股 ETF
• SPY 是什麼？成分股？股價走勢？怎麼投資?

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00946 群益台灣科技高息成長 ETF 介紹

00946 群益台灣科技高息成長 ETF 是一檔由群益投信推出的 ETF，00946 追蹤的指數是臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數（簡稱特選臺灣科技高息成長指數），是全台首檔將外資認同度納入成分股篩選邏輯的 ETF，讓投資人能夠跟隨外資機構的眼光，掌握台灣優質科技股的成長趨勢。

00946 特色

00946 兼具了台灣投資人最喜歡的高股息 ETF 的四大標配，包括科技成長、高股息、低發行價以及創造現金流，選股時納入外資認同度作為篩選標準，讓投資人能夠投資優質的科技成長股，模擬指數近 5 年股利率高達 9.9%，幫助投資人創造優異的現金流，而且發行價只要銅板價的 10 元，極低的入手門檻讓投資人可以輕鬆投資，達到快速存股的目的！

00946 追蹤指數

00946 追蹤的指數為「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數」，由臺灣指數公司編制，下表為其追蹤指數之檔案。

00946 採用完全複製法追蹤標的指數的績效表現，於扣除各項必要費用後，儘可能達到追蹤標的指數之績效表現，並兼顧控制追蹤誤差值為投資管理目標。自上市日起，00946 投資於標的指數的成分證券總金額不得低於 00946 淨資產價值的 90%（ 含），且群益投信可運用 00946 從事證券相關商品交易，使投資組合的整體曝險能貼近 00946 淨資產規模的 100%

要注意的是為追蹤標的指數之報酬表現及資金調度之需要，群益投信得運用 00946 從事以交易人身分交易衍生自股價指數或股票之期貨、選擇權或期貨選擇權及其他經金管會核准之證券相關商品之交易，並應符合金管會之相關規定。因此未來公布 00946 的成分股時可能會包含股票的衍生性商品喔！

00946 選股邏輯

以下股感也整理了 00946 的選股邏輯，讓讀者能夠對 00946 有更進一步的認識喔！

00946 追蹤指數採樣母體

1. 指數母體：臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股股票；非屬管理股票、興櫃股票及經公告為變更交易方法或停止買賣股票者；但因減資或轉換為控股公司、新設公司或變更面額等原因換發新股票而停止買賣者仍可列入母體。
2. 採樣範圍：指數母體中非屬創新板之股票，並依臺灣證券交易所產業分類，半導體類、電腦及週邊設備類、光電類、通信網路類、電子零組件類、電子通路類、資訊服務類及其他電子類股票中，自由流通市值屬前 250 大且自由流通市值達 50 億元者。

00946 追蹤指數成分股篩選標準

1. 流動性檢驗：流動性指標高於 2 ,000 萬元。
2. 指標篩選：
   1. 近四季 EPS 總和為正數；11 月定審需額外滿足當年度累計 EPS 為正數、且當年度至少有兩季 EPS 為正數。
   2. 外資持股占比前 80% 高。
   3. 排除當年度 5 月定期審核時，於審核資料截止日前董事會決定不配息或未決定發放現金股利金額，或生效日前已除息之年配息股票。
   4. 股利率前 50% 高。
3. 排序方式：通過指標篩選者，視為候選股票，並依以下三階段排序。
   
   1. 第一階段：依照「高息成長綜合指標」由高至低排序選取合格股票。「高息成長綜合指標」係由審核資料截止日之下列數值，標準化後經轉換並加總計算而成：
      1. 近四季毛利率總和
      2. 股利率
      3. 外資持股占比
      4. 最近四季綜合損益之同期成長率
   2. 第二階段：計算通過第一階段之個別股票之最適化比例，排除最適化比例未達0.2% 者。股票 i 之最適化比例由 10% 、股票 i 之胃納量比例及股票 i 之流動性比例所組成，說明如下：
      最適化比例𝑖=min𝑖｛10% 胃納量比例𝑖流動性比例𝑖｝
   3. 第三階段：通過第二階段之股票依股利率由高至低排序，且依序選取直至累積最適化比例達 100% 以上，且檔數不得低於 50 檔。

00946 追蹤指數權重計算

1. 最適化比例加權。
2. 依最適化比例作為計算標準，個別成分股權重不得超過 10% 。

00946 追蹤指數成分股定期審核

1. 每年 2 次進行成分股定期審核，以 5、11 月第 17 個交易日為審核為審核基準日，審核資料截至 5、11 月第 10 個交易日。每次定期審核後成分股檔數至少為 50 檔。
2. 成分股之檔數替換限制：5 月定期審核需滿足至多替換 24 檔之限制，11 月定期審核需滿足至多替換 12 檔之限制。

00946 成分股

瞭解了成分股篩選規則後，我們可以知道 00946 主要鎖定台股市場中的科技產業，並結合流動性、財務指標、外資認可度以及股利率等條件篩選後，選出了 50 檔成分股，以下列出 00946 的前十大成分股。

00946 成分股產業

前面提到，在 00946 的成分股以科技業為主，接下來我們來看看以全部 50 檔成分股而言，產業類別各佔多少呢？

00946 配息

對於喜歡有穩定現金流的投資人來說，股利率的高低是選擇投資標的的一個很大的因素，00946 是一檔月配息的 ETF，更是目前市面上少有的月底配息，前面我們有提到，00946 在選股上會透過股利率來篩選成分股並依照包含股利率在內的多個條件來加權成分股的投資比重。這邊股感也整理了 00946 掛牌以來的配息紀錄，趕快來看看吧！

00946 績效表現

00946 已經上市，這邊也整理了 00946 上市至今的績效，讓讀者對 00946 能有更全面的掌握喔！

00946 優缺點

看完上面 00946 的介紹以後，大家對於 00946 應該已經有很深刻的認識了吧！接下來股感也整理了 00946 的 優缺點 ，讓讀者能夠從更多層面來評斷是否要投資 00946 喔！

00946 優點

• 月配息：00946 是一檔月配息的 ETF，每月配息可以滿足投資人創造現金流的需求
• 外資認可度：00946 是台灣首檔納入外資相關因子作為選股條件的 ETF，台股市場中外資的影響力相當高，因此跟著外資投資就如同站在巨人的肩膀上一樣，可以說是事半功倍
• 精準投資：5 月以及 11 月分別透過不同因子來審核成分股，同時鎖定高息和成長

00946 缺點

• 換股週期不匹配：雖然前面提到將外資認可度納入選股邏輯是台股市場的第一次，但是一年只審核兩次成分股有可能會發生外資換股後但 00946 無法及時更換成分股，那這個選股因子可以說是沒有派上用場
• 產業風險較高：00946 主打投資科技產業，有將近 70% 的投資權重集中於半導體業，產業風險較高
• 選股邏輯雷同：雖然說目前台灣 ETF 的追蹤指數大多都不相同，但是從目前推出 ETF 的成分股來看，其實多數 ETF 的持股都大同小異

00946 結論

00946 集月配息、納入外資認可度作為選股邏輯、以及 10 元銅板價等特色於一身，相信會成為投資人近期熱議的話題，但是 00946 也有一些需要注意的要點，在文章中股感整理了有關 00946 的大量資訊，在開始申購前不妨好好閱讀這篇文章喔！

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編按：2026/02/03 更新，00993A 已經於 2026/02/03 正式掛牌上市囉！有興趣的讀者不妨看看這篇文章的介紹喔！

00993A 安聯台灣主動式 ETF 介紹

00993A 安聯台灣主動式 ETF 是由安聯投信（Allianz Global Investors）推出的主動式 ETF。有別於傳統被動追蹤指數的 ETF，00993A 由安聯投信的台股團隊主動操盤，結合「質化研究」與「量化模型」，不被指數權重限制，目標是找出被低估或具備高成長潛力的「關鍵持股」。

這檔 ETF 的推出，是安聯投信繼 00984A 之後的第二檔主動式 ETF，展現了這家外資投信對台灣市場的深耕與信心，特別適合看好台股基本面，但希望能透過專業經理人選股來戰勝大盤的投資人。

00993A 特色

00993A 主打「關鍵持股＋主動開掛」，強調在市場瞬息萬變中，主動投資才是致勝關鍵。其核心特色可歸納為以下三點：

00993A 特色：金獎強隊，主動開掛

安聯投信在台股主動式基金領域擁有極高的聲譽，旗下台股基金規模名列前茅，且長年獲得各類基金大獎（如湯森路透理柏台灣基金獎、商周Smart智富台灣基金獎等）。00993A 直接承襲了這個「金獎強隊」的基因，由專業團隊進行深入的產業研究，挖掘財報數字背後的真實價值，不只是被動持有，更是主動出擊。

00993A 特色：質化選股＋量化優化

00993A 採用雙引擎策略。首先透過研究團隊的「質化選股」，藉由公司拜訪、產業訪查及基本面研究，從台股 1,800 多家上市櫃公司中精選出具信心的潛力標的；接著再利用「量化模型」進行投資組合的最佳化配置，這種「人腦＋電腦」的模式，旨在降低人為偏誤，同時精準捕捉市場機會。

00993A 特色：關鍵持股，集中火力

不同於一般市值型 ETF 必須買進數十檔甚至上百檔成分股，00993A 強調「關鍵持股集中度高」，經理人可以針對看好的產業或個股加重持股比例，不受指數權重限制，這意味著當看好 AI、國防或特定轉機股時，00993A 能更靈活地重壓，以追求爆發性的超額報酬。

00993A 成分股

雖然 00993A 為主動式 ETF，成分股不會像被動式 ETF 一樣固定追蹤特定指數，但我們可以從其選股邏輯與目前的市場展望一窺端倪。00993A 不只依賴現有的護國神山（台積電），更致力於挖掘具備獨特競爭力、有機會成為未來產業龍頭的「中小型潛力股」。

00993A 配息

00993A 目前規劃採年配息機制，並設有收益平準金，依據官網資訊，基金將依公開說明書時點按年進行收益分配，投信公司得依收益情況自行決定分配金額。對於偏好領息的投資人來說，這檔產品可能更側重於「資本利得」的追求，而非高頻率的現金流。00993A 自成立日起屆滿 90 日後，經理公司應以每年 12 月最後一個日曆日為收益評價日，由於 00993A 預計的募集期為 2026 年 1 月，因此首次的配息日預計將落在 2027 年 1 月喔！

00993A 優缺點

00993A 優點

1. 追求超額報酬：不受指數成分股限制，有機會透過選股與擇時創造優於大盤的績效。
2. 專業團隊操盤：由深耕台股主動式基金的安聯投信團隊管理，選股能力具備歷史績效背書。
3. 靈活應對市場：在空頭或震盪市場時，主動式經理人可調整持股水位或防禦型配置，反應速度理論上快於被動 ETF。
4. 關鍵持股潛力開掛：00993A 集中火力投資前 20 大的關鍵持股，其餘資金則投資於潛力黑馬，現在未來我全都要。

00993A 缺點

1. 主動操作風險：績效高度依賴經理人與研究團隊的判斷，若選股失誤，表現可能落後大盤。
2. 持股透明度與變動：雖然 ETF 每日公布持股，但主動式操作周轉率可能較高，投資人需花更多時間關注持股變化。

00993A 結論

看到這邊你對於 00993A 是否有全面的認識了呢？ 00993A 的募集時間已結束，並於 2026/02/03 正式掛牌上市，更多詳細資料考參考 DM，有興趣的讀者也可以洽詢業務員或安聯投信喔！

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00728 第一金臺灣工業菁英 30 ETF 介紹

00728 ETF 簡稱「第一金臺灣工業菁英 30 ETF基金」，全名是「第一金臺灣工業菁英 30 ETF 傘型證券投資信託基金之第一金臺灣工業菁英 30 ETF 證券投資信託基金」，成立於 2018 年 4 月 10 日。00728 追蹤的是「臺灣指數公司工業菁英 30 指數」，也就是說，這檔 ETF 主要投資台灣 30 檔上市的工業類股，以營運穩定性、獲利能力、股利發放、市值及流動性等因子篩選出成分股。由此可知，這檔 ETF 投資營運較為穩健的大型企業，也較適合想長期投資、穩定賺取股息的存股族。請讀者先參考以下 00728 的小檔案，我們接下來會再更詳細介紹追蹤指數的方法和選股原則。

00728 追蹤指數

00728 採用「完全複製法」來追蹤「臺灣指數公司工業菁英 30 指數」。什麼是完全複製法呢？其實就是字面上的意思， 00728 完全複製標的指數的成分股，工業精英 30 指數有什麼成分股、權重多少， 00728 會完全複製過來。但還是有例外的，在面對特殊情境之下，例如成分股因漲跌停限制或新股上市蜜月行情，無法以完全複製法建立持股部位時，將會搭配「最佳化法」*（註），以達到最小追蹤誤差*（註）的目標。

註：

• 最佳化法：從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。因為持有股份較少，所以成本較低，而缺點是容易和「追蹤指數的績效差距」較大。
• 最小追蹤誤差：指「00728 的報酬率」和「臺灣指數公司工業菁英 30 指數的報酬率」達到最小的差距。

00728 指數編制規則

接下來，我們來看看以下 00728 的指數編制規則吧！

00728 成分股

從上述可知， 00728 選取成分股的方式包含了經過流動性檢測、考量財務指標及股利發放，最後由市值篩選出 30 檔工業類股，接下來我們就來看看 00728 究竟涵蓋了哪些成分股吧！請先參考下表 00728 的前十大成分股。

00728 的前三大成分股分別是：台積電（ 2330-TW ）、聯電（ 2303-TW ）、致茂（ 2360-TW ），主要集中半導體以及電子零組件，前三大成分股占比皆超過 9%，尤其台積電佔 30.89%、聯電則約 12.85% ，須特別注意這兩檔成分股的營運情形。整體而言，除了台積電和聯電之外，其餘成分股權重分散，受其他成分股影響較小。

00728 產業分布

至於 00728 整體的持股產業是分散還是集中呢？請參考下表的產業別分佈。

圖中可清楚看出， 00728 的成分股主要由半導體產業組成，比重占 54.51% ，其餘產業包括電子零組件（占 13.23% ）、其他電子業（占 10.79% ）等。我們可以從中得知， 00728 的組成產業非常集中，半導體產業就占了超過五成，前五類加起來就接近九成。我們也可以推斷，在工業類股當中，市值高、股利發放穩定、獲利能力佳且流動性高的個股，以半導體產業、電子類占多數。

00728 配息資訊

00728 從 2024/11 起改為季配息，年殖利率介於 3.91 ~ 6.91 之間，除 2019 年和 2022 年以外，其餘 4 年的殖利率皆落在 6% 以上，配息尚屬穩定，適合想長期投資、穩定賺取股息的投資人。詳細配息資訊可參考如下圖表。

00728 績效表現

接下來我們來看看 00728 第一金工業 30 ETF 的報酬率表現如何呢？

00728 優缺點

看完以上對於 00728 的基本介紹、指數篩選規則、配息情形和績效表現等，讀者應該對 00728 第一金工業 30 ETF 更加瞭解了。 00728 主要投資市值高、營運較穩健的工業類股，涵蓋半導體業、電子業等產業。最後我們整理了 00728 的優缺點，供讀者參考。

00728 優點

1. 根據營運穩定度、獲利能力、公司規模及股利發放等條件篩選成分股，因此所投資的大型企業表現較穩定
2. 成分股權重較分散，受單一個股的影響較小
3. 配息穩定，近兩年殖利率皆逾 6% ，適合想長期投資的存股族

00728 缺點

1. 產業集中在半導體業（將近六成），受單一產業影響大
2. 今與標的指數的追蹤差距較大，應持續關注這方面的訊息
3. 手續費用稍高（內扣總費用為 0.56%）

以上就是 00728 的商品介紹、配息及績效表現，以及優缺點，讀者可以評估自己是否適合投資 00728 第一金工業 30 ETF。

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根據中信投信統計， 00902 中信電池及儲能 ETF 於募集期間共熱募新台幣 50 億元，顯見本檔聚焦電池原料、儲能科技雙主題 ETF 備受市場投資人青睞。而 00902 中信電池及儲能 ETF 於  2022 ／ 01 ／ 25 正式掛牌上市。

00902 中信電池及儲能 ETF 介紹

一開始，先讓我們快速瀏覽中信電池及儲能 ETF 的基本資料，詳細內容整理如下表：

電動車電池重要性

在進入更詳細的內文前，先花個三分鐘來告訴大家：為什麼電池對電動車那麼重要？

簡單比喻的話，「晶片」就像是電動車的大腦，使電動車可以更加聰明、做更多事，而「電池」則就像電動車的心臟，有了心臟的幫浦，電動車才得以正常發動、運作，行駛在道路上。

從實際層面來看，製作一台電動車的成本花費「電池」便約佔了 4～5 成，以特斯拉的 Model S 車款來說，整車就需要用上 7,000 多顆的鋰電池，而鋰電池因能量密度高、環保輕巧、成本下降等優勢，成為電動車、日常電子應用設備，甚或是再生能源的儲能系統等，都居中扮演重要的核心關鍵角色。

最後，鋰電池從原料開採到被製作出來，也是需經過完整的鋰電池產業鍊：上游（鋰、鈷、鎳、石墨等原料開採以及加工）、中游（鋰電池材料製造）、下游（鋰電池製造），其中值得投資人關心的便是「上游部分」，原料的開採進度、供給價格都會反映至鋰電池或電動車、日常電子應用設備等終端產品，目前在全球各國當中，便屬「中國」擁有針對各原料開採權、原料加工握有極大的影響力。

想更了解鋰電池產業鏈嗎，可參考：電動車電池概念股、產業簡介、市場現況與展望【 產業評析 】

00902 追蹤指數

接著，觀察一檔 ETF 最重要的就是「追蹤指數」。00902 中信電池及儲能 ETF 被動追蹤「ICE FactSet 電池與儲能科技指數」，以完全複製該指數的長期報酬為目標；同時，追蹤指數的編制方法也會大幅影響 ETF 的未來績效表現，投資人在買進前也須多留意一下，有關追蹤指數的詳細介紹整理如下表：

註*：每年 1、4、7、10 月第三個星期五（參考日）之收盤價及財務資料進行成份股的審核，並於次營業日公布 30 檔指數成份的審核結果，指數訂於參考日後五個營業日之次一營業日開盤調整生效。

00902 特色

這邊我們來聊聊中信電池及儲能 ETF 的特色，由於本檔屬於主題型 ETF，故所瞄準的趨勢商機也相當明確，以下分別整理 00902 的三大特色：

00902 特色一：各國聚焦再生能源發展，儲能裝置迎來飛躍性成長

為達淨零碳排目標，各國預期於 2050 年再生能源發電量將達全球發電量近七成比重，並同步減少對化石燃料的依賴。有人可能會想問，再生能源要如何突破「發電不穩定」、「間歇性發電」等劣勢並提供穩定發電？這就需要依靠「儲能裝置」的幫忙。舉個例子，若將平常太陽能或風力發電所產生的電力存進一個裝置裡，即便突然遇到陰天或氣候不佳等因素，也還是能在需要用電時，從該裝置取出平時所累積的儲備電力，實現供電不中斷。故在未來，儲能裝置的廣泛設置，將會是再生能源普及化的重要推手。

▲資料來源：Bloomberg NEF、中信投信，資料日期：2021／08

00902 特色二：電動車市場高速成長，帶動鋰金屬需求大幅飆升

原物料供應往往扮演著產業鏈的重要關鍵，以電動車市場來說，「鋰金屬」的需求與供給將大幅影響電動車的製作成本及售價，而當終端產品的需求持續增加時，也將同時帶動原物料價格與相關加工需求。

▲資料來源：Bloomberg NEF、中信投信，資料日期：2021／11／30

00902 特色三：搭乘各國永續環保政策方針，電動車電池需求看漲

隨著各國紛紛針對傳統燃油車訂定出「禁售燃油車時程」，可預期隨著電動車的需求上升，將連帶抬升電動車電池的需求，根據預估，至 2050 年電動車電池需求將成長約 60 倍。

▲資料來源：Rystad Energy、中信投信，資料日期：2021／04

00902 選股邏輯

看完追蹤指數的介紹後，大家一定會好奇 00902 中信電池及儲能 ETF 30 檔成分股是怎麼選出來，讀者可以先參考下圖：

▲00902 指數編制規則；資料來源：ICE、中信投信

從上圖可以發現，00902 主要透過三大步驟：選股範圍（篩選成分股母體）、流動性篩選（市值與流動性要求）以及成分股挑選（產業分類），並從中挑選出 30 檔成分股，再依「自由流通量市值加權法」決定各成分股權重。

第一步驟：篩選成分股母體

從美國、中國、香港、日本、韓國及臺灣等國家，鎖定電池相關為篩選主軸，並利用「RBICS 行業分類」（註*）區分營收來源超過 25% 於電池相關業務之上市、上櫃企業。

第二步驟：市值與流動性要求

• 市值：超過 10 億美元以上
• 流動性：過去三個月之日均成交值超過 300 萬美元以上

第三步驟：產業分類，並挑選 30 檔成分股

從第一類別、第二類別分別選取各 15 檔成分股，若其中一類別不足 15 檔，則再從另一類別中挑選，或降低市值及流動性直到滿足 30 檔。

1. 第一類別「中游-電池及儲能科技」：電池儲能科技佔營收比重超過 25% 以上公司（下表之項目 1～6）
2. 第二類別「上游-原料與設備」：電池材料與技術比重超過 25% 以上公司（下表之項目 7、8），或符合電池材料與技術產業並為第一類別公司（項目 6 除外）之供應商（下表項目 9、10）

註*：RBICS 分類 10 個電池相關行業詳細內容如下：

00902 成分股

認識上述的成分股篩選流程之後，就能知道中信電池及儲能 ETF 相當聚焦在電池、儲能科技等原物料上游、中下游領域，基本上均已納入全球知名電池製造商，所以 00902 成分股究竟有哪些呢？根據 00902 的指數編制規則，本檔 ETF 納入 30 檔成分股。

00902 成分股產業別

下圖為 30 檔成分股的國家、產業分布情形。先從產業配置來看，00902 完整掌握了產業鏈的重要核心；再來觀察國家配置，中國佔比接近 5 成，如本文前段所述，當前中國握有鋰、鈷和鎳等原料相當豐富的礦產資源，同時也擁有原料加工的技術與全球主要供應商角色，不論是電動車、其他電子應用產品，抑或是儲能科技設備都相當仰賴鋰電池，故投資人還是需留意一下中國方面的相關政策走向。

00902 過往績效

00902 優缺點

看到這裡，大家有沒有更瞭解 00902 這檔聚焦電池與儲能科技 ETF 了呢？以下筆者將統整中信電池及儲能的優缺點，讓大家快速檢視是否符合自身的投資需求

00902 優點

• 全台第一檔聚焦「電池」及「儲能科技」趨勢商機的 ETF
• 提供投資人投資晶片、電動車以外的原料上游商機（筆者：如果你不確定投資哪一檔電動車 ETF，直接投資上游原料就會是不錯的選擇）
• 迎合再生能源、淨零碳排等趨勢，且「電池及儲能裝置」未來需求也十分明確

00902 缺點

• 由於 00902 類屬於「海外 ETF」，在股市買賣交易時沒有漲跌幅限制
• 中國成分股比例偏高，須留意政策相關變動風險
• 00902 並無配息機制，不適合想投資高股息的投資人
• 00902 成分股並沒有包含電動車或晶片等相關企業（100% 電池及儲能科技相關），投資人在買進前，也須多加確認

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國泰台灣領袖 50 ETF 基金（00922，以下簡稱 00922）就此誕生，本篇文章就包含 00922 的詳細介紹供讀者們參考。

00922 國泰台灣領袖 50 ETF 介紹

國泰台灣領袖 50 ETF（00922）為國泰投信新發行的 ETF 基金，該檔 ETF 基本資料及整理則如下表，主要選股邏輯是以 MSCI 台灣指數成分股為母體選樣範圍，再從年度盈餘、MSCI 低碳轉型分數的篩選與調整，挑選出 50 檔台股領袖級企業做為投資標的。成分股橫跨七大產業，包括資訊技術、金融、工業、原材料、通訊服務、核心消費、非核心消費等，並於每年 5 、 11 月進行成分股的審核與調整，且當 MSCI 台灣指數調整刪除成分股時， 00922 也同步調整刪除成分股。

00922 追蹤指數

00922 追蹤指數

• MSCI 台灣領袖 50 精選指數

00922 指數編製公司

• MSCI 指數公司

00922 選股範圍

• MSCI 台灣指數成分股為母體選樣範圍

00922 指數編製方式

• 指標篩選：首先由 MSCI 台灣指數成分股（含上市櫃）為母體，依照市值大小作為原始權重。
• 排除條件：爭議性武器、近四季每股盈餘為負、MSCI 低碳轉型分數最後 20% 且 ESG 評級為 B（含）以下的公司。
• 檔數：共 50 檔。
• 權重計算：以低碳轉型分數進行個股權重調整，最後依調整後權重排序，取前 50 大企業為成分股。同時，指數的單一成分股權重上限 30% ，並於每半年度（ 5 月、 11 月）進行合格樣本調整。

00922 ETF 追蹤指數編製方式；資料來源：MSCI 指數公司、國泰投信；資料時間：2023 / 01

00922 標的指數成分股定期審核

• 每年 2 次進行成分股定期審核，以 5 、 11 月的第 9 個交易日為審核基準日。此外，MSCI 台灣指數調整刪除成分股時，本指數也隨之調整。
• 成分股定期審核結果，於當月月底生效。

00922 成分股

這邊股感也整理了 009222 的前 10 大成分股，讓讀者能夠更了解 00922 喔！

00922 成分股產業別

由前十大成分股的分類，我們可以看出比重是科技業領先為主，其次為金融股。00922 成分股都是各產業龍頭代表公司，是檔與大盤黏著度高且朝向穩健成長型的組合。

00922 配息

00922 一年會配息 2 次，這邊股感也整理了 00922 上市以來的配息資訊，讓喜歡配息的投資人可以做為參考喔！

00922 績效

看完 00922 的配息資訊以後，這邊股感也整理了 00922 的績效表現喔！

00922 優缺點

最後股感也整理了 00922 的優缺點，供讀者作為參考喔！

00922 優點

1. 產業配置相較於台灣加權指數提高不少的金融和資訊技術比例，適合喜歡投資金融和資訊技術的投資人。
2. 以低碳轉型分數進行個股權重調整，避免單一公司持股比率過高，同樣達到分散風險效果。
3. 低碳指數通常會跟 ESG 有關，注重 ESG 的企業往往能走得更穩定更長久。

00922 缺點

1. 這樣的市值型的選股原則並沒有明顯的主題性。
2. 投資人很難從名字來了解這個 ETF 的選股原則。
3. 相較於其他主題型的 ETF，這檔 ETF 的殖利率和報酬率都並沒有明顯地高於台灣加權指數。

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00983A 中信 ARK 創新主動式 ETF 介紹

00983A 為「中信 ARK 創新主動式 ETF」，代號 00983A，採開放式主動式 ETF 架構，主要投資於美國上市公司，由中國信託投信執行主動選股與風控作業，並由顛覆式創新先驅《方舟投資》ARK Investment Management 擔任海外顧問。聚焦能源儲存、區塊鏈、人工智慧、基因定序及機器人五大領域，期望透過 ARK 深度研究能力與中信投信在地執行優勢，捕捉尚未納入主流指數的高成長標的。股感也列出 00983A 小檔案，方便讀者整理資訊！

想了解什麼是指數型 ETF，可以先看看股感的這篇文章喔＞＞＞指數型基金｜指數型基金是什麼？指數型基金和 ETF 差異？如何投資？

00983A 特色

五大顛覆式創新主題全面布局

00983A 採用 ARK Invest「顛覆式創新」研究框架，鎖定能源儲存（如固態電池與電動車電池技術）、區塊鏈（含去中心金融與數位資產基礎設施）、人工智慧（ AI 晶片及應用平台）、基因定序（精準醫療與生物科技）與機器人（含工業自動化與服務型機器人）五大主題，捕捉尚未納入主流指數的潛力企業初期爆發階段。ARK 提供約 50 檔候選池，由中國信託投信投資團隊最終篩選 40 檔成分股，兼顧大型與成長性中小型股機會。

主動管理＋每日揭露

與傳統主動基金不同，00983A 結合 ETF 機制，每個交易日開盤前即揭露前一日持股組合，使投資人能即時掌握管理團隊動向並進行買賣決策，同時享有被動 ETF 的流動性與透明度。此設計讓高頻交易與大型經理人決策透明並行，兼顧追蹤誤差及風險控管。

累進式低費率設計

00983A 經理費採累進制計收，依基金規模由 1.0% 逐級降至 0.7%；保管費則由 0.15% 降至 0.12%，整體費用顯著低於同類主動式基金，減輕長期持有成本壓力。此費率結構鼓勵資產規模成長，並對長線投資人具吸引力。

00983A 投資策略（FIT 框架）

00983A 與美國顛覆式創新先驅《方舟投資》（ARK Invest）合作，方舟投資專長投資革命性技術的公司。創辦人凱薩琳·伍德更（Cathie Duddy Wood）是被外界比喻為「女版巴菲特」，在華語投資界有著「木頭姐」的暱稱。此次中國信託投信與 ARKK 合作，推出台灣首檔海外主動 ETF，又會帶來怎麼樣的火花呢? 以下股感也整理出 00983A 的投資策略給讀者參考！

想了解方舟投資有哪些有名的事蹟，可以先看看股感的這篇文章喔！！＞＞＞方舟投資是什麼公司？ARKK 股價？績效？成分股？女股神事蹟？

Future（未來）

ARK 專注於結構性成長趨勢的前瞻研究，透過深度產業分析與專家訪談，篩選具顛覆潛力的創新企業，並運用量化模型評估價值與成長性。

資料來源：中信投信

Involve（多元參與）

組合同時納入大型先鋒企業（如Tesla、Square）與高成長潛力中小型股（如生物科技新創），橫跨不同市值及產業階段，以分散單一標的風險。

資料來源：中信投信

Transform（變革）

透過「創新潛力判讀」機制，從技術領先度、商業模式可行性、財務健康度及管理層執行力等多維度評估，挖掘既有指數未涵蓋之成長標的。

資料來源：中信投信

00983A 成分股

00983A 將 100 % 資金投入美國市場，持股也會以美國上市公司為主，涵蓋從大型科技龍頭到潛力新創企業。

這些公司具備高度成長性，但同時波動性也較高。00983A 採「最多持股 40 檔」策略，避免過度分散導致報酬稀釋，同時能靈活調整部位以應對市場動態。例如：在 AI 與基因編輯熱度上升時，可能提高 NVIDIA 或 Beam Therapeutics 等相關企業比重；當金融科技面臨監管壓力時，則可降低如 Block（前Square） 或 Coinbase 的曝險比例。

00983A 成分股產業

整體配置聚焦五大創新主題中最具顛覆潛力的企業，並由中國信託與 ARK 團隊每月檢視持股，動態調整資產組合，爭取成長與風控兼備的表現。

00983A 配息

00983A 是一檔年配息的 ETF，首次評價日預計為 2025 年 12 月 31 日，實際配息日及金額還是要依公司公告；投資人可於中國信託投信官網查詢最新配息資料。

00983A 優缺點

看完以上的整理，想信你對 00983A 更加了解！股感接著整理出這檔 ETF 的優缺點，帶你快速覆盤，再自行判斷是否適合你喔！

00983A 優點

• 多主題分散，捕捉顛覆式創新機會：00983A 聚焦能源儲存、區塊鏈、人工智慧、基因定序及機器人五大顛覆式創新主題，並由 ARK Invest 提供約 50 檔候選標的，中信投信再篩選至最多 40 檔成分股，讓投資人同時掌握多元創新賽道的成長潛力，降低單一主題風險集中度。
• 潛在超額報酬，引領長線價值：以方舟投資旗艦 ARK Innovation ETF（ARKK）為例，2024 年 4 月至今反彈逾 40%，遠超那指及七大科技巨頭聯合漲幅，00983A 承襲其甄選機制，長線有望分享類似先鋒標的的超額報酬。
• 每日揭露持股，提高交易與風控透明度：ETF 設計結合主動管理與每日揭露機制，開盤前即可查閱前一日持股組合，協助投資人即時調整部位，並降低「看不見持股」的資訊落差。

00983A 缺點

• 高波動與主題集中風險：00983A 僅聚焦五大創新領域，若單一主題如半導體、區塊鏈或基因科技遇主管機關監管或市場低潮，可能導致報酬大幅震盪。
• 匯率風險，影響總報酬表現：標的資產均以美元計價，台幣兌美元若大幅升貶，將直接侵蝕或放大投資人以新台幣計算的投資報酬

00983A 影片

中國信託投信也有製作一部詳細介紹 00983A 的影片，想更加了解這檔 ETF 的投資人也可以透過以下影片了解更多喔！

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00992A 群益台灣科技創新主動式 ETF 介紹

00992A 主動群益科技創新 ETF 是一檔由群益投信推出的主動式 ETF，主要投資於科技創新事業，由基金經理人主動操作，將從臺灣上市櫃股票中篩選出最終成份股，00992A 的發行價為 10 元，採季配息，適合想有固定現金流、看好科技股後勢的小資族入手。

00992A 選股範圍

前面提到過 00992A 以台股上市櫃中的科技創新股為標的，科技創新產業包括電子、半導體、資通、航太、製藥…等產業，詳細可以查看公開說明書之內容。而看好科技股的優勢也不適憑空出現的論述，可以從以下幾三個面向來呈現科技股的情景以及在台股中的重要地位。

科技業產值

在上面段落有提到科技股引領台股，而這樣的基礎來自於科技產業的基本面，從 2005 年來隨著不同科技產品的推陳出新，科技產業的產值也跟著水漲船高，特別是這兩年的 AI 爆發更是使得總產值呈現指數型的上升（下圖），而這樣產值的快速拉升，也反映到各公司股價漲勢之中，使得科技股在台股中的權重越來越高，而形成由科技股漲勢帶動大盤的局面。

資料來源：群益投信；資料日期：2005/01~2024/12

技術領先地位

科技股之所以能夠如此被青睞，除了科技產品的日益月新外，更重要的是台灣企業在許多科技領域中技術居於全球的領先地位，擁有護城河優勢且市占名列前茅，因此除了台灣投資者，許多企業也是國外投行關注並投資的標的，使得交易量及成長性更為驚人。

資料來源：群益投信；資料日期：2025/9

AI 供應鏈

這應該是 2025 年投資者們聽到都能背的東西，但台灣許多企業在世界的 AI 供應鏈中扮演的是不可或缺的角色，想想世界對於未來的押注與展望（AI），目前都必須有這些台灣企業參與其中，若是屬於科技樂觀論者的投資人，看好長期的科技創新帶來生產力的突破，實在想不出有任何理由不去關注並參與這些企業的未來！

資料來源：群益投信；資料日期：2025/9

00992A 選股策略

那在眾多科技創新股中，要如何選出具有潛力的標的並持有呢？以下是基金經理人在篩選標的時會採取的策略以及考量的面向。

基本面負向排除

自臺灣上市上櫃股中剔除市值、流動性、ESG 及財務體質表現差之公司。

量化模組篩選

量化模組篩選於台股每季財報公佈截止後進行，透過資料庫利用多項指標，包含：籌碼面、技術面、基本面、分析師預估展望等，對公司獲利成長性進行多面向檢視，並透過前瞻性因子捕捉基本面具爆發潛力之公司，進而建構出量化模組部位。

質化綜合精選

透過整體產業橫向比較，篩選產業值居中、上段，未來成長高於景氣成長，配合供應鏈垂直分析，選擇供應鏈中重要技術節點，強調產業地位及長期競爭優勢，並利用財務報表分析，挑選獲利成長性高、具長期競爭與投資價值之公司。

圖片來源：群益投信；資料日期：2025/9/30

最適股票投資組合

透過整體經濟情勢、市場展望、產業輪動趨勢及個股相對表現等資訊，適時評估以動態調整量化模組部位及質化精選部位之配置比重，因應不同市況建構最佳股票投資組合， 尋求達成整體投資組合之操作效益並極大化短中長期績效表現。

圖片來源：群益投信；資料日期：2025/9/30

00992A 的標的就會在經理人依上述選股策略操作下出爐，另外也會適時搭配選擇權等策略，以最佳化 00992A 報酬！

00992A 成分股

除了產業分佈，在這邊股感也整理了 00992A 的成分股清單，讓投資人能一探究竟喔！

00992A 成分股產業分佈

00992A 配息

00992A 在配息設計上採取季配息，自 00992A 基金成立日起 60 天後進行評價，配息來源包含股息、資本利得及收益平準金…等，也就是說若 00992A 於 2025 年12 月中上市，第一次配息評價預計落在 2026 年 3 月。

00992A 優點與風險

00992A 優點

1. 主動管理具彈性優勢：由專業經理人主動操作與選股，能因應市場變動調整策略。
2. 聚焦科技創新主題：適合看好台灣科技供應鏈、AI 與製造創新產業的投資人。
3. 鎖定產業未來成長率高：高成長之產業較易受到市場青睞。

00992A 風險

1. 主動式績效波動：若經理人選股策略失準，表現可能落後於市場。
2. 題材集中 ：選股偏重科技／創新產業，若該類股景氣回落，淨值將會受到影響。
3. 成本考量：主動式 ETF 通常比被動型管理費與費用略高。

00992A 結論

00992A 群益台灣科技創新主動式 ETF 是首支台灣科技創新主題的主動式 ETF，對於願意承擔中高波動、看好台灣科技產業鏈的投資人而言，是一檔具潛力的產品選擇，若是想配置科技型 ETF 在資產中的投資人，可以多加參考並留意後續 00992A 相關資訊 ! 以上是本篇 00992A 主動群益科技創新 ETF 的介紹！ 

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00994A 第一金台股趨勢優選主動式 ETF 介紹

00994A 第一金台股趨勢優選主動式 ETF 是第一金投信首檔推出的主動式 ETF，投資於台股上市櫃市值前 500 大之企業，由基金經理人主動操作，依各項指標進行判斷後選擇出最終成分股，00994A 的發行價為 10 元，採季配息，適合想有固定現金流、看好台股權值股的小資族入手。

00994A 選股策略

選股母體

前面提到，00994A 以台股上市櫃市值前 500 大的公司為母體，然後依自定義進行產業分類，並依各自定義產業成分股市值加權編製為指數，用以追蹤產業趨勢表現，並且將每季檢視母體及產業分類。

選定強勢產業

再確定母體之後，00994A 的經理人會從先前依母體個股進行產業分類後的結果中，再以 4 大面向（獲利成長、搭配技術、籌碼、股價動能）形成綜合評分，評分高者，代表產業強勢，反之則代表產業弱勢。

而先選擇強勢產業再來選擇股票是有其道理在的，依照台股過去十年的數據來看，當年度強三前的產業報酬率是遠遠勝過於大盤平均的（如下第一金投信官網附圖），也就是說，只要選對產業，達成高於大盤超額報酬的機率越高。

圖片來源：第一金投信

選定成分股

而自上述產業篩選的過程，經理人將選出 6 個強勢產業，再依產業前景展望，決定各入選產業之配置比率。設定好配置比率後，經理人將檢視該產業中的個股，運用量化模型和數據分析，篩選出市場上具股價強勢動能與上漲潛力的股票，包含運用以下基本面評估因子評估：

• 價值面（Valuation）：股價淨值比（P/B）、本益比（Trailing P/E, Forward P/E）。
• 成長性（Growth）：預估盈餘成長（Forecasted Earnings Growth）。
• 動能（Momentum）：價格動能。
• 經營體質分析（Quality）：現金流量、股東權益報酬率（ROE）、每股盈餘等。
• 其它：產業累計報酬與市場反彈強弱勢。

另外，經理人也會考量國際政經情勢變動、個股基本面變化等特殊事件，靈活調整資產配置比例，以爭取額外收益，也會根據對個股未來表現的判斷，適度調整持股比重，加碼看好的股票，減碼不看好的股票，00994A 的成分股將在經理人以上的操作下被篩選出來！

圖片來源：第一金投信

00994A 成分股

00994A 為主動式選股，上市後隨著經理人的主動操作會有所調整，投資人也可以透過該持股來判斷自己的風險承受度。

00994A 成分股產業配置

由下表也可以看出 00994A 將多數持股配置於半導體產業及電子零組件等產業。

00994A 配息

00994A 在配息設計上採取季配息，自 00994A 基金成立日起 120 天後，按季進行收益分配。配息來源包含現金股利、利息收入及收益平準金…等，也就是說 00994A 第一次配息評價預計落在 2026 年 4 月至 5 月初。

00994A 優點與風險

00994A 優點

1. 選擇前 500 大：台股權值股一值備受市場青睞，有良好的基本面與前景。
2. 選擇強勢產業：強勢產業往往有族群性強漲的現象，能夠提高勝率籍報酬。
3. 聚焦科技題材：鎖定台灣供應鏈、順勢參與 AI 投資行情。
4. 主動管理具彈性優勢：由專業經理人主動操作與選股，能因應市場變動調整策略。

圖片來源：第一金投信

00994A 風險

1. 主動式績效波動：若經理人選股策略失準，表現可能落後於市場。
2. 題材集中：選股偏重權值股，恐錯過中小型股漲幅。
3. 成本考量：主動式 ETF 通常比被動型管理費與費用略高。

00994A 結論

00994A 第一金台股趨勢優選主動式 ETF 是第一金投信首支推出的主動式 ETF，以台股市值前 500 大股票為母體，再精益求精從中篩選出最具潛力的標的，若是對於台股權值股有興趣，又希望有所篩選的投資人，可以多加參考並留意後續 00994A 相關資訊，以上是本篇 00994A 第一金台股趨勢優選主動式 ETF 的介紹！

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究竟 00981T 還有哪些特色? 股債配置為何？股感將用本篇文章帶你深入了解 00981T 的特色，並解析其股債配置、配息策略、成分股，以及相關的優缺點！

00981T 凱基雙核收息債股平衡型 ETF 介紹

00981T 是一檔結合台股＋公司債的平衡型 ETF ，投資組合維持在 70% 的中長天期 BBB 級全球公司債及30% 台股市值前 25 大的龍頭企業。獲得債券收益同時，又能追求股票增值潛力。以下股感整理出 00981T 的小檔案，幫助您快速了解 00981T 的全貌！

先了解什麼是平衡型 ETF，可以閱讀這一篇！ >>>平衡型 ETF 是什麼？和一般 ETF 差異？台灣也有平衡型 ETF 嗎？

00981T 特色

在當前的投資環境中，尋找兼具成長與穩定收益的標的，是許多投資人的目標。00981T 凱基雙核收息債股平衡型 ETF 正是這樣一檔值得關注的標的。讓我們來看看都有哪些特色吧！

股權部位：鎖定台股成長動能，創造超額報酬

00981T 的股票部位主要投資於台股，並鎖定成長爆發力的龍頭股。根據台灣指數公司股票部位追蹤指數的總報酬率高達 494%，表現優於同期的大盤加權指數（349%）和台灣高股息指數（226%）。這顯示了其股票部位具備強勁的成長潛力，能有效掌握台股的爆發性成長機會，為整體報酬提供顯著的貢獻。

資料來源：凱基投信

債券部位：穩定票息收益，為長期報酬打底

除了追求成長，00981T 同時也著重於票息平穩的特性。債券部位主要配置於 BBB 級債券，票息率相較於高股息殖利率更為穩定。從下圖圖表（資料日期：2016 – 2025/7/31）可見，其債券部位追蹤指數的票息率在過去數年間維持在 7% 到 8% 之間，而台灣高股息指數的殖利率則有較大的波動。債券部位提供的穩定票息，能為投資組合帶來可靠的現金流，抵禦市場波動。

資料來源：凱基投信

股債雙核心配置

00981T 的最大特色在於股債核心的配置策略。股票部位負責創造長期成長的動力，而債券部位則提供穩定的票息收益。雙引擎的組合讓總報酬來源更加多元。根據指數的過往報酬來看，從 2017 的基期算起，總報酬率高達 110%，其中 89% 來自於穩定的票息貢獻，而 21% 來自於價格成長。證明不僅能捕捉股市上漲的紅利，同時也能透過穩定的債券票息，為投資人提供可預期的收益。

資料來源：凱基投信

00981T 成分股

00981T 身為平衡型 ETF ，透過 70% 債券的穩定收益和 30% 股票的增值潛力，幫助投資人有效應對市場風險，同時不錯過台股的成長機會。追求能攻能守、注重息收的平衡型投資方案的投資人，00981T 值得你進一步研究。

00981T 產業配置

00981T 追蹤指數

前面也提到 00981T 採指數化策略，追蹤標的指數「臺灣指數公司 ICE 雙核債股平衡指數」，是今年由台灣指數公司（TIP）與美國 ICE Data Indices（ICE）合編的多資產指數。

標的指數對於股票與債券的成分有嚴格篩選與權重計算：

• 股票部位： 從臺灣證券交易所上市的普通股中，篩選市值前 25 大的公司。權重分配上，採用市值加權，並搭配股利率增益，讓高股利率的股票獲得更高的權重，兼顧成長與收益。
• 債券部位： 鎖定全球成熟國家發行、美元計價的債券，並要求平均信用評級必須為 BBB 等級。僅選擇到期日 10 年以上的長天期債券，以捕捉更高的殖利率，同時利用殖利率加權來分配權重。

透過每月再平衡機制，00981T 不僅能維持穩定的股債比例，更能藉由低買高賣自然調節，為投資人帶來長期的超額報酬。

00981T 配息

00981T 凱基雙核收息債股平衡型 ETF 採每月配息機制。股票部位於每半年（5、9 月）調整成分股；債券則是每月檢視調整，並且每月再平衡股債權重。

00981T 過往績效

00981T 優缺點

在全面了解 00981T 的基本資料與特點後。股感也整理出 00981T 優點與缺點，幫助投資人做出符合自身風險承受度與投資目標的決策。一起來看看 00981T 都有哪些優缺點吧！

優點

精準捕捉股息旺季：00981T 運用換股策略來最大化收益。在每年 5 月，指數會調整成分股，將股利率增益納入權重考量，參與台灣股市最主要的股息旺季。

由下圖可知，台股各月份除息金額主要集中在 6 月、7 月和 8 月，佔全年總除息金額高達 80%。在股息旺季結束後，9 月則會再次換股，將重心轉回「成長」，以捕捉年底的漲勢。讓投資人能精準參與不同的市場動能，提升整體收益效率。

資料來源：凱基投信

缺點

利率與信用風險：00981T 配置長天期債券，這類債券對利率變化特別敏感。當未來升息時，債券價格會下跌，進而影響 ETF 的淨值。另外，主要投資的 BBB 等級債券，是投資等級債券中最低的一級。雖然違約機率較低，但相較於更高信評的債券，仍存在信用風險。投資人在追求高票息的同時，必須將這些潛在風險納入考量。

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編按 2026/04/07 更新：凱薩琳·伍德（Cathie Wood）宣佈旗下的方舟投資（ARK Invest）已正式納入 OpenAI 的持股，佔比約 4%。將透過三檔方舟基金持有，分別是旗艦基金 ARK 創新 ETF(ARKK-US)、ARK 金融科技創新主動型 ETF(ARKF-US) 及 ARK 新世代網路 ETF(ARKW-US)。由於 OpenAI 目前仍為私募公司，一般散戶投資人難以直接參與。透過 ARK 基金，也為一般投資者提供一個跨足未上市 AI 巨頭的管道。

方舟投資（ARK Invest）是什麼？

方舟投資（Ark Investment Management）是一間資產管理公司，由凱薩琳·伍德（Catherine D. Wood）於 2014 年創建。與許多追求被動投資、穩定報酬的傳統 ETF 不同，ARK Invest 專注於投資具有「破壞性創新」潛力的科技股。

所謂的破壞性創新指的是能夠取代產業老牌企業，提高效率並獲得大部分的市場佔有率，儘管對現有的業務造成威脅，但 ARK 認為參與這一變化的公司和投資者，具有極大的長期機會，其中便包括人工智慧、儲能、機器人技術、DNA 測序及區塊鏈技術等。

Catherine D. Wood 是誰？女股神？

作為 ARK Invest 的創辦人，凱薩琳·伍德（Cathie Wood）有著超過 40 年的投資經驗，在 2020 年，方舟創新基金 ARKK 達到近 150% 的年報酬率，更在過去五年達到約 45% 的年投報率，也因此使她聲名大噪，成為投資領域的新星。

Cathie Wood 以獨特的投資見解和創新思維，也作為特斯拉（Tesla, TSLA-US）及比特幣的擁護者而聞名。儘管有許多的擁戴者，卻也有許多人對她嗤之以鼻，而在近兩年關於她的爭論也不曾休止，由於特斯拉及加密貨幣的崩潰使 ARKK 在一年內下跌超過六成。然而，Cathie Wood 對華爾街風險最高的投資持著近乎無限的樂觀態度，在她眼中，科技股似乎只會上漲和向右走。

Catherine Wood 學經歷

Cathie Wood 於 1955 年出生在洛杉磯，父親曾在愛爾蘭陸軍和美國空軍服役，工作中非常注重細節，總是督促 Wood 注重事物之間的聯繫，母親則是一個喜歡笑且充滿活力的人。

1977 年，Wood 還在學時便在她的導師，著名的「供應學派」經濟學家阿瑟·拉弗（Arthur Laffer）的推薦下，於 Capital Group 擔任助理經濟學家，並在 3 年後至 Jennison Associates 擔任首席經濟學家，當時她僅僅只有 25 歲。

1981 年，Wood 以優異的成績畢業於南加州大學，獲得經濟學和金融學雙學位，並先後在 Jennison Associates 擔任經濟學家、研究員和投資組合經理的各種職務，最終成為投資組合總監，合計在此公司工作了 18 年。

憑著這些知識與經驗，Wood 與 Lulu C. Wang 共同創立了對沖基金 Tupelo Capital Management，以使用主題策略投資基金的方式而聞名，如今 ARK Invest 也使用此方法。

在 Tupelo 工作後，Wood 又至全球資產管理公司 AllianceBernstein 工作了 12 年，擔任全球主題策略首席投資官並管理著 50 億美元的資產。在 2014 年，由於 AllianceBernstein 認為 Wood 破壞性創新的基金管理方式風險過大，Wood 便離開了公司並創立了現今的 ARK Invest。

Cathie Wood 著名事蹟

Cathie Wood 在投資界得到了認可，早在 2017 年，便是加拿大最有權勢女性百強獎得主； 2018 年，Bloomberg 把 Cathie Wood 列為全球 50 名最具影響力的投資者；彭博社名譽總編輯 Matthew A. Winkler 將她評為 2020 年最佳選股人，並受《富比士》評為 2021 年的權力女性之一。

在 2018 年，Cathie Wood 公開表示預測特斯拉的股價在 5 年內會達到 4,000 美元，而特斯拉當時正面臨生產和質量控制方面的嚴重問題，交易價格僅為 300 美元，使得此一預測遭到了很多嘲笑，沒有多少人認為它會成真。而僅僅 3 年過去， Cathie Wood 的預言就已經成真，更是在 2024 年底達到 484 美元！不僅一戰成名，也讓 ARK Invest 旗下的基金受到投資者的愛戴，更多資金因此湧入，使得 ARK Invest 在基金管理公司中排名第三，僅次於先鋒集團（Vanguard Group）和貝萊德（BlackRock, BLK-US）旗下的 iShares。

ARK 投資策略？女版巴菲特？

過去一向由男性主導的華爾街，罕見地對 Cathie Wood 給予最高評價，稱其為「女版巴菲特」，但兩者的投資策略卻有著極大的不同，Wood 以投資具破壞性創新股票聞名，而 Buffett 則以價值投資聞名。

Cathie Wood 是出色的選股者但 Warren Buffett 是更好的投資者。

Cathie Wood 認為傳統的基金對科技股的分析思維落後，無法反應具有破壞性新創公司所帶來的長期影響和成12長潛力，而這樣的選股策略為她在過去帶來了極好的報酬表現。然而，這樣的選股方法也是有代價的，基金評級公司《晨星（Morningstar, MORN-US）》指出：「Cathie Wood 的隨意無視風險使 ARKK 成為自 2020 年以來美國表現最差的基金之一。」

相較 ARK Invest 基金在五年間平均近 40 ％ 的報酬，巴菲特所掌控的 Berkshire Hathaway 於 1965 至 2021 年間的年化成長率為 20.1% 。相比之下，巴菲特更注重價值，選股包括美國銀行（Bank of America, BAC-US）、雪佛龍、美國運通（American Express, AXP-US）和可口可樂（Coca-Cola, KO-US）等可以說是最不創新的公司，儘管如此，它們卻是具有長期成長記錄的公司。

ARK ETF 績效？成分股？

ARK Invest 旗下如今共有 9 檔 ETF，包括 6 檔主動型 ETF 及 2 檔指數型 ETF 及 1 檔比特幣 ETF，由於主動型 ETF 為公司主要特色，本篇將注重於介紹 6 檔主動型 ETF。

ARKK（ARK Innovation ETF）：方舟旗艦基金

成立日： 2014-10-31
手續費： 0.75%
資產管理規模：$6.97 Billion USD
平均績效（自成立日，截自 2025 / 12 / 31 ）： 13.79%

作為 ARK Invest 的旗艦基金，ARKK 這支 ETF 包含了許多破壞式創新領域的產業，至少 65% 的資產投資於與破壞式創新相關公司，相較於 ARK 其他的主動型 ETF。ARKK 在各領域的比重都相對較低，且跨足科技、醫療、金融、消費品等更多不同產業，因此風險也相對更為分散。

ARKK 股價

資料來源：Google 財經

ARKK 自去年四月受到關稅政策影響以來上漲接近 70 %，高過 S&P500 的 32％ 漲幅。但去年 10 月高點後卻一路滑落，多半是受到過去一段時間的成長股估值重估以及加密貨幣市場的修正，最大持倉 Tesla 也從 12 月以來跌近三成。

ARKW（ARK Next Generation Internet ETF）

成立日： 2014-09-30
手續費： 0.76%
資產管理規模：$2.10 Billion USD
平均績效（自成立日，截自 2025 / 12 / 31 ）： 21.82%

ARKW 所追蹤的產業為次世代網路，專注投資於區塊鏈、物聯網、雲端計算等新興領域，前五大持股公司分別為 TESLA、ROKU、AMD、ARK Bitcion ETF、SHOPIFY。

ARKG（ARK Genomic Revolution ETF）

成立日： 2014-10-31
手續費： 0.75%
資產管理規模：$1.16 Billion USD
平均績效（自成立日，截自 2025 / 12 / 31 ）： 4.09%

ARKG 所追蹤的產業為基因革命，專注於投資能夠提高精準度、重塑醫療保健、農業、製藥並提升生活品質的公司。前五大持股公司分別為 CRISPR THERAPEUTICS、TEMPUS AI、GUARDANT HEALTH、TWIST BIOSCIENCE、PERSONALIS。

ARKQ（ARK Autonomous Tech. & Robotics ETF）

成立日： 2014-09-30
手續費： 0.75%
資產管理規模：$1.10 Billion USD
平均績效（自成立日，截自 2025 / 12 / 31 ）： 17.53%

ARKQ 所追蹤的產業為自動化技術與機器人，專注於投資自動化科技、 3D 列印技術、機器人、儲能等提升生產力並降低成本領域，前五大持股公司分別為 TESLA、TERADYNE、KRATOS DEFENSE & SECURITY、AMD、ROCKET LAB。

ARKF（ARK Fintech Innovation ETF）

成立日： 2019-02-04
手續費： 0.75%
資產管理規模：$1.10 Billion USD
平均績效（自成立日，截自 2025 / 12 / 31 ）：13.71%

ARKF 所追蹤的產業為金融科技創新，前五大持股公司分別為 SHOPIFY、COINBASE、ARK 21SHARES Bitcoin ETF、ROBINHOOD MARKETS。

ARKX （ARK Space Exploration & Innovation ETF）

成立日： 2021-03-30
手續費： 0.75%
資產管理規模：$341.32 Million USD
平均績效（自成立日，截自 2025 / 12 / 31 ）：8.08%

ARKF 所追蹤的產業為太空探索與創新，前五大持股公司分別為 ROCKET LAB CORP、L3HARRIS TECH、KRATOS DEFENSE & SECURITY SOLUTIONS INC、TERADYNE、AEROVIRONMENT，並專注於投資「太空探索」，包括軌道和亞軌道航太、賦能技術，以及航太活動的受益者，例如農業、網際網路接入、全球定位系統（GPS）、建築和成像。：

ARK 六大主動型 ETF 比較

ARKK 還可以買嗎？

投資 ARKK 不只是買進其投資組合，更是買進對 Cathie Wood 及其團隊投資策略的信任。畢竟，主動式 ETF 的績效表現與基金經理人的決策高度相關。

回顧 ARKK 的過往，可以發現其波動性極高。在 2021 年，ARKK 從高點崩跌近五成，儘管 Cathie Wood 在同年 12 月向投資者保證，創新股已進入「深度價值領域」，並預期未來五年能實現 30% 到 40% 的年化報酬率，但 2022 年至 2024 年底，ARKK 仍持續在底部盤整，更是錯過了 2022 年開始由 Nvidia 帶起的 AI 浪潮。

然而，2025 年是 ARKK 的關鍵轉折。隨著 AI 應用從「硬體基礎建設」轉向「軟體與垂直應用」，加上利率環境趨於穩定，ARKK 在 2025 全年繳出亮眼的成績。進入 2026 年第一季，ARKK 的表現依然穩健。截至 2026 年 4 月初，ARKK 的年化波動度雖然仍高於標普 500 指數，但在自駕技術、精準醫療及去中心化金融（DeFi）的佈局已開始有起色。目前，Ark 的核心策略之一便是持續投資於數位資產產業的未來。該基金的投資方向，仍著重於具備顛覆性創新的高成長潛力公司。

若考慮投資 ARKK，可以先問自己兩個問題：

1. 你的風險承受度高嗎？ ARKK 的歷史證明，它是一檔極度高波動的基金，淨值在短期內可能大幅上漲或下跌。如果你無法承受資產短期內大幅縮水，這檔基金可能不適合你。

2. 是否認同 Cathie Wood 的投資理念？ ARKK 的投資核心是相信顛覆性創新將改變世界。如果你認同這項長期趨勢，並願意承受短期的不確定性，那麼這檔基金或許值得你納入考量。

總結來說，沒有絕對「可以買」或「不能買」的標的，只有「適合」或「不適合」你的投資。還是老話一句，投資有賺有賠，沒有必定賺錢的投資，務必衡量自身風險，並且自負盈虧。

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編按：2025/04/02 更新，統一投信主動式 ETF 來啦！統一投信推出旗下第一檔主動式 ETF，00981A 統一台股增長主動式 ETF，有興趣的讀者可以看看股感的介紹喔！

• 00981A 統一台股增長主動式 ETF｜成分股？配息？優缺點？

統一奔騰基金介紹

統一奔騰基金成立於 1998 年 8 月 11 日，成立時規模為 47.22 億元台幣，時至今日（2026/02/26），規模已經成長至 446.60 億元台幣，雖然成長幅度並不像之前股感介紹過的幾檔基金那麼驚人，但是其績效表現可以說是更勝一籌，可以說是一檔低調強的優質基金。統一奔騰基金現任的基金經理人是陳釧瑤經理人，陳釧瑤經理人在 2022 年初接手，前一任經理人則是現任統一黑馬基金經理人，尤文毅經理人，在尤文毅經理人主理的期間，統一奔騰基金的績效高達 822.22%，遠超過台股績效的 108.53%。

統一奔騰基金優勢

從統一投信的官網我們可以看到，統一奔騰基金主要聚焦於投資科技股，以及轉投資新興生化科技，在兩者的搭配之下追求長期的績效。除此之外，統一奔騰基金也是國內科技類基金的長青樹，自成立以來歷經多次全球性系統危機仍屹立不搖，始終維持穩定的淨值增長。

統一奔騰基金投資流程

如果翻開統一奔騰基金的公開說明書，我們無法找到有關於統一奔騰基金的投資流程說明，因此在選股方面，統一奔騰基金應該是基於上述的基金優勢來做決定，再根據基金團隊的主觀判斷來挑選投資標的。

統一奔騰基金會配息嗎？

根據統一奔騰基金的公開說明書資料顯示，統一奔騰基金的收益不分配，併入基金資產，也就是說統一奔騰基金的成分股配發的股息，會直接併入統一奔騰基金的淨值，因此統一奔騰基金不會配息喔！

統一奔騰基金得獎紀錄

統一奔騰基金不只受到投資人們的歡迎，同時也斬獲許多獎項的肯定，這邊也整理了近年統一奔騰基金的獲獎紀錄，趕快來看看吧！

統一奔騰基金持股

看完統一奔騰基金的介紹以後，接下來股感想要帶你看一下統一奔騰基金的持股情形，前三大持股分別為健策 （3653-TW）（6.60%）、奇鋐（ 3017-TW ）（5.96%）、台積電（ 2330-TW ）（5.91%)。統一投信基金的週轉率明顯高出同業許多。以下整理了前 10 大持股產業/投資配置以及前 10 大持股明細。

統一奔騰基金持股產業

目前（2026/03）統一奔騰基金持股前三大產業為上市電子零組件業 （39.3%）、上市電腦及週邊設備業（15.41%）以及上市半導體業（12.75%），前三大持股產業總計 67.46%，和前面提到的資訊相呼應，統一奔騰基金主要以台灣較具主流競爭力的科技業為投資標的。

統一奔騰基金好嗎？

看完以上關於統一奔騰基金的介紹之後，股感想要帶你來思考一下統一奔騰基金好嗎這個很多人都很想知道答案的問題，看完之後，你應該就會有答案了喔！

驚人的中長期績效

統一奔騰基金的長期績效可以說十分地驚人，成立至今（2026/04/07）的績效高達 5,266%，遠遠勝過同時期電子指數 1,082.6%，除此之外，5 年以來的績效，更是在同類型的基金中排名第 2，比過去股感介紹過的另一檔統一投信的績優基金，統一黑馬基金表現得更為出色，雖然說這麼優異的基金績效主要是在前一位基金經理人，尤文毅經理人主理期間累積的，但是陳釧瑤經理人接手後的績效也遠遠勝過同時期台股的績效喔！

較高的費用率

根據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會資料顯示，2024 年台灣所有基金的費用率平均為 1.64%，而統一奔騰基金根據 Sitca 的資料顯示為 3.09%（不論任何人的內扣費用皆為 3.09%，申購手續費則視每個人的投資平台而有所不同），也就是說如果這檔基金的所有資產如果 2024 年的總報酬低於 3.09%，那你的基金淨值成長便是負的喔！

那為什麼統一奔騰基金的內扣費用這麼高呢？這是受到基金的交易直接成本，也就是手續費以及交易稅的墊高影響，如果再加上你申購基金時的手續費，那麼這個交易成本將會更高。當然你也可以透過基金平台推出的定期定額活動取得更優惠的申購手續費，來降低額外的交易成本喔！

這邊的交易直接成本是指基金經理人在交易股票時產生的成本，扣除所有費用（內扣費用）後便是基金淨值，並不是指你申購時的費用喔！

基金費用率有逐年降低的趨勢，圖片來源：統一奔騰基金簡式公開說明書

風險等級較高

因為統一奔騰基金屬於投資國內科技股型基金，因此統一奔騰基金的風險等級屬於 RR5，也就是說該檔基金的股價波動大，適合偏好國內科技產業及能承受淨值高波動之投資人。根據 MoneyDJ 的資料顯示，統一奔騰基金的年化標準差來到 11.24%，屬於波動較大的項目，可能不太適合無法承受較大幅度波動的穩健型投資人。

統一奔騰基金績效

想要了解一檔基金，那我們不免俗地還是要來看看基金的歷史績效如何，雖然基金的過去績效不能做為未來報酬的保證，但是透過和同類型基金以及基準指數做比較，我們還是可以一窺基金經理人的操作在不同時期的表現如何喔！

統一奔騰基金定期定額績效

定期定額投資基金也是股民很喜歡的理財方式之一，藉由定期定額投資基金，可以平攤進場的成本價，這邊我們也來看看統一奔騰基金定期定額的績效吧！

統一奔騰基金優缺點整理

在文章的最後，股感也幫你統整了統一奔騰基金的優缺點，讓你能夠更快速地了解統一奔騰基金喔！

統一奔騰基金 優點

1. 聚焦投資於科技股，追求淨值的穩定成長：統一奔騰基金的持股集中於台灣十分具競爭力的科技產業，基金淨值由初成立時的 10，已經來到 536.60（2026/04/07），成長幅度高達 5,266%，
2. 超越同類型基金的績效：統一奔騰基金的中長期績效十分優異，長期穩居同類型基金的前 10，即便經過多次的經濟下行風險，統一奔騰基金仍屹立不搖，可以說是科技類型基金中的績優生喔！

統一奔騰基金 缺點

1. 驚人的費用率：統一奔騰基金的費用率高達 2.8% 以上，這也代表投資人的報酬會在不知不覺之中被內扣費用吃掉，而前面我們也有提到，統一奔騰基金的高費用率是受到基金交易成本影響，但是如果我們去查看統一奔騰基金的週轉率的話，會發現統一奔騰基金的週轉率和統一投信的其他同類型基金想比其實稱不上太高，但是如果和其他投信相比便會發現，統一投信的基金週轉率皆高出許多，因此墊高了基金的交易成本。

統一投信基金的週轉率明顯高出同業許多，圖片來源：Sitca

基金週轉率是用來計算基金持股的轉換率，假設一檔基金某月的轉換率為 50%，意味著當月基金有一半的資產扣除因為申購和贖回產生的交易金額後，有出現轉手的情形。

統一奔騰基金結論

看到這邊，你對於統一奔騰基金應該有很深刻的認識了！統一奔騰基金雖然有費用率較高這個隱形缺點，但是基金淨值的成長是有目共睹的，而且從近五年費用率中，我們也可以發現有逐年降低的趨勢，未來股感也會持續為各位帶來更多有關基金的介紹，可不要錯過拉！

【延伸閱讀】

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• 另一檔受歡迎的基金介紹！統一黑馬基金表現如何？
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009804 聯邦台灣精彩 50 ETF 介紹

009804 聯邦台灣精彩 50 ETF 是聯邦投信在台灣推出的首檔 ETF，009804 追蹤的指數是「臺灣 50 權重上限 30% 指數」，是針對台股市值前五十大上市公司設計的 ETF，投資範圍涵蓋了電子、金融保險、塑膠工業、食品工業與航運業等產業，目標是掌握台股大型藍籌股的長期成長機會。

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009804 特色

009804 聯邦台灣精彩 50 ETF 的 3 大特色為標配市值型、小資銅板價、存股好選擇，主打投資台灣市值前 50 大公司、最低銅板價 10 元入手、定期定額存股好選擇等優勢。

009804 特色：標配市值型

009804 追蹤的臺灣 50 權重上限 30% 指數，指數成分股包含了台灣市值前 50 大的公司，包括半導體產業龍頭台積電、鴻海、聯發科及台達電等大型權值股，以指數的走勢來看，擁有優異的長期投資表現。

圖片來源：聯邦投信

009804 特色：小資銅板價

發行價僅10元，小額投資者可以輕鬆以銅板價購買，且於每年 4 月、7 月配息兩次，單一持股權重上限設置為 30%，達到分散風險的效果。

圖片來源：聯邦投信

009804 特色：存股好選擇

009804 是小資族定期定額的好選擇，若以定期定額統計近幾年的報酬率，近 1 年報酬率達 14.4%、近 2 年 33.14%、近 3 年 41.67%、近 5 年 59.06%，截至 2024 年 12 月底定期定額的累計報酬率表現，皆十分優異。假設每月定期定額 10,000 元，指數採歷史年化報酬率估算，25 年即可達標 1,000 萬元目標。

圖片來源：聯邦投信

009804 追蹤指數

009804 追蹤的指數為「臺灣 50 權重上限 30% 指數」，以下為其追蹤指數之檔案。

009804 指數編制規則

009804 追蹤的 臺灣 50 權重上限 30% 指數篩選主要有 2 大步驟，分別為指數母體、市值篩選，透過篩選最終選出 50 檔成分股。

1. 指數母體：台灣證券交易所之上市股票，總市值約 73.6 兆台幣。
2. 市值篩選：台灣市值前 50 大公司總市值為 52.5 兆台幣，佔台股總市值約 70%。

圖片來源：聯邦投信

009804 成分股

瞭解了成分股篩選規則後，我們可以知道 009804 主要鎖定台股市值前 50 大的上市公司，以下列出 009804 的十大成分股，均為台股中營運表現卓越的企業。

009804 成分股產業分布

009804 主要投資於台股上市之股票，其中電子佔比 73.04%、金融保險 18.52%、塑膠工業 1.53%，由於台股市值比重較高的股票大多為電子業、金融業，因此指數產業配置上以電子業為重。

009804 配息

009804 是採固定日期配息的 ETF，讓投資人可以在每年 4 月、7 月領到現金流，收益評價日為每年 3 月及 6 月最後一個日曆日，因此可以說是一檔半年配息的 ETF，需注意經理公司可以依照收入狀況決定是否配息、以及配息多少，且 009804 配息採取收益平準金機制。掛牌至今，009804 有 1 次配息紀錄，這邊股感也列出了 009804 的配息紀錄，趕快來看看吧！

009804 績效表現

009804 追蹤的臺灣 50 權重上限 30% 指數，投資於台股上市公司中的重要代表廠商，標的集中於高市值的龍頭企業，隨著 5G、AI、雲端應用市場的成長，台股電子業成為最大的受惠者。觀察近十年來臺灣 50 權重上限 30% 指數的報酬率表現，除了 2022 年因新冠肺炎疫情造成較大的下跌，其餘 9 年中有 7 年出現超過雙位數的成長，2019 與 2024 年更是創下 30% 以上的高成長率。

圖片來源：聯邦投信

009804 優缺點

最後我們整理了 009804 聯邦台灣精彩 50 ETF 的優缺點，供讀者參考。

009804 優點

1. 專注於投資台股上市市值前 50 大的龍頭企業或領導廠商，長期具有高成長表現。
2. 近年來 5G、AI 與雲端應用等領域快速崛起，台股電子產業受惠前景樂觀。
3. 採取每年配息二次方式，可增加投資人穩定的現金流。

009804 缺點

1. 投資地區集中於台股市場，地緣政治、單一國家風險較高，市場表現不佳時波動可能較大。
2. 基金風險報酬等級為 RR4，不適合中低風險承受度的投資人。
3. 多數資金投資集中於電子業，單一產業風險較高。

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00991A 復華台灣未來主 50 主動式 ETF 介紹

00991A 復華台灣未來 50 主動式 ETF 是一檔由復華投信推出的主動式 ETF，由基金經理人主動操作，將從台股市值前 150 大的上市公司中，綜合考量市值、報酬潛力、流動性，選出標的中的 50 支成分股，期待選出兼具市值與展望的未來台灣前 50 大公司個股。00991A 的發行價為 10 元，採半年配，適合想長期看好、想投資台股權值股的小資族入手。

00991A 特色

前面跟各位介紹過 00991A 的它選股的範疇，以及經理人選股時會可量的情形後，接著就來說說 00991A 這支主動式 ETF 這樣操作的特色跟亮點吧 ！

00991A 特色：捷足先登

與許多被動式 ETF 追蹤的台灣 50 指數（證交所編制）相比，00991A 主動式的選股更能洞燭先機，如下圖所示，許多大型股在被納入台灣 50 指數前已經有不小的漲幅，原因是台灣 50 指數的定期調整機制，不能隨心所欲地隨時更換持股，因此有時會出現錯過最大漲幅波段，或納入時處於高點的局面，而 00991A 的主動式操作就是希望能把握最佳的入場時機！

圖片來源：復華投信

00991A 特色：勝率較佳

可能有些投資人會納悶，從前 150 大中擇股，成效真的有比直接投資前 50 大好嗎？答案是有的！如下圖可以看到自 2017 年來的每三年區間，前 150 大股票的平均累積報酬率（還原除權息）是超過前 50 大及 300 大的，意思是在 51 到 150 大中有許多表現亮麗，但尚未成為 50 大的璞玉等待發掘，因此從前 150 大中細選，是很有可能表現超過前 50 大 的！

圖片來源：復華投信

00991A 特色：參與造山

如同在選股方向中提到，可能考量的面向，在目前的大 AI 時代中，在供應鏈中的任何位置都能找到台灣的企業參與其中，他們之中不乏許多是前 150 大的企業，因此不管是已經爆發的硬體需求，或者枕戈待旦的矽光子，都能透過經理人的分析及主動擇股納入 00991A 的成份股中，讓投資人及早參與下一座神山的誕生！

圖片來源：復華投信

00991A 成分股

不同於被動型 ETF 僅被動複製指數，00991A 採取主動管理策略，在現有的市值前 50 大股票，依未來股價成長潛力，調整個股持股比率，並從從市值前 51~150 大股票中，尋找未來市值有機會打敗現在市值前 50 大的股票，加入投資組合。目標是提前布局、掌握台灣未來主要的經濟成長動力的未來的台灣 50 大企業。

00991A 成分股產業

00991A 從台股市值前 150 大的企業中，分析各公司的產業狀況與前景，選出 50 檔個股，下表為 00991A 的持股產業分布。

00991A 配息

00991A 在配息設計上採取半年配，自 00991A 基金成立日起 180 天後，預計於每年 6 月底及 12 月底評價，配息來源包含股息、資本利得及收益平準金等，也就是說第一次配息評價預計落在 2026 年 6 月底。

00991A 優點與風險

00991A 優點

1. 主動管理、靈活布局：主動式 ETF 可即時調整持股應對市場變化。
2. 卡位 AI 與新科技趨勢：聚焦台灣 AI 供應鏈與半導體產業。
3. 成長潛力強：挖掘「未來的台灣 50」企業，享有未來晉升紅利。
4. 專業研究團隊支持：復華投信長年深耕基本面研究。

00991A 可能風險

1. 主動績效不確定：主動式操作有機會帶來超額報酬但也有可能跑輸大盤。
2. 費用較高：相對被動式 ETF 主動式 ETF 管理費略高。
3. 市場風險：台灣市場受地緣政治與出口景氣影響，且前 150 大企業中仍有高比率屬於科技業。

00991A 結論

00991A 主動復華未來 50 ETF 可視為「提前布局未來的台灣 50 」的投資工具，它聚焦市值前 150 大企業、關注產業成長題材與企業發展，並透過主動式研究團隊，尋找具未來競爭力的企業。

對於看好台灣產業升級、願意承擔中高風險並追求超額報酬的投資人，00991A 提供了一個兼具主題與主動優勢的新選項。不過，還是要提醒投資人在投資前仍應了解主動策略的波動性與費用結構，做好風險管理，才能在未來 50 的旅程中穩健前行。本篇對於 00991A 主動復華未來 50 ETF 的介紹就到這裡，希望有幫助讀者更加瞭解這支 ETF！

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009816 凱基台灣 TOP 50 ETF 介紹

009816 凱基台灣 TOP 50 ETF 是由凱基投信發行的市值型 ETF，追蹤指數為「臺灣指數公司特選臺灣 TOP 50 指數」。有別於 0050、006208 等傳統純市值加權 ETF，009816 雖然同樣鎖定台股市值前 50 大的龍頭企業，但引入了「動能加碼」的機制，讓 009816 成長更有力！

009816 特色

009816 凱基台灣 TOP 50 ETF 不僅鎖定台灣市值的領頭羊，更強調透過「複利」創造長線財富。根據其追蹤指數的歷史回測數據，展現了驚人的成長爆發力與解決投資人痛點的優勢：

009816 特色：股息再投入，引爆 743% 複利效應

投資不只是看股價漲跌，關鍵在於「股息」的運用。根據 009816 追蹤之「特選台灣 TOP 50 指數」自 2007 年至 2025 年的回測表現：

• 一般投資（股息花掉）： 若投資人拿到股息就花掉，僅計算資本利得，累積報酬率為 309%。
• 消極投資（股息存起來）： 若將股息留在帳戶不進行再投資，報酬率提升至 420%。
• 複利投資（股息滾入再投資）： 若能善用複利機制，將股息持續滾入再投資，累積報酬率將一舉飆升至 743%。 這高達兩倍以上的差距（743% vs 309%），證明了 009816 所追蹤的指數具備強大的長線動能，只要持續參與市場，就能享受到可觀的複利果實。

資料來源：凱基投信

009816 特色：動能加分，強者恆強

這是 009816 最具攻擊性的特色，當因權重設限而產生多餘的權重時，這筆資金不會平均分配，而是優先加碼分配給動能表現前 20% 的成分股。

• 動能定義：計算股價佔最近 52 週還原收盤價最高點之比例。
• 機制邏輯：股價越接近歷史高點，代表近期動能越強。透過加碼這些強勢股，009816 能夠在多頭行情中展現「強者恆強」的爆發力。

009816 追蹤指數與選股邏輯

009816 追蹤的是「臺灣指數公司特選臺灣 TOP 50 指數」，其編制規則嚴謹，確保 ETF 能真實反映「改良版市值型」的策略。

1. 採樣母體：
   • 指數母體：臺灣證券交易所上市普通股股票
   • 採樣範圍：指數母體中非屬創新版之股票
2. 篩選&排序：
   • 淨利篩選：近四季稅後純益總和 >0
   • 市值排序：以發行市值排序，取前 50 檔股票為成分股
3. 權重計算&限制：
   • 自由流通市值加權
   • 單一成分股權重若超過 30%，則以佔台灣加權指數之權重設為其權重上限
   • 前五大成分股權重總和不得超過 65%
   • 超出的權重優先分配給其他成分股動能表現前 20% 者，動能表現之計算方式為審核資料截止日還原收盤價占最近 52 週還原收盤價最高點之比例。
4. 定期審核：每年 2、5、8、11 月的第 7 個交易日為審核基準日，並於間隔 5 個交易日後生效

009816 成分股

這邊股感也整理了 009816 最新的成分股清單，讓你能更了解 009816 的持股有哪些喔！

009816 成分股產業分布

009816 配息

009816 是一檔不配息的 ETF，也就是說 009816 會將成分股原本該發給你的現金股利，直接在基金內部買入更多的成分股，這意味著 009816 較適合「長期累積資產」階段的投資人，而非需要現金流支付生活費的退休族。

009816 優缺點

009816 優點

1. 自動複利效果佳：克服人性弱點，避免拿到股息就花掉，利用時間價值創造比配息型 ETF 更高的總報酬。
2. 稅務優勢極大：因為 009816 不配息的緣故，因此免除了「股利所得稅」與「二代健保補充保費」，讓獲利實拿實賺。
3. 具備超額報酬潛力：獨特的「動能加碼」機制，自動將資金移往股價強勢的股票，在多頭趨勢明確時，績效有機會超越傳統大盤指數。

009816 缺點

1. 沒有現金流：和台灣人較偏好的配息型 ETF 相比，對於需要定期領錢繳房貸、支付生活費的退休族來說，009816 無法提供即時的現金支援，需要用錢時必須「賣出股票」。
2. 須注意風險報酬：009816 的動能加碼機制讓原本投資於台積電的比例打散進了其他幾間企業，並進一步導致原本台灣加權指數中市值排名靠前的幾檔金融股的占比在 009816 中有所下降，因此 009816 並不能算是一檔純市值加權的 ETF，有興趣的投資人須密切注意 009816 實際掛牌後的績效以及風險表現。

009816 結論

009816 凱基台灣 TOP 50 ETF 的問世，為台灣 ETF 市場補上了重要的一塊拼圖，它不是為了「領息族」設計，而是為了「資產累積族」量身打造的增值利器。如果你是年輕小資族、高所得稅率人士，或是想存退休金但不想處理再投資細節的人，009816 的「不配息＋自動複利」機制，能幫你省下稅金並放大長期回報，讓你的資產累積更有感！

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009814 富邦標普 500 ETF 介紹

009814 富邦標普 500 ETF 是富邦投信推出的 ETF，將於 2025/11/24 開始公開募集，009814 追蹤的指數是具全球代表性的標普 500 指數(S&P 500 Index)，是讓投資人能夠參與美國市場長期成長所設計的 ETF，投資範圍涵蓋科技、金融、醫療、工業、消費等多元產業，包含蘋果、微軟、輝達、亞馬遜等世界級企業，讓投資人能輕鬆參與美國大型企業的成長潛力，同時兼顧分散風險、穩健報酬與長期配置的需求。

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009814 特色

009814 富邦標普 500 ETF 具備 4 大關鍵特色：美國經典智慧之選、五百特藏輪動登場、食衣住行經典隨行、投資如行經點引領。009814 具備大型市值 ETF 的穩定優勢，且聚焦於美國具長期成長潛力的企業，全面布局未來經濟發展主軸。透過分散式投資策略，009814 不僅結合穩定配息與資本成長的雙重優勢，更適合作為投資人長期資產配置的核心 ETF。

009814 特色：美國經典智慧之選

美國上市公司市值佔全球比重超過 50%，全球前 10 大市值企業中，美國即佔有 8 位，巴菲特曾說：「我認為對大多數人來說，最好的投資就是持有標普 500 指數基金」，S&P 500 指數同時具備美國代表、降低成本、分散風險與簡單易懂等優勢。

圖片來源：富邦投信

009814 特色：五百特藏輪動登場

標普 500 指數涵蓋 11 大產業、500 家市值領先的美國企業，完整呈現美國產業的多元實力與成長潛力。

圖片來源：富邦投信

009814 特色：食衣住行經典隨行

從日常生活到高科技產業，S&P 500 指數幾乎無所不包，這些企業深植於生活每個角落，代表的不只是品牌，更象徵著美國的創新實力與經濟韌性。

圖片來源：富邦投信

009814 特色：投資如行經點引領

過去 30 年來，標普指數平均報酬為 10.5%，歷經金融海嘯、通膨衝擊與對等關稅洗禮，依然持續創下歷史新高，雖然市場方向瞬息萬變，但標普 500 指數仍然穩健前行。

圖片來源：富邦投信

009814 追蹤指數

009814 追蹤的指數為「標普 500 指數」，以下為其追蹤指數之檔案。

009814 績效表現

009814 追蹤的「標普 500 指數」績效表現有 4 大特點，分別為經典存在全球都愛、經典坐駕四季繁華、長期定投經典在手、多空淬鍊成就經典。

經典存在全球都愛

全球規模前三大 ETF 皆追蹤標普 500 指數，包括美國規模最大公共退休基金 CalPERS(加州公務人員退休基金)、全球規模最大避險基金橋水基金(Bridgewater Associates)，皆持有追蹤標普 500 指數之 ETF，顯示 S&P 500 指數的代表性與投資價值已獲得大型機構肯定。

圖片來源：富邦投信

經典坐駕四季繁華

自 1995 年到 2025 年第三季，標普 500 指數季度平均報酬率分別為第一季 1.27%、第二季 3.16%、第三季 0.36%及第四季 5.2%，Q4 表現較佳主要受惠於消費旺季、聖誕行情、作帳行情及企業財報。

圖片來源：富邦投信

長期定投經典在手

若每月初投資新台幣 10,000 元，定期定額投資標普 500 指數，20 年後定期定額報酬率達到 337.78%、指數年化報酬率達 10.49%，顯示標普 500 指數長期具備高成長力道。

圖片來源：富邦投信

多空淬鍊成就經典

009814 追蹤的標普 500 指數，自 2020 年 9 月至 2025 年 9 月，歷經新冠疫情衝擊、升息循環，以及對等關稅等市場震盪，依然能保持近 5 年年化報酬率達 16.46%、近 5 年年化波動度 15.84%、近 5 年夏普值 1.04 的優異績效，且均優於道瓊工業平均指數的報酬表現，反映出美國龍頭企業的高度韌性。

圖片來源：富邦投信

009814 成分股

瞭解了成分股篩選規則後，我們可以知道 009814 主要鎖定美國市值前 500 大、具代表性的上市公司，以下列出 009814 的前十大成分股，均為推動全球經濟成長核心力量的龍頭企業。

009814 成分股產業分布

009814 主要投資於美國上市的大型企業股票，涵蓋多元且具代表性的產業結構，其中以資訊科技佔比最高達 34.8%，顯示美國科技產業在全球創新與成長的領先地位；金融產業佔 13.5%、非必需消費產業佔 10.5%，則展現出美國經濟體系的成熟與多元發展。

009814 配息

009814 是一檔採季配息的 ETF，讓投資人可以在每季（3、6、9、12 月結束後第 45 個營業日前）領到現金流，於基金成立日滿六個月後開始分配，需注意經理公司可以依照收入狀況決定是否配息、以及配息多少，且 009814 配息採取收益平準金機制。

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009814 優缺點

最後我們整理了 009814 富邦標普 500 ETF 的優缺點，供讀者參考。

009814 優點

1. 追蹤美國核心指數，長期報酬穩定。
2. 投資產業分散，掌握全球龍頭企業。
3. 以新台幣計價，且申購門檻低，並採季配息設計，可穩定獲取現金流。

009814 缺點

1. 投資地區集中於美國市場，受川普政策、聯準會、通膨數據等因素影響，波動性可能較大。
2. 風險等級為 RR4，較不適合中低風險承受度的投資人。
3. 新基金成立初期，交易量與資產規模仍在成長階段，需注意流動性與追蹤誤差。

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00989A 摩根大美國領先科技主動式 ETF 介紹

00989A 摩根大美國領先科技主動式 ETF 是摩根資產管理推出的 ETF，00989A 是專為布局美國科技產業打造的 ETF，聚焦具有創新領導力與成長潛力的企業，投資範圍涵蓋科技、軟體服務、金融等領域，目標是為投資人提供兼具領先優勢、成長動能與產業趨勢的投資新選擇。

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00989A 特色

00989A 摩根大美國領先科技主動式 ETF 具備 3 大關鍵特色：獨特策略、全球最大、全球第一。00989A 兼具主動式 ETF 的靈活優勢，並聚焦於美國具創新領導力與成長潛力的科技龍頭企業，深入鎖定推動全球經濟成長的核心產業，將創新趨勢轉化為投資契機。

1. 特策略：看得廣、鑽得深、買得準。
2. 全球最大：隸屬全球最大金融集團摩根大通所管理。
3. 全球第一：全球淨流入資金規模最大的主動式 ETF 供應商。

圖片來源：摩根資產管理

00989A 投資策略

00989A 的獨特投資策略為「看得廣、鑽得深、買得準」，從三個面向挖掘具成長潛力的投資機會，打造具超額報酬的主動投資組合。

1. 看得廣：投資不僅限於「科技七雄」，更延伸至科技、醫療、工業、金融等跨產業領導者，打造超越大盤與傳統科技巨頭的多元投資新潛力。
   資料來源：摩根資產管理；資料日期：2025/7/31
2. 鑽的深：深入布局美國科技產業鏈核心，從高速網通、AI 供電，到記憶體與客製化處理器，將美國市場中的全球半導體龍頭一次購足，完整掌握美國市場上、中、下游的關鍵投資機會。
   資料來源：摩根資產管理；資料日期：2025/7/2
3. 買得準：透過摩根美國科技團隊主動選股，精挑七大科技創新趨勢，把握趨勢紅利，同時提升投資組合的成長性與競爭力。
   資料來源：摩根資產管理；資料日期：2025/7/31

00989A 成分股

瞭解了 00989A 的獨特策略與特色後，主要聚焦於美國具創新實力與產業領導地位的科技龍頭，以下列出 00989A 的前十大可能投資標的，皆為在全球市場中，展現強勁競爭力與成長潛力的公司。

00989A 成分股產業配置比重

00989A 主要投資於美國企業，其中科技產業佔比最高，其次為非必需品消費、金融、醫療保健、通訊、房地產與工業等，而科技產業中又以軟體、半導體、消費者數位服務、資訊服務、生產技術設備為主要投資方向。

00989A 配息

00989A 的發行價為 15 元，是一檔採季配息的 ETF，讓投資人可以在每季（3、6、9、12 月）領到現金流，於基金成立後 120 日開始分配，每季（3、6、9、12 月）底倒數第 3 個營業日為收益評價日，需注意經理公司可以依照收入狀況決定是否配息、以及配息多少，且 00989A 配息採取收益平準金機制。

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00989A 績效表現

以「摩根基金-美國科技基金」為例，觀察與參考指數「羅素 1000 等權重科技指數」近一、二、三、五及十年的報酬率表現，摩根美國科技基金在不同年度的表現，均大幅優於參考指數，顯示摩根資產管理研究團隊的選股優勢。

圖片來源：摩根資產管理

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00989A 優缺點

最後我們整理了 00989A 摩根大美國領先科技主動式 ETF 的優缺點，供讀者參考。

00989A 優點

1. 主動選股：由摩根資產專業團隊精準篩選具創新與成長力的美國科技龍頭企業。
2. 產業聚焦：鎖定半導體、AI、雲端等高成長趨勢產業，具長期潛力。
3. 國際資源：由摩根大通集團管理，具全球規模與研究優勢。

00989A 缺點

1. 集中風險：高度聚焦科技股，受景氣與產業循環波動影響大，且風險等級為較高之 RR4。
2. 匯率風險：以美元計價，投資人需承擔台幣與美元間的匯率變動。
3. 主動管理成本：相較被動式 ETF，費用率可能較高。

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00965 元大全球航太與防衛科技 ETF 介紹

00965 元大全球航太與防衛科技 ETF 是由元大投信推出的股票型 ETF，00965 追蹤的指數是「NYSE FactSet 全球航太與防衛科技指數」，是針對航太與防衛科技產業設計的 ETF，投資範圍涵蓋了全球主要國家的航太防衛領域龍頭企業，目標是掌握航太防衛科技的大商機，跟上全球航太防衛科技的升級潮。

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00965 特色

00965 元大全球航太與防衛科技 ETF 的 4 大特色為政策力、稀少力、產能力、成長力，主打國家級錢潮洶湧來襲、航太防衛科技產業獨具強大競爭力、產能供不應求、亞太地區低基期高潛力等優勢。

00965 特色：政策優勢－國家級錢潮洶湧來襲

全球主要國家均持續擴大國防預算，包括美國、歐盟、韓國與日本等，預估全球國防預算美增加1%，將帶來 1 兆美元的產值，2030 年全球國防預算預期將成長至超過 3 兆美元，可望為產業帶來龐大的商機。

圖片來源：元大證券

00965 特色：稀少性優勢－航太防衛科技產業獨具強大競爭力

航太防衛科技產業具有高科技、高精密、高機密等特色，具有高進入門檻，供應鏈從研發到維修，均具有龐大的成長空間，航太防衛用半導體、5G、無人機等領域，近年來更展現極高的成長性。

圖片來源：元大證券

00965 特色：產能優勢－產能供不應求

歐美各國與亞太地區聯手發展航太防衛產業，歐美地區負責頂尖的設計與製造，亞太地區則主要生產半導體及精密零組件，全球主要國家共同發展航太防衛產業、提升產能。

圖片來源：元大證券

00965 特色：成長優勢－亞太地區低基期高潛力

2019~2023 年歐美各國掌握了主要的航太防衛供應鏈，由美國、法國、德國主導的廠商，裝備出口市占率高達 71%，產業的高成長性也帶動了亞太地區供應鏈的爆發成長，預期未來獲利將呈現高度成長。

圖片來源：元大證券

00965 追蹤指數

00965 追蹤的指數為「NYSE FactSet 全球航太與防衛科技指數」，由 ICE Data Indices, LLC 編制，以下為其追蹤指數之檔案。

00965 指數編制規則

00965 追蹤的 NYSE FactSet 全球航太與防衛科技指數小檔案篩選主要有 4 大步驟，分別為代表性國家、流動性篩選、關鍵受惠產業、投資趨勢配置，透過 4 大步驟的篩選，最終精選出 50 檔成分股。

1. 代表性國家：主要篩選於美國、英國、法國、德國、義大利、日本、韓國、台灣、澳洲等交易所掛牌之投資標的。
2. 流動性篩選：市值篩選標準為達到 1 億美元以上、流動性篩選標準為過去三個月的平均每日交易金額大於 100 萬美元（含）以上。
3. 關鍵受惠產業：成分證券篩選方式自「航太與防衛核心」及「賦能工業與科技」兩個群組進行挑選，為全球航太與防衛科技的主要產業。
4. 投資趨勢配置：原則從美洲/EMEA*及亞太區個挑選出 25 檔、共計 50 檔成分股，權重上限各 50%，單一個股權重上限 5%。

*EMEA：歐洲、中東及非洲三大區域。

資料來源：元大證券

00965 成分股

瞭解了成分股篩選規則後，我們可以知道 00965 主要鎖定全球主要代表性國家，涵蓋美國、日本、歐洲與台灣等，結合了市值、流動性、產業、地區等篩選後，選出了 50 檔成分股，以下列出 00965 的重要成分股，均為全球績效表現卓越的強勢企業。

00965 配息

00965 是採年配息的 ETF，收益評價日為每年 11 月當月底最後一個日曆日。需注意經理公司可以依照收入狀況決定是否配息、以及配息多少，詳細配息規定可以參考 00965 公開說明書。

00965 績效表現

00965 具有雙引擎、新贏家、好韌性 3 大優勢，投資於全球重要防衛與航太產業，標的集中於獲利高成長的龍頭企業，隨著全球國防預算的成長。下表整理了 00965 掛牌至今的績效表現，趕快來看看吧！

00965 優缺點

最後我們整理了 00965 元大全球航太與防衛科技 ETF 的優缺點，供讀者參考。

00965 優點

1. 專注於投資全球的龍頭企業或領導廠商，長期發展具有高度的穩定性。
2. 航太與防衛產業擁有高科技、高精密、高機密等優勢，建立高進入門檻，獲利表現穩定成長。

00965 缺點

1. 投資產業集中於航太與防衛產業，產業集中風險高，市場表現不佳時波動可能較大。
2. 基金風險報酬等級為 RR4，不適合中低風險承受度的投資人。
3. 部分投資集中於地緣政治風險較高的國家，指數波動性可能較大。

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