編按 2026/05/15 更新：00405A 富邦台灣龍耀主動式 ETF 將在下週 5/18（一）~ 5/20（三）展開募集，00405A 重點布局 AI 供應鏈、半導體及高成長潛力企業，有興趣的投資人不妨看看股感的本篇介紹喔！

00405A 富邦台灣龍耀主動式 ETF

隨著台股邁入 2026 年的高檔震盪期，選股的「質量」遠比單純追蹤市值更為重要。00405A 作為台股首批主動式 ETF 之一，核心價值在於不設參考指標（Benchmark），賦予經理人更大的空間去挖掘尚未被市場完全反映價值的潛力股，特別是在 AI、太空產業及機器人革命等關鍵領域。

00405A 特色

00405A 與傳統 ETF 最大的不同，在於其不被動追蹤指數，而是透過「SBM 選股邏輯」與「SMART 投資流程」，深度挖掘具備超額報酬（Alpha）的標的。

三大戰略布局：搶佔 2026 年成長紅利

經理人針對當前全球科技轉型，鎖定台灣具備優勢的三大關鍵領域：

• 「兆元宴」AI 供應鏈： 隨著企業 AI 軟硬整合，帶動供應鏈效率提升。重點布局上游測試介面、中游 ABF 載板、下游光通訊等關鍵環節。
• 6 大核心戰略：太空產業： 台灣從代工轉向自主技術研發，00405A 重點布局低軌衛星、地面設備、衛星零組件及自主發射技術，搶佔國際太空經濟席位。
• 工具機引爆機器人革命： 台灣擁有年產值約 900 億元的精密機械供應鏈，經理人鎖定中高端綜合加工機、車床及銑床，捕捉全球自動化需求。

資料來源：富邦投信 

SBM 質化選股邏輯：精選真龍頭

• S (Scarcity) 高稀缺： 尋找「物以稀為貴」的獨特性。鎖定新技術導入初期供不應求的賣方市場，如記憶體、光通訊、CCL 等具漲價題材的產業。
• B (Barrier) 高壁壘： 聚焦「易守難攻」的護城河。選擇具備長期壟斷性、強大定價權的龍頭，如先進製程（TSMC）、先進封裝、設備廠等。
• M (Momentum) 高成長： 搭載週期順風車。挑選獲利成長幅度高於營收成長幅度的標的，如散熱、電源供應、網通、滑軌等動能明確的產業。

資料來源：富邦投信 

SMART 投資流程：專業風控與動態調整

透過五大步驟，確保投資組合在不同週期下皆能穩健前行：

• Search for Megatrend： 搜尋引領全球成長的龍頭企業。
• Measurable Factors： 依 SBM 因子精選標的納入資產池。
• Alpha Select： 經理人判斷產業週期，優化配置以創造超額報酬。
• Risk Control： 利用 GRI+VIX 兩道風控機制，根據風險警示快速調節投資水位。
• Timely Adjustment： 因應市況動態調整核心持股（20~50 檔），靈活因應總經變化。

資料來源：富邦投信 

00405A 成分股

根據主動式管理的靈活性，00405A 集中佈局於台灣具備高附加價值的電子與通訊產業，並能動態參與興櫃或創新板的早期紅利。

目前的台股大盤受 AI 軟硬體整合帶動，產業集中度高。00405A 透過高度集中在半導體與電子零組件，試圖捕捉台灣科技供應鏈最強勁的成長波段。

00405A 配息

對於追求穩定現金流的存股族，00405A 採取季配息政策，並納入收益平準金機制。這能有效避免在大額資金申購時稀釋原有投資人的配息金額，確保配息的穩定性與公平性。

00405A 優缺點

00405A 優點

• 專業經理人操盤： 在 2026 年多變的市場中，能主動規避產業衰退期，尋找具備 Alpha（超額報酬）的標的。
• 聚焦關鍵趨勢： 深度佈局 AI 供應鏈、太空產業及工具機機器人革命，參與高門檻的戰略產業。
• 配置靈活： 不受指數成分約束，持股僅 20~50 檔，表現優異時能顯著超越大盤。

00405A 缺點

• 經理費較高： 1.0%~1.2% 的經理費遠高於一般市值型 ETF（如 0050），投資人需評估其績效是否能抵銷內扣成本。
• 經理人風險： 績效高度依賴操盤團隊的判斷，若選股策略失準，表現可能不如大盤。
• 波動性較大： 持股集中在科技龍頭，當產業出現集體回檔時，波動度可能較高。

00405A 募集時間

00405A 富邦台灣龍耀主動式 ETF 將在 5/18 （一）~ 5/20（三）展開募集。00405A 重點布局 AI 供應鏈、半導體及高成長潛力企業，有興趣的投資人歡迎點進富邦投信的頁面了解更多關於這檔 ETF 的內容喔！

00405A 結論

00405A 富邦台灣龍耀主動式 ETF 是為想追求「超越指數」的投資者量身打造的。在 AI 進入應用爆發期的 2026 年，透過 SBM 邏輯篩選出的龍頭企業具備極強的抗風險與增長力。如果你認同台灣科技股長期競爭力，且願意支付較高管理費來換取專業操盤手的選股服務，00405A 或許是一個可以參考的選擇。

【延伸閱讀】

• 00403A 統一台股升級 50 主動式 ETF｜成分股？配息？優缺點？募集時間？
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國泰投信推出的 00990B 國泰全球收益非投資等級債券 ETF，採取獨特的「STAR」投資策略，挖掘具備升評潛力的「明日之星（Rising Star）」債券。相較於傳統僅關注市值的債券 ETF，00990B 結合了信用評等精選與票息權重優化，試圖在非投資等級債中尋找風險與收益的最佳平衡點。快來跟著股感一起看看 00990B 國泰全球收益非投資等級債券 ETF 都有哪些特色與優點吧！

00990B 國泰全球收益非投資等級債券ETF

00990B 追蹤的是「彭博 TPEx 1-5 年成熟市場明日之星收益優選票息美元非投資等級債券指數」，這檔 ETF 最大的亮點在於其透過精密的信用評分與票息篩選機制，過濾掉信用風險過高的低評等債券（如 CCC 級以下），並將重心放在 BB 至 B 級之間、具備良好基本面的企業債券。以下整理 00990B 的基本小檔案：

00990B 特色 

00990B 的賣點在於其「STAR」投資邏輯，分別代表精選信評、頂尖配置、贏家策略與明日之星。筆者接著一一解釋：

S – Stronger credit 精選信評 

00990B 嚴格排除任何信評低於或等於 CCC+ 的極高風險債券，將焦點鎖定在 BB+ 至 B- 評級的債券。根據回測數據，00990B 標的指數的平均違約率僅約 0.01%，遠低於全球非投資等級債的 3.21%，有效強化了資產的防禦力。

資料來源：國泰投信

T – Top 30% coupon 頂尖配置

指數設計鎖定票面利率前 30% 的債券。在降息環境中，這類高票息債券更能捕捉收益契機。截至 2026 年初，00990B 標的指數的票面利率達 8.78%，顯著高於美國非投資等級債 (6.61%) 與全球非投資等級債 (6.25%)。

資料來源：國泰投信

A – All together 贏家策略 

標的指數採用「殖利率與市值加權」法，而非傳統單一的「市值加權」。這種設計能更有效地提升整體收益率與總報酬表現。數據顯示，殖利率加權的總報酬（47.4%）與指數殖利率（8.10%）皆優於傳統加權方式。

資料來源：國泰投信

R – Rising Star 明日之星 

這是 00990B 最具爆發力的設計。當企業債券信評有機會從非投資等級「升評」至投資等級時（如 Uber 的案例），債券價格往往會提前反映利多。00990B 會針對信評為 BB- 以上且展望正向的標的，將其權重放大 2 倍，精準抓捕債價上升的潛力。

資料來源：國泰投信

00990B 追蹤指數

00990B 追蹤「彭博 TPEx 1-5 年成熟市場明日之星收益優選票息美元非投資等級債券指數」，其編製規則如下：

1. 選取母體： 鎖定成熟市場發行之美元非投資等級債券。
2. 存續期間篩選： 聚焦 1 至 5 年期債券，降低利率變動帶來的波動風險。
3. 信用評等篩選： 聚焦 BB+ 至 B- 評級，剔除 CCC 級以下債券。
4. 明日之星加權： 針對具備升評潛力的標的（BB- 且展望正向）權重放大 2 倍，單一發行人上限 2%。
5. 定期審核： 指數調整頻率為每月，確保持股能即時反映最新的信用狀況。

資料來源：國泰投信

00990B 成分債

以下為 00990B 主要的持債發行人，產業分佈多元，包含科技、能源與消費循環等，降低單一產業帶來的系統性風險。

00990B 產業分布

00990B 的產業配置相當均衡，前三大產業分別由科技、消費循環與能源佔據，合計約 45%，能同時捕捉成長與價值型產業的債券收益。

00990B 配息

對於偏好穩定現金流的「存股族」來說，00990B 的配息機制是一大亮點。本基金設計為「月配息」，並設有「收益平準金」制度，這意味著投資人每個月都有機會領到配息，且平準金機制能有效防止因大量新投資人湧入而稀釋掉原有的配息金額，確保配息的穩定性。

由於 00990B 的選股邏輯專門鎖定市場中「票面利率（Coupon）」最高的的前 30% 債券，根據回測數據，其標的指數的票息率高達 8.78%，顯著優於傳統的美國非投等債（6.61%）。這代表 00990B 具備更強的「收息資產」體質，能在降息環境中提供具競爭力的月月現金流回饋，非常適合追求高息收入與規劃退休生活的投資人。

00990B 優缺點

00990B 優點

1. 違約率低： 鎖定 BB 至 B 級債券並排除 CCC 級，平均違約率僅 0.01%，優於一般非投等債。
2. 息收優異： 鎖定票息前 30% 之標的，殖利率表現優於同類型標的。
3. 資本利得潛力： 「明日之星」機制能捕捉債券升評帶來的溢價利潤。
4. 月月領息： 月配息機制適合需要穩定現金流的存股族。

00990B 缺點

1. 非投資等級風險： 雖然經過篩選，但仍屬於非投資等級債，風險高於公債或投資等級債。
2. 產業集中度： 科技與能源產業佔比合計達 30%，若該產業景氣轉差，可能影響債券價格。
3. 利率敏感度： 雖然聚焦短年期債券，但在升息極端環境下，仍可能面臨價格回落風險。

00990B 募集時間

國泰收益非投等債 ETF（00990B）的募集時間預計為 2026 年 6 月 15 日至 6 月 19 日。發行價格訂在每股新臺幣 10 元，有興趣的投資人可以在國泰投信的官方網站找到更多的說明與公開說明書喔！。

00990B 結論

00990B 透過 STAR 策略，提供了具吸引力的月配息（高票面利率），更透過「明日之星」機制為投資者爭取額外的資本利得。對於追求比一般債券 ETF 更高收益，同時又希望能控制違約風險的投資人而言，00990B 是一個值得納入資產配置的優質選項。

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• 00988B 玉山美元嚴選非投資等級債券 ETF｜成分股？配息？優缺點？

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編按：2026/05/11 更新，00403A 統一台股升級 50 主動式 ETF 已經完成募集，即將於明日 5/12 （二）正式掛牌上市，有興趣的讀者也不妨看看這篇文章的介紹喔！更多詳細基金資訊與掛牌資訊可以參考統一投信網頁！

00403A 統一台股升級 50 主動式 ETF 介紹

00403A 正處於募集前夕。這檔 ETF 是統一投信繼 00981A 之後推出的又一主動式 ETF。與一般追蹤指數的 ETF 不同，主動式 ETF 不受限於固定權重，能由經理人根據市場變化彈性調整。

00403A 特色

00403A 的核心賣點在於「升級」二字，特別強調在台股高檔震盪時期，主動選股的必要性：

精英 50＋150 策略：以台股市值前 50 大企業為投資基石，並將選股範圍擴展至市值第 51 至 200 大的企業，從中挖掘具備「升級至前 50 大」潛力的黑馬股。

資料來源：統一投信

主動汰弱留強：不同於被動 ETF 必須持有固定比例的龍頭股，00403A 可由經理人剔除表現疲軟的市值大型股，將資金集中於成長動能最強的個股。

資料來源：統一投信

00403A 選股邏輯

作為主動式 ETF，00403A 並不「追蹤」特定指數，而是以主動選股方式構建組合。

1. 母體篩選：聚焦台股（上市、上櫃）市值前 200 大之企業。
2. 核心配置（Core）：以市值前 50 大企業為核心，挑選競爭力與獲利成長優質者。
3. 增強配置（Satellite）：動態納入市值 51 至 200 大中，具備產業趨勢發展潛力、有望市值排名前移的公司。
4. 動態調整：根據經理人對股市趨勢、產業配置及投資主題的判斷，即時調整權重，追求超越績效指標的長期增值。

資料來源：統一投信

00403A 成分股

以下為 00403A 成分股，若要追蹤每日持股還是建議到統一投信網站查看喔！

00403A 產業分布

可以看出該基金高度集中在半導體與電子相關產業，合計佔比接近 90%，顯示其強烈的科技成長導向。

00403A 配息

00403A 採取季配息機制，並設有收益平準金，以維持配息的穩定性。00403A 預計於 2026 年 4 月募集，自基金成立日起滿 180 日後（約 2026 年第四季）始得進行評價與配息。

00403A 優缺點

00403A 優點

1. 超越大盤潛力：主動選股可在多頭市場中挑選最強勢的個股，避免被動持有指數中表現不佳的權值股。
2. 靈活應對波動：在 2026 年台股高位階波動加劇的背景下，經理人可隨時調整現金比例或產業配置以規避風險。
3. 低門檻享受專業管理：每股 10 元、每張 1 萬元即可申購，且主動式 ETF 的流動性與即時報價優於一般共同基金。

00403A 缺點

1. 經理費較高：經理費 1.0%~1.2% 明顯高於一般被動式 ETF（通常約 0.3%~0.4%），長期投資需考量內扣成本對報酬的侵蝕。
2. 經理人主觀風險：績效表現高度依賴經理人的眼光，若判斷錯誤，可能出現績效不如大盤的情況。
3. 無固定追蹤規則：對偏好「透明、可預測」選股邏輯的投資人而言，主動式操作較難以回測長期歷史表現。

00403A 結論

在台股 2026 年大盤衝破 3 萬點的行情中，單純買進權值股可能已不足以滿足投資人的報酬期望。00403A 統一台股升級 50 主動式 ETF 提供了一種「升級版」的投資方案，透過主動選股尋找市值增長的下一顆明日之星。如果您是追求超額報酬、信任專業經理人操作，且能接受較高內扣成本的積極型投資者，00403A 是值得關注的配置工具。

00403A 上市時間

00403A 募集期已在 2026/04/22 至 2026/04/24 結束，預計將於 5/12 （二）正式掛牌上市，更多基金資訊請參考統一投信網頁。

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00402A 安聯美國科技領航主動式 ETF 介紹

在目前的市場環境中，科技產業的汰換速度極快。從早期的網路時代到現在的 AI 算力競爭，龍頭企業的地位隨時可能更迭。00402A 與傳統被動式 ETF 不同，它不強制追蹤特定的指數成分，而是賦予基金經理人更大的彈性，根據市場趨勢及公司基本面動態調整持股，力求在科技長線多頭中，選出最具爆發力的領航者。

00402A 特色

面對複雜的科技生態，00402A 透過「系統生態系」、「硬體製造」與「軟體應用」三大維度進行全面覆蓋，確保投資組合在不同階段的科技循環中都能有出色表現。

00402A 三大投資主軸

• 系統生態系：聚焦擁有強大護城河的平台型企業，如 Microsoft (AI 雲端)、Apple (消費者裝置) 及 Alphabet (搜尋廣告)。
• 硬體製造：掌握 AI 發展的基石，包含半導體設計領袖 NVIDIA、Broadcom 以及光通訊設備商 ARISTA。
• 軟體應用：著重於 AI 轉化為實際營收的終端應用，如數據分析巨頭 Palantir、雲端安全 Palo Alto 及自動駕駛領導者 Uber。

資料來源：安聯投信

00402A 選股邏輯

在 AI 應用百花齊放的 2026 年，市場關注點已從單純的「晶片」轉向「全面 AI 化」。00402A 採取 由上而下 (Top-down) 的產業分析，結合 由下而上 (Bottom-up) 的個股評估，這種主動管理模式在市場震盪或趨勢轉向時，能比被動 ETF 更快做出應對。

00402A 篩選規則

不同於被動指數每半年才更換一次成分股，安聯團隊透過嚴謹的「漏斗式篩選」：

1. 初步範疇：從超過 400 間科技公司中篩選。
2. 觀察清單：精選 150 間具備基本面優勢與量化指標的公司。
3. 核心組合：最後僅挑選 40-60 檔 最具勝率的標的，確保組合既分散風險又能精準打擊。

資料來源：安聯投信

00402A 成分股

投資者最關心的莫過於錢投向了哪裡。根據 00402A 的預計投資規劃，其組合高度集中在具備結構性成長動能的領域，且前十大持股佔比接近五成，顯示出對核心標的的高度信心。

安聯團隊將科技投資細分為三大策略模組，均衡配置以應對不同市況：

00402A 配息

在目前的投資環境中，雖然聯準會的利率政策仍具不確定性，但美股大盤在 AI 科技股的獲利支撐下表現穩健。00402A 採「年配息」機制，每年 12 月最後一個日曆日為收益評價日

00402A 設有收益平準金，這對於維持配息的穩定度至關重要，能有效防止新加入的資金攤平既有投資人的收益。不過，00402A 的投資重點在於「美國科技領航者」，主要報酬來源還是來自資本利得（價差）而非高股息，適合看重資產長期增值的投資者。

00402A 優缺點

00402A 優點

主動管理優勢：在科技股泡沫或快速輪動時，經理人可及時汰弱留強，而非像被動 ETF 需被迫持有走弱的成分股。

小額參與美股龍頭：發行價僅 10 元台幣，讓小資族能以極低門檻一次打包 NVIDIA、Microsoft 等高價美股。

全球專業團隊：安聯環球投資在科技領域深耕多年，具備一般散戶難以企及的實體訪查與產業洞察力。

00402A 缺點

管理成本較高：由於需要支付專業團隊研究費用，經理費 (1.00%) 明顯高於傳統的被動式美股 ETF（如 QQQ 或 00662）。

成分股集中度高：前 10 大持股佔比近半，雖有助於獲取超額報酬，但若龍頭股集體回檔，淨值波動也會相對劇烈。

00402A 募集時間

00402A 安聯美國科技領航主動式 ETF 主打參與美國科技股，預計將於 5/22（五）～5/27(三)開始募集，更多基金資訊請參考安聯投信網頁！

00402A 結論

00402A 的問世，為想參與美股科技長線紅利的投資人提供一個「省時省力」的進階方案。它結合了 ETF 交易便利的優點與共同基金主動選股的靈魂。如果你是相信科技龍頭長期勝出，但沒有時間自行追蹤美股財報，或是想在被動配置外增加進攻力道的投資人，00402A 是一項可以考慮的工具！

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• 00403A 統一台股升級 50 主動式 ETF｜成分股？配息？優缺點？上市時間？
• 00404A聯博台灣動能收益50主動式ETF｜成分股？配息？優缺點？募集時間？

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編按 2026/05/11 更新：00404A 聯博台灣動能收益 50 主動式 ETF 將在 5/18（一）開始募集，00404A 主打「主動選股」與「收益增強」兩大核心，有興趣的投資人不妨看看股感的本篇介紹喔！

00404A 聯博台灣動能收益 50 主動式 ETF 介紹

傳統被動型 ETF 常面臨「追蹤指數滯後」或「高股息卻沒成長」的痛點。讓希望兩者兼顧的投資人怯步。因此聯博投信推出 00404A 聯博台灣動能收益 50 ，主打「主動選股」與「收益增強」兩大核心，將多元收益與成長動能一把抓起，為投資者捕捉超額報酬（Alpha）並穩定現金流。以下是股感整理出 00404A 詳細資訊：

00404A 特色

00404A 的核心賣點在於其「All In One」的設計，透過主動選股與創新的收益增強手段，打破魚與熊掌不可兼得的困境。

資料來源：聯博投信

動能放大：主動多因子選股

不只押單一題材。00404A 透過聯博獨家的多因子選股策略，跨風格、跨產業精選持股，有機率掌握台股不同階段的成長動能。

收益升級：導入選擇權策略

除了持股本身的股息，00404A 創新導入了聯博投信在台超過十年的「選擇權策略（Covered Call）」。透過賣出選擇權獲取權利金，讓現金流設計更完整，且在市場盤整時能適度降低波動。詳細是如何運作會在下一個段落做解釋！

資料來源：聯博投信

靈活調整：貼近市場變化

相較於被動型 ETF 只能定期更換成分股，00404A 能在除息旺季偏重「價值因子」，在多頭行情則強化「動能因子」，讓選股邏輯更具彈性。

00404A 選股邏輯

作為一檔「主動型」ETF，00404A 並不追蹤特定的被動指數，而是以聯博獨家的研究引擎為核心進行系統化篩選。

• 研究引擎：七大因子篩選
  從台股投資範圍中，透過以下七大因子層層篩選多因子訊號：
  • 動能、品質、價值、盈餘預期調整、情緒因子、技術面、另類因子。
• 選股邏輯：精選強勢潛力股
  根據多因子分數，挑選出具備成長潛力的 50 檔核心持股，並透過風險模型建構投資組合。
• 權重調整
  因子權重隨市況靈活調整，確保投資組合在不同市場情境下皆具備競爭力。

資料來源：聯博投信

00404A 選擇權策略

想像你手裡有一間房子（股票資產），你除了希望房子增值（股價上漲），還想每個月穩定收租金（權利金）。

「掩護性買權」就是：你一邊持有這間房子，一邊跟別人簽合約，告訴對方：「如果在合約期滿時房價漲超過某個高度（履約價），我就把房子賣給你；作為補償，你現在要先付我一筆租金。」

• 「掩護」的意思： 因為你手裡真的有這間房子（股票），所以即便對方要求買房，你也拿得出來，風險是受控的。
• 收益來源： 你的總收入 = 房子的增值（股息/價差） + 收到的租金（權利金）。

00404A 選擇權策略圖示

資料來源：聯博投信

00404A 的選擇權策略就是一種「放棄極端暴利，換取穩定收益」的作法。 它非常適合在台股高檔震盪、或是有一定漲幅但漲勢不明確的環境。透過這種方式，00404A 幫投資人多挖出了一道「權利金」的活水，讓你在領取 50 檔績優股股息的同時，還能享有這份特殊的「收租」紅利。

00404A 成分股

雖然 00404A 為主動型管理，成分股會隨市場變動，但基本持股原則為維持 50 檔核心持股。

00404A 配息

對於偏好領息的台灣投資人，00404A 採用每季配息機制。其收益來源除了成分股股息與收益平準金外，還包含了已實現的選擇權權利金。

• 首次收益評價日：預計於 2026 年 8 月 31 日。
• 預計除息日：預計於 2026 年 9 月中旬。

（註：以上時程表僅供參考，實際配息金額及時程依投信公告為準。）

00404A 優缺點

00404A 優點

1. 克服成長受限：主動選股能跳脫高股息指數的侷限，在掌握股息的同時，更有機會參與個股的成長噴發期。
2. 多重收益來源：結合股息與選擇權權利金，讓整體現金流來源更多元，有助於平滑淨值波動。
3. 靈活應對市場：主動式管理能避開前景轉弱的個股，不必像被動式 ETF 需等待定期審核才能汰弱留強。

00404A 缺點

1. 內扣費用較高：經理費 0.75% 高於一般市值型被動 ETF，投資人需確認其主動超額報酬是否足以覆蓋成本。
2. 上漲幅度受限：由於採「掩護性買權策略（Covered Call）」，在市場急噴大漲時，部分上漲獲利可能會因選擇權履約而被限制。
3. 經理人主觀風險：投資績效高度依賴基金經理人的判斷與選股模型，存在操作失當的風險。

00404A 募集時間

00404A 聯博台灣動能收益50主動式 ETF 將在 5/18 （一）展開募集。00404A 主打「主動選股」與「收益增強」兩大核心，掌握多元收益與成長動能，有興趣的投資人歡迎點進聯博投信的頁面了解更多關於這檔 ETF 的內容喔！

00404A 結論

00404A 的推出，為想在台股中獲取「成長」卻又捨不得「配息」的投資人提供了新的選擇。它適合不想頻繁換股、希望由專業團隊代勞選股，且偏好穩定現金流的「存股族」或「退休族」。在台股高檔震盪的 2026 年，這種結合主動動能與收益增強的策略，確實具備相當的吸引力。

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為協助投資人掌握配息脈動，股感特別整理了 5 月即將除息的 ETF 名單。從高人氣的高股息標的到穩健的債券型 ETF，選擇豐富多元。無論是正在觀望或計畫加碼，現在正是檢視投資組合、善用配息提升資產抗震力的最佳時機。快跟著股感一起鎖定 5 月的除息熱潮！

5 月除息 ETF 有哪些？股感整理 5 月除息的 ETF，趕快來看看吧！

5 月配息 ETF 速速看！

00985B 群益 0-5 年期 ESG 投資等級公司債

00985B 群益 0-5 年期 ESG 投資等級公司債 ETF 鎖定「ICE ESG 0-5 年期 BBB 級成熟市場大型美元公司債指數」，精選全球成熟市場中符合 ESG 標準、信用評等 BBB 級的高品質公司債。成分債包含戴爾（DELL）、通用汽車（GM）、福特（Ford）等產業龍頭企業，專為追求低波動與穩定收益的避風港投資人設計。

該 ETF 於 2025 年掛牌，採月配息機制且納入收益平準金，旨在創造穩定的月月現金流，近期每單位配息金額約 0.048 元。優點在於短天期債券抗震性強（波動低）、鎖定高票息（4.5% 以上）以及嚴格的 ESG 風險控管；缺點則是對利率敏感度較低，在降息循環中的漲幅潛力不如長天期債券，且主要投資 BBB 級債券，仍需關注信用風險。

00985B 群益 0-5 年期 ESG 投資等級公司債 ETF ｜成分股、配息、優缺點一覽！

00939 統一台灣高息動能

00939 統一台灣高息動能 ETF 鎖定「特選臺灣高息動能指數」，核心策略結合了高股息篩選與夏普值（Sharpe Ratio）動態調整，成分股涵蓋聯電、日月光投控、中華電等 40 檔兼具高息與股價動能的企業。其設計初衷是打破「領了股息賠了價差」的困境，讓投資人能同時追求穩定的現金流與長期的成長性。

該 ETF 於 2024 年掛牌，採月配息機制，其獨特之處在於「月底領息」，方便投資人搭配其他月中領息的 ETF 組成雙周領息組合。首次配息金額預計為 0.063 元，年化配息率約 5% 左右。優點在於動能權重調節能提升投資效率，且月配息可降低被課徵二代健保補充保費的機率；缺點則是產業集中度極高（電子類股佔比逾 9 成），容易受單一產業景氣影響，且權重調整頻率較低，遇市場劇烈反轉時反應較慢。

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00945B 凱基美國非投等債

00945B 凱基美國非投等債 ETF 追蹤彭博美國企業非投資等級 1–5 年 Ba–B 債券指數，成分債超過 200 檔，近期每月配息約 0.10 元，年化殖利率約 6–7%。優點在於台灣掛牌、免扣交易稅與健保補充保費，可把握降息前「甜蜜點」；缺點則是信用評級偏低、波動與違約風險相對提高。前瞻而言，若經濟退潮或違約率上升，債券價格恐劇烈震盪，投資人須留意風險承受能力。

00945B 凱基美國非投等債 ETF｜成分股？配息？優缺點？

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若還在考慮它是否值得你買進持有？本文為你做了最完整的 00701 ETF 介紹，讓我們一起來揭開它的神秘面紗！

00701 國泰股利精選 30 簡介

一開始不免俗，我們先來瀏覽國泰股利精選 30 ETF 的基本資料，正式名稱為「Cathay TIP TAIEX+ Low Volatility Select 30 ETF 國泰臺灣低波動股利精選 30 基金（股票代號：00701）」，於 2017 年掛牌上市。

根據下表，國泰股利精選 30 ETF 的經理費、保管費分別為 0.3%、0.035%，但若要知道完整的 ETF 內扣費用（亦即總費用），就需要前往投信投顧公會網站查詢，像是本檔 00701 的內扣費用就是 0.61%（如下圖），所以讀者在投資時，除了注意經理費、保管費之外，還是要留意 ETF 的總費用率避免因小失大。

▲ 00701 內扣費用（資料來源：投信投顧公會網站）

00701 追蹤指數

追蹤指數影響 ETF 的成分股組成與長期趨勢，也將決定一檔 ETF 的獨特性。國泰股利精選 30 追蹤「台灣指數公司低波動股利精選 30 指數」，為由台灣指數公司所編製，主要由國內上市公司中篩選 30 檔成分股，個別成分股權重不得超過 20%、前五大成分股權重總和不得超過 60% ，更詳細的選股流程，整理如下表：

這裡也跟讀者分享一下 00701 的更名小故事，於 2019 年之前 00701 的名稱為「國泰臺灣低波動 30」，但在 2019 年 7 月便正式更名成「國泰股利精選 30」，雖然 ETF 名稱被更改過一次，還是能從中觀察到投信發行本檔 ETF 的兩大核心目標：低波動、高股息。

▲ 國泰投信 00701 更名新聞稿（資料來源：國泰投信）

00701 成分股

因文章版面有限，故以下列出 00701 前十名成分股權重，如果想要查看國泰股利精選 30 ETF 更詳細的 30 檔成分股資料，可前往國泰投信官網「00701 基金持股權重」頁面。

觀察下表，可看到成分股組成主要分別由金融股，以及具有長期經營與配息能力的類股，符合本檔追求穩定配息的核心目標。

00701 產業配置

接著，來檢視成分股的產業分布狀況。根據下圖，金融保險類股的比例就超過 60%，而前三大產業比例的加總為 77.28%，因此，00701 會受到金融相關產業顯著的影響，而金融業主要獲利來源，不外乎利用資金部位進行投資，還有收取放貸的利息與手續費等。如果上述的獲利表現良好，自然也會反映在股利之上。如果讀者有時間的話，也建議可以關注央行的利率相關政策。

▲ 00701 成分股產業比例（資料來源：國泰投信，資料日期：2026 / 05）

00701 配息

00701 一年配息兩次（每年 7、12 月進行評價），自 2018 年以來均有維持每年固定發放股息，更於 2021 年繳出年化殖利率 11% 的好成績，且後續皆有完成填息，對投資人而言才算真正有賺到錢，適合偏好長期存股的投資人。

▲ 00701 股利政策（資料來源：國泰投信）

00701 特色

介紹完 00701 的基本資料、追蹤指數、成分股之後，我們來深入剖析國泰股利精選 30 ETF 的特色，主要列有兩大點，分別為：金融股持股比例高、智能因子抗跌，詳細說明整理如下：

金融股持股比例高

經由上述的成分股討論，可以知道 00701 持有將近 3 成的金融股，其中，金融股在台股市場內，主要特色為產業表現相對穩健、具有穩定的配息機制。因此，投資人買進 00701 等同於可以在不全壓金融個股的情況下，參與整體金融股的成長與股利的領取；也因為成分股多由金融股龍頭所構成，所以 00701 的波動度會較一般 ETF 來得低，適合保守型投資人或股市新手。

智能因子抗跌

智能因子，英文名稱為 Smart Beta，主要為一種選股策略，相較於傳統的追蹤指數，具有智能因子的追蹤指數，更能靈活調整成分股。以本篇國泰股利精選 30 ETF 來說，選股策略中納入智能因子，不僅可以提升超越大盤指數報酬的機會，或偶遇突發事件時，也能表現出「抗跌」的特性。

00701、00878、00881 比較

如文章開頭所提及，2021 年 8 月 17 日，國泰投信所發行的 00701、00881、00878 三檔熱門 ETF 同步除息，雖然彼此商品的核心特色均有差異，但還是簡單整理以下表格，供讀者參考、比較：

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今天我們就來介紹一檔債券 ETF — 00679B 元大美國政府 20 年期（以上）債券基金，包含了 00679B 的基本介紹、績效表現、未來展望、以及其優缺點，供大家參考。

00679B 元大美債 20 年

00679B 全名為元大美國政府 20 年期（以上）債券 ETF 傘型證券投資信託基金，簡稱為元大美國政府 20 年期（以上）債券基金，成立於 2017 年 1 月 11 日，於 2017 年 1 月 17 日掛牌，此檔 ETF 較其他 ETF 比較不同的是， 00679B 屬於傘型基金，旗下共包含三檔子基金，且性質也略有不同，分別是（1）指數股票型 ETF：元大美國政府 20 年期（以上）債券基金（2）指數股票型槓桿 ETF：元大美國政府 20 年期（以上）債券單日正向 2 倍基金（3）指數股票型反向 ETF：元大美國政府 20 年期（以上）債券單日反向 1 倍基金。

00679B 透過三檔子基金的操作策略，追蹤「ICE 美國政府 20 +年期債券指數」之績效表現，而基金持股內容皆以美國政府公債為主，根據其 2023 年 6 月投資月報來看，目前持股內容超過 99% 皆為美國政府公債，其餘 1% 為現金，且因為投資標的主要是美國政府公債，債信皆為 AAA，為債信評比的最高等級，因此投資人可以儘管放心，畢竟以當今的社會來說，美國政府公債可說是最有保障、最安全、保守中又能獲取收益的絕佳投資方式！

以下我們也位讀者簡單整理 00679B ETF 的小檔案以供參考。

00679B 元大美債 20 年 追蹤指數

由於 00679B 為傘型基金，子基金數目共為三檔，因此追蹤的指數包含（1） ICE 美國政府 20+ 年期債券指數（ICE U.S. Treasury 20 + Year Bond Index）（2） ICE 美國政府 20+ 年期債券 2 倍槓桿指數（ICE U.S. Treasury 20 + Year Bond 2X Leveraged Index）（3）ICE 美國政府 20+ 年期債券 1 倍反向指數（ICE U.S. Treasury 20 + Year Bond 1X Inverse Index）。透過各個子基金的交互操作，母基金即可達成追蹤 ICE 美國政府 20 +年期債券指數的目的，簡言之，若投資人購入 00679B ，主要就是看多美國 20 年期（以上）的長天期公債價格走勢。

既然知道 00679B 主要就是追蹤美國 20 年期以上長天期公債價格走勢，因此可以了解最主要追蹤的指數標的即為 ICE 美國政府 20+ 年期債券指數，而 ICE 美國政府 20+ 年期債券指數之編製規則與調整方式如下：

00679B 成分股

根據 00679B 所公布的最新投資月報來看，此基金的成分股中 98.63 % 皆為美國政府公債、 1.37 % 的現金，而從前十大持有債券來看主要都為 2048 ~ 2053 年到期的美國政府公債為主（如下表）。

00679B 績效表現

首先，我們先由基金月報所公布的績效來看（如下表），而從績效走勢來看，可以發現在過去 5 年間， 00679B 的走勢表現並不好，且負報酬程度均超過 5% 以上，投資人或許會感到相當疑惑，畢竟 00679B 是屬於 RR2 的風險收益等級，也就是風險應會相對較小，表面來看，也許 00679B 的績效走勢並不佳，不過筆者反倒認為這是比較期間的問題所致，也就是債券價格從 2020 年 8 月開始的價格崩跌所導致，若以上市初期（2017 年 1 月） 00679B 股價約 39 元結算至 2020 年 3 月的均價約 51 元， 3 年多所累積的報酬率高達約 +30.8% ，可惜從 20 年開始就每況愈下。

而 2020 年後的走勢會如此疲弱，主要還是得歸咎於美國聯準會的政策所致，主要是因在 2020 年初期爆發的 COVID- 19 ，導致全球經濟、供應鏈等大亂，公司資金、物流斷鏈，經濟風暴風險遽增，當時美國聯準會不得不緊急實施寬鬆政策，使得美國基準利率由 2019 年 8 月的峰值約 2.44% 急速降至 2020 年 4 月的 0.04% ，又因債券價格與利率走勢為反向（利率上升，債券價格下跌；利率下降，債券價格上升），因此在利率急速下降之時債券價格也同時升至高峰，而後在極度寬鬆的經濟環境下，也導致通膨急速上升，美國聯準會又緊急採取緊縮政策，且此次的緊縮速度極為快速，美國基準利率從 2022 年 5 月的 0.08% 升至 2023 年 1 月的 4.33% （如下圖），如此的升息速度在過去十年間均未發生過，同時也導致債券價格在 2021 年下半年至今均遭受莫大的下跌壓力。

▲美國基準利率走勢圖
資料來源：股感知識庫

然而，經過此番劇烈的波動後，筆者也認為或許這是一個可以考慮逢低布局的時機也不一定（溫馨提醒以下均為筆者主觀判斷，投資面向考量仍須依照每個時期的經濟環境與數據為主，並依照個人所能負擔之情況進行投資），主要是考量回顧 2022 年 12 月的美國聯準會會議紀錄，聯準會官員們傾向將聯邦資金利率目標於 2023 年升高至 5% （當時是 4.25 ~ 4.5% ），再根據芝商所的 FedWatch Tool 來看，市場普遍預期聯準會將於 2023 年 3 月升息至 4.75 ~ 5% 區間，並於 2023 年 12 月開始實施降息，利率區間將回到 4.5 ~ 4.75% 之間。

00679B 配息

前面有提到 00679B 為季配息，那到底殖利率跟配息金額多少呢？股感下面幫大家整理 00679B 配息歷史資訊！

00679B 優缺點

看完上述介紹後，相信讀者對 00679B 元大美國政府 20 年期（以上）債券基金一定有相當程度的瞭解了！最後我們也整理了 00679B 的優缺點供大家參考。

00679B 優點

1. 以新台幣計價，直接參與美國債券市場。
2. 複製指數走勢，投資標的透明。
3. 投資有效率，免除選擇標的煩惱。
4. 交易方式便利，可在股票市場上直接進行交易，且交易成本低廉。
5. 季配息，對退休族來說實為理想的投資。

00679B 缺點

1. 波動度與報酬率相對較為穩健保守，較適合退休族購買，追求收益極大化的投資人相對不太適合。
2. 美債違約率極低，利息收益也相對較低，難以抵禦通膨影響。

以上就是 00679B 的商品介紹、績效表現及優缺點，讀者可以自行評估是否適合投資 00679B 元大美國政府 20 年期（以上）債券基金。

IB 盈透證券：美股投資的好選擇

IB 盈透證券創立於 1978 年，是全球規模最大、排名龍頭的美國券商，也是 Nasdaq 的上市公司（代號： IBKR ），除了能投資美股投資，也有提供債券、選擇權、期貨、加密貨幣等多項全球金融投資商品，因此，IB 盈透證券也是全球最多專業交易者使用的券商之一。

盈透證券是一個歷史長遠的上市券商，除了是許多散戶投資人的愛用券商之外，更是許多專業投資人所使用的券商，更有機構會直接串聯盈透證券的 API 進行自動下單。用心服務客戶的精神也讓盈透證券在眾多券商中脫穎而出。

盈透證券網站

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• 00720B 元大投資級公司債 ETF｜成分股？配息？優缺點？
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00687B 國泰 20 年美債基本介紹

00687B 國泰 20 年美債，全名是「國泰美國債券 ETF 傘型證券投資信託基金之 20 年期（以上）美國公債指數證券投資信託基金」，於 2017 年 4 月 6 日成立。

這檔 ETF 追蹤的是「彭博 20 年期（以上）美國公債指數（Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Index）」，主要投資美國政府發行的公債，且信用評級（Moody’s 、S&P和 Fitch）需達到 Baa3/BBB-/BBB-以上，並將債券面額及到期日納入考量。

接下來，我們來看看以下 00687B 國泰 20 年美債 ETF 的基本資料。

00687B 國泰 20 年美債指數編製規則

00687B 國泰 20 年美債 ETF 以「指數化策略」來追蹤「彭博 20 年期（以上）美國公債指數」，以儘可能追蹤標的指數的績效表現為主。

另外，00687B 規定投資在標的指數成分債券的總金額不能低於該基金淨資產價值的 80%，也就是說，00687B 需至少 80% 追蹤標的指數「彭博 20 年期（以上）美國公債指數」，其餘 20% 可以投資其他證券相關商品。

接下來，我們來介紹 00687B 的指數編製規則。

00687B 追蹤指數

• 彭博 20 年期（以上）美國公債指數（Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Index）

00687B 指數編製公司

• 彭博指數服務有限公司（Bloomberg Index Services Limited）

00687B 採樣母體

• 由美國中央政府所發行的公債

00687B 公司債條件

• 在外流通餘額 > 3億美元
• 面額：高於 5 億美元
• 信評：Moody’s、S&P 和 Fitch 信評機構的評級需至少為 Baa3/BBB-/BBB-（含）以上
• 到期日：債券距到期日 >＝ 20年
• 債息為固定利率，包含零息債券
• 排除美國國庫券（US Treasury Bill）、抗通膨債券（TIPS）、浮動利率債券、本息分離債券（STRIPS）、州政府、地方債

00687B 成分股定期審核

• 每月調整一次
• 若成分債券但未能符合條件，或是有新債券發行且符合篩選條件，則將於月底檢視，並於次月生效

00687B 成分債

前面我們介紹了 00687B 的指數編製規則，可以得知 00687B 主要投資 20 年期以上、評級 A- 以上且面額大於 7.5 億美元的公司債。究竟包含哪些成分債券呢？請讀者參考下表 00687B 元大 AAA 至 A 公司債 ETF 的前十大成分債券。

如何理解美國公債名稱：以「US TREASURY N/B 4.75-2055/05/15」為例

• US TREASURY → 美國財政部
• N/B → Notes（中期國庫券） 與 Bonds（長期國庫券）的縮寫
• 4.75 → 票面利率（Coupon Rate）
• 2055/05/15 → 債券到期日

表中可看到 00687B 的前十大成分標的比重介於 3.34% ~ 5.45% 之間，合計不超過四成，信評皆為 AAA，風險分散。上述的前十大成分債券都是 30 年期的美國公債，由於持有時間較長，受到更多經濟前景和通膨預期的影響，所以相較於短天期擁有較高風險，但同時利率也通常比短天期高。以美國公債來說，有風險低、流動性高的特色，且相較公司債的風險更低，不過仍要將通貨膨脹及利率的風險作為考量。在高通膨的環境下，交易成本過高，所得到的報酬相對較少。

00687B 區域、產業及信評配置

接下來我們來看看 00687B 區域、產業及信評的配置。

根據國泰投信的月報顯示，00687B 所有的成分債券都是美國公債，符合我們前面提到的指數編制規則。另外，編制規則也要求所有的債券信評需為 Baa3/BBB- 級以上，根據上圖可發現，所有的成分債券不僅僅為 Baa3/BBB- 級以上，甚至所有評級皆為 Aaa/AAA 級，代表美國公債的違約風險極低，被視為不太可能違約的債券，因此這檔 ETF 適合喜歡長期投資且標的風險低的投資人。

00687B 配息

00687B 每季配息一次，我們觀察近兩年來每單位分配金額介於 0.21 元～0.38 元，年化配息率落在 2.03% ~ 4.50%。詳細配息資訊可參考如下圖表。

00687B 績效

接下來，我們來看看 00687B 國泰 20 年美債 ETF 的報酬率表現吧！

根據國泰投信最新的月報（截至 2026/03/31）顯示，00687B 近三個月的報酬率是 1.71%，半年是 4.04%，一年是 -4.15%。近年來許多投資債券的 ETF 皆呈現負報酬，主要原因就是前幾年的通膨及強力升息所導致，而兩年股票市場蓬勃發展，也把資金吸引過去，加速債券市場的衰落。

美國 30 年期公債殖利率

另外，我們參考美國 30 年期公債殖利率（如下圖），近年來股市在 AI 的帶動下水漲船高，打破了傳統「殖利率升、股市跌」的印象。主要可以歸納成兩個原因，一個是經濟韌性，另一個則是 AI 帶動生產力革命。雖然高殖利率反映通膨黏性與聯準會延後降息的預期，但企業獲利能力的增長速度也抵銷借貸成本帶來的壓力。

美國 30 年期公債近四年殖利率走勢圖；圖片來源：Yahoo Finance；資料日期：2022/06/06 ~ 2026/05/05

00687B 淨值

另外參考 00687B 從 2025 年 5 月以來的淨值走勢圖（如下圖）。

00687B 淨值走勢圖； 圖片來源：國泰投信；資料日期：2019/03/31 ~ 2024/03/25

00687B 優缺點

最後我們整理了 00687B 國泰 20 年美債 ETF 的優缺點，供讀者參考。

00687B 優點

1. 投資美國長天期公債，信評皆為 Aaa/AAA，違約風險極低（幾乎等於 0）
2. 配息穩定，適合喜歡穩定賺取利息且長期投資的投資人
3. 投資標的皆超過 20 年期，未來若停止升息或降息，價格反彈力道比 10 年期標的要大，因此也適合想賺取資本利得的投資人

00687B 缺點

1. 投資 20 年期以上債券，雖較有機會賺取資本利得，但風險也相對較高
2. 有利率風險，如升息而導致利率上升、報酬下降
3. 近年因升息及通膨導致 00687B 呈現負報酬，仍需持續關注市場動態

IB 盈透證券：美股投資的好選擇

IB 盈透證券創立於 1978 年，是全球規模最大、排名龍頭的美國券商，也是 Nasdaq 的上市公司（代號： IBKR ），除了能投資美股投資，也有提供債券、選擇權、期貨、加密貨幣等多項全球金融投資商品，因此，IB 盈透證券也是全球最多專業交易者使用的券商之一。

盈透證券是一個歷史長遠的上市券商，除了是許多散戶投資人的愛用券商之外，更是許多專業投資人所使用的券商，更有機構會直接串聯盈透證券的 API 進行自動下單。用心服務客戶的精神也讓盈透證券在眾多券商中脫穎而出。

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編按 2026/05/05 更新：00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF，是台灣首批「主動式」高股息ETF ，在今日正式掛牌交易，有興趣的讀者不妨看看這篇文章的介紹喔！

00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 介紹

00999A 是一檔專注於台股市場的「主動式交易所交易基金（Active ETF）」。與傳統 ETF 不同，它不追蹤特定指數，而是由野村投信具備 30 年實戰經驗的團隊，根據「3D 鎖息策略」主動選股。該基金投資範圍涵蓋上市櫃股票，特別強調「高股息」與「具策略投資價值」的優質企業，在不同市場環境下追求資產的長期增值 。

00999A 特色

00999A 的主要賣點在於解決傳統被動式 ETF 的股息「空窗期」問題，透過全年動態配置，讓資金在對的時間做對的事。

3D 鎖息策略，精準捕捉台股循環

根據野村投信的規劃，00999A 透過三個層次來強化收益 ：

1. 預測（12-3 月）： 財報現形，利用股利預測模組提前卡位潛在黑馬。
2. 宣告（3-4 月）： 官宣效應，第一時間針對企業宣告的股利政策汰弱留強。
3. 輪轉（5-9月）： 靈活領息，同一套資金連續參與多場除息，极大化資金效率。
4. 成長（10-12月）： 主動轉場，在除息旺季結束後，將重心轉向具備高成長潛力的科技股 。

00999A 投資邏輯

作為主動型 ETF，00999A 並無特定追蹤指數 。其投資邏輯是結合基本面與量化因子，篩選出符合以下條件的股票：

• 高股息股票： 平均股利率不得低於台股全體平均水準。
• 策略投資價值： 透過基本面分析（獲利能力、財務體質、評價、股利水準等），篩選出綜合評比優異的標的 。
• 主動調整權重： 經理團隊會根據市場環境，動態調整「高息型」與「成長型」股票的佔比，不再受限於僵固的調整時程 。

00999A 成分股

由於 00999A 為主動型 ETF，其成分股與權重會因市場情況即時變動。根據野村投信提供公開說明書表示，該基金重點佈局台股龍頭企業，並且會依照經理人的調整進行每日持股變化！因此最準確的持股組組合是要上野村投信網站察看喔！

00999A 產業分布

當前大盤在 AI 伺服器與高效能運算需求的帶動下，半導體產業依然是獲利成長的主引擎。00999A 在產業配置上也明顯向電子科技業傾斜。

00999A 配息

00999A 採用季配息機制 。目前該基金正處於募集階段，尚未有歷史配息紀錄。其配息來源主要來自持股企業發放之現金股利，並包含收益平準金機制，有助於維持配息的穩定性 。

00999A 優缺點

00999A 優點

1. 動態策略避空窗： 主動式管理能及時響應企業股利宣告與獲利展望，避免被動指數調整的滯後性 。
2. 息收與成長兼顧： 透過「3D 鎖息策略」，在除息旺季領高息，除息結束後轉向成長股，追求更高總報酬 。
3. 專業團隊領航： 由野村投信台股資深團隊操作，結合質化分析與量化模型，選股更具靈活性 。

00999A 缺點

1. 經理費相對較高： 主動式 ETF 的經理費（0.70%）通常高於被動式 ETF，對長期成本有一定影響 。
2. 人為判斷風險： 績效高度仰賴經理人的判斷能力，若對產業趨勢判斷錯誤，表現可能遜於大盤 。
3. 波動度風險： 權重集中於半導體等科技類股，雖然成長性強，但在空頭市場中波動度也較大（風險等級 RR4） 。

00999A 結論

00999A 適合希望在台股高息環境中，同時追求主動超額報酬的投資者。它打破了傳統高股息 ETF 的僵化框架，適合重視資金效率、不甘於只領固定股息且能承受股市波動的小資族與存股族。如果你看好台股長期的 AI 與科技成長性，又希望有專業團隊幫你動態「鎖息」，00999A 是一個值得納入觀察的配置標的。野村投信有製作介紹 00999A 這檔 ETF 的內容，有興趣的投資人歡迎點擊觀看喔！ 

00999A 募集時間

00999A 的募集期間為 2026 年 4 月 13 日至 4 月 16 日。上市日期預計於募集結束後由官網公告。更詳細資訊可參考 00999A 官方活動頁面。

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00878 到底在夯什麼？ 投資 00878 時大家都想問： 00878  成分股有哪些、配息幾次 ？另外，新聞上許多機構專家講的，要小心 00878 溢價的問題，到底又是指什麼意思呢？Stockfeel 今天要帶你深度解析 00878！

編按 2026/05/04 更新：00878 今年第二季的配息金額出爐，每股將會配發 0.66 元，是自 2022 開始配息以來歷史最高。本次配息最後申購日為 5 月 18 日、除息日為 5 月 19 日，預計 6 月 12 日發放。

00878 國泰永續高股息 ETF 介紹

00878 國泰永續高股息 ETF 完整名稱為「國泰台灣高股息傘型證券投資信託基金之台灣 ESG 永續高股息 ETF 證券投資信託基金」，好長對吧！反正你就先理解成是

可以在股市交易的基金，標的則是追蹤一個有高股息、符合 ESG（ESG：Environmental, social and governance）條件的標的商品。

ESG 是環境（Environmental）、社會（Social）、公司治理（Governance）的縮寫，評分機構以這三項指標替公司的 ESG 程度「打分數」。

• E（Environmental） : 涵蓋氣候風險、天然資源稀缺、污染及廢棄物等主題以及環境相關投資機會
• S（Social） : 包括勞工問題及產品責任、資訊安全等風險以及利益相關者異議
• G（Governance） : 包含董事會素質及成效等公司治理及行為相關議題

想更深入瞭解 ESG ，可以看看這篇文章>> ESG 投資：追求回報和道德標準之間，是否不可兼得？

00878 追蹤指數

進一步檢視台灣證券交易所的 ETF 專區詳細資料，能看到 00878 國泰永續高股息是採「完整複製指數」的方式，追蹤 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數（ MSCI TAIWAN SELECT ESG SUSTAINABILITY HIGH YIELD TOP 30 INDEX ）。完整複製指數的意思，就是 00878 成分股的組成，和 MSCI ESG 高股息 的成分是連動的，MSCI 的這隻指數把誰編進來、比重佔多少，00878 就是完整複製過去而已。那麼在這過程中 MSCI 這家專門編制指數的公司賺的是什麼呢？簡單來說就是「授權費」啦！授權國泰 00878 複製我的指數。

那麼這個指數，又是如何篩選成分股呢？答案是從「MSCI 臺灣永續高股息指數」成分股進行篩選，從中找尋符合以下條件的公司，並於每年 5、11 月進行成分股定期審核：

1. ESG 優質企業 （ESG 評級 BB 以上）
2. 獲利穩健（市值大於 7 億美元，近四季 EPS>0）
3. 高殖利率（殖利率前 30 大）

延伸閱讀＞＞＞ MSCI 原始的 PDF 檔

延伸閱讀＞＞＞ 【最新 MSCI 季調！】MSCI 是什麼？MSCI 成分股有哪些？MSCI 季度調整如何影響股市？

00878 成分股

00878 成分股有哪些？目前 00878 ETF 內含 30 檔成分股，2025/12 最新持股名單中的前三大成分股分別是：國泰金、中信金、富邦金。

00878 成分股產業

根據下圖，我們可以發現 00878 國泰永續高股息 ETF 前三大產業別為金融保險（35.41%）、半導體（26.89%）以及電腦及週邊（15.57%），均有納入當前具有高殖利率的相關產業，同時也涵蓋了多種類的產業分布，除了有助於在現金股利發放上的表現之外，更可以分散產業集中風險。

00878 配息

既然 00878 被稱作「高股息 ETF 」，想必你一定很在意配息幾次以及配多少股息吧？ 由於 00878 是一檔季配息的 ETF，因此 1 年會配息 4 次，以下整理了 00878 從 2022 年以來完整配息紀錄如下表：

00878 績效

前些年「高股息」ETF 十分熱門，00878 更是當中的佼佼者，需多資金都投入高股息 ETF，希望能夠獲得穩定的利息報酬。但這一兩年來台股市狂飆、指數瘋漲，加上開放主動式 ETF 發行，更多投資人選擇將資金轉而投入主動式 ETF 以及 市值型 ETF。

00878 ESG 影片介紹

看完上面的文字說明後，如果對 ESG ETF 還有不了解的，可以透過下面的影片快速複習喔！

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編按 2026/05/04 更新：009822 華南永昌全球未來金融優選 30 ETF 將在 5/11 （一）~ 5/15（五）展開募集，009822 專注投資金融業的未來發展，有興趣的投資人不妨看看股感的本篇介紹喔！

009822華南永昌全球未來金融優選 30 ETF

華南永昌未來金融（009822）追蹤的是「彭博 TPEx 全球未來金融優選 30 指數」。這檔 ETF 與傳統金融基金不同，更聚焦於「未來金融」。所謂的未來金融包含支付服務、數位銀行及數位資產等領域。對於看好金融科技（Fintech）長期發展，且希望分散單一市場風險的投資者來說，是一個具備國際化視野的選擇。以下股感也整理出 009822 的小檔案：

009822 特色

現在科技發展快速，有許多新型支付工具或是線上銀行等工具，讓傳統銀行的實體分行逐漸式微，金融業也經歷一場「去中心化」與「數位化」的革命。009822 除了投資金融股，更是精準鎖定在數位轉型浪潮中具備強大動能的科技金融企業，股感也整理了 009822 的幾大核心特色：

金融世代交替，擁抱「未來金融」新時代

觀察近 10 年全球成熟經濟體的趨勢，傳統銀行的實體分行數量正大幅減少，美國減少了 17.86%、加拿大減少 18.02%，而德國的減幅更達 54.53%。這標誌著金融產業正從「銀行主導、流程慢、成本高」的舊金融時代，轉向「去中心化、即時支付、透明可信、全球流通」的未來金融時代。009822 透過追蹤彭博 TPEx 全球未來金融優選 30 指數，幫助投資者直接參與這場結構性的產業翻轉。

資料來源：華南永昌投信

兩大核心主軸，佈局數位資產與支付

009822 的投資組合緊扣未來金融的兩大增長動能：

• 數位貨幣與資產：涵蓋中央銀行數位貨幣 (CBDC)、區塊鏈技術、加密貨幣，以及合規的數位資產交易與託管機構。
• 數位支付：包含改變日常消費習慣的電子錢包（行動支付、帳務管理），以及優化傳統跨國匯款流程、提供低手續費解決方案的跨國支付技術。

資料來源：華南永昌投信

三大驅動引擎，掌握 2030 高速成長契機

這檔 ETF 所佈局的產業具備極高的成長潛力，主要由以下三大技術引擎帶動：

• 數位轉型：預估 2030 年全球數位錢包用戶數將達到 60 億人。
• 區塊鏈技術：區塊鏈應用進入成熟階段，預估 2030 年資產代幣化 (Tokenization) 的市場規模將達到 16 兆美元。
• AI 人工智能：AI 正在重塑金融產業，預估將有 40% 的金融業工作流程會被人工智慧重構，大幅提升產業效率。

資料來源：華南永昌投信

009822 追蹤指數

009822 追蹤的是「彭博 TPEx 全球未來金融優選 30 指數」。該指數的編制邏輯在精選全球在未來金融領域最具代表性的 30 檔企業。

1. 選股母體：鎖定全球上市之金融科技、數位支付、數位資產相關企業。
2. 篩選規則：考量流動性、市值規模，並根據其在未來金融相關營收佔比或技術領先地位進行篩選。
3. 權重分配：透過特定算法優選出 30 檔成分股，確保投資組合能真實反應全球金融轉型的趨勢。

資料來源：華南永昌投信

009822 成分股

我們從 009822 的成分股分佈可以看出，009822 高度集中於具備成長性的數位金融服務。與傳統金融 ETF 大量持有實體銀行不同，009822 納入了許多具備「科技基因」的金融服務商。

009822 前十大持股

觀察 009822 的前十大持股，可以看到如 Mastercard、Visa 等全球支付巨頭，以及 Coinbase、Circle 等數位資產領域的領導者。這些公司在各自的領域中都具備強大的護城河與市場影響力。

009822 產業分佈

從產業配置來看，該基金高度集中於金融產業，但此處的金融更多指的是數位支付與金融服務平台。

009822 配息

根據公開說明書資料顯示，009822 屬於不配息（累積型）的 ETF。對於追求現金流的存股族來說可能較不適合，但對於希望透過利得再投資、追求資產長期成長的投資者而言，不配息可以避免因配息產生的稅負問題，發揮更強的複利效應。

009822 優缺點

009822 優點

1. 精準佈局未來趨勢：專注於全球金融轉型，納入電子支付、數位資產等高成長產業，潛在回報空間較大。
2. 國際化配置，分散風險：投資區域遍佈全球，美國佔比約 86.69%，能有效降低對單一市場（如台股）的依賴。
3. 親民的入手價格：發行價格僅 10 元，小資族也能輕鬆參與全球頂尖金融科技企業的成長。

009822 缺點

1. 產業集中度高：金融產業權重超過八成，若全球金融監管政策收緊或金融科技股出現集體回調，波動風險較大。
2. 不具備現金流功能：由於該 ETF 不配息，投資者只能透過買賣差價獲利，無法提供穩定的被動收入。
3. 內扣成本較高：經理費與保管費合計約 1.1%，相較於一般的市值型 ETF 略顯偏高。

009822 募集時間

009822 華南永昌全球未來金融優選 30 ETF 將在 5/11 （一）~ 5/15（五）展開募集。有興趣的投資人歡迎點進華南投信的頁面了解更多關於這檔 ETF 的內容喔！

009822 結論

009822 華南永昌未來金融是一檔特色鮮明的主題型 ETF。它捨棄了傳統銀行業的穩健但緩慢的成長，轉而擁抱科技帶來的金融變革。如果你是看好數位支付普及化、或是支持數位資產合規化發展的投資者，且不急於領取配息，那麼 009822 將是你佈局全球金融版圖的利器。在當前通膨壓力與高利率環境下，這類具備高毛利與技術壟斷性質的科技金融龍頭，反而更具韌性。

【延伸閱讀】

• 00917 中信特選金融 ETF｜配息？成分股？優缺點？
• 00998A復華全球金融股票入息主動式 ETF｜成分股？配息？優缺點？

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今天介紹的這檔 ETF — 00678 群益 NBI 生技 ETF 旨在滿足台灣投資人想以台幣直接參與美國龍頭生技股龍頭漲跌而設置的 ETF， 2017 年 1 月成立至今 9 年多，價格波動穩健，適合區間操作，相信在此時市場資金關注生技產業的現在，這檔基金能給投資朋友帶來一段不錯的回報，非常適合想要穩健又想參與生技股的投資人。

本篇包含了 00678 的基本介紹、成分股和產業概況、績效表現，並整理 00678 的優缺點，供讀者參考。

00678 群益那斯達克生技 ETF

00678 ETF 簡稱「群益 NBI 生技」，全名是「 00678 群益 NBI 生技 ETF 證券投資信託基金」，於 2017 / 1 / 9 成立至今，規模 2.86 億台幣左右。

群益 NBI 生技，顧名思義，追蹤的是「那斯達克生技指數」（NBI Nasdaq Biotechnology Index），由於美國知名的生技 ETF — iShares 生技 ETF （IBB.US）所追蹤的 ICE Biotechnology Index 其成分股含括生技產業、生科服務、藥品、醫療服務等，相對來說 00678 追蹤的 NBI 則是專注在醫藥相關的標的，因此若想專注在醫藥相關標的， 00678 是更好的選擇。

疫情過後人們對流行病的重視度更為增加，相信未來也會投入更多人力物力在這個產業中，從長期投資的角度來看，此時進場未嘗不是進場的好時機？

請讀者先參考以下 00678 的小檔案，我們接下來會再介紹指數編制規則。

00678 指數編制規則

接下來，我們來看看以下 00678 群益 NBI 生技 ETF 所追蹤的指數 — 「那斯達克生技指數」的編制規則吧！

00678 成分股

由上述可知， 00678 選取成分股的方式是由追蹤以求複製那斯達克生技指數，並根據一些狀況進行調整或透過其他金融商品（EX : ETF、原物料）來達到更貼近指數表現的追蹤效果，究竟目前有哪些股票是此 ETF的成分股？我們列出了 00678 的前十大成分股（如下表），供讀者們參考。

00678 的前十大指數成分股約佔 43.1% ，雖然不算高，也尚未過半，其中前三大分別佔超過 7%，整體權重較集中於前 3 大成分股，不過單一個股權重皆不逾一成。

接下來，我們來介紹一下其中兩個成分股的業務內容。

AMGEN（安進, Amgen, AMGN-US）主營業務為開發腫瘤、血液、炎症、骨骼、腎臟、心血管等疾病的生物製藥公司，主要產品包括化療輔助藥物；用於治療類風濕性關節炎、乾癬、乾癬性關節炎的藥物；紅血球成長素；用於停經後婦女骨質疏鬆症及預防骨折等相關傷害的藥物；以及治療慢性腎臟病（CKD）引起的繼發性甲狀腺機能亢進症的藥物以及其它產品還包括血小板成長素及抗癌藥物等。展望 2023 年，相信公司會持續透過併購與自研維持競爭力。

VERTEX PHARMACEUTICALS（福泰製藥, VRTX.US）成立於 1989 年，總部位於美國麻州波士頓，為一家生物技術公司，為嚴重疾病開發藥物。公司專注於開發及商業化治療囊腫纖維化（CF）的療法並推進其研究和開發計劃。

另外，因 00678 的組成皆為生技產業，我們需特別關注全球生技產業的概況。

根據 KPMG 發表的《 2023 年全球醫療照護和生技投資前景》，展望 2023 年產業前景，近七成認為醫療保健技術為首要關注重點，特別是 AI、機器學習及語音辨識三大應用為投資者一致看好的領域，大型公司更有資源與數據結合 AI 共同發展，而生技產業的龍頭都在歐美，因此本 ETF 追蹤的龍頭生技股是最有機會在這樣的前提下發光發熱的標的。

00678 標的指數績效表現

那斯達克生技指數的績效表現如何呢？下圖是那斯達克生技指數 NBI 和 00678 的比較圖，那斯達克生技指數 NBI 幾乎都比 00678 的績效高一些。

圖片來源：MONEY DJ、資料日期：2025/04/28 – 2026/04/28

00678 折溢價

00678 股價與淨值高度貼近，大約都在 -+ 1 % 之間。

資料來源：玩股網、資料日期： 2026/03/17 – 2026/04/29

00678 優缺點

看完以上 00678 的基本介紹、指數篩選規則、成分股和績效表現等，讀者應該對 00678 群益 NBI 生技 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 00678 的優缺點，供讀者參考。

00678 優點

1. 可用較低的單價，投資在美國上市的生技龍頭企業
2. 相較於同樣追蹤那斯達克生技指數的 Invesco 納斯達克生技 ETF（IBBQ-US）， 00678 使用臺幣投資，不需要考量匯兌風險
3. 成分股包含 REGENERON PHARMACEUTICAL、AMGEN、GILEAD SCIENCES INC、VERTEX PHARMACEUTICALS、Moderna Inc. 等高市值且具成長動能的生技大廠，當生技產業走勢強勁時，
4. 績效可能超越大盤

00678 缺點

1. 產業集中在生技產業，受單一產業影響過大
2. 在市場景氣不佳時，很有可能出現跌幅較大盤高的情形，投資人須審慎評估風險
3. 總經管費用高（經理費 0.85% ＋0.16 % 非管理費用）

以上就是 00678 的商品介紹、績效表現，以及優缺點，若讀者評估自己適合投資 00678 群益 NBI 生技 ETF，可直接在次級市場申購。

00678 生技 ETF 影片介紹

看完上面的文字說明後，股感特別幫大家分析三檔生技 ETF 的比較，趕快來看下面的影片吧！

IB 盈透證券：美股投資的好選擇

IB 盈透證券創立於 1978 年，是全球規模最大、排名龍頭的美國券商，也是 Nasdaq 的上市公司（代號： IBKR ），除了能投資美股投資，也有提供債券、選擇權、期貨、加密貨幣等多項全球金融投資商品，因此，IB 盈透證券也是全球最多專業交易者使用的券商之一。

盈透證券是一個歷史長遠的上市券商，除了是許多散戶投資人的愛用券商之外，更是許多專業投資人所使用的券商，更有機構會直接串聯盈透證券的 API 進行自動下單。用心服務客戶的精神也讓盈透證券在眾多券商中脫穎而出。

盈透證券網站

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00673R 期元大 S&P 原油反 1 ETF 介紹

00673R 全名為「元大標普油金傘型期貨信託基金之元大標普高盛原油 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金」，簡稱為期元大 S&P 原油反 1，或元大原油反 1 ，該檔 ETF 成立於 2016 年 9 月 30 日而此檔 ETF 較一般 ETF 不同的除了連結標的為原油以外，還是屬於槓桿型的反向 ETF，也就如同也就如同 ETF 名字的「反 1 」所表彰的是反向一倍報酬率，主要是透過期貨操作的方式達到單日反向一倍報酬率的效果，換句話說若今天原油價格跌 1% ，那麼很有可能 00673R 就會上漲約 +1% ，以下我們也為讀者簡單整理 00673R ETF 的小檔案以供參考。

00673R（元大原油反 1）追蹤指數

由於 00673R 屬於傘型基金，也如前文所述 00673R 內一共包含「元大標普高盛原油 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金」、「元大標普高盛黃金 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金」兩個子基金，簡單來說，為貼近原油價格的反向走勢會有以下兩種操作：

1. 元大標普高盛原油 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金－該子基金所布局的範圍包含期貨（與原油有關的期貨及原油 ETF 個股期貨等）、有價證券（國內基金受益憑證、原油相關認售及認購權證等）、流動部位（活存、定存、短期票券、債券附買回交易等）
2. 元大標普高盛黃金 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金－該子基金布局範圍包含期貨（黃金相關期貨或黃金 ETF 個股期貨）、有價證券（國內基金受益憑證、黃金相關認售及認購權證等）、流動部位（活存、定存、短期票券、債券附買回）。

簡言之，其實 00673R 就是透過原油相關金融商品、現金、短期票券、債券附買回、黃金相關金融商品等商品做為操作標的（或者更簡單的說就是放空原油期貨），以便達到與原油價格走勢相反且貼近的目的，但其中需比較留意的是該 ETF 所追求標的指數反向 1 倍僅限於「單日」操作，若連續 2 日以上的長期累積報酬率會偏離同期間標的指數反向 1 倍之累積報酬率，因此可能不適合長期持有，以免造成過大的追蹤偏差，投資人對此需多加留意。

00673R（元大原油反 1）投資標的

因 00673R 為追蹤原油的反向操作，因此投資標的其實非常簡單，根據元大投信官網所公布的持股比重來看，在 2026/04/28 這天，此基金的投資標的配置僅 -2,797 口的輕原油期貨，持倉價值占基金規模比重達 107.55% ，其餘的非商品資產則有現金、附買回債券等平衡配置。

簡單來說，因該基金屬於期貨槓桿操作，為保證金交易，在基金的持股裡面會依靠期貨、現金、附買回債券等做為配置，但實際上的目的僅是要達成與原油反向一倍的走勢，好讓原油在下跌 1% 的情況下，該基金的淨值能夠隨之上漲 1% 。

00673R（元大原油反 1）績效

首先，我們先由基金月報所公布的績效來看（如下表、下圖），可以發現 00673R 其實不適合做為長期持有的標的，主要一個原因當然跟近年來油價幾乎都是高檔盤整或是長期向上的趨勢有關，但其實也不僅是如此，還有一個比較次要的原因則是跟 00673R 為透過期貨所做出的「單日」報酬複製，若長期持有其實也可能因為交易成本等導致淨值減損的情況出現，因此仍要提醒投資人們對於該檔 ETF 的態度應是以機會財操作為主，並不能作為主要投資核心哦！

而如前文所述，既然 00673R 不能作為主要的投資標的，也不太適合長期投資，那又為什麼要介紹此商品呢？主要還是希望投資人能以更靈活的操作來配置自己的投資組合，畢竟以不同的時間點來看，油價可能因為 OPEC 增產、全球減碳風氣盛行、電動車崛起、全球經濟衰退等各種原因而出現波段式的下跌，若投資人能夠在對的時間點進行布局，相信仍可獲得不錯的報酬率，同時也可以讓自己的資產在金融商品價格全面下挫的情況下得到保護，做更完整的投資規劃。

話雖如此，筆者仍需提醒讀者們，由於原油價格走勢並不好預估，且加上原油波動度並不亞於其他任何的投資商品，若出現價格劇烈波動容易對自身的資產造成劇烈的變化，因此還是建議以少許資金、短線操作為主，並不宜作為主要投資標的。

00673R（元大原油反 1）優缺點

看完上述介紹後，相信讀者對 00673R 期元大 S&P 原油反 1 一定有相當程度的瞭解了！最後我們也整理該 ETF 的優缺點供大家參考。

00673R（元大原油反 1）優點

1. 以新台幣計價，方便台灣投資人參與原油交易市場及提供避險工具。
2. 交易方式便利，可在股票市場上直接進行交易，且交易成本低廉。
3. 不同於一般金融商品多數為上漲才會獲得報酬， 00673R 賺取的報酬是來自於原油下跌，可使整體操作更為靈活。

00673R（元大原油反 1）缺點

1. 原油波動度較高，若對於不熟悉的投資人來說相對不太適合。
2. 油價陷入盤整時，波動率耗損相對較大，導致報酬率偏差。
3. 原油價格波動、走勢難以預測，反向 ETF 不適合長期持有，也不適合作為主要投資商品。
4. 油價單日波動度高，容易造成 ETF 淨值出現折溢價等偏誤，建議於市場上購入該 ETF 之前可先至元大投信官網查詢淨值，若與現行股價貼近再行買進。

註：投資人購買 00673R 時建議可於元大官網查詢即時淨值預估及即時市價。

什麼時候適合投資 00673R？

肺炎疫情期間

不僅如此，如果讀者們還有印象的話，在 2020 年 3 月，也就是 COVID- 19 疫情爆發初期，布蘭特原油曾一度跌到 20 元以下的超低價格，回顧當時，2020 年 1 月以前的油價約在 55 ~ 70 元之間震盪，但隨著全球最大原油進口國－中國開始爆發 COVID- 19 疫情之後，全球多國也跟進出現防堵疫情的鎖國政策，油價便開啟暴跌模式。

根據 BBC 統計，當時全球多國呈現鎖國狀態，燃油需求因此減少約 30% ，加上 OPEC 也未能達成減產協議，布蘭特原油曾於 2020 年 4 月跌到 15.98 元的最低價位，若從當年 1 月高點 71.75 元來看，三個月的跌幅高達 -77.73%。

美伊戰爭

再拿近期的美伊戰爭為例，在 2026 年 1 月，也就是美伊戰爭全面爆發初期，布蘭特原油曾一度衝破 118 元以上的驚人天價。回顧當時，2025 年下半年以前的油價受全球經濟復甦帶動，約在 60 ~ 70 元之間震盪。但隨著波斯灣局勢因地緣政治衝突急劇惡化，伊朗宣佈無限期封鎖全球原油咽喉荷莫茲海峽（Strait of Hormuz）後，原油供應供應鏈瞬間斷裂，油價開始飛漲。

根據路透社統計，當時全球約有 20% 的原油供應因海峽封鎖而無法運出，加上市場極度恐慌，布蘭特原油曾於 2026 年 3 月飆升接近 120 元高位。若從當年 2 月底的起漲點 72.48 元來看，短短兩個月內的振幅高達 +63,2%。

以此來看，雖油價長期多隨通膨緩步上升，但當戰爭、全球疫情等極端事件發生時，波段漲勢的爆發力極其驚人。因此，若投資人能夠冷靜辨識此類避險資產的噴發特性，相信也能在極短時間內創造極為可觀的投資報酬。

00673R 結論

以上就是 00673R 的商品介紹、績效表現及優缺點，讀者可以自行評估是否適合操作 00673R 期元大 S&P 原油反 1，當黑天鵝事件來臨時，00673R 或許可以做為不錯的短期避險工具，但根據歷史經驗以及投資策略而言，00673R 並不是一個適合長期持有的金融商品喔！

【參考資料】

• 元大投信
• BBC 新聞
• 元大標普油金傘型期貨信託基金公開說明書
• 元大標普高盛原油 ER 單日反向 1 倍指數股票型期貨信託基金月報

【延伸閱讀】

• 原油｜國際三大原油有什麼？ 西德州原油、布蘭特原油、杜拜原油介紹！
• 原油期貨｜原油期貨怎麼買？原油價格走勢？一文了解原油期貨！
• 00715L 期街口布蘭特油正 2 ETF｜成分股？績效？優缺點？

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建議讀者可以預先閱讀 00670L 富邦 NASDAQ 正 2 的原型產品 00662 富邦 NASDAQ 除了可以加了解此產品外，也能幫助選擇哪個產品比較適合自己投資喔！00662 富邦 NASDAQ ETF｜成分股？績效？優缺點？ – StockFeel 股感

00670L 富邦 NASDAQ 正 2 ETF 介紹

00670L 富邦 NASDAQ 正 2 ETF  是一檔由富邦投信推出的槓桿型 ETF，旨在追求 NASDAQ-100 正向 2 倍指數單日表現的報酬率，並進行匯率避險操作。此基金利用每日重新平衡機制達到槓桿效果，適合短期交易者或進行策略性資產配置的投資者。

00670L 發行價為 20 元，已經於 2017 年 2 月 21 日上市開始買賣，目前已經可以在公開市場中交易囉！

00670L 追蹤指數

00670L 透過追蹤 NASDAQ-100 正向 2 倍指數，去實現該指數單日漲跌幅的 2 倍收益，以下為其追蹤指數之檔案：

00670L 槓桿運作原理

前面提到過 00670L 目的是為了要實現單日那斯達克的 2 漲跌幅報酬，如下圖說明：

基金有建立每日重新平衡機制確保每日槓桿倍率維持在正 2 倍，這邊要注意這裡指的是「每日 」維持在正 2 倍，但若超過一天由於複利效果（狀況一）與波動（狀況二）影響，該基金的長期報酬與標的指數的累計表現可能會出現偏差，也就是累積報酬不會是剛好 2 倍，以下將用簡單的例子說明。

這邊幫大家科普一些上面提到的名詞 :

每日重新平衡機制：由於受到市場波動的影響，槓桿型反向型ETF可能會偏離其應有的槓桿倍數，因此基金經理人需每日於標的指數之市場接近收盤時，至期貨市場去買入或是賣出期貨契約，以讓基金每日都能達到足夠的曝險值以維持其槓桿倍數，此機制稱為每日重新平衡（Daily Rebalancing）。

複利效果：正向影響，槓桿指數累積報酬 > 標準指數累積報酬 ×2

波動效果：負向影響，槓桿指數累積報酬 < 標準指數累積報酬 ×2

00670L 資產配置

如同上面所述，00670L 為了要達成 2 倍的那斯達克指數報酬，單單持有那斯達克指數成分股是不夠的，需要運用期貨等槓桿型工具去達成，接著就來看看他的資產配置吧 !

00670L 績效表現

00670L 於 2017 年 2 月 21 日上市，具今也接近 10 年的時間了，接著我們就來看看他的績效如何吧！也順便對照他與原型產品（無槓桿）的 00622 的績效差別 。

首先，來看到 00670L 成立至今的績效走勢圖，自上市以來目前已經有超過 5 倍的報酬，可以說是非常驚人，然而我們以可以看到 00670L 的波動程度可以說非常劇烈，在 2021年牛市上漲以及 2022 年熊市下跌的程度如同雲霄飛車一般，以下我們再將 00670L 的績效與 00622 相比 。

資料來源：富邦投信；資料日期 : 2017/02/14 ~ 2026/03/31

與原型商品 00662 相比，00670L 如今的累積績效幾乎是 00662 的兩倍，看似真正的達成了兩倍槓桿，然而細看績效走勢圖，可以發現 00670L 的累積報酬有時不但達不成兩倍績效，甚至與 00622 相差無幾，也就是投資人承受了兩倍的風險卻沒有得到兩倍收益，當然現在看來是績效良好，然而這是因為目前適逢多頭行情，且已經持續一段時間，複利效果傑出，萬一等到空頭來臨時績效是必有所修正，但在無大衰退的狀況股市是長期向上的，也就是理論上長期持有 00670L 的報酬會比 00622 好，然而在如此大的波動下，投資人是否能穩健持有，是非常考驗投資人的風險承受度的！

資料來源：MoneyDJ理財網；資料日期 : 2017/2/14 ~ 2026/04/28

00670L 優缺點

看完上面有關於 00670L 的介紹以後，不知道你對於 00670L 是否有足夠的認識了呢？在文章的最後股感也整理了 00670L 的優缺點 ，讓你對 00670L  能夠有更多的了解喔！

00670L 優點

1. 高報酬潛力：槓桿倍數放大單日漲幅，適合看好短期行情並擁有高風險承受能力的投資者。
   
2. 便利性與透明度：作為槓桿型 ETF，00670L 在台灣證券市場上市交易，具備高流動性，買賣方便且透明化。
   
3. 科技產業集中：NASDAQ-100 指數以科技股為主，受 AI、半導體等產業趨勢帶動，成分股包括 Apple、Microsoft、NVIDIA 等全球龍頭企業。

00670L 缺點

1. 高風險特性：槓桿效應加劇單日波動，在指數下跌時，損失會被放大，並可能因累積偏差增加投資風險。
   
2. 適用範圍限制：此基金以短期投資為主，不適合長期持有。複利效應可能導致與標的指數累積報酬之間產生偏差。
   
3. 產業集中風險：指數主要成分股集中於科技產業，若科技股表現疲軟，基金可能面臨較大跌幅。

00670L 投資提醒

00670L 適合短期波段操作或策略性交易的投資者，但需熟悉槓桿型 ETF 的運作原理及風險評估，不建議作為長期投資標的！

00670L 結論

00670L 富邦 NASDAQ 正 2 ETF 提供看多 NASDAQ-100 指數的槓桿選擇，尤其適合希望快速掌握短期科技股行情的投資人。然而，高槓桿特性與波動性要求投資者具備較高的風險承受能力及市場洞察力。在進行投資前，務必深入了解該 ETF 的特性與限制，進而制定合適的策略。

【延伸閱讀】

• 00662 富邦 NASDAQ ETF｜成分股？績效？優缺點？
• 006208 富邦台 50 ETF｜成分股？配息幾次？優缺點？
• 00900 富邦特選高股息30 ETF｜成分股？配息？優缺點？
• 00730 富邦臺灣優質高息 ETF｜成分股？配息？優缺點？

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00662 富邦 NASDAQ 介紹

00662 富邦 NASDAQ，全名是「富邦 NASDAQ-100證券投資信託基金」，在 2016 年 6 月上市。

由 00662 的名稱中可知，這檔 ETF 追蹤的是 NASDAQ-100指數，從 NASDAQ 證券交易所中選股市值前100的非金融類公司作為成分股，產業涵蓋科技、通訊、消費、醫療保健等。00662 的成分股中囊括了許多全球龍頭企業，前十大成分股就包含了尖牙股的升級版-MATANA，有 Microsoft（微軟）、Apple（蘋果）、Tesla（特斯拉）、Alphabet（Google 母公司）、Nvidia（輝達）和 Amazon（亞馬遜）等，適合喜歡投資美股並想分散個股風險的投資人。

請讀者參考以下 00662 富邦 NASDAQ ETF 的小檔案。

00662 追蹤指數

00662富邦 NASDAQ ETF 追蹤的是「NASDAQ-100指數」，以儘可能追蹤標的指數的績效表現為目標。另外，00662 規定該基金淨資產價值的 70% 以上必須投資於標的指數成分股，其餘 30% 可以投資其他證券相關商品。

00662 選股邏輯

接下來，我們來看看「NASDAQ-100 指數」的選股規則。

00662 追蹤指數

• NASDAQ-100 指數

00662 指數編製公司

• NASDAQ

00662 採樣母體

• 美國 Nasdaq Global Select 或 Nasdaq Global 掛牌的股票

00662 指數篩選條件

• 為非金融公司
• 公司不能有破產先例
• 過去一年，公司股票每日平均交易量 > 20,000 股
• 如果該公司所屬的司法管轄在美國境外，則必須要有該股票的股票選擇權在美國掛牌交易
• 公司不能存在有任何合約載明禁止被納入股價指數
• 年度財報中不能有會計師保留意見
• 必須在 NASDAQ、NYSE 或 NYSE Amex 掛牌超過 3 個月以上

00662 指數續留條件（除上述之外，尚須符合以下條件：）

• 公司不能在破產保護的型態
• 每一公司在每一月底的調整後流通市值必須超過指數權重 0.1%，若連續兩個月月底未符合，將在次月的第三個禮拜五移出指數成分股

00662 排序方式

• 保留「市值前 100 大」的成分股
• 市值排名第 101 至 125 名的公司，若前一次年度檢視時為成分股，會保留在成分股之內；不符合的成分股將被剔除，由成分股清單中市值最大的取代

00662 權重（每年 2、5、8 及 11 月的最後交易日調整）

• 若單一個股權重超過 24%，所有個股權重大於 1% 的個股將會等比例縮小，直到最大個股權重等於 20%
• 若所有超過 4.5% 的成分股加總後大於 48% 時，這些個股將等比例往 1% 縮小，直到所有超過 4.5% 的成分股加總後等於 40%

00662 成分股定期審核

• 指數成分股每年度檢視一次，在每年 10 月進行
• 新的成分股會在 12 月第三個星期五生效
• 如果在年度指數評估以外的任何時候，指數成分不符合續留成為 NASDAQ-100 指數的成分時，將立刻被剔除，由在符合成分股條件下市值最大的公司取代

00662 成分股

由前面的指數編制規則可得知，00662 主要選取 NASDAQ 掛牌中市值前 100 大的非金融公司。有哪些成分股符合這些條件呢？

我們來看看 00662 富邦 NASDAQ 的前十大成分股吧！

我們可以看到 00662 的成分股包含了各產業的巨擘，像是我們前面提到的全球六大龍頭股-MATANA，還有其他產業龍頭包括 Broadcom（博通）和 Costco（好市多）等，很適合喜歡投資美股的投資人。

另外，我們也可以看到 00662 的前十大成分股中，只有 3 檔成分股權重超過 5%，且無成分股比重超過一成，因此可觀察到 00662 的個股比重分散，受單一個股的影響較小、風險分散。

00662 成分股產業

看完了個股權重，我們接下來看看 00662 的產業組成。

根據上表我們可以發現，資訊技術業占 49.85%；第二大產業是通訊服務，比重 15.14%；第三大則是非核心消費，比重 12.43%；其餘則包括核心消費（8.45%）、醫療保健（5.04%）等。由此可知，00662 特別著重在資訊技術產業，投資人應持續留意該產業的概況。

00662 績效

接下來，我們來看看 00662 富邦 NASDAQ ETF 的報酬率表現如何吧！

根據富邦投信提供的月報（截至 2026/03/31）顯示，00662 近三個月的報酬率是 -4.11%，半年是 1.16%，一年是 18.92%。

00662 優缺點

最後我們整理了 00662 富邦 NASDAQ 的優缺點，供讀者參考。

00662 優點

1. 投資美國產業龍頭（包含 MATANA），可用相對較低的價格投資
2. 投資涵蓋各產業，且單一個股比重低，個股風險分散
3. 選取 NASDAQ 中市值前 100 的成分股，包含許多 AI 概念股，報酬表現佳

00662 缺點

1. 無配息，不適合想領取穩定股息的投資人
2. 產業著重在科技股，單一產業風險較高，應持續留意科技產業動態

【延伸閱讀】

• 那斯達克指數（Nasdaq）是什麼？那斯達克成分股有哪些？
• VIX 指數是什麼？VIX 恐慌指數與台股關聯？美股 VIX 指數怎麼買？
• 009800 中信 NASDAQ ETF｜成分股？配息？優缺點？
• 00670L 富邦 NASDAQ 正 2 ETF | 那斯達克指數報酬 2 倍？績效？優缺點？

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00895 富邦未來車 ETF

00895 富邦未來車 ETF 的完整名稱為「富邦未來車 ETF 基金」，故名思義 00895 便是要捕捉「未來」移動相關的產業！在正式討論 00895 的相關成分股、產業之前，讓我們先來了解一下 00895 富邦未來車 ETF 基本資料。

00895 指數編製規則

成分股交易所

• 全球大型交易所上市股票*

追蹤指數

• MSCI ACWI IMI 精選未來車 30 指數

指數編製公司

• MSCI Limited

指數成分股調整時間

成分股每半年調整一次，於每年五月、十一月最後一個營業日收盤生效

註 1*：詳細的國家交易所清單，請參考>>富邦未來車 ETF 交易所清單

00895 成分股篩選規則

篩選主題相關

符合主題業務活動，再以機器學習挑選出與主題有關的股票。評估公司股票與主題的關連程度，若關連分數大於 25% 即可納入標準指數，並依 GICS 行業分類標準，排除特定行業別*。主題相關業務活動，如下：

• 電化學能源儲存技術
• 生產電池製造用金屬之礦業公司
• 自駕車與相關聯科技
• 電動車及電動車零組件與原料
• 新交通運輸方式，客運與貨運，包含電動車與自駕車
• 共享運輸

篩選市值

• 00895 成分股市值需大於 2 億美元以上*

篩選流動性

• 3 個月年化成交金額大於 1.25 億美元

成分股檔數

• 30 檔

成分股權重限制

• 最大成分股：上限 20%
• 前五大成分股：上限 65%

註 2*：須排除之行業公司清單，請參考>>排除之行業公司清單
註 3*：為經自由流通係數調整後之市值（Free Float Market Capitalization）

▲ 資料來源：富邦投信、證交所

有關 MSCI ACWI IMI 精選未來車 30 指數相關參考資料，整理如下：

• MSCI ACWI IMI 精選未來車 30 指數詳細編制方法與介紹
• MSCI ACWI IMI 精選未來車 30 指數最新月報

00895 成分股

看完指數編製規則之後，我們可以知道 00895 所挑選的產業類別，不限於電動車或其相關產業，更納入共享運輸、新交通運輸等選股概念，相較純電動車 ETF，反而更分散了產業風險；此外，在成分股權重部分，規範最大成分股上限為 20%，前五大成分股合計權重上限為 65% 。

00895 富邦未來車 ETF 由 30 檔成分股所組成，前五大持股分別為：輝達、特斯拉、台積電、Toyota 以及超微，前 10 大成份股清單整理如下（完整成分股清單，可查看富邦投信 00895 申購買回清單）

00895 成分股產業分布

根據 00895 最新基金月報，前三大產業比重分別為：資訊技術（34.38%）、非核心消費（30.27%）、電子類股（18.16%），其產業分類是遵循 Bloomberg 分類標準。

▲00895 成分股產業分布
資料來源：富邦投信、資料日期：2026/04

00895 特色

「ACES」是 00895 主推的核心特色，分別是：無人駕駛（Autonomous）、新型態運輸模式（Connectivity）、電動車／新能源車（Electric）、共享汽車／運輸（Shared）代表未來移動的四大關鍵趨勢。

▲ 資料來源：富邦投信

而根據富邦投信提供資料，代表未來移動四大關鍵趨勢的「ACES」，在接續的 20 至 30 年間，將會大幅改變現有的市場模式以及運輸技術，並在相關產業均有顯著的預估獲利成長。

▲ 資料來源：富邦投信

綜上所述，可以發現 00895 成分股特色不僅在於「電動車」，還廣納共享經濟模式、電商產業、車聯網技術（車用能源、智慧交通）等題材，企圖捕捉未來世界移動運輸科技與相關場景的投資機會。

 想了解更多有關車用半導體元件，如何讓車子運作更聰明，可以參考>>
車用半導體關鍵元件：了解 ECU、MCU 及感測器是什麼

想了解更多有關 00895 的特色，可以參考富邦投信以下影片介紹：

00895 折溢價

緊接著，我們來看看 00895 的折溢價表現。在最近一季中，00895 最高溢價為 0.14%、最高折價為 0.15%，長期之下，00895 市價與淨值的差距均穩定維持在 0.2% 之內，表示投資人在買進或賣出 00895 時，不會偏離真實價值太多。

▲資料來源：玩股網、資料日期：2026 / 03 / 13  – 2026 / 04 / 27

00895 vs. 00893

富邦未來車 ETF 與 國泰智能電動車 ETF 乍看之下都是主打「電動車」概念，但其實這兩檔 ETF 在本質上有相當大的差別，以下整理表格並於文末說明：

▲ 資料來源：富邦投信、國泰投信

00895 未來利基點

根據富邦投信 00895 的介紹頁面，可以發現在宣傳上，已經連「空中自動駕駛商機」等字眼都出現了，不過等到真的實現空中自駕應該也是 20、30 年以後的事情了，所以現在我們還是聚焦在各國未來對於傳統車與電動車的相關計劃。

以歐盟來說，歐盟執行委員會於2021/7/15 提案，自 2035 年開始禁售任何使用化石燃料的車種（例如：常見的汽油車、柴油車等），同時也提出廣設公共充電站的規劃，上述考量也同時納入了氣候變遷的因素，以及相關天然資源耗竭的狀況。不過，歐洲汽車產業協會則認為還有討論的空間，並且提案到正式立法的階段，也須花費至少兩年以上的時間，但還是可以從中觀察到運輸產業未來重大變革的大方向。

參考資料：EU proposes effective ban for new fossil-fuel cars from 2035（Reuters）

回到 00895，由於成分股組成當中，除了電動車概念股還有傳統車廠、共享經濟模式、無人駕駛、車聯網等，所以除了關注電動車的發展，同時還要評估傳統車在未來的潛在衝擊，還有相關交通運輸技術的變革，由於 00895 採多元化投資，故投資人在策略思維上也需多方化的思考。

▲ 資料來源：富邦投信

IB 盈透證券：美股投資的好選擇

IB 盈透證券創立於 1978 年，是全球規模最大、排名龍頭的美國券商，也是 Nasdaq 的上市公司（代號： IBKR ），除了能投資美股投資，也有提供債券、選擇權、期貨、加密貨幣等多項全球金融投資商品，因此，IB 盈透證券也是全球最多專業交易者使用的券商之一。

盈透證券是一個歷史長遠的上市券商，除了是許多散戶投資人的愛用券商之外，更是許多專業投資人所使用的券商，更有機構會直接串聯盈透證券的 API 進行自動下單。用心服務客戶的精神也讓盈透證券在眾多券商中脫穎而出。

盈透證券網站

【延伸閱讀】

• 【電動車 ETF 來了】 國泰 00893 成分股、費用與投資優勢一次看懂
• 綠金商機來臨！【中信綠能及電動車 ETF（00896）上市】成分股、配息、優缺點全解析
• 電動車國家隊來了！100% 純台廠【 永豐智能車供應鏈 ETF （00901）】成分股、配息、優缺點總整理

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今天要介紹的是元大投信在近年所推出的 00861 元大全球未來通訊這檔 ETF，主打的是 5G 相關產業，聚焦於 5G 營收的公司，直接參與全球通訊產業，涵蓋 5G 上中下游等產業鏈，如通訊設備廠、手機製造、電信、基地台等，和硬 5G ETF 00876 相比，所投資的企業範圍較廣，因此也有「軟 5G ETF」之稱。那 00861 的特色是什麼呢？成分股、績效、優缺點有哪些？讓我們趕快接著看下去吧！

延伸閱讀＞＞＞5G 是什麼？5G 概念股、5G ETF 有哪些？5G 資訊總整理！

00861 元大全球未來通訊 ETF 介紹

00861 全名為元大全球未來通訊 ETF 證券投資信託基金，簡稱元大全球未來通訊，是台灣第一檔 5G ETF，追蹤的是 ICE FactSet 全球未來通訊指數（ICE FactSet Global NextGen Communications Index），投資範圍在全球，主要集中於美國。00861 投資在約 50 檔 5G 頂級企業，最大的特色是投資人在大數據時代下，能夠有效率的直接參與全球未來通訊產業主題，免除選擇標的的煩惱。以下也為大家整理了 00861 的介紹小檔案，一起看看吧！

00861 指數編製規則

00861 追蹤指數為「ICE FactSet 全球未來通訊指數」，採完全複製法，投資範圍涵蓋全球，有一定之編製規則及成分證券篩選機制，且於定期檢視成分證券表現並調整成分證券內容，可以免除投資人選股煩惱。接著來看看對於 ICE FactSet 全球未來通訊指數的詳細說明吧！

00861 成分股

看完有關選股規則的詳細說明後，接下來整理了 00861 的十大成分股，可以看到前十大成分股大多為全球科技業領頭羊，也代表 00861 容易受到這些成分股變化而波動。

00861 國家分布

由 00861 的國家比重可以發現以美國為主，近達 65%，可以看出美國在 5G 的市場上扮演著非常重要的角色，也意味著 00861 容易受到美國經濟情勢影響。

00861 資產配置

00861 除了投資有價證券外，也透過證券相關商品交易（例如：期貨），使本基金的整體總曝險部位貼近基金淨資產價值之100%。因此 96% 的資產投資在股票，剩下 4% 投資則是投資在期貨上，而且以小型那斯達克期貨為主。

▲資料來源：公開說明書

00861 產業類別

前面的指數編製規則有提到，成分股需要符合未來通訊相關的行業，因此像是出租無限基地台用地給電信業者的房地產公司、掌管相關數據的資料中心或是有提供通訊設備服務的企業都是可以投資的哦！

可以看到資訊科技業的佔比超過 8 成，也就是科技業的發展會影響 00861 的走勢，而資訊科技業擁有高度成長性，也是近年規模最大的產業。因此想投資 00861 這檔 ETF 的投資人，不妨先對資訊科技業有初步的了解，認識相關的企業，可以在投資時能夠更有效的掌握 00861 的表現哦！

00861配息

根據公開說明書表示，00861 的收益會併入基金資產，並不會分配股息，也沒有相關的配息紀錄。

00861費用

▲資料來源：公開說明書

00861 的管理費 0.90%，保管費 0.23%，每年的內扣費用是 1.13%，相較於常見的 0050 內扣費用 0.4% 來說，00861 的相關費用可以說是非常高，再加上這檔 ETF 沒有配息，如果沒有一定的價差是很難獲利的，因此對於希望以存股為目標的小資族來說，這檔 ETF 可能比較不會是首選。

00861績效表現

00861 的績效表現算是不錯，成立了七年多績效表現累積至今達 213.15%，雖然近年因 AI 需求大增，對於今年的報酬率並沒有贏過主流半導體。但需要注意的是過去的績效不能代表未來的表現，不能只看過去的績效來決定是否要投資，還是需要了解該基金的背景以及追蹤的指數由來哦！

00861優缺點

看完以上對於 00861 的詳細介紹後，最後股感幫大家整理出 00861 的優缺點有哪些？看完之後或許對於 00861 能夠有再更進一步的了解！

00861 優點

1.  布局全球 5G 產業：00861 不侷限台灣的 5G 產業，能夠針對高市值的未來通訊產業在海外進行布局，買進一籃子 5G 產業股票。加上 5G 市場正持續發展，未來具有潛力。

00861 缺點 

1.  費用高，無配息： 00861 的內扣費用偏高（經理費0.90%＋保管費0.23%），而且沒有配息，投資人只能藉由價差來獲利，扣掉各種費用後，剩下的獲利可能又更少了。

2.  上市時間短，規模偏小：00861 上市至今還不到 5 年，且每日的成交量不多，沒有足夠的歷史數據來追蹤績效，規模也較台灣其他 5G ETF 小，流動性不足。

3.  產業風險集中：從產業分布占比可以看到投資產業集中在資訊科技業，沒有分散風險，容易受到科技業產業行情造成波動，或受到前幾大成分股單一企業非系統性風險的影響。

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00881 國泰台灣科技龍頭ETF

那麼，我們就先簡單介紹一下 00881 國泰台灣科技龍頭 ETF(原名:國泰台灣5G PLUS ETF基金) ，看看 00881 到底有哪些特色和重點吧！國泰台灣科技龍頭 ETF 是許多人對他的簡稱（股票下單時的簡稱則是：國泰台灣 5G+）、00881 則是它的股票代號，但其實他的全名是「 國泰台灣科技龍頭ETF 」。

台股可以交易的 5G ETF，目前除了國泰台灣科技龍頭 ETF（00881）外，還有比他早一步發行的元大關鍵科技（00876 ） 和元大未來通訊（00861） 。00881 和後面兩檔最不同的地方，就在於他的配息是一年兩次。下面是 00881 的小檔案：

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00881 追蹤指數

我們都知道，ETF 又稱為指數股票型基金（原文：Exchange Traded Fund），根據證交所 ETF 簡介，是一種由投信公司發行，「追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現」，在證券交易所上市交易的開放式基金。 ETF 兼具開放式基金及股票之特色，上市後可於初級市場進行申購或買回，亦可於次級市場盤中交易時間隨時向證券商下單買賣。

00881 追蹤 臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃FactSet科技龍頭通訊指數 (簡稱「臺灣科技龍頭通訊指數」)，篩選通訊科技產業鏈中營收佔比率超過 50%且符合流動性標準及獲利條件之自由流通市值前 30 大個股，採用自由流通市值加權方法計算指數。並設有單一成分股上限為其佔加權指數比重與前五大成分股累計權重 65%之限制。相較於一般傳統市值型指數具有較高產業集中風險與波動度。

00881 成分股

再來就是大家最在意的成分股了。00881 成分股有哪些呢？依持股權重來看，前 10 名分別是：台積電、台達電、聯發科、鴻海、欣興、台光電、奇鋐、智邦、聯電、致茂。那他們的持股權重分別是多少呢？下面表格資訊提供你參考。

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00881 成分股產業別

從下圖可以看出，00881 成分股產業別主要還是集中在半導體，超過 5 成，因此 00881 就容易受到半導體類股影響，投資人要特別注意半導體的近況與展望。

▲資料來源：國泰投信、資料時間：2026/04

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00881 配息

ETF 的配息大家都很關注，00881 當然也有配息！00881 股利發放頻率為半年一次（每年 7 月、12 月進行評價），也就是半年配，下面幫大家整理 00881 近年配息情形：

▲ 資料來源：國泰投信

00881 淨值

從下圖可以看到，00881 折溢價近期幾乎都在 -0.1% 之內，誤差不大。

▲圖片來源：玩股網、資料時間：2026/03/13 – 2024/04/27

00881 注意事項

1. 內扣費用高
2. 受單一產業影響大

【延伸閱讀】

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今天股感就要來幫大家介紹一檔半導體 ETF-00892，究竟 00892 有哪些成分股？配息資訊又是如何？投資 00892 該注意什麼？趕快往下看！

00892 富邦台灣半導體 ETF

今天介紹的這檔 ETF — 00892 富邦台灣半導體 ETF 囊括台灣半導體的龍頭企業，如台積電（ 2330-TW ）、聯發科（ 2454-TW ）等。本篇包含了 00892 的基本介紹、成分股和產業概況、績效表現，並整理 00892 的優缺點，供讀者參考。

00892 追蹤指數方法

00892 富邦台灣半導體 ETF 主要採用「完全複製法」追蹤「ICE FactSet 台灣核心半導體指數」，也就是說，標的指數有什麼成分股、比重多少， 00892 會完全複製過來；但如遇到特殊情形（比如：成分股流動性不足、預期標的指數成分股即將異動等）， 00892 將視需要採取「最佳化」來追蹤指數，意思就是， 00892 會從標的指數挑選出一些具代表的成分股，以建立一個和標的指數類似的投資組合。

另外， 00892 也規定，投資於標的指數成分股的總金額，須大於該 ETF 淨資產價值的 90% 。也就是說， 00892 須至少 90% 追蹤「ICE FactSet 台灣核心半導體指數」，其餘 10% 可投資其他證券相關商品，使投資組合的整體曝險能貼近該 ETF 淨資產價值的 100% 。

00892 指數編制規則

接下來，我們來看看 00892 富邦台灣半導體 ETF 的指數編制規則吧！

追蹤指數

• ICE FactSet 台灣核心半導體指數

指數編製公司

• ICE Data Indices, LLC （美國洲際交易所（Intercontinental Exchange, Inc.）旗下的全球數據服務公司）

母體

• 台灣上市（櫃）公司

市值與流動性

• 市值 > 5 億美元
• 過去 3 個月平均成交金額 > 100 萬美元

產業分類

• 營收來源超過 50% 來自 FactSet RBICS 行業分類 Level 6 半導體相關產業
• 將半導體相關產業鏈區分為：「半導體製造」及「非半導體製造」

排序方式

• 依據 GPA（*註）分別對「半導體製造」及「非半導體製造」之公司進行排序，分別取 GPA 排名前 15 名之公司納入成分股
• 若在半導體相關產業中為「市值前三大」之公司，但 GPA 排序在「半導體製造」及「非半導體製造」前 15 名之外，可取代原 GPA 排序較低之公司（比如：A 公司在半導體相關產業中市值排名第三大，但 GPA 排名第 20 名，則 A 公司可取代原本 GPA 排名第 15 名的公司）

*註：GPA（Gross Profit to Assets）＝（營業收入 – 銷貨成本）/ 總資產

▲00892 富邦台灣半導體的指數成分股篩選規則
資料來源：富邦投信，股感商品研究室整理

接下來，我們來看一下 00892 指數成分股的「權重限制」和「定期審核機制」。

權重

• 最大成分股權重上限 25% ，其他成分股權重上限 6%
• 前五大成分股合計權重上限 50%

成分股定期審核

• 成分股每半年調整一次，每年 4 、 10 月的第 3 個星期五收盤為審核基準日，並於第 4 個星期五收盤生效
• 若指數成分股於半年調整期間，因公司事件或其他因素導致成分股檔數不足 30 檔，則依前次指數調整的候補順位遞補至 30 檔

00892 成分股

看完 00892 富邦台灣半導體 ETF 的指數編製規則後，我們可知 00892 投資台灣半導體產業，並經由市值、流動性及獲利能力等篩選出 30 檔成分股。

那 00892 包含了哪些成分股呢？我們列出前十大成分股供讀者參考。

資料來源：富邦投信、資料日期：2026/04

00892 的前十大成分股皆為台灣半導體的龍頭股，以台灣的「護國神山」－台積電比重為最高，佔 25.8% ，其餘皆低於 8%。整體而言，前十大成分股佔整體 80.18% ，台積電佔了 1 / 4 ，其餘成分股權重差距不大，所以投資人應特別留意台積電的營運動態。另外，在每半年定期審查時也應留意成分股的變化。

半導體產業概況

接下來，我們來關注半導體的近期概況。 2026 Q2，全球半導體產業已徹底脫離 2023 至 2024 年的景氣谷底，進入由 AI 強勁驅動的結構性擴張。

目前的產業成長動能高度集中於雲端 AI 基礎建設、AI 加速器及客製化 ASIC 。雖然主要廠商持續擴產，但受限於 EUV 設備交期、良率學習曲線與先進封裝（如 CoWoS）產能，先進製程還是在「供不應求」的狀態 。

台灣半導體表現如何？

台灣作為全球 AI 算力的心臟，在 2026 年展現了強大的競爭護城河：

• 先進製程： 台積電（2330）預計 2026 年資本支出將達到 550 億美元，其中約 70% 至 80% 投入先進製程 。隨著 2 奈米（N2） 逐步量產，預期將帶動營收與獲利貢獻持續攀升 。

• 成熟製程： 成熟製程的表現不再同步。8 吋產線受惠於 AI 伺服器與邊緣 AI 對 電源管理 IC (PMIC) 與功率元件的龐大需求，復甦優於預期 ；反觀 12 吋成熟製程 則因消費性電子（手機、PC）與面板需求溫和，導致顯示驅動 IC (DDIC) 表現相對平淡 。

全球半導體產業在經歷過往的供需調節後，2026 年對半導體的需求總量持續擴大，而先進製程發展進度良好，成熟製程也受惠漲價潮。隨著 N2 製程試產與全球布局（如美國亞利桑那、日本熊本）深化，技術護城河更成為分化企業之間獲利的關鍵。

00892 配息

00892 從成立以來共配息 9 次（每年配息 2 次），每單位分配金額為 0.145 元～ 0.58 元，年化殖利率介在 2.18% ~ 5.25% 之間，00892 配息尚屬穩定。詳細 00892 配息資訊可參考下表。

資料來源：富邦投信

00892 績效表現

再來，我們來看看 00892 富邦台灣半導體 ETF 的報酬率表現如何。

資料來源：富邦投信、資料日期： 2026/03

根據富邦投信提供的 3 月月報顯示， 00892 近三個月的報酬率是 26.20% ，半年是 43.13% ，一年為 86.10% ，近一年來 00892 呈現正報酬。

若與其他半導體 ETF 和指數比較又如何呢？

▲00891 、 00892、00881、0052之比較
圖片來源：MoneyDJ、資料日期： 2025 / 04 / 25 ~ 2026 / 04 / 24

如上圖，我們將 00892 近一年的報酬與「 00891 中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF」及台積電含量最高的 ETF「0052 富邦台灣科技」之近一年報酬相比較，可看到三者報酬貼近，因為主要成分股都是台積電。

00892 優缺點

最後，我們整理了 00892 的優缺點，供讀者參考。

00892 優點

1. 專注於台灣半導體產業，適合喜歡投資半導體的投資人
2. 可用相對較低的價格，投資台灣半導體業的龍頭股（尤其台積電佔比 25% ）
3. 除流動性及市值外，亦將「獲利能力」納入選股標準，篩選出營運表現相對優秀的半導體公司

00892 缺點

1. 投資產業集中在半導體，單一產業風險高
2. 台積電權重為 1 / 4 ，受該公司影響大
3. 產業波動起伏較大，須留意該 ETF 在空頭市場的表現，較適合想賺取資本利得的投資人

【延伸閱讀】

• 00891 中信關鍵半導體 ETF｜成分股？績效？優缺點？
• 半導體 ETF：00891、00892 成分股、費用分析，與 00881 比較一文看懂！
• 半導體產業：IC 設計、IC 製造、IC 封測，一文了解產業鏈！
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本文將全面性剖析，這檔號稱「越南版 0050」的富邦富時越南 ETF ，其神秘面紗後到底藏著怎樣的特色，以及經理費、保管費、所追蹤指數為何？而富邦富時越南 ETF 00885 成分股又有哪些？

00885 富邦富時越南 ETF 介紹

富邦富時越南 ETF （00885）為台灣首檔越南 ETF ，於 2021 年 4 月 19 日正式掛牌買賣。

• 點此前往>> 00885 公開說明書
• 不知道什麼是 ETF 先看這>> 指數型基金 v.s. 指數股票型基金( ETF )，原來它們是不同商品！

00885 追蹤指數

一檔 ETF 的未來表現會是如何，重中之重在於其所追蹤的指數，而指數當中成分股的組成以及篩選機制更是會直接影響 ETF 的未來走勢。首先，一起來看看富邦越南（00885）所追蹤的指數：「富時越南 30 指數」。

▲ 藍線（富時越南 30 指數）、灰線（富時越南指數）、紅線（富時邊境指數）

由上圖的回測結果可以發現，富時越南 30 指數會更優於越南整體市場的表現。

富時越南 30 指數（英文名稱：FTSE Vietnam  30  Index，簡稱 “ FIVNM30 ”），該指數是由富時指數公司（FTSE International Limited）進行編制及維護。富時越南 30 指數在考慮外資持股限制以及流動性後，會根據成分股的選取規則，篩選、排序出胡志明證交所中市值最大的 30 檔成分股並編製成指數，由於為前 30 大權值股，故很大程度上能綜合反映越南股市的表現，以及越南在未來的經濟發展重心。

所以，富邦富時越南 ETF 當中的 30 檔成分股到底是如何篩選出來的，以下就來快速拆解篩選流程。

00885 成分股篩選流程

這邊股感也帶你來看看 00885 的成分股篩選邏輯！

1. 必須是胡志明證交所上市交易的股票
2. 考量「外資持股限制」以及「流動性」，再依照市值排序並挑選出前 30 大公司。
3. 本檔指數以「季」為單位進行成分股調整，而調整生效日為每年三月、六月、九月、及十二月第三個星期五的下一交易日。

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